Resumen semanal de los mercados

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El objetivo de esta entrada es hacer un resumen de lo que ha ocurrido esta semana y ver si hay algo nuevo que nos deba poner en alerta sobre algo.
Cuando hace 20 días estábamos en los 9200-9300 todo era pesimismo y frustración. Me daba una vuelta por foros en internet, leía periódicos, escuchaba a gente, y todo era desplome, caídas, ruina, y ya todos veían como la bolsa se iba sin remedio a los 8500 e incluso ya leía los 6000 puntos. Como ocurre siempre, el mercado vuelve a poner a todos en su sitio, y nos sorprende con una subida del 10% en apenas 15 días.

Lo que suele ocurrir en esos momentos de pesimismo es que el pequeño especulador vende asolado por el miedo y los traders abren cortos fruto de ese pesimismo. En ese momento el mercado dice “aquí estoy yo´´ y pega un latigazo en el sentido contrario al que todo el mundo piensa. En ese momento el trader que se ha puesto corto es arruinado una vez más, y el especulador ve como sus acciones valen un 20% más. Total, que en Agosto echaron a todos los inversores que iban largos y ahora a todos los que van cortos. ¿Y quién queda?, pues gente como nosotros que vamos a muy largo plazo.
En concreto mi cartera ha pasado a valer 11.000 euros más en 15 días. Y de la misma manera que cuando cae esa cifra no me afecta, cuando sube tampoco. Pero les cuento las sensaciones. Cuando la bolsa cae a plomo como en agosto y septiembre usted siente miedo, frustración e ira. Cuando la bolsa sube como ahora siente alegría y se pone eufórico. Esas sensaciones son normales y son las que llevan a los operadores a ejecutar órdenes todo el día. Miedo y euforia son los dos sentimientos más naturales en el ser humano.
En cambio el inversor BUY and HOLD es diferente. El verdadero inversor BUY and HOLD siente justo lo contrario, se alegra con las bajadas y miedo ante las subidas porque ha asumido dos cosas. Lo primero que el mercado es irracional en el corto plazo, y lo segundo que al bajar los precios puede comprar más por menos. Eso sumado a la elección de buenas empresas es un sistema vencedor a largo plazo. Y es probabilidad, miren la historia.
¿Cuál es la rentabilidad de mi cartera en este 2015?. 0%. A pesar de un año catalogado por todos como horrible mi cartera lleva un 0% cuando estamos en deflación. Bueno, no está mal. Si este es un año tremendamente malo, el día que sea bueno ni les cuento. Pero dentro de lo malo que dicen algunos que es, hay valores inmunes a las caídas: RED ELÉCTRICA y ENAGÁS. Son dos valores que cuando la bolsa baja bajan menos, y cuando suben, suben más.
Con respecto a la ampliación de OHL, ¿yo qué haría?. Pues si tuviera OHL sería porque la he analizado bien por fundamentales. Y si en su momento le dio el fundamental una COMPRA, hoy lo será más. Yo cuando estudié las constructoras me quedé con ACS por su estructura de deuda. Y bueno, pues he acertado en ello. Quizás no haya acertado en el precio de compra (de momento), pero tengo una gran empresa con un balance saneado, con una estructura de deuda sana y sé que no me pide dinero, me lo da. Yo quiero activos, cosas que me den dinero, no que me lo quiten.
En cuanto a ABERTIS en la última entrada ya les conté cómo ganar un dinero extra. Una empresa que me gusta, que cuida al accionista y que quiero conseguir más acciones de ella. A ver si hay suerte y después de la OPA cae para poder comprar más acciones de esta empresa. El problema, que siempre la veo cara, pero es que en este tipo de empresas es lo normal que cotice cara.
Y en cuanto al análisis técnico lo que quiero decirles es que no ha cambiado nada. En USA se está dibujando una distribución de libro, por lo que entiendo que quieran hacer coberturas en los 2050 puntos del SP500. Ahí sí veo algo claro, tanto a nivel de madurez de ciclo económico como de estructura técnica.
El Ibex 35 sigue bajista, por debajo de mm30. Y aunque el técnico nos diga que lo normal es seguir cayendo entiendo a todos aquellos inversores que me dicen que están haciendo compras temporales. Lo entiendo, pero tengan en cuenta que por 10600-10700 pasa la mm30, y lo normal es chocar en ella para iniciar el siguiente impulso bajista que nos debería llevar por debajo de los 9300. ¿Veremos los 8500-8700?. Pues por técnico es lo más probable, pero por fundamentales todo indica que estamos muy baratos, por eso, si tuviera que proteger la cartera con derivados lo haría con cortos sobre SP500 donde el stop de la cobertura es óptimo en cuanto a rentabilidad/riesgo.
A finales de este mes empiezan los resultados empresariales y será un momento ideal para poner en práctica lo que aprendieron en los cursos los que lo hicieron. Espero con ganas los de este tercer trimestre.
Para finalizar, simplemente decirles que si alguien quiere hacer el curso básico o intermedio que me mande un email porque voy a organizar dos:
  1. El curso básico para el fin de semana del 14 y 15 de Noviembre.
  2. El curso intermedio para el fin de semana del 21 y 22 de Noviembre.

Si hay un grupo de 20 personas o así lo hacemos. El horario el de siempre, sábado y domingo de 10 a 12 y 17 a 19 ambos días.

