El monje paciente y BESTINVER

Han sido muchas las veces que hablo de BESTINVER porque me parece una gestora con unas rentabilidades al cabo de la historia muy buenas. Por ello, merecen mi respeto y mi admiración.
Una de las cosas que me llevó iniciar este blog es para tener un registro de lo que digo y hago. Me gusta ver dónde fallo y dónde acierto. Y me gusta ver lo que dije hace unos meses para saber qué me llevó a invertir en un valor u otro.
El 28 de Abril repasaba las rentabilidades de BESTINVER y os decía lo siguiente: http://elmonjepaciente.blogspot.com.es/2014/04/el-monje-paciente-y-los-fondos-de.html
En ese artículo os decía que el mejor fondo de BESTINVER llevaba una rentabilidad del 9.08% para su fondo estrella y yo llevaba un 7%. Es decir, me superaban por un amplio 2%.
Han pasado unos meses y quiero volver a ver cómo vamos, ¿quién gana ahora y por qué?. 
Si analizamos ese fondo estrella vemos que están muy invertidos en Portugal, en acciones como Semapa, Galp Energía, Sonae, Telefónica y Portugal telecom. Una apuesta interesante en el país vecino. Actualmente ese fondo rinde un 7.2%:

Es una rentabilidad interesante teniendo en cuenta que el Ibex descontando dividendos lleva un 6.45%. Si vemos una rentabilidad frente a otra, pues sí le vence, pero con un Ibex descontando dividendos. Y si nos vamos al Bestinfond no le gana. Y menos aún si lo enfrentamos a un Ibex sin descontar dividendos. 
Si miramos un ETF de ING sobre Ibex35 lleva mucho menos rentabilidad. Éste es el LYXOR ETF IBEX 35. Si los datos no fallan abrió el año por 98 y anda por 104, sobre un 6.1%.

Por lo tanto, no hay mucha diferencia entre invertir en un ETF que replique al Ibex y al mejor fondo de BESTINVER. 
Bueno, hasta ahí bien. ¿Pero qué pasa con la persona que él mismo se hace una cartera que replique al Ibex y reinvierta dividendos, es decir, como hace el monje paciente?. Pues hay sorpresa.
El monje paciente tiene una cartera que es prácticamente una réplica del Ibex. De todas del Ibex ha cogido las que considera mejores, y 3 fuera del Ibex con dividendos interesantes. Pues la verdad me ha sorprendido gratamente. 
Teniendo en cuenta la venta de DURO FELGUERA, el monje paciente ha invertido este año 18750 euros, y el valor de la cartera a 31 de diciembre del 2013 era de 54309.93 euros. Es decir, el total son: 54309.93 + 18750 = 73059.93 euros. Bueno, pues el valor de la cartera ahora mismo es de:

La rentabilidad entonces es de 14.71%.
Esto si me cuadra más que las rentabilidades de Bestinver y los ETF cuando el Ibex da un 6.2%. Y es simplemente por el efecto de la reinversión de los dividendos. 
El monje paciente tiene una cartera de empresas que dan altos dividendos, y esos dividendos los reinvierte en ellas mismas. Eso provoca esa diferencia de rentabilidad con respecto a un Ibex SIN DIVIDENDOS. Y es que ahí está el truco. No vale medirse frente a un Ibex sin dividendos. Hay que hacerlo frente a un Ibex CON DIVIDENDOS. Y eso es prácticamente decir que es la misma rentabilidad que la cartera del monje paciente.
Entonces volvemos a decir lo de siempre. Hay que invertir en grandes empresas del Ibex a buenos precios para que los retornos sean buenos, y SIEMPRE reinvertir los dividendos. Estáis comprobando el efecto tan brutal de la reinversión de los dividendos. Y si a esto le quitas las empresas malas que no dan dividendos o crecen menos te da unas rentabilidades bastante buenas.
Por estos motivos creo que cualquiera puede hacerse su fondito de inversión. Sólo tiene que coger empresas grandes del Ibex que paguen buenos dividendos y reinvertir siempre. Así se obtienen rentabilidades mejores que cualquier fondo de inversión y sin sufrir mucho desgaste en comisiones.
Si algo se me escapa, por favor, que alguien me lo explique, pero la cartera vale eso y lo único que hago es reinvertir dividendos e invertir los ahorros en las empresas más grandes del Ibex. No hago nada especial.
Y para muestra, ya tengo asignadas las nuevas acciones de SANTANDER, 35 vienen de la conversión de derechos y 2 que vienen de la prima de asistencia de DURO FELGUERA:
Un saludo.
El monje.

