¿Por qué BUY AND HOLD?

¿Por qué es el BUY and HOLD la estrategia elegida por el monje paciente para enfrentarse a los mercados?.

Hoy me apetece ver este tema en global para ver si merece la pena seguir como vamos, o no.

¿Por qué considero que esta estrategia es vencedora?. ¿Por qué no una estrategia VALUE?. ¿Nadie se ha parado a pensarlo?.

Pues por dos sencillas razones. Dos únicas y sencillas razones:

1. No tengo ni idea de cuándo vamos a experimentar un periodo de expansión empresarial. Sé que un entorno como el actual favorece el crecimiento de mis empresas. Sé que bajos tipos en Europa y una debilidad del euro frente a otras divisas mejorarán las cuentas de mis empresas. ¿Pero cuándo se reflejarán realmente en las cuentas?. ¿Este año?. ¿2016?. ¿2017?. La primera razón por tanto es decir abiertamente y sin miedo que desconozco cuándo se producirá. Sé que en 5 años las cosas estarán mejor que hoy. Las cuentas empresariales tienen tendencia positiva. Eso se trasladará en incrementos de los dividendos y de las cotizaciones.
2. Sé que los próximos 10.000 puntos de Ibex serán para arriba. Y en esto si quieren apostamos porque voy a acertar yo seguro.

Sumemos ambas cosas, ¿qué sale?. Que lo mejor estadísticamente hablando es invertir en buenas empresas como las que tenemos y no hacer NADA, sólamente invertir, reinvertir dividendos y dejar pasar el tiempo.

Pero claro, qué difícil es no hacer nada, ¿no?. Con lo que nos gusta mirar los precios y ver cuál sube y cuál baja.

¿Quieren un sistema ganador?. Diversifiquen su cartera en no menos de 12 valores, cojan empresas con cash flow positivos en los últimos 10 años, reinviertan dividendos y aporten ahorros. Y hagan eso durante 10 años. Ganan seguro. Entonces, ¿por qué tan pocos ganan?. Por no ser capaces de no hacer nada. Así de sencillo, nada más.

Piénselo. Tenemos un sistema comprobado que funciona. Un sistema sencillo, eficaz y rentable, entonces, ¿por qué nadie gana en bolsa?. Sencillo, ya se lo he dicho, no somos capaces de estarnos quietos sin hacer nada. Por lo tanto sacamos la primera conclusión, diseñemos un plan de automatización de inversión. Por ejemplo, el día 1 de cada mes aparte X euros de su ingreso, súmelo a los dividendos cobrados ese mes y compre la más barata de las 12 empresas que considera buena. Y no mire más la bolsa hasta el día 1 del siguiente mes. ¿Es capaz de hacerlo?. Si la respuesta es sí, adelante, si la respuesta es no, no invierta nada.

¿Hay estrategias alternativas?. Sí, el VALUE, comprar barato y vender caro. ¿Cuánta gente es capaz de hacer eso?. Muy poca gente, por lo tanto el VALUE no es una estrategia al alcance de todos. Necesita capacidad de análisis y ser capaz de definir si algo está caro o barato. Entonces tenemos que simplificar. Tenemos que automatizar las cosas y dejar los sentimientos de lado. Tenemos que buscar algo que nos haga ni pensar ni sentir.

Bueno, pues ya Graham hace muchos años lo hacía: compras temporales. De esta forma eliminas de la ecuación la pregunta de ¿subirá?, ¿bajará?. De esta forma eliminas toda opinión subjetiva de intentar adivinar los precios.

¿Se puede ganar dinero con el trading de forma consistente?. Sí, pero desde otro sitio, la alta frecuencia, no operando en tiempos de minutos, horas o pocos días. Ahora, desde la alta frecuencia sí, eso sí, terreno de los ordenadores más potentes. Es decir, otra liga no a nuestra alcance.

Entonces, para hacerlo sencillo. ¿Qué hay que hacer?. Muy sencillo, elegir 10 empresas con cash flow positivos, con historia, con deuda de calidad a largo plazo, cobrar dividendos y reinvertirlos. Elimine los sentimientos de la ecuación y tendrá…un sistema ganador.

El problema es que no va a ser capaz de seguirlo, ya se lo digo yo. Cuando venda las acciones me dirá excusas…es que, es que, es que. Siempre he oído lo mismo. La gente donde falla es siempre en los mismo, constancia y persistencia. Lo que suele pasar en estos casos, es que cuando se tiene una cartera de unos 200.000 euros se te antoja una casa mejor, un coche mejor, etc… excusas.

Me gusta estudiar a los mejores, y entre ellos tenemos al maestro Buffet. Ese señor no tiene acciones, se casa con ellas. Compra empresas con una ventaja competitiva y se sienta a esperar. Pero se sienta a esperar 40 años. Pues normal que en ese tiempo coja un mercado alcista, si los bancos centrales inyectan dinero al sistema cuando viene una crisis. Entonces, ¿qué hace a Buffet ser quien es?. Lo primero escoger empresas buenas, con ventajas competitivas que les hace tener cash flow positivos, y lo segundo paciencia infinita. Eso ha hecho de Buffet uno de los hombres más ricos de la tierra.

Entonces, si lo que hace Buffet es tan sencillo, ¿por qué no lo hace todo el mundo?. Por lo de siempre, lo quiero todo hoy, hoy, hoy. Quiero esa casa hoy, ese coche hoy, que suban mis acciones hoy. Y al final lo único que tienen son hipotecas a 40 años, coches a 7 años y chicharros en cartera. Por eso Buffet es quien es, y el inversor general es quien es.