El monje paciente y BESTINVER

Han sido muchas las veces que hablo de BESTINVER porque me parece una gestora con unas rentabilidades al cabo de la historia muy buenas. Por ello, merecen mi respeto y mi admiración.

Una de las cosas que me llevó iniciar este blog es para tener un registro de lo que digo y hago. Me gusta ver dónde fallo y dónde acierto. Y me gusta ver lo que dije hace unos meses para saber qué me llevó a invertir en un valor u otro.

El 28 de Abril repasaba las rentabilidades de BESTINVER y os decía lo siguiente: http://elmonjepaciente.blogspot.com.es/2014/04/el-monje-paciente-y-los-fondos-de.html

En ese artículo os decía que el mejor fondo de BESTINVER llevaba una rentabilidad del 9.08% para su fondo estrella y yo llevaba un 7%. Es decir, me superaban por un amplio 2%.

Han pasado unos meses y quiero volver a ver cómo vamos, ¿quién gana ahora y por qué?. 

Si analizamos ese fondo estrella vemos que están muy invertidos en Portugal, en acciones como Semapa, Galp Energía, Sonae, Telefónica y Portugal telecom. Una apuesta interesante en el país vecino. Actualmente ese fondo rinde un 7.2%:

Es una rentabilidad interesante teniendo en cuenta que el Ibex descontando dividendos lleva un 6.45%. Si vemos una rentabilidad frente a otra, pues sí le vence, pero con un Ibex descontando dividendos. Y si nos vamos al Bestinfond no le gana. Y menos aún si lo enfrentamos a un Ibex sin descontar dividendos. 

Si miramos un ETF de ING sobre Ibex35 lleva mucho menos rentabilidad. Éste es el LYXOR ETF IBEX 35. Si los datos no fallan abrió el año por 98 y anda por 104, sobre un 6.1%.

Por lo tanto, no hay mucha diferencia entre invertir en un ETF que replique al Ibex y al mejor fondo de BESTINVER. 

Bueno, hasta ahí bien. ¿Pero qué pasa con la persona que él mismo se hace una cartera que replique al Ibex y reinvierta dividendos, es decir, como hace el monje paciente?. Pues hay sorpresa.

El monje paciente tiene una cartera que es prácticamente una réplica del Ibex. De todas del Ibex ha cogido las que considera mejores, y 3 fuera del Ibex con dividendos interesantes. Pues la verdad me ha sorprendido gratamente. 

Teniendo en cuenta la venta de DURO FELGUERA, el monje paciente ha invertido este año 18750 euros, y el valor de la cartera a 31 de diciembre del 2013 era de 54309.93 euros. Es decir, el total son: 54309.93 + 18750 = 73059.93 euros. Bueno, pues el valor de la cartera ahora mismo es de:

La rentabilidad entonces es de 14.71%.

Esto si me cuadra más que las rentabilidades de Bestinver y los ETF cuando el Ibex da un 6.2%. Y es simplemente por el efecto de la reinversión de los dividendos. 

El monje paciente tiene una cartera de empresas que dan altos dividendos, y esos dividendos los reinvierte en ellas mismas. Eso provoca esa diferencia de rentabilidad con respecto a un Ibex SIN DIVIDENDOS. Y es que ahí está el truco. No vale medirse frente a un Ibex sin dividendos. Hay que hacerlo frente a un Ibex CON DIVIDENDOS. Y eso es prácticamente decir que es la misma rentabilidad que la cartera del monje paciente.

Entonces volvemos a decir lo de siempre. Hay que invertir en grandes empresas del Ibex a buenos precios para que los retornos sean buenos, y SIEMPRE reinvertir los dividendos. Estáis comprobando el efecto tan brutal de la reinversión de los dividendos. Y si a esto le quitas las empresas malas que no dan dividendos o crecen menos te da unas rentabilidades bastante buenas.

Por estos motivos creo que cualquiera puede hacerse su fondito de inversión. Sólo tiene que coger empresas grandes del Ibex que paguen buenos dividendos y reinvertir siempre. Así se obtienen rentabilidades mejores que cualquier fondo de inversión y sin sufrir mucho desgaste en comisiones.

Si algo se me escapa, por favor, que alguien me lo explique, pero la cartera vale eso y lo único que hago es reinvertir dividendos e invertir los ahorros en las empresas más grandes del Ibex. No hago nada especial.

Y para muestra, ya tengo asignadas las nuevas acciones de SANTANDER, 35 vienen de la conversión de derechos y 2 que vienen de la prima de asistencia de DURO FELGUERA:

Un saludo.

El monje.