41 comentarios en “El monje paciente y BESTINVER

  1. Buenos dias Monje,Como sabes combino la cartera de RV tipo "monje paciente" con el Bestinver Internacional, por diversificacion geografica. Siendo cierto que Bestinver lleva unas semanitas donde han perdido parte de lo ganado a lo largo de año. Ellos siempre hablan de perfiles temporales de 3-5 años para sus inversiones. Ponderaron mucho Portugal que les esta fallando. Pero a mi un +/-10% anual los ultimos 17 años en este fondo con lo que ha caido me da muchisima confianza a larguisimo plazo, y me parece una buena opcion para la diversificación geograficaSldsSergio C.G.

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  2. Me amplio a mi mismo …. también las entradas periodicas y el ahorro sistematico para inversión en dicho fondo, nos ayudan a largo plazo a conseguir un buen precio, invirtiendo en las bajadas para conseguir mejores precios medios. De igual forma que hariamos en BME, ENG, REP, IBE …. etc….

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  3. Sergio una pregunta de novato por curiosidad, porque ahora mismo no me planteo un fondo. Quizas cuando tenga una cartera mas consolidada.Para la entrada inicial necesitas un capital minino no? Y para las ampliaciones?GraciasPetaZeta

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  4. Bueno, la historia dice que Bestinver son los mejores. Tienen mi respeto. Me gusta compararme con ellos y aprender de ellos. Seguramente a final de año me ganen por goleada, pero bueno. Hay que compararse con los mejores.Un saludo.El monje.

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  5. Hola Monje, Creo que sí se te escapa algo. En la rentabilidad de Bestinvert se incluye su posición en liquidez, mientras que el monje no la está contando. Deberías sumar al montante invertido 73k tu posición de liquidez y también al valor actual. De este modo tu revalorización será menor. No obstante creo que puntualmente está recogiendo malos resultados por las posiciones en Portugal, pero creo que en principio deberían superarte a LP. Además la cartera del monje está 100% expuesta a España. Tienes muchísimo más riesgo país. Si lo de Portugal hubiese pasado aquí…. Dicho esto, enhorabuena por dicho margen. Saludos, Sócrates.

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  6. Correcto en mi opinion son los mejores, si te comparas con el 95% de los fondos que ofrecen/venden nuestros bancos de "descredito", les ganas por goleada tranquilamente sin despeinarteCuando hace unos meses fui a indagar por bancos y cajas, y me ofrecian sus estupendos fondos, y les pedia las rentabilidad de los ultimos 15 años, me miraban con cara de estupefaccion … La mayoria han sido creados e ideados hace 1/2/3 años para recoger a la gente que se sale de los IPF y que nunca abandonaran el banco y buscaran gestoras independientesSldsSergio C.G.

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  7. Exactamente lo que te comenta Jorge, tanto la entrada "alta" como la penalizacion antes de un año estan pensadas para que sepas que debes de tener tu dinero allí al menos un año. Prefieren que gente con menos capital y no lo tenga claro no entre en los mismos. Como decia antes el horizonte temporal es de 3/5 años. De todas formas en su pagina web esta todoSldsSergio C.G.

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  8. En el Bestinfond puedes entrar desde 200€ si es a nombre de un menor. Yo he aprovechado para iniciar una posición a nombre de mi hija y cada 2-3 meses realizo una aportación de otros 200€.Por ahora la rentabilidad es -0,1%, lo que no me importa siendo el horizonte temporal en este caso mucho más alto, de 10 años mínimo.Un saldo,Manu

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  9. MDF está llegando justo al precio al que compré las primeras en octubre de 2012: 4,51 €. Como tengo en torno a un 2,5% de mi cartera en ella, me estoy pensando darle un mordisco y bajar el precio medio. Sigue con caja positiva… y una empresa sin deuda no quiebra. ¡Qué sudores! ¡Qué dudas!