20 comentarios en “Resumen semanal de los mercados

  1. Una muy buena entrada como siempre Monje, y como sigo tus indicaciones desde hace bastante tiempo estoy de acuerdo con todo lo que expresas en el articulo, y no sufro con esas bajadas espectaculares de la bolsa, en realidad ya he vivido muchas caidas y consecuentes recuperaciones, y como tengo una cartera con valores intocables, solo me limito a cobrar dividendos y reinvertirlos. Pero hay algo de tu comentario que no recuerdos que nos hayas contado en tus cursos basico o intermedio y es lo siguiente: "proteger la cartera con derivados lo haría con cortos sobre SP500 donde el stop de la cobertura es óptimo en cuanto a rentabilidad/riesgo" me suena a chino ¿podrias explicarlo un poco o tengo que esperar a un curso de nivel alto?. Gracias. Turberto

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  2. hola monge pues yo no me acostumbro a nuestra estrategia porque cuando baja entre los impuestos IBI comunidad seguros,piso,coche casa,etc y que encima todo viene subido,no tengo esa sensacion que cuando baja compro mas,porque no tengo dinero para comprar mas y si lo tengo lo tengo que reservar para los pagos y la verdad estos ultimos años que compraba y vendia me iba mejor,quiza tubiera suerte en mis operaciones,entre en enagas en 27 en abril y aqui sigo sin ganar una plusvalia ,bueno solo el dividendo de julio,un abrazo y esto es muy lento y muy duro

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  3. Claro. Cuando crees que el mercado va a caer tienes dos opciones. Una es vender, cosa que no es recomendable por el pago de impuestos. El segundo caso es abrir una posición contraria, de manera que si el mercado cae tu cartera cae menos. Es una forma de sacar un plus de rentabilidad. La dificultad es alta y no lo recomiendo a todo el mundo.El monje.

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  4. Jejeje. Te veo altamente emocionado. Hemos tenido una buena semana, se reconoció rápidamente el giro. Me anticipé a él por técnico, comprando repsol en 10 tras hacer doble suelo y telefónica a 10,60. Saqué un buen pellizco con Repsol, las mantuve hasta los 12,50. ¿Qué seguirá adelante? Es posible. Telefónica se frenó por la paralización de la venta de O2, pero también me estaba saliendo bien. Por último compré Santander a 4,75. Tú que hablas siempre de comprar y mantener, recuerdo que yo vendí mis últimas "Santanderes" a cerca de 7 euros. Estás nuevas las he comprado a 4,75, no haciendo caso a tu sistema, por supuesto, si no me hubiese tragado una bajada del 30%. Ahora podría renovar la posición si quisiese desde 4,75 y mantenerlas e incluso esperar una hipotética nueva bajada y comprarlas aún más abajo. Mientras tanto, el valor real de mi patrimonio, se ha incrementado, primero por la plusvalía de la venta de Repsol, y segundo por que por el mismo valor tengo casi un 50% más de acciones de Banco Santander. No tengo la bola mágica, y no dudo que el sistema B&H puede ser bueno para gente que quiere construirse un plan de pensiones para el futuro, pero una gestión más dinámica y activa en Bolsa (y algo de conocimiento en el tema) puede hacer multiplicar tu patrimonio bastante más rápido. No obstante comentar también que yo no especulo, no quiero Abengoas, me gustan los valores sólidos, pero el 95% de mis compras las hago por técnico, comprando en soportes, vendiendo en resistencias. Os recomiendo coger una pequeña parte de vuestro patrimonio, leer sobre el tema, abriros otra cartera independiente, y practicar la inversión por técnico. La emoción, y por qué no los rendimientos, no son nada desdeñables. Mucha suerte, y a ver hasta donde nos lleva este rebotazo. Este año que termina nos deparará grandes oscilaciones, yo también soy de esa opinión, y puede que tengamos un gran movimiento lateral, 9200-11600. Ah, Monje, el primero que habló de los 6000 fuiste tú, nadie más. Que si bajábamos ahí subirías el % destinado a renta variable de tu cartera que ahora era del 50%. No pongas palabras en la boca de los demás….

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  5. ¿Yo altamente emocionado?. Se ve que no me conoce.Lo segundo, yo para pasármelo bien me voy a ver una película, no especulo. Usted cuenta algo que le ha salido bien, pregunte a los que han hecho eso en el MAB, OHL, Abengoa, etc…Porque evidentemente sólo cuenta lo que le sale bien, como no.¿Yo los 6000?. Vuelvo a repetirle, no me conoce.Y sí, guardo un fondo para grandes caídas del mercado, pero como sólo lee lo que quiera, interpreta usted lo que le parece.Ánimo, siga con su estrategia y deje a los demás con la suya.El monje.

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  6. Eso me parece a mí, que solo nos cuenta los goles que ha metido por la escuadra. Los fallos garrafales donde ha perdido mucha pasta no los cuenta. Pero Emilio, si te animas a montar un blog donde enseñes pantallazos de tu cartera y de las operaciones de trading que haces te seguiré con atención😉

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  7. Yo el otro día fui al casino, puse 1000 euros al rojo y gané. Ahora tengo 2000 euros. Os recomiendo coger una pequeña parte de vuestro patrimonio, leer sobre el tema, iros a la ruleta y multiplicar vuestro patrimonio.Pero tenéis que tener clara una regla: Veniros por aquí a explicarlo cuando os salga bien. Cuando salga mal, calladitos en vuestra casa

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  8. Lo que hoy parece una buena compra o venta con el tiempo puede convertirse en una gran cagada . Por ejemplo dices que compraste Repsol a 10 y las vendisteis a 12.50… Si dentro de un año se ponen a 20 esa supuesta gran operación se convertiría en un gran error… En la bolsa mucha humildad y no dar nunca nada por hecho.

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