Movimientos en la cartera del monje paciente

Como siempre, el monje paciente es transparente en todo lo que hace, así que va a mostrar un par de movimientos que ha hecho en su cartera.
Lo primero es la reinversión de dividendos de IBERDROLA y el futuro de SANTANDER que abonará el 1 de Agosto. La suma de ambos es de 133.45 euros netos. En IBERDROLA evidentemente tengo sólo en cuenta lo pagado en efectivo, y en SANTANDER 0.05 céntimos/acción con una retención del 19%. En el caso del SANTANDER adelanto el dinero y luego lo pasaré a mi cuenta corriente. Como no quedan más scrip decidí terminar el capítulo de reinversión de dividendos ya hasta la siguiente época. Pues con ese dinero he comprado más derechos de ACS:

 
Y para terminar el redondeo del scrip de iberdrola decidí una mini compra de derechos:
 
Con estas operaciones tengo todo reinvertido y todos los scrip cuadrados para que me den las acciones correspondientes sin tener que vender los sobrantes.
Ya se empiezan a convertir los derechos en acciones. Esta mañana ya han desaparecido los derechos de repsol y de abertis aparenciendo las acciones. De momento no se han sumado, pero como no tengo prisa, a lo largo del mes se sumarán a las acciones antiguas:
Ya me aparecen las 16 acciones nuevas de REPSOL y las 30 de ABERTIS. Poco a poco hay que ir sumando, y estas sumas provocarán más cobros de dividendos en las futuras fechas. Es bonito ver cómo tu proyecto crece sin hacer mucho, lo único que tienes que hacer es no hacer nada. Algo fácil de decir, pero difícil de hacer.
Por otro lado de cosas, por fin mi cartera se comporta mejor que el Ibex sin dividendos. Cosa lógica si lo piensan, pero nada fácil. Recuerden que TODOS los fondos de inversión se comparan frente a un ibex SIN dividendos. Y cuando el mercado está como está, ganando tan poco, un cobro por gestión del 2-3% de un fondo de gestión es terrible. Mi cartera hasta ayer al cierre lleva un +2.3% y el Ibex sin dividendos +1.52, es decir, se comporta un +0.78% mejor. Si le quitan un 2-3 % de gestión del fondo tendrán rentabilidades negativas. Pues para que se lo quede un gestor de fondos me lo quedo yo que es mío. Y ustedes hagan lo mismo: 
 
¿Y qué va a comprar el monje y cuándo?. Eso para la siguiente entrada con su por qué.
Les recuerdo los próximos cursos. Ya no haré más, así que quien quiera apuntarse que me mande un email desde este blog:
1) Curso intermedio 11-12 Julio.
2) Curso básico 18-19 Julio.
3) Curso intermedio 25-26 Julio: este no es seguro. Si no se forma grupo no lo hago.
Los horarios: sábado y domingo de 10 a 12 y de 17 a 19.
Quien quiera las grabaciones del curso BÁSICO que me las solicite mandando un email desde el mismo formulario del blog.

El monje se va a tomar unas largas vacaciones. Estudiaré los resultados trimestrales, publicaré algunas entradas y me vuelvo a mi monaterio a meditar y descansar. Los monjes, necesitamos descansar, somos humanos.

Mercado sencillo, fácil, dócil, donde para algunos está siendo terrible para otros está siendo fácil porque compras lo mejor a buenos precios. Usted decide si le sigue el juego al mercado, el monje paciente, evidentemente, NO.
Un saludo.
El monje paciente. 

