El valor del dinero

“El dinero es una nueva forma de esclavitud, que sólo se distingue de la antigua por el hecho de que es impersonal: no existe una relación humana entre amo y esclavo”.
León Tolstoi (Novelista Ruso).
¿Se dan cuenta del significado de la frase anterior?. Por favor léala varias veces. Porque es la perfecta definición del valor que hay que darle al dinero, por lo menos en mi opinión.
Desde pequeños tenemos que tratar con el dinero, nos guste o no. Hay gente que lo lleva mejor y otros peor. Hay gente que se sabe administrar y otros, no. Unos son más libres que otros. Pero, ¿qué valor le damos al dinero?. ¿Qué significado tiene el dinero?. Pues depende de cada persona.
En mi opinión lo dice bien claro la primera frase, el dinero es una nueva forma de esclavitud. Es cierto, ¿alguien me dice que no?. Porque no me creo que se levanten por la mañana a trabajar porque les apasiona su trabajo. Habrá alguna pequeña minoría que sí, pero por lo general, no, y lo sabe. A usted le gustaría dedicarse a hacer lo que realmente le gusta, o dedicarse a sus pasiones, o vaya usted a saber qué, pero lo que tenemos claro es que hay varios tipos de actitudes frente al dinero:
1) Hay gente que vive dentro de la carrera de la rata. Persona con hipoteca, préstamo del coche, algún préstamo personal al 7-10%. Esto es lo general. Y aunque desde la banca nos cuenten que vivir endeudado es lo normal, les aseguro que no lo es. Dinero que se va en intereses dinero que no trabaja para nosotros. Intentemos tener deuda 0. Sé que es casi imposible, pero es posible.
2) Hay gente que vive fuera de la carrera de la rata. Persona sin deudas, con activos que trabajan generando dinero. Pisos en alquiler, acciones, fondos de inversión, ETF, negocios online y reales, etc… Son la minoría, pero existen. No son raros, entienden cómo funciona las leyes del dinero, entienden cómo fluye el dinero. Entienden cómo el dinero pasa de una mano a otra.
De cualquier forma sabemos dentro de nosotros mismos, que cuantas más cosas tenga que pagar menos libertad tiene. Eso lo sabemos y lo pensamos, y nos gustaría ganar más para ir mejor a final de mes, ¿verdad?. Pensamos, claro, si me subieran el sueldo 200 E/mes, la cosa cambiaría. Pues por lo general, no. Si cobramos ese dinero más al mes no se preocupe que subirá su nivel de vida acorde a esa subida, y así será hasta el fin de sus días.
Entonces, ¿dónde está el truco?. En el largo plazo, siempre en el largo plazo. En ahorrar un 10-20% al mes para invertirlo en activos. Y esos activos generarán más activos y esos más activos y así hasta el final de sus días, o el de sus hijos, o el de sus nietos.
En mi caso particular no por ahorrar más llegaré mucho más lejos, eso lo tengo ya asumido. Yo puedo estar ahorrando al máximo y ajustarme el cinturón al máximo para llegar antes a la libertad financiera, pero me he dado cuenta de que no merece la pena. Me explico, en mi caso, lo único que me va a hacer libre de verdad es la reinversión de dividendos junto con un ahorro mensual moderado al mes. Y no hay más. No puedo hacer más. No me merece la pena ajustarme demasiado el cinturón y no vivir la vida para llegar cuanto antes, no merece la pena. En mi caso la semilla está plantada, es cuestión de paciencia y constancia. Paciencia en cobrar los dividendos cuando lleguen, paciencia de ahorrar y constancia en invertir lo anterior. Y esperar y esperar hasta que el interés compuesto haga su trabajo. Que nadie se piense que hay que ahorrar medio millón de euros para llegar a ser libre económicamente, no, sólo el interés compuesto puedo hacerlo. 
¿Cuánto tiempo es lo que hay que esperar para que se note de verdad?. Según mis cálculos, 7 años. A partir de ahí se puede decir que se marca un antes y un después ya que la curva, en mi caso, se hace muy exponencial. Me quedan largos años de espera, de ahorro y de reinversión dividendos. Lo único que me puede poner en aprietos son dos cosas:
