El objetivo de esta entrada es actualizar algunos movimientos que se han producido en la cartera fruto de los scrip.
Por un lado, se incorporan 30 acciones más de ABERTIS. Tenía 206 acciones y fruto de la reinversión de dividendos ya tengo 30 más hasta un total de 236 acciones. Esto va a producir que el próximo dividendo de noviembre que será de 0.33 E/bruto por acción, el dividendo que cobraré pasará de 67.98 euros/netos a 77,88 euros netos. No está nada mal teniendo en cuenta que es fruto de la reinversión de dividendos. En anteriores entradas les expliqué de qué empresas procedían los dividendos destinados a comprar ABERTIS.
Por otro lado de cosas tengo 16 acciones más de REPSOL que se suman a las 514 acciones que tenía para hacer un total de 530 acciones. Aquí sólo me quedé los derechos y los redondeé. Es curioso cómo la empresa me ha dado 2 acciones más que el scrip anterior. El efecto del interés compuesto sumado a una cotización menor hace que me den unas pocas más acciones. Esperemos que REPSOL vuelva pronto al dividendo real. De cualquier manera, prefiero que hagan esto a que incurran en gastos financieros. Me parece la decisión menos dolorosa como propietario de la empresa. Para eso estamos los propietarios, para aportar cuando las cosas van mal o recibir cuando las cosas van bien. REPSOL necesita tiempo, pero es evidente que es una compra clara viendo los fundamentales. Una empresa de calidad como REPSOL por debajo de valor contable es una compra clara, así que no me importaría comprar unas cuantas más en breve.
Les expongo los dos cambios de mi cartera:
Les he marcado los dos aumentos de la cartera.
En breve tendremos la conversión de IBERDROLA y ACS.
¿Y cómo va globalmente la cartera?. Pues estupendamente. Lleva una revalorización del +9.38% hasta ayer al cierre, y ya saben que mi objetivo es un +7% anualizado. Así que de momento va muy bien. Y eso que dicen que es un año muy complicado.
Lo que es verdad es que la cartera en 5 sesiones ha variado +7338 euros. Es decir, las variaciones empiezan a ser importantes. Eso significa que cada vez hay que ser más frío en esto. Estas volatilidades ya les dije que son normales, pero sigo pensando en los 13000 puntos de Ibex para final de año. La tendencia primaria es alcista, los fundamentales apoyan los precios, los índices son globalmente alcistas y no hay política de tipos restrictiva, al contrario, estamos en una política econonómica tremendamente expansiva. Por eso sigan haciendo compras temporales.
El monje está esperando los resultados semestrales. Ahí habrá mucha información muy interesante de nuestras empresas. Apliquen los conocimientos adquiridos en los cursos, porque teniendo datos, podrán saber si un valor es compra o no. Recuerden que el fundamental le dice qué comprar, el técnico cuándo comprar. De elegir ya saben que prefiero el fundamental, ahí está el dinero.
Por último recordarles los dos últimos cursos que hago:
1) 18-19 Julio curso BÁSICO.
2) 25-26 Julio curso INTERMEDIO.
En ambos casos sábado y domingo de 10 a 12 y de 17 a 19.
Y si quieren las grabaciones del básico mándenme un email desde el formulario de la web.
El monje sigue acumulando dinero para compras. La verdad es que la liquidez empieza a abundar, así que no tardaré en salir de compras. Espero los resultados como agua de Mayo para que me confirmen lo que pienso de lo que va a hacer la bolsa los próximos años.
Por último recordarles que compren empresas buenas, que creen valor al accionista, no compren chicharros o empresas que destruyen valor. Hay muchas empresas buenas a buen precio. Sólo eligiendo lo muy bueno le irá bien. Si hace las cosas bien le irá bien. Si hace las cosas mal, le irá mal.
Un saludo.
El monje.
El Monje Paciente 
Estoy de acuerdo. Si en 5 años no batimos al índice de referencia con dividendos habría que indexarse. Sentido común.Un saludo.El monje.
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Hay que tratar de no ser fundamentalistas en las opiniones, el objetivo de todos es el mismo y cada uno que elija cómo llegar. Yo en concreto acabo de empezar con esto este mismo año y no sé qué será mejor a largo plazo, pero estoy totalmente abierto a aprender y nada me impide tener un poco de todo. Ya tengo una pequeña cartera con 5 acciones del Ibex, un etf de empresas europeas y varios fondos referenciados a índices mundiales. Seguiré comprando acciones del Ibex, también compraré alguna americana y quizás inglesa, agregaré algún etf indexado al sp500, quizás el VIG… ¿Por qué no?
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Me parece una buena estrategia, claro que sí.Un saludo.El monje.
