El dilema actual de mercado.

El objetivo de esta entrada son preguntas que me están llegando al email: ¿es momento de comprar o de esperar?.

Cuando tienes elegida una cartera modelo para lanzarte a comprar esos valores que ha estudiado por fundamentales, ha analizado sus flujos de caja, analiza proyecciones, pasado, presente y futuro, es decir, lo tiene todo analizado por fundamentales y le da un OK, la pregunta es, ¿compro ahora?. ¿Puede bajar más?. Ése es el timming del que hablamos.

Lo realmente importante es elegir bien la empresa, sin eso, te equivocas de lleno. Pero si aciertas en la empresa, en esa empresa que tiene mejores perspectivas a futuro por fundamentales, mejor moat, mejores barreras de entrada, la pregunta es ¿cuándo entrar?. Para eso usamos el técnico. En mi caso por ejemplo tengo efectivo para comprar, pero se me da el problema que por fundamentales me da una compra clara, pero por técnico no. Por técnico me dice que estamos entrando en un mercado bajista, por lo que como mínimo me hace dudar y espero. No es lo mismo comprar ACS en 31 E/acción que en 25 E/acción por poner un ejemplo. Por lo tanto es el técnico el que nos debe decir cuándo entrar. Pongo algunos ejemplos para que se vea lo que quiero decir:

ACS: empresa que por fundamentales es un OK. Flujos de caja correctos, deuda correcta, dividendos correctos con amortización, cumple todas las reglas que le exijo a una compra. Debería comprar más, pero no lo hago, ¿por qué?:

Gráfico de ACS en semanal. Miren como el MACD se mete por debajo de 0. Miren cómo la mm30 está dibujando una fase 3 de distribución de libro. ¿Y el mensual?:

El MACD mensual cortado a la baja, siendo ésta la señal más potente.

Entonces, por fundamentales me da compra, por técnico NO. ¿Qué hago?. Espero. Y no es fácil, porque por fundamentales me grita compra. Pero el técnico me da ese timming para obtener las rentabilidades que tengo. No pasa nada por esperar unos meses. Teniendo claro qué empresas quiero, ¿para qué adelantarme y comerme la caída?.

Usen el técnico para sacar ese plus de rentabilidad.

Si de todas formas no creen en el técnico, hagan compras temporales como hacía Graham, X euros cada X meses. No fallando en la empresa el sistema es ganador a largo plazo.

¿O es que comprar por ejemplo SANTANDER por debajo de sus recursos propios creen  que es algo perdedor a 5 años por ejemplo?. No, el mercado lo reconocerá. Lo que pasa es que hay que saber lo que uno compra cuando todos venden asolados por el terror de las bajadas.

Un saludo.
El monje.