1) Abandonar la estrategia: esto cada vez más difícil a medida que van pasando los meses. Una vez que asumes cómo funciona esto lo mejor es cerrar los ojos y seguir el plan trazado. Que el mercado sube, bien, que baja, mejor. Asumo mi ignorancia ante el corto e incluso medio plazo, y sé que las políticas son expansivas y que el mercado seguirá su tendencia de largo plazo.
2) Invertir en empresas equivocadas: para evitarlo tenemos las mejores empresas. Para esto hacemos diversificación temporal, sectorial, empresarial, etc… Para no cometer el error aquí estudio los fundamentales de las empresas. Por eso, chicharros 0. Y como vuelvo a asumir mi ignorancia frente al mercado diversifico en 11 enormes empresas que a su vez están diversificadas internacionalmente. ¿Puede quebrar un Santander?. Sí. ¿Pueden quebrar las 11 empresas que llevo?. Complicado.
Hay una cosa que es una realidad. Cada vez que realizo una compra de acciones, mis dividendos aumentan, y aumenta mi grado de libertad económica. Eso es un hecho. Si ahora cobro 550 E/mes por ejemplo, y compro más acciones y subo a 600 E/mes, es una realidad que soy más libre, ¿no?. Pues eso es lo que marca la diferencia, esas subidas en el cobro de dividendos.
Y hay otra cosa que está clara, los incrementos salariales son lineales, es decir, le irán subiendo el salario 2% (como mucho) al año, como la inflación. La clave está en que sus dividendos crezcan más que la inflación. Si usted consigue empresas donde sus dividendos crecen a tasas mayores que la inflación gana poder adquisitivo. Y si encima le aplica el interés compuesto, mejor. Y si encima ahorra e invierte, mejor aún.
Aunque he de reconocer, que sufriré periodos malos en mi vida. Y seguro que dentro de un año o dos o tres, me pasa algo y no podré ahorrar como ahora, e incluso puede que no ahorre nada. Todo eso lo contemplo. Pero bueno, es lo que hay, pero hay que ser conscientes de que para ser más libre, aunque sea un poco más, hay que ahorrar e invertir. Lo demás es ruido, que el mercado suba, baje o vaya en círculos, es ruido. Lo que importa es que cada vez que compra más activos es más libre. Eso es una realidad, se mire por donde se mire. 
A mí me gusta ver cómo aumenta lo que cobro de dividendos cada vez que compro algo. Ya sea ahorro, reinversión de dividendos o ambos. Aumenta esa cantidad, y a medida que aumentan, aumenta mi libertad personal.
Por lo tanto, para ser una persona más libre, hágase con un ejército de activos. Esos activos lucharán por usted por su libertad personal. Hoy en día la esclavitud existe, se llama deuda. Los bancos y los políticos nos venden la deuda como algo normal. No lo es. Asumir deuda es asumir esclavitud. Pero esa partida le toca jugarla a usted: ¿quiere ser libre?. Si es que sí empiece a formar un ejército de activos. Esos activos generarán dinero que usará para comprar más activos, y así hasta que usted decida parar. 
Pero por otro lado le digo. No lo lleve al extremo. Hay que entender las leyes del dinero. Hay que entender cómo el dinero se usa para esclavizar a la sociedad. Pero hay que entender, que hay una fina línea entre ahorro y miseria. No la sobrepase, no le hará más feliz, sino menos. Por eso, estudie el dinero, estudie cómo hacerlo funcionar. Y una vez que lo entienda y sepa cómo hacerlo trabajar respételo, porque le puede esclavizar de forma que su vida gire en torno al ahorro. No caiga en ese error. No se deje llevar por la deuda, pero tampoco por el ahorro extremo. Ambos lados son nefastos para su salud tanto física como psicológica. Ahorre un % al mes, súmela a los dividendos cobrados y a disfrutar la vida, que sólo tenemos una. 
(Foto tomada en el barranco de Forcos, pirineo Aragonés)
El monje paciente.
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Compro 42 acciones de REE a 69.89 euros/acción

