¿Me interesa que la bolsa suba o baje?

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Reinversión de dividendos

Como cada movimiento que hago, escribo esta entrada hoy lunes 22/12/2014 por si le sirve a alguien.
El monje paciente viene de hacer sus ejercicios matutinos, esta vez correr 1 hora, y les escribe sus movimientos de cartera. Inviertan en ustedes mismos, es sin duda la mejor inversión que pueden hacer. Es una obligación hacer una hora de deporte al día. Lo notarán en su cuerpo y en su mente, se lo aseguro.
Bueno, pues el otro día cobré los dividendos de DURO FELGUERA y ENAGÁS, y he reinvertido los importes en una operación aprovechando el script de REPSOL comprando en una primera operación:
La empresa se compromete a recomprarlos a los accionistas a 0.472 E/derecho, por lo que pensé que no podría caer mucho más de ese precio. Se realizó la compra a 0,471 E/derecho. Pero a la hora cosa así, se vinieron más abajo, y el monje paciente pensó que como al día siguiente cobrará el dividendo de BME, y esa funciona como un reloj, pues adelantó el dinero de su cuenta personal comprando más derechos (mañana repondré el dinero de mi cuenta con el dividendo de BME. No aporto capital nuevo):
Las dos compras, sumadas a los derechos que me asignan por tener las propias acciones de REPSOL hacen un total de 1462 derechos, y como la conversión será 1X34, pues me darán exactamente 43 acciones más, que se sumarán a las que ya tengo.
Ahora veo que están más bajas, pues muy bien, es lo que hay. Esto es pura suerte, así que no me como mucho la cabeza, compro y listo. Quería finalizar ya el 2014 y ya está terminado.
Considero a REPSOL una inversión totalmente value, muy por debajo de valor contable, por lo que para mí cotiza a un importante descuento. Sigue bajista, pero no la dejo de lado, ya que tengo liquidez preparada para ella, sólo que estoy esperando pacientemente el timming correcto, que ahora no lo tiene. Me parece una buena empresa, y me parece una operación correcta. El incremento de deuda para crecer me parece bien, lo que nos beneficiará a los accionistas en el largo plazo, aunque a corto plazo suframos un poquito. Me parece una buena inversión con un margen de seguridad importante, y creo que es una buena inversión de aquí a 5 años vista. Lo que pasa es que en el corto plazo se le está atragantando la compra de Talismán. Por unas cosas o por otras la cotización es bajista, eso es bueno, ya que nos permite comprar más por menos.
Y seguimos engordando cartera.
Publicaré una entrada a final de año como resumen de este 2014, cómo lo he visto con respecto a otros años, la cantidad con la que empecé este 2014 y con la que termino. También les expondré mis ideas sobre el 2015 y cómo quiero afrontarlo.
Si la info les ha sido de utilidad les agradecería un click en la publi.
Un saludo.
El monje. 

Revisión semanal de los mercados

Me gusta esta foto, quiero mostrar que después de la tormenta llega la calma. Eso ha pasado durante esa semana. Parecía que todo se hundía…pero no, ni esto se iba al cielo, ni a los infiernos. Paciencia.
Esta entrada la escribo hoy viernes 19/12/2014 en apertura del mercado. Verán los gráficos que no están actualizados al cierre.
Pues los inversores BUY and HOLD seguimos dando guerra. Mientras que todos los operadores del mercado se tiraban por el vacío ejecutando stop loss y arruinando sus carteras, nosotros dimos ejemplo. En el peor momento, en el momento que todo el mundo hablaba de vuelta a los 8000, salimos de compras. El monje paciente compró MAPFRE, cuando todos vendían. Pero no compré a manos llenas, porque considero que lo hemos vivido es una simple corrección. Los medios de comunicación hablaban de las peores caídas desde el 2012. No lo es. Ha sido una pequeña caída, nada más. Si estas caídas les han puesto nerviosos algo están haciendo mal. Hay que ser temeroso cuando todo el mundo es optimista, y valiente cuando todo el mundo es pemismista. Así sí vencemos, de la otra manera somos presas de Mr. Market. Fíjense que rápido pasamos del miedo al optimismo y de vuelta al miedo.
Pues llevaba sin comprar nada desde septiembre. Parecía que los precios se disparaban, pero yo les decía que el mercado siempre da segundas y terceras oportunidades. Algunos lo han aprovechado, felicidades, ahora el mercado va a experimentar un impulso que ya veremos dónde acaba.
Si en la revisión de hace un par de semanas les decía que venía una caída porque los indicadores blai estaban sobrecomprados fíjense, ahora están sobrevendidos, por eso el otro día les decía que yo salía de compras. Si todos han vendido, ¿quién va a vender?. Nadie, por eso el rebote era inminente. Miren a qué me refiero:
Gráfico diario del SP500. Observen los recuadros rojos. Ahí salí de compras y compré MAPFRE, porque confiaba en que el soporte de la media de 30 semanas sumado a la sobreventa del blai, traería un rebote en el SP, y por ello, del Ibex. Bueno, pues el monje paciente ha vuelto a tener suerte. Cuánta buena suerte tengo, ¿verdad?. Será la del principiante.
 
Gráfico diario del DAX. Rebote en la media de 30 semanas con el blai en sobreventa. Perfecto rebote donde tenía que hacerlo.
Gráfico del Ibex35. Es el índice más débil, pero si SP y DAX suben, lo hará el Ibex. Les he marcado en azul lo que pasó en verano de 2013. Para mí, están haciendo la misma jugada. Si nos fijamos en el técnico, el Ibex tiene indicios bajistas. Está haciendo un techo de manual, pero si se fijan, DAX y SP están tirando, y si esos tiran, el Ibex tirará. Así que la clave aquí puede estar (como siempre) lo que hagan en USA. Si tiran allí estaremos viviendo una trampa bajista, muy típica en tendencias alcistas. El tiempo lo dirá.
Con independencia de si subiremos o no, la compra de MAPFRE me gusta. Por fundamentales me gusta, por técnico no me desagrada. Es barata y tiene buena pinta. Para mí, y según mis estimaciones, su precio real es de 4.28 E/acción teniendo en cuenta un BPA de 0.28 E/acción y un valor contable de 2.91 euros/acción. Así que para mí está tremendamente infravalorada y tiene un amplio margen de seguridad. Ya veremos cuándo se da cuenta Mr. Market.
Hoy cobraré el dividendo de ENAGÁS. Bastante jugoso por cierto. Dinero qeu reinvertiré en REPSOL, otro valor que cotiza con un buen descuento y donde el margen de seguridad es amplio. Ya lo iremos publicando.
Bueno, espero que hayan observado lo que es el BUY and HOLD. Esta semana ha sido un ejemplo de ello. Hay que ser frío como el hielo, calculador, paciente y prudente. Esto es el BUY and HOLD.
Si la info les ha sido de utilidad agradecería un click en la publi.
Un saludo.
El monje.