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  10. Buenos días, Monje.He hecho tu misma operación teniendo en cuenta solo lo invertido en acciones individuales (sin tener en cuenta efectivo ni mi participación en Bestinfond u otros Fondos). Mi cartera ha tenido un incremento de un 12,1% en lo que va de 2014.He cobrado 1.273€ de dividendos (no incluyo los script en los que me he quedado con las acciones) que han sido convenientemente reinvertidos.Además he conseguido invertir dinero nuevo por 5.974€ (ahorro + pase de RF a RV).De todas formas, creo que lo verdaderamente importante es cuanto es el incremento de dividendo de un año respecto al año anterior, que es lo que nos acercará a la independencia financiera. En mi caso, en los primeros 7 meses del año se ha incrementado en un 54% (de 966€ a 1.488€). Os dejo abajo mis cálculos, por si a alguno le interesa. Repito que no incluyo Fondos ni efectivo, solo mi participación directa en acciones individuales.VALOR A 31/12/13 43.672COMPRAS 2014 TOTALES 7.247DIVIDENDOS 2014 1.273COMPRAS 2014 X AHORRO 5.974VENTAS 2014 1.104VALOR A 31/07/14 54.564 2013 + COMPRAS AHORRO 49.6462014 + VENTAS 2014 55.669DIFERENCIA 6.022% 2014 VS 2013 12,1%

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  11. Gracias, monje por otro excelente post. Nos estás acostumbrando mal🙂 con tu generosidad dado el ritmo último de entradas, vamos a querer cada día más (el apetito del hombre por lo bueno es insaciable😉 En cuanto al post, es bueno compararse con los mejores y estos lo vienen demostrando desde hace mucho, aunque su enfoque de inversión varía del mencionado aquí en este magnífico blog. En cuanto al mercado, pareces que tienes una bola mágica en tu celda y veo cierto miedo. No obstante, los factores externos: bes, argentina … y la volatilidad de este mes hacen el resto. Por último, coincido en que la tendencia de fondo sigue siendo alcista.Un fuerte abrazo,

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  12. Tengo una duda: mi cartera es joven asi que cualquier posicion que inicie supone un 10%-15% (no dispongo de mucho capital) ¿Importa mucho la exposicion a una empresa cuando se esta iniciando una cartera? El año que viene MDF supondria un 8% de mi cartera, y un 6% el siguiente.

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  13. Buenas:Ahora que estoy de vacaciones escribo más. Mañana veremos resultados de Zardoya, y después BME. La verdad es que el mercado está raro. Pero nunca ha sido fácil ni claro cuándo invertir. Así que paciencia.Estoy estudiando los resultados y el precio de TELEFÓNICA y no me sale mal valor en el precio. A lo mejor es la siguiente en entrar.Un saludo.El monje.

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  14. Precisamente acabo de comprar 168 acciones a 11,90 (comisiones incluídas) Ahora pondera un 12% en mi cartera pero creo que es una buena oportunidad de entrar.Morgan

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  15. Yo creo que es un acierto para largo plazo. Creo que este año el BPA estará sobre 0.9 E/acción y haciendo la media del 2012, 2013 y estimado del 2014 sale sobre 13 veces beneficios con un rango mínimo de 7 y máximo en 40. Estás en la franja inferior histórico de PER.Creo que es de las pocas que veo baratas la verdad.Mucha suerte.Un saludo.El monje.