(Foto tomada en mi viaje a Barcelona. Me resultó curioso y aquí se la muestro)

El objetivo de esta entrada es explicar el último movimiento de cartera.

El viernes realicé una compra más. Como siempre les explico y demuestro paso a paso cada compra que hago. Ya sé que esto le molesta a muchos, pero yo sigo mostrando paso a paso cada compra que hago, cada euro que invierto. Lo haré mejor o mejor, acertaré o me equivocaré, pero explicado queda cada compra. Aquí la tienen:
 

Primero quiero mostrar cómo queda todo. Tras ejecutar esta compra el total de REE compradas son 124 acciones, quedando la cartera de esta forma (la tienen actualizada arriba):

 
De esta manera refuerzo la posición de REE que la consideraba débil. Ahora les explicaré un poco el por qué ésta empresa y no otra. El % de mi cartera según el capital invertido queda así:
Como pueden observar, REE ha pasado a representar el 9% del total de mi cartera. La idea es llevarla a las máximas posiciones, hasta el 11-12% como valores de primera fila como Mapfre, Telefónica, Santander, etc… pero poco a poco, la liquidez no abunda.
Quiero explicar algunas pinceladas del por qué de esta compra. REE “dicen´´ que está cara. Como a mí eso de “dicen´´ no me gusta, vamos a analizar un poco la situación porque ya la hemos comentado en webinarios y entradas anteriores. La compra a 69.89 euros/acción supone pagar un PER de 14,09 veces, pero no sobre BPA 2015 estimado, sino sobre la media de 2013, 2014 y lo que espero para 2015, de forma, que en empresas como ésta, que crecen a tasas importantes la estás penalizando. Si calculara el PER pagado con el estimado de 2015 sería mucho más bajo. Así que me pongo en un caso malo.
Por otro lado, es una empresa con el siguiente flujo de caja:
Un incremento del 12.2% de flujo de caja semestralmente con respecto al año 2014 me parece excesivamente bueno, he incluso creo que es excesivo. 5-7% me parecen ya buenos, pero ese 12.2% es incluso excesivo. Miren el incremento del dividendo con respecto a 2014, un +14.9%, acorde al flujo de caja. Pues hagan sus apuestas en cuánto incrementarán el dividendo este año. Yo creo que sobre el 10%, una auténtica barbaridad.
Es decir, ahora mismo, como retorno de inversión usted recibe un 8.08%, y un 4.29% de rentabilidad por dividendo con un 56-57% de pay out. Pero tenga en cuenta el incremento de flujo de caja para saber el dividendo que aumentará este año. 
En cuanto a la deuda decir que es moderada alta con un tipo medio 3.24%. Es una deuda a largo en su mayor parte, por lo que su situación es cómoda.
Una empresa con un ROE del 23.81% fruto de su monopolio, que según dicen va a menos. Eso aún está por ver. De momento los números no mienten, son esos. Y si la situación no cambia (que no lo sé), todo apunta de que seguirán estos datos unos años. Es cierto que no es normal esos incrementos de flujo de caja, por eso barajo incrementos de 5-7% hasta 2020, que es lo que la propia compañía dice. Y me lo creo.
En resumen: empresa buena, sólida, con un buen moat, buen incremento de flujo de caja que le permite pagar intereses de la deuda, e incluso subir el dividendo para este año.
Técnicamente se comporta mejor que las demás. Y es que mientras otras como Santander, Repsol, etc… caen con fuerza, REE aguanta muy bien. Será porque lo bueno, cae poco.
Ésto que yo les escribo son datos. Los pueden ver en la web de la comprañía, no me los invento. Intento explicar por qué hago la compra y por qué creo que es buen precio comprarla. Que suba, baje o vaya en círculos nadie lo sabe, pero por lo menos intentamos razonar las compras. No es levantarse por la mañana y decir, compro porque creo que está barata o cara. Son datos, y aunque podría tirarme horas explicando el por qué de la compra, sus riesgos y bonanzas, creo que cuanto más sencillo mejor. 
En resumen: váyase a los flujos de caja. Nadie les presta atención y ahí está el verdadero valor de las empresas. Nadie les hace caso, no entiendo por qué.
Y una vez entendiendo los flujos de caja pasaríamos al técnico, pero si no entendemos lo que compramos estamos expuestos a la locura de Mr. Market.
En resumen: reforzamos posición en un sector clave. Una empresa que hoy goza de una barrera de entrada importante, y espero que dure. Que desde Europa dicen que lo quieren dar por terminado, lo sé. Que dicen que está en máximos históricos, lo sé, pero es que muchos confunden caro o barato con cotización alta o baja. Sólo les diré que REE gana más dinero que nunca. Razonen por qué vale lo que vale.
Por último decirles dos cosas. La primera es que estamos cerrando la lista para la gente que se quiere reunir a comer en Madrid el 26 de Septiembre. Esta semana tenemos que cerrarla para reservar. No tenemos más tiempo. Si está interesado mándeme un email a través del formulario de la web.
Y la segunda es que hago el curso básico los días 19 y 20 de septiembre. Ambos días, de 10 a 12 y de 17 a 19. Si está interesado mándeme un email al mismo formulario de la web que antes les indiqué.
Un saludo.
El monje paciente. 

