Resumen semanal de los mercados

Los objetivos de esta entrada son varios. Por un lado quiero hacer un resumen de la semana para ver si ha pasado algo diferente que nos ponga un poco en alerta. Lo segundo es decirles varias cosas con respecto al funcionamiento del blog. 

Por un lado quería volver a dar cursos en septiembre, tanto del nivel BÁSICO como del INTERMEDIO. Si usted está interesado en hacerlos mándeme un email a través del formulario del blog.  Serán en fin de semana, sábado y domingo de 10 a 12 y de 17 a 19 ambos días. Quien quiera información que me la pida. Yo estoy encantado, pero tienen que darse cuenta de que son 8-9 horas de mi tiempo en un fin de semana. Porque es que a veces mucha gente no se da cuenta del trabajo, esfuerzo y tiempo que se dedica. Es mi tiempo, y mi tiempo lo valoro por encima de todo.

Eso por un lado, por otro decirles que en septiembre volveré a dar WEBINARIOS (no es lo mismo que los cursos). Y viendo la cantidad de ataques que recibo, pues he decidido que a partir de ahora serán privados. A todas las personas que han hecho los cursos conmigo, ya sean online o grabaciones, les mandaré una clave para que puedan acceder. Yo me comprometo con las personas que lo hacen conmigo. Prefiero que seamos 200 personas, con ganas de aprender, con ganas de preguntar, que 400 con muchos trolls de por medio. Es un beneficio común, tanto para ustedes como para mí. Yo me comprometo con la gente que se compromete conmigo. Una vez hecho el WEBINARIO lo colgaré en mi canal de YOUTUBE para que todos los puedan ver.

Vamos a echar un vistazo a los mercados por si hay algo que deba ponernos en alerta:

Gráfico del Ibex35 sin dividendos. Ahora sí hay la primera señal de que algo puede estar cambiando. Una violación de más del 10% de la mm30 sí es significativo. Es decir, podemos estar en el inicio de un cambio de tendencia de alcista a lateral. No es que pase nada, de hecho los resultados empresariales van a mejor que es lo realmente importante, pero nos puede estar diciendo que podemos estar entrando en un período lateral. Hay que darle tiempo porque estamos en verano y los volúmenes son bajos, pero hay que darse cuenta de que el mercado puede subir, bajar o estar laterales. De hecho, que los precios no suban es lo mejor que nos puede pasar porque los beneficios empresariales van a mejor. 

Por otro lado se me hace muy raro que iniciemos un ciclo bajista fuerte. Tenemos un QE y con un QE no se baja. Tenemos tipos al mínimo. Tenemos mucha liquidez en el sistema y no hay alternativa a la bolsa, por eso, aunque el técnico me diga que algo está pasando, los fundamentales son cada vez mejores, lo que me hace pensar que estas caídas pueden ser el inicio de un proceso lateral, nada más. No recuerdo un ciclo bajista con medidas expansivas y ésta no va a ser diferente. 

Por lo tanto, cuidado con lanzarse a comprar como si no hubiera un mañana. En REPSOL el técnico nos decía que vendrían caídas aunque los fundamentales sean buenos y ha caído. Usen el técnico para sacar ese plus de rentabilidad. Si ahora el mercado decide pararse, bueno, operen en consecuencia. No pasa nada, no está pasando nada del otro mundo, sólo que parece que estamos parando, nada más. Claro, pero para los que compraron fuerte en Abril hoy sus carteras lo notan, es normal, por eso les digo siempre en los cursos que si han perdido el tren (que fue en 2013) hagan compras temporales. Y hacer compras temporales es comprar cada 2-3 meses. Lo que no se puede hacer es comprar cuando la bolsa sube por miedo a que se escapa el tren. El tren no se escapa nunca, y el que tenga claro a lo que va al mercado, verá este proceso lateral como algo bueno, porque podrá comprar más por menos.

Si miran los MACD mensuales están cortados a la baja, y eso como poco indica una parada en las subidas. Mirando los gráficos de largo plazo se ha subido fuerte y no es malo relajar los indicadores antes de la siguiente subida. 

Lo importante es que los fundamentales son buenos, las empresas crecen, y si los precios bajan los retornos de inversión aumentan más. En resumen: podemos estar ante un cambio de tendencia de alcista a lateral. Para los que estamos formando cartera puede ser la última oportunidad para formar cartera antes de la mega burbuja que vamos a vivir. Esa burbuja en precios y dividendos que me puede hacer libre de verdad. 