Resumen semanal de los mercados

Vamos a revisar los mercados una semana más para ver si ocurre algo fuera de lo normal o todo sigue igual.
¿Por qué pongo esa foto?. Porque parece que sale el NO en el referéndum de Grecia y se prevee que mañana haya fortísimas caídas en la bolsa. Parece que el oso no quiere irse y nos está castigando… o no tanto. Y es que los que seguimos comprando, estas caídas nos están viniendo bastante bien. Estamos comprando más, por menos, y aunque duela ver caer el valor de la cartera, hay que entender que no está pasando nada fuera de lo normal. Miren el año pasado, o incluso el 2013, e incluso 2012 para ver que en verano la bolsa suele caer.
Haciendo honor a lo que caracteriza a este blog, que es la transparencia, les muestro los últimos dividendos cobrados:
Por una parte, aquí les  muestro el pago de 0.03 céntimos por acción de IBERDROLA. Y por otra parte les muestro los derechos asignados:
Recuerden que necesitan 54 derechos para tener 1 acción nueva. Qué lejos quedaron aquellos años donde el precio de la acción estaba más baja, y necesitabas muchos menos derechos para recibir una nueva acción. 
¿Dónde reinvertiré el dividendo en efectivo?. Pues en la misma IBERDROLA. He incluso sumaré el dividendo que dará SANTANDER el 1 de Agosto para sumarlo. Adelanto el dinero y luego me lo repongo.
Lo que sí les digo, es que es un dividendo real porque IBERDROLA amortiza las acciones. El problema que tenemos en esta empresa, que amortizar por encima de valor contable NO es crear valor al accionista. Ya saben lo que opino de esta empresa, comprarla sí, pero por debajo de valor contable. Con el ROE que tiene no pago más de su valor en libros. Por eso, que la empresa amortice por encima de valor contable no me hace nada de gracia, eso no es crear verdadero valor. Hay que pensar más formas para crear verdadero valor al accionista.
Vamos a mirar al Ibex únicamente para saber si ocurre algo raro:

Gráfico semilogarítmico del Ibex 35. De momento todo sigue intacto. La tendencia primaria es alcista. Y si miran, DAX y USA van de la mano. No hay nada en el gráfico que me haga pensar en un cambio de tendencia, al revés, es momento de comprar. Lo que pasa, es que la bolsa es el único sitio donde la gente compra cuando los precios son más altos, y vende cuando los precios son más bajos.
De cualquier manera estas caídas me han venido muy bien para reinvertir dividendos a precios que considero baratos. De momento todo va como debe, y mañana la bolsa caerá un 10% como dicen los periódicos, pero hasta el viernes al cierre, el gráfico no vale de nada. Mi recomendación esta semana es la de siempre, paciencia y manos fuera del teclado. No hay que operar todos los días. No hagan ricos a sus brókers. Hay mercado todos los días por desgracia, ojalá hubiera mercado 5 minutos a la semana, sería suficiente.
A mí lo que me interesa son las cuentas y balances del primer semestre. Por fin llegan, y espero con ganas las de todas mis empresas, porque si los números son como pienso que son, la oportunidad que está dando la bolsa es enorme. Luego, cuando estemos en 13000 de Ibex a finales de año dirán que todo está caro y entonces no comprarán. 
Tenemos valores con rentabilidades de inversión muy buenos con respecto a la renta fija. El diferencial es positivo para la bolsa. Hay valores cotizando barato, muy cerca de sus recursos propios, lo que hace que su margen de seguridad sea enorme. Otros, donde los flujos de caja incrementan en tasas de dos dígitos trimestre a trimestre, lo que hará que suba el dividendo un 10% este año. Es cuestión de leer los balances y cuentas de resultados para saber lo que se está comprando. Y la bolsa puede subir, bajar o ir en círculos, pero yo sé lo que tengo en cartera, y sé, qué valor me aumentará el dividendo un 10% este año y cuál no. Sé lo que tengo en cartera y eso me hace ser muy fuerte frente al mercado.
Por último recordarles que hago dos cursos:
1) Uno intermedio el fin de semana 11-12 Julio.
2) Uno básico el fin de semana 18-19 de Julio.
En ambos casos el horario es el mismo, sábado y domingo de 10 a 12 y de 17 a 19. Si quieren apuntarse mándeme un email desde el formulario de esta web.
No voy a hacer más cursos. El monje paciente también se va de vacaciones, a parte, de que el tiempo es el activo más importante que existe, y llevo mucho tiempo sin tener tiempo. Así que en breve dejo de dar cursos por una larga temporada. Quién sabe si haré más.
Quien quiera las grabaciones del básico que me mande un email.
Un saludo.
El monje.