El dilema actual de mercado.

El objetivo de esta entrada son preguntas que me están llegando al email: ¿es momento de comprar o de esperar?.
Cuando tienes elegida una cartera modelo para lanzarte a comprar esos valores que ha estudiado por fundamentales, ha analizado sus flujos de caja, analiza proyecciones, pasado, presente y futuro, es decir, lo tiene todo analizado por fundamentales y le da un OK, la pregunta es, ¿compro ahora?. ¿Puede bajar más?. Ése es el timming del que hablamos.
Lo realmente importante es elegir bien la empresa, sin eso, te equivocas de lleno. Pero si aciertas en la empresa, en esa empresa que tiene mejores perspectivas a futuro por fundamentales, mejor moat, mejores barreras de entrada, la pregunta es ¿cuándo entrar?. Para eso usamos el técnico. En mi caso por ejemplo tengo efectivo para comprar, pero se me da el problema que por fundamentales me da una compra clara, pero por técnico no. Por técnico me dice que estamos entrando en un mercado bajista, por lo que como mínimo me hace dudar y espero. No es lo mismo comprar ACS en 31 E/acción que en 25 E/acción por poner un ejemplo. Por lo tanto es el técnico el que nos debe decir cuándo entrar. Pongo algunos ejemplos para que se vea lo que quiero decir:
ACS: empresa que por fundamentales es un OK. Flujos de caja correctos, deuda correcta, dividendos correctos con amortización, cumple todas las reglas que le exijo a una compra. Debería comprar más, pero no lo hago, ¿por qué?:

Gráfico de ACS en semanal. Miren como el MACD se mete por debajo de 0. Miren cómo la mm30 está dibujando una fase 3 de distribución de libro. ¿Y el mensual?:

El MACD mensual cortado a la baja, siendo ésta la señal más potente.
Entonces, por fundamentales me da compra, por técnico NO. ¿Qué hago?. Espero. Y no es fácil, porque por fundamentales me grita compra. Pero el técnico me da ese timming para obtener las rentabilidades que tengo. No pasa nada por esperar unos meses. Teniendo claro qué empresas quiero, ¿para qué adelantarme y comerme la caída?.
Usen el técnico para sacar ese plus de rentabilidad.
Si de todas formas no creen en el técnico, hagan compras temporales como hacía Graham, X euros cada X meses. No fallando en la empresa el sistema es ganador a largo plazo.
¿O es que comprar por ejemplo SANTANDER por debajo de sus recursos propios creen  que es algo perdedor a 5 años por ejemplo?. No, el mercado lo reconocerá. Lo que pasa es que hay que saber lo que uno compra cuando todos venden asolados por el terror de las bajadas.
Un saludo.
El monje.