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  16. Hola amigos, soy principiante y quiero crear una cartera, tengo 20 años y soy estudiante por lo que no dispongo de mucho capital tengo 500€ que quiero destinar a invertir en bolsa para ir empezando a crear cartera.Que opinais, es suficiente dinero como para empezar o es demasiado poco?Habia pensado en comenzar comprando Santander, pero actualmente me gusta telefonica y mapfre a estos precios, cualquier consejo sea bienvenido.Os sigo desde hace tiempo y me gusta el estilo de inversión además me estoy formando poco a poco, gracias por tu esfuerzo monje y por vuestras posibles contestaciones a los habituales que pasen por aquí si las dan Un saludo y muchas gracias

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  17. Buenas:Es poquillo, pero si quieres empezar espera alguna script y entra vía derechos. Con ING te cobran poco así. En noviembre hace script TELEFÓNICA, y puede ser una buena oportunidad. Ahorra un poco hasta entonces. Ten paciencia y mientras estudia los valores.Intenta minimizar los costes de intermediación.Un saludo y mucho ánimo.Un saludo.El monje.

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  18. Para el principiante le digo que con poco se empieza y es más importante la aptitud a tu edad que la inversión en si.Te deseo lo mejor y no dudes en tener el arma más poderosa de todas que es la paciencia que junto con la constancia en el tiempo y con grandes empresas con el mejor dividendo ya verás como logras unas metas inimaginables,ya que tienes el tiempo a tu favor.Gracias y nunca te rindas.

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  19. Muchísimas gracias por tu apoyo espero que en un tiempo pueda estar como vosotros y espero conseguirlo ya que creo que el camino es el correcto, me gusta el blogs y la gente que hay en el ya que me identifico con vosotros, gracias a gente como tu me motivo y aprendo día a día con vuestras aportaciones, se que el camino es largo pero con gente como tu se hace más ameno.Muchas gracias y un fuerte abrazo

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  20. Gracias por tu contestación lo primero y por las aportaciones de sabiduría con las que nos Inspiras y enseñas a menudo.Lo de invertir en Santander lo veía también buena opción por el ahorro en comisiones como mencionas ya que al comprarlas desde el broker del propio banco solo pagas de comisión prácticamente el canon.Te haré caso en lo propuesto con TELEFÓNICA.un saludo y gracias monje.

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  21. Mi envídia es la edad que tienes y tu idea clara del asunto. Invierte todas tus ganancias y tus ahorros y cuando tengas mi edad (50), no tendrás que trabajar para nadie.Un saludo J.Castro,

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  22. Buenas J.Castro:Yo te invitaría a que estudiaras los valores para que pudieras decidir qué valor te gusta más. De verdad, estúdialos, aprenderás un montón sobre ellos y así sabrás cuando bajen por qué los compraste.Por cierto, lo que te dice Pedrola es una verdad como un templo.Un saludo.El monje.

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  23. J.Castro, lo de los 500€ es secundario, verás…Hoy a tu joven edad puedes pensar que 50mil euros es mas que 500€, pero eso no siempre es cierto. El dinero, es una forma que tiene el hombre de materializar algo que puede ser canjeado por tiempo y tu tienes mucho tiempo, otros pueden tener mucho mas dinero que tu pero tu tienes mas tiempo que ellos y eso te hace mas rico.Si tienes alguna duda de esto que acabo de decirte, pregunta por aqui cuanta gente te daria su cartera completa a cambio de tus 20 años.Suerte amigo,Ra

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  24. Yo el primero… con lo que sé y de vuelta a los 20 años… con mis 40 ya no estaba trabajando.Y no hablo de comprar juventud, hablo de comprar tiempo para hacer funcionar el interés compuesto….Quién hubiera sabido lo que sé hoy cuando con 20 años compraba TERRAS y Telefónica Móviles…

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  25. Complicado superar a bestinver (o cualquier buen fondo) vs particular en el medio largo plazo…. ellos serán entre 5-10 analistas junior, y 3 senior… ya son mas ojos y mas tiempo… un fondo paga cero por dividendos y plusvalías, un particular entre 20-27 %, pero si operas < 1 año, hoy x hoy te vas al tipo marginal…. probablemente las comisiones bancarias sean menores para el fondo…. si no reembolsas, no hay coste fiscal, x lo q siempre puedes traspasar a renta fija y volver a variable si no lo ves claro, lo que te proporciona un crédito fiscal cuyo efecto en el medio largo plazo es brutal.Yo lo he intentado y algún año los he superado, pero al final no compensa el esfuerzo, salvo en algún momento puntual de volatilidad o de oportunidad.

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