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Pienso que estamos hablando de conceptos distintos, relacionados pero distintos, si me equivoco, ruego me corrijáis. Por un lado la rentabilidad del Monje Paciente (7% anualizada), entiendo que es rentabilidad por dividendo (RPD) y que cobra o gana, sin menoscabo del principal. Por otro lado se está hablando de la rentabilidad del IBEX (para este caso da igual con o sin dividendos), pero no podemos sacar ninguna ganancia de esa rentabilidad sin menoscabar el principal, porque a través de cualquier producto indexado, para poder ganar dinero, tendríamos que vender parte de lo comprado, cosa que no hacemos en B&H. Es cierto que hay ETF de distribución (los cuales no domino mucho), pero la rentabilidad que dan es del 2 – 3 %, por lo que quedan muy alejados del 7% del Monje.¿Qué mas da que sea mayor la rentabilidad del IBEX o del S&P o del que sea, si “nosotros no venderemos nunca”? Lo que es importante es la RPD que cobremos anualmente sobre lo invertido, y no la rentabilidad. Es más, bajo mi punto de vista es un dato que debería ser irrelevante para cualquier B&H, por definición. Sólo debería interesarnos como referencia (de manera muy general), la RPD de nuestra cartera.Tened buena semana.Orchard
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What!?
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Perdonad mi lentitud pero sigo sin entender el punto de DOC por mas que lo he releido
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Soy consciente de la magnitud de Vanguard, y ademas es el que recomendo Buffet. Yo mismo no descarto tener alguna vez el VIG como una posicion mas en bolsa.Pero fijate que tu mismo has mencionado un nombre, John Bogle, comentas su prestigio. No lo dudo, pero este tipo de cosas son denominador comun de grandes escandalos (personalismo, prestigio etc…). Desde luego mi recomendacion es que no pongais todos los huevos en la misma cesta, ser desconfiados por naturaleza.
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Es sencillo, no puedes modificar el precio medio de compra de una acción porque vaya a "reinvertir los dividendos". Es absurdo. Que te de dividendos, no hace que compraras las acciones mas baratas. Lo que si haces con esos dividendos, es bajar/subir el precio medio de las otras empresas que compres. Ejemplo:Tienes 10 acciones de una empresa compradas a 100 euros cada una, y compras con dividendos otras 10 a 50 euros. Ahora tienes un precio medio de 75 euros por acción.No hay mas, ni truco ni barita, el resto son artimañas para aparentar una rentabilidad de cartera irreal. La unica manera de quitarse precio de la acción son con ampliaciones liberadas, o con scripts. Si no, llegara un dia en que la cartera del monje veras como que compró BME a 0 euros, o si sigue restando, que le pagaron por comprar acciones de BME cuando este a -2 euros.No tiene sentido.
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Te equivocas. El monje no tiene una RPD del 7%. El habla de rentabilidad de la cartera.Podra tener un YOC del 7% o mas, pero la RPD a precio actual no creo que supere un 4%.Un ETF con RPD inicial del 3% a lo largo de los años también va a tener un YOC del 7% o más, porque el dividendo es creciente, en relación al precio de costo del ETF (al igual que con las acciones).Saludos
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No entiendes algo José, poniendo todo tu dinero en un ETF de Vanguard que replique al SP500, no estás poniendo todo los huevos en la misma cesta, sino en 500 empresas (recuerda que Vanguard tiene las acciones físicas). No hay riesgo de que pierdas tu dinero. Si quiebra Vanguard se traspasan las accionen y tu participación a otra entidad. Para que pierdas todo tu dinero tienen que quebrar las 500 empresas, cosa poco probable.Saludos
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Muchas gracias Jorge. Cierto es que el 7%, es de revalorización de la cartera del Monje. Algo se me debe escapar del por qué se le está dando tanta importancia a este indicador. Bajo mi humilde punto de vista, sabiendo que NUNCA deberíamos vender (de manera general) y siendo muy simplista, el principal indicador de referencia para las carteras de los B&H debería ser el YOC de las mismas. Para así, entre otras cosas, de manera general poder comparar la rentabilidad de dicha cartera con IPF, ETF, fondos, o cualquier otro producto financiero y saber si nuestro dinero está bien invertido o sería mejor "llevarlo a otro sitio". Si queremos "vivir de las rentas" no termino de entender que se siga con tanto ahínco la revalorización que lleva implícito una venta de los activos para poder materializarla.Tened buen fin de semana.Orchard
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En eso tienes razón, si no tienes pensado vender nunca no debería importarte la revalorización de tu cartera en función de las cotizaciones, pero es un indicador que se usa para medir que tan bien lo has hecho en relación a un índice.Saludos
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Buenas Sr. Monje,Un par de preguntas respecto al tamaño de la cartera y el fondo de garantía.ING en principio se adhiera al fondo de garantía holandés que para valores creo son 20000e. Por otra parte el bróker es Renta4, que se supone se adhiere al fondo español, 100000e.En cualquiera de los dos casos ¿No le preocupa que la cartera supere el máximo cubierto por el fondo de garantía?Aunque la cuenta de valores sea nominativa, entiendo que aún así existe la posibilidad de que el bróker cometa un fraude. En ese caso aunque la ley nos de la razón a los inversores ¿habría cómo recuperar todo lo que exceda la cobertura del fondo de garantía?¿A partir de qué tamaño de cartera consideraría necesario repartirla entre varios brókers?Gracias y un saludo.PD. He intentado pedir las grabaciones del curso básico a través del formulario pero parece que no funciona ¿Hay algún email al que le pueda escribir para pedirlas?