Dedicado a los trolls

Esta entrada la voy a dedicar a todos esos trolls que rápidamente se lanzan a atacar a esta web. 
Me resulta curioso cómo alguien tiene como objetivo incordiar, estorbar e incluso faltar al respeto al resto de personas que escriben en esta web. Es algo que no llego a comprender, y les digo la verdad, me dan lástima. Deben de tener un problema personal grande, un problema fuerte de autoestima, falta de personalidad, no sé, algo, que motiva a una persona a actuar así. 
Un día publiqué un post y me fui a Barcelona a ver a los amigos de allí, y me lo dejé sin darme cuenta para que pudiera escribir en abierto todo el mundo sin indentificarse. Increíble, 77 post de trolls escribiendo y faltando al respeto no sólo al autor de la web, sino a todos los demás.
A continuación tuve que obligar a identificar a la gente, afectando a todos los buenos lectores para que pudieran escribir, pues todavía hay gente que se abre una cuenta, se identifica y sigue incordiando. Creo que eso ya lo puede hacer una mente enferma. Ya no me da vergüenza ajena, sino, me dan lástima, porque para hacer eso hay que estar mal. Pero mal de verdad.
Y ya por último he decidido moderar los comentarios. Antes de ser publicados los tendré que revisar uno a uno. Era lo último que quería hacer, pero viendo lo enfermas que pueden llegar a estar algunas personas es lo que he decidido hacer. Es increíble lo mal que puede estar mucha gente. Lo repito, siento lástima por ellos.
En mi caso no es que me afecte, al revés, me anima porque eso significa que despierto envidia u odio, no lo sé. Pero mientras los lectores de este blog sigan entrando, y siga sobre 5000 lecturas al día, apuntándose a cursos, a webinarios, etc… yo seguiré haciendo esto. Si nadie lo leyera ya habría desaparecido. 
En cuanto a los webinarios lo mismo, a partir de ahora tienen que ser en cerrado por lo mismo. Lo siento por la buena gente que no tiene culpa, pero esto es intratable. Luego se subirán a youtube para que todos (incluso vosotros trolls) podáis leerlo, eso sí, sin incordiar.
Es una pena que alguien que sólo comenta lo que hace, tenga que tomar estas medidas. Pido disculpas al 99.999% de la gente que acude aquí a leer la historia de alguien que camina hacia la independencia financiera. Pero viendo las envidias y odios que despierto, me obligan a hacerlo.
Todo seguirá igual, sólo que moderaré los comentarios. ¿Censura como decía un troll ayer?. Pues sí, me obligan a ello. Este es mi blog y no permito faltas de respeto tanto a este servidor como al resto de personas. Y ya les dije que si por favor el blog no es de su agrado, no entren. Todos seremos más felices.
Lo dicho, les pido disculpas por la moderación de los mensajes que habrá, pero me obligan a hacerlo unas cuantas mentes enfermas.
Y por cierto, yo ni doy lecciones de la vida a nadie ni recomiendo nada. Sólo cuento lo que yo hago. Me consta y sé que hay mucha gente  que le sirve este blog, y por eso seguiré escribiendo. Mientras que haya gente que siga leyendo el blog, el monje paciente existirá, y por mucho que les moleste a los trolls, el monje paciente durará muchos años. Mínimo hasta alcanzar la independencia financiera. Si me critican es porque algo estoy haciendo bien.
Un saludo.
El monje paciente.

