Santander: scrip y reinversión de dividendos

En esta entrada voy a explicar el scrip del Banco Santander y la reinversión de dividendos de una empresa que me pagó hace un mes.

Scrip

Mal llamado dividendo elección, porque aunque la empresa no amortiza acciones es un dividendo a medias. En realidad no nos da nada, porque emite acciones y no las destruye como hace ACS o Iberdrola, pero también es verdad, que teniendo un beneficio por acción esperado para 2015 de 0.48 euros por acción compensa esa emisión de acciones nuevas.

A afectos de aprovechar la magia del interés compuesto es útil el scrip, las acciones que te dan, darán más acciones mañana, y esas, generarán más acciones y dividendos pasado mañana.

El banco ha decidido cortar el scrip en un futuro porque su capital está reforzado, y puede pagar perfectamente hasta 0.3 euros/acción en efectivo y seguir creciendo, por lo que creo que el dividendo será aumentado en los próximos años. Es decir, ya no se hace como cuando estaba Don Emilio con 4 scrip con valor de 0.15 euros/derecho (eso era insostenible y así ha pasado), ahora se hacen 3 pagos en efectivo de 0.05 euros/acción y un único scrip de 0.05 euros/derecho (ahora se han pasado por lo bajo).

Las condiciones del actual scrip son:

1. Se asigna un derecho por cada acción que se tenga. Como tengo 2439 acciones me asignan 2439 derechos.
2. Son necesarios 103 derechos para que se conviertan en una acción nueva.
3. El banco se compromete a comprar los derechos a 0.05 euros/derecho.
4. Comenzaron a negociarse hoy 20 de Octubre.
5. La fecha final para venderlos al banco es el 29 de Octubre.
6. La fecha final para venderlos al mercado es el 3 de Noviembre.
7. El pago en efectivo por la venta de derechos al Banco se realizará el 6 de Noviembre.
8. La fecha donde empiezan a cotizar los nuevos derechos es el 13 de Noviembre.

Interés compuesto

Mi filosofía de inversión ya sabéis cuál es, aplicar el interés compuesto todo lo posible. Como tengo 2439 acciones (lo podéis comprobar viendo mi cartera pinchando aquí), me han asignado 2439 derechos que se convertirán en casi 24 acciones nuevas. Pero el 11 de Septiembre cobré los dividendos de BME, (podéis comprobar ese dividendo cobrados de BME aquí) y lo que he hecho ha sido comprar derechos de Banco Santander con ese dinero, para aplicar el interés compuesto al máximo. Aquí tenéis la compra de los derechos:

Por lo tanto la suma de los derechos que me asignaron por las acciones que tenía (2439 derechos), más esos 3329 derechos que he comprado a 0.049 euros/derecho, hacen un total de 5768 derechos, y como se necesitan 103 derechos por cada acción, me darán 5768 / 103 = 56 acciones.

Les muestro actualmente los derechos que tengo en cartera:

Pueden consultar el estado de mi cartera y su evolución en valor pinchando aquí.

Me gustaría llamarles las atención sobre la aplicación del interés compuesto. Esas 56 acciones que me van a dar son fruto del interés compuesto, una parte del dividendo o scrip del propio Banco Santander, y el resto de los dividendos BME. Y esas acciones seguirán generando dinero cada trimestre, y esos dividendos generarán más dividendos y así sucesivamente hasta el final de mis días. ¿No le parece increíble que salga de la nada?. Así es como se genera riqueza, dividendo sobre dividendo sobre dividendo sobre dividendo hasta el infinito.

La gente que está centrada en el trading no es consciente de ello, pero si quiere que le vaya bien en la vida (hablando del dinero, claro) hágase con un ejército de activos que le paguen sus pasivos. Esos ejércitos dorados le defenderán ante la vida, y generarán más ejércitos dorados si les deja funcionar. Aquí lo estoy demostrando.

Futuros dividendos de Banco Santander

Los próximos dividendos del Banco Santander serán en efectivo 3 de los 4 pagos que haga el banco. Ya no necesita reforzar el capital por lo que la presidenta ha decidido que sea así. Me parece genial que lo haga, y en un futuro el dividendo en metálico será aumentado, hay margen para ello.

Opciones

Tiene 3 opciones en este scrip:

1. Hacer como el monje paciente, quedarse los derechos y se convertirán en acciones. En esta opción no hay retención fiscal, hay una reducción del precio de compra. Pagará el día que las venda, algo que es difícil que yo vea en mi caso.
2. Vender los derechos al mercado. En este caso no hay retención fiscal, difiere el impuesto hasta que lo venda. Provoca una reducción del precio de compra.
3. Vender los derechos al banco. Sufrirá una retención del 19.5% por parte de hacienda.

Recomendación del monje paciente

Aplicar el interés compuesto quedándose los derechos, y si puede, reinvierta dividendos de otra empresa o incluso aporte capital nuevo. El Banco Santander cotiza a ratios excesivamente bajos. Cotiza con un margen de seguridad enorme, y aunque no es un excelente negocio, incluso es bastante mediocre, considero que el Banco Santander está muy barato por lo que veo una oportunidad de incrementar posiciones.

Si necesita el dinero, venda los derechos al mercado, nunca al banco, porque hacienda le retendrá dinero. Y recuerde, dinero que se lleva hacienda es un dinero que no trabaja para usted.

Para terminar, si quiere consultar los dividendos que ha cobrado el monje paciente del Banco Santander pinche aquí.

Si quiere consultar los dividendos cobrados por el monje paciente de BME pinche aquí.

Si quiere información del hecho relevante publicado por el Banco de Santander sobre este scrip pinche aquí.