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Para quien tenga dudas, leer esto:http://dondelaverdadnoslleva.blogspot.com.ar/2015/06/descubre-vanguard-el-amo-de-la-economia.html?m=1
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El punto único de fallo es la gestora. Si la gestora comete fraude, se acabo, estamos en Madoff. No es frecuente, pero es posible cuando dejamos nuestro dinero en manos de otros. Y otro asunto que por aquí estáis pasando de largo en el caso de los ETF de Vanguard es el cambio dólar-euro.Un axioma de la inversiones es que el núcleo de una cartera siempre tiene que estar en la divisa en la que cobras y pagas, en la que vives (salvo que sea una divisa de mentira, tipo bolívar o peso argentino).En los últimos años he visto el dólar en 0,80-1,60.¿Te imaginas una caída del SP500 como la del 2008 y el dólar de vuelta al 1,60?. Significaría una perdida en Euros del 80-90 % de lo invertido. El SP500 están en máximos, el dólar empieza estar en la banda alta de la valoración que yo he vivido en los últimos 15-20 años. Cuidado. Los últimos 8 años han sido maravillosos para quien desde Europa entrara en un ETF de Vanguard, con todo el viento a favor.
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Es un indicador que usa la industria financiera para sus bomus y demás historias, pero a un particular no le tiene que importar. A mí me da igual que este año bata al ibex35, ni siquiera en los próximos 5 años. Lo que me debe importar es el largo plazo de mi cartera, mis circunstancias personales e incluso mis preferencias de inversión. La grandeza de un particular respecto a los fondos,ETFs y demás es que puede aguantar pérdidas y ganancias, cambiar porcentajes, puede salir o entrar sin dar cuentas a nadie. Por ejemplo yo en este momento tengo un porcentaje elevado de mi cartera en REPSOL, porque creo que esta empresa tiene valor intrínseco que no ha salido a la luz, es posible objetivo de otras empresas y está muy bien gestionada. Es una empresa que conozco muy bien, incluso sus instalaciones y a sus gestores. He hecho mi apuesta y puedo esperar sentado a que se materialice. Es así de sencillo, y eso, mi apuesta, mi responsabilidad en la decisión, es algo que no tiene precio. Es la única forma de salirse de la generalidad. Y eso lo me lo da ningún ETF o fondo.
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Un etf indexado es distinto, porque también compra y mantiene las acciones que conforman el índice, no vende por tener pérdidas ni ganancias
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Comparas a vanguard con madoff? Has leído el enlace que he puesto en el último comentario?Con lo del cambio te recuerdo que el sp 500 no es el único índice que existe y con lo de fraude te recuerdo que tu broker también lo puede cometer con tus acciones sabias que vanguard también es broker?
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Si, sabia que Vanguard es broker al igual que Fidelity (con este tengo posiciones en USA). Por supuesto que el broker puede liarla. Lo bueno en el caso de las acciones Españolas es que al estar nominativamente a mi nombre en un tercero, el custodio del sistema, iberclear, le manda los datos a las empresas. Por ejemplo, IAG me manda cartas a mi casa (nunca les di mi direccion o nombre) con un numero de accionista interno, Repsol sabe cuanto tengo y cuando compro o vendo (conozco gente en IR de Repsol). Esos detalles te dan seguridad.Y por supuesto no comparo a Madoff o L.Brothers con Vanguard, pero ojo, nunca fiarse, no se en que pelicula decian que cuanto mas grande mas ruido al caer. Ni de Bancos, ni empresas ni paises, el inversor tiene que desconfiar siempre. Es una cuestion de supervivencia.Y ojo, no te estoy diciendo que la inversion en ETFs sea mala. Simplemente que no hay que poner todo en el mismo y menos en otra divisa. Dicho esto en el futuro seguro que tengo un ETF o varios de Vanguard.
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No es el caso del VIG, que es muy liquido y por detras tiene acciones muy liquidas, pero hay ETFs que en el caso de caidas fuertes y ventas masivas tendrian seguro problemas de liquidez y desplomes de precios. Hace poco ley algo al respecto y la preocupacion del regulador americano por ciertos ETFs de materias primas.
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