El objetivo en la vida

Antes de comenzar el artículo quería decirles que estamos organizando la reunión en Madrid. Necesitamos saber el número de personas para reservar el restaurante, por lo que no podemos esperar mucho más. El día 5 de Septiembre es el día final para comunicarme si quiere venir. No podemos esperar al últuimo día. Si sabe seguro que quiere venir a pasar un buen día con gente que lleva una estrategia paralela a la de usted, mándeme un email a elmonjepaciente@hotmail.com. Por favor, no comunique asistencia y a última hora la anule, provoca problemas a la persona que está organizando esto. 
Volviendo al tema que nos ocupa, no sé si se han parado a pensar ¿cuál es realmente el objetivo en la vida?. 
Este blog es como mi diario. No sólo escribo mi estrategia en bolsa, el cómo me enfrento a los mercados, es un diario donde escribo lo que pienso acerca de la vida. Sabiendo cómo pienso, les será más fácil entender mis operaciones.
En los años que tengo de vida, que empiezan a no ser pocos, 33 años, empiezo a darme cuenta de que los hombres pasan por diferentes fases en la vida, pero curiosamente diferentes a las de las mujeres. Son estados emocionales diferentes según sea hombre o mujer, pero en ambos llega un punto de inflexión, donde cambian tus valores.
Por lo que yo voy experimentando el hombre pasa por varias fases:
1) Lo primero, el hombre siente la necesidad de crear riqueza. La acumulación de dinero. Se nos enseña desde pequeños que tenemos que trabajar y sacar la familia adelante.
2) El segundo valor más importante es ir a la aventura, conquistar el mundo. Salir por ahí. La necesidad de viajar, conocer sitios nuevos, etc…
3) El éxito. La necesidad de tener éxito en tu vida.
4) La idea de placer. Salir con los amigos, salir con el máximo de chicas, y, divertirte al máximo.
5) Ser respetado. La necesidad de ser respetado.
Estas son las 5 prioridades en nuestra vida. Pero llega un momento en la vida, donde cambian tus valores y pasan a ser: 
1) La espiritualidad. Se pasa de ganar dinero a la espiritualidad, que antes ni estaba en tu lista.
2) La paz personal. Menor ansiedad, menor estress…
3) La familia. Miras a tu alrededor y te preguntas qué es lo que más te importa en la vida. 
4) La voluntad de Dios: este valor implica la necesidad de cumplir con un objetivo.
5) La honradez es el quinto valor, no en el sentido de no robar, sino en el sentido de ser honrado con tus sentimientos.
Dese cuenta del cambio significativo del antes y el después que sufre la persona antes del cambio. 
Ahora, párese a pensar en qué punto está usted. Todo hombre pasa por esas fases. Pueden negarlo, pero es la realidad.
Y volviendo al tema del título: ¿cuál es el objetivo de la vida?. Pues simple y llanamente…. ser feliz. ¿Y en qué consiste la felicidad?. Pues depende de la fase donde se encuentre. Si está en la fase 1 de la primera parte pues en conseguir dinero, ganar dinero. Ahí radicará su felicidad. Si es la fase 5 de la etapa dos, ser honrado, ser puro, ser sincero. Por eso hay gente que no le da valor al dinero y sí a otros valores como ayudar a los demás, estar en paz, etc…
Una vez teniendo claro la etapa en la que nos encontremos, lo importante es disfrutar esa etapa. Yo estoy convencido de que no por tener más dinero se es más feliz. Ni mucho menos. Ni por tener más acciones se es más feliz, estamos y estaba muy equivocado. Hay mucho rico triste y deprimido. Y  en cambio hay mucho pobre feliz.
Sé que el que esté en la fase 1 de la primera etapa dirá, éste está mal de la cabeza. Bueno, será porque ya he pasado por ahí, y mi estado emocional es el mismo cuando tenía una cartera de 10000 euros a otra con un cero más. Y a lo mejor el día que tenga otro cero más mi estado emocional es el mismo. Por lo que tener una cartera grande no influye en la felicidad. Por eso les digo que lo más importante es buscar la felicidad dentro de nosotros. Para algunos será tener el mejor coche del mercado, para otros el mejor móvil, para otros la familia, para otros ganar dinero, para otros descubrir mundo. Depende del estado que antes les he dicho.
Aprender las leyes del dinero es muy importante. Pero lo es mucho más saber en qué estado estamos. Saber definir tu estado, y saber dónde reside tu felicidad es lo más importante. 
La esencia de todo esto es saber dónde está TÚ felicidad, que no es la misma que la mía. Hay gente que es feliz caminando hacia la independencia financiera, pero para otros no lo es. Ni ellos llevan razón, ni nosotros. Son estados diferentes. ¿O piensan que el que es libre económicamente es feliz?. No, cada uno tiene que buscar su felicidad. Para algunos será el dinero, para otros será la familia. Cada uno tiene que definirse dónde está.
En el caso de las mujeres los estados son diferentes, pero ahí no entro porque no puedo definirlas con seguridad.
En resumen, busquen dónde reside su felicidad. Para algunos es construir su libertad económica. En mi caso actual así es, pero en parte, me doy cuenta que aunque mi libertad económica es cada vez mayor, mi grado de felicidad no aumenta acorde a la libertad financiera. Y me doy cuenta que la felicidad radica en otras cosas que aquí NO diré. Empiezo a dar valores a otras cosas que antes no daba. Por eso no miren la libertad económica como el punto donde todo cambiará. Busquen su etapa emocional y definan dónde está SU felicidad.
Un saludo.
El monje.