El problema está en que es ahora cuando se va a ver quién hace BUY and HOLD y quién no. El que lo hace de verdad se alegrará de las caídas y formará cartera, el que no, se pondrá muy nervioso. Ahora empieza el juego de verdad, pero lo más importante son los fundamentales de las empresas. Si por ejemplo SANTANDER la compro con descuento sobre sus fondos propios y baja, que creen, ¿que me voy a molestar?. Pues me alegro, porque quiero seguir formando cartera. 

Si es verdad, que no lo sé, que inciamos un período lateral, y el mercado me da un año o dos para comprar barato, el día que tire de verdad (porque tirará con tanta medida expansiva), ¿dónde se irá mi cartera?. En el fondo, las caídas son los mejor que nos puede pasar, pero si gracias al técnico puedo comprar un valor un 10% o un 20% más barato, oye, ¿mejor, no?. Para eso uso el técnico.

Ahora empezarán los miedos, las dudas, los ataques, etc… muy bien. Yo sigo a lo mío, comprando las mejores empresas a los mejores precios. Y por esto tengo las mejores empresas, para que cuando venga un ciclo bajista aguanten, y no tengan duda que volverán a máximos históricos y más. La lógica monetaria manda. Así ha sido siempre y siempre será. La historia se repite siempre. Esto ya lo he vivido dos veces, es la terecera.

Sólo si saben lo que es realmente BUY and HOLD saldrán victoriosos. Si han venido aquí a traderar no les va a ir muy bien. Se lo dice uno que hizo 15 años de trading y hoy hace BUY and HOLD. 

Sigo contando paso a paso mi camino hacia la independencia financiera. Mi frase favorita: «hace falta tiempo para todo´´. Qué pensaba, ¿qué se lo iban a poner fácil?. No señor, no se lo van a poner fácil. La bolsa no es un lugar bonito y hermoso. En los WEBINARIOS les decía que la bolsa es algo terriblemente difícil, y sólo los que tengan las cosas muy claras salen bien parados. 

Los traders están arruinados o al límite. Mi cartera hoy está en +0.44% frente a un -0.08% de Ibex SIN dividendos. Le venzo por poco. Me está costando. Es decir, este año el retorno es 0%. No ganamos nada. Tampoco está pasando nada malo, de momento no perdemos. Hemos pasado de +16% a +0.44%. ¿Duro?. Bueno, yo considero que +16% no es normal, el objetivo es +7% al año de media. Es decir, tampoco veo nada grave, sólo movimientos aleatorios del mercado. Tampoco pasa nada porque este año cerremos en -10% por ejemplo, es decir, 9000 puntos de Ibex. Eso sí, ya les digo que durante toda esa caída los dividendos serán reinvertidos, y el capital nuevo se invertirá cuando se haga un suelo, lo que hará un efecto muelle brutal cuando el ibex retome tendencia, que la retomará porque las medidas expansivas son una realidad.

Es decir, si sube bien, si baja mejor. Lo que hoy pierda en valor de cartera lo ganaré vía dividendos al comprar más por menos en el futuro. Mientras que los resultados empresariales vayan bien todo irá bien. Y los resultados van viento en popa. Lo importante es la constancia de seguir invirtiendo e invirtiendo. Compren las mejores empresas, eso es lo importante.

¿Siguiente objetivo?: 150.000 euros de valor de cartera. Seguiremos comprando las mejores empresas. Me podré equivocar en el precio, pero no en los valores. Abengoas, Gowex, Bankias, Carbures, etc… nunca entrarán en mi cartera, porque son las que quiebran en ciclos bajistas. Santanderes, Telefónicas, Iberdrolas, etc… son valores sólidos, fuertes, que aguantan lo que les eches. La prueba la tienen en el ciclo bajista de 2007-2012. Los fuertes ahí siguen, los débiles se quedaron por el camino.

Para momentos como los actuales queremos los mejores valores, para tener la tranquilidad que seguirán ahí por muchos años, haga lo que haga el irracional Mr. Market.

Por último decirles que en breve nos reunimos la gente de Madrid para charlar sobre bolsa. Quien quiera reunirse con nosotros que me mande un email a través del formulario de la web.

Y recordarles que en septiembre quiero volver a impartir cursos, ya sean nivel BÁSICO e INTERMEDIO. Arriba he puesto una pestaña con más información, horarios y procedimiento. De momento no hay fecha hasta no formar un grupo de 20 personas. Será un placer para mí compartir el fin de semana con ustedes.

Un saludo.

El monje