Carta a los lectores del blog

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Como cada año, quiero hacer un resumen de lo que ha ocurrido en nuestras carteras de inversión.

Lo primero, ante todo, dar las gracias a todos y cada uno de los lectores de este blog como proyecto a la independencia financiera. Recuerden que este blog es una historia real, que cuenta todo paso a paso desde 0, y que el objetivo final es conseguir la libertad financiera. Hasta ahora estoy explicando paso a paso todo, para el que lo desee, me acompañe en este camino apasionante, pero no libre de riesgos.

En primer lugar quiero felicitarles por la gran acogida en el mundo de las finanzas. Un mundo muy cerrado donde con el paso del tiempo, este blog va ganando gente. Yo, encantado, veo como mucha gente replica mi cartera, y creo sinceramente que vamos por un muy buen camino. Sigo pensando que nadie mejor que usted va a cuidar de su dinero. El dinero cuesta mucho tiempo y esfuerzo ganarlo, por lo que debemos cuidarlo, mimarlo y prestarle toda la atención del mundo. No confíen en asesores, gestores, ni vendedores de crecepelo. Nadie mejor que usted va a cuidar de su dinero e incluso, no se fíen ni de mí mismo. Es por eso por lo que siempre he dicho y diré, que no voy a crear ningún fondo ni ninguna SICAV. Y créanme si les digo que gente y dinero tenemos más que suficiente, pero no lo haré por la sencilla razón de que no tiene sentido. Si yo muestro mi operativa paso a paso, de forma sencilla, para que todo el mundo lo pueda hacer, ¿por qué confiar el dinero a alguien?. Creo que debemos gestionarnos nuestro patrimonio.

Mirando el año 2015 ha sido un año difícil. No es que haya sido nefasto, pero ha sido difícil. Y digo esto porque las condiciones macroeconómicas invitaban allá por abril a que la bolsa se fuera para arriba, pero el mercado, una vez más, nos enseña que es todo poderoso y nos ha dicho, que aún no. Hemos pasado de +16% a -4.09% hoy 19/12/2015, por lo que ha sido una variación seria. No es que sea una enorme cantidad de dinero, pero es cierto que puede haber causado nervios en la mayoría de inversores.

Piense que estamos en deflación. Con una inflación en -0.3%, cualquier rendimiento de inversión superior al 2% invita a la renta variable, y hoy mismo encontramos buenas empresas dando rendimientos superiores al 5% y de forma creciente. Sigo pensando que es momento de invertir en bolsa en detrimento de la renta fija. De ahí mi frase, “la renta fija ha muerto´´. Tenemos entornos de petróleo muy barato lo que presiona los precios a la baja, lo que fuerza al BCE a inyectar cada vez más dinero. No sé cuándo se reflejará en las cotizaciones, pero sería lógico un Ibex en 13000 por valoraciones fundamentales. No hay más ciego que el que no quiere ver, pero si pensamos con lógica, lo normal, es que ese diferencial se cierre aumentando el precio de los activos de nuestras carteras de inversión. No sé cuándo lo hará, pero aprovechen a comprar ahora que podemos.

Es cierto que no ha sido un buen año de subidas de precios, pero ha sido buen año para comprar las mejores empresas a buenos precios. Recuerden que empresas como Enagás, REE, Inditex están muy por encima de cuando empezaron el año. Lo bueno, no cae.

Recuerden que gracias a seguir una metodología de inversión hemos evitado empresas como Abengoa, Gowex, Carbures, OHL, FCC, Sacyr y tantas y tantas empresas que han destruido valor a sus accionistas. Dentro de lo malo, hemos protegido nuestro capital de la mejor manera posible, con empresas sólidas y diversificando. Aunque crean que no, el no haber caído en malas empresas han ganado mucho.

Deben prestar atención a la rentabilidad de la renta fija frente a la variable, y deben darse cuenta que lo están haciendo bien. Nos hemos protegido, tenemos empresas con rentabilidades medias del 5% y eso, es garantía de éxito.

Es cierto que el especulador de corto plazo no está contento, es normal ya que nada sube, ni materias primas ni bolsa, por lo que genera sentimientos de frustración. Nosotros podemos caer en esa tentación, pero piense que tiene activos con rendimientos superiores al 5% en entornos de deflación. El poder adquisitivo se aumenta en estas condiciones, y las cotizaciones lo reflejarán. El mercado manda y decidirá cuándo hacerlo, hasta entonces compren.

Hay magníficas empresas a estos precios, como joyas a sobreponderar, REE, Abertis, Enagás, Mapfre, y alguna otra. Veo problemas en el corto plazo en Repsol, y ciertas dudas me ofrece Telefónica. Pero los inversores a largo plazo somos conscientes de que hasta las mejores empresas pasan por malos momentos. Diversifiquen su riesgo y nada malo le ocurrirá. Una caerá, o incluso dos, pero las otras serán 10 veces más grandes.

Debemos aprender a vivir en entornos de volatilidad como el de este año. Ante eso sólo se salva uno mirando las empresas como lo que son, empresas, y no patatas calientes que se compran y venden de forma ultra rápida. Una vez más, el BUY and HOLD demuestra su eficacia, y no tengo duda que comprar las mejores empresas con fuertes ventajas competitivas es garantía de éxito. El problema es luchar contra eso que llevamos dentro que se llama ego, y que quiere todo ya. Es usted el responsable de hacerle callar, y darse cuenta que sólo el interés compuesto y la paciencia le llevarán a la independencia financiera. Y no hay nada más. Lo demás es vender humo. Ojo a los vendedores de crecepelo que hay muchos.

Les deseo un buen año para 2016, un año que creo que será de oro para cargar lo mejor a buenos precios. Y créanme cuando les digo que la situación actual tarde o temprano se corregirá. Retornos de más del 5% con inflación negativa no se dan mucho tiempo.

23 comentarios en “Carta a los lectores del blog

  1. En Abril yo también pensé que la macro y el QE tiraban esto para arriba. En todo caso lo de menos son las predicciones. Lo importante es el espíritu de este blog. Ahorro, inversión, moderación en el gasto además de huir de deudas es lo que aquí se dice y eso coincide con mis valores.

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  2. Gracias Monje por tu blog, tu paciencia y tus consejos. Feliz navidad y prospero Año Nuevo, cargado de dividendos para ti, los seguidores de tu blog y de otros similares. Ojala encuentren todos la independencia financiera algún día. Un abrazo a todos.

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  3. Retornos del 5% no se dan durante mucho tiempo? Igual piensa que esto es el S&P y que deberíamos esperar rentabilidades por dividendo del 2.5 – 3% como allí por que estamos al mismo nivel? jajajjaja

    Lo dudo mucho, cuidado con esas afirmaciones tan absolutas que algún novato se las podría terminar creyendo.

    En bolsa nadie sabe nada con exactitud, ni que el Ibex vale 13.000 puntos por fundamentales (Porq lo dice Gaesco, digo… el Monje) ni hacia donde va a tirar.

    Compren las mejores empresas y no escuchen predicciones.

    Saludos!

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  4. Gracias por tu blog, lo sigo hace meses. Al que no le guste que no lo siga. De todas formas no hay nada como leer mucho para crearse una opinión propia. Así lo intento hacer yo.

    Un saludo y larga vida al Blog.

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  5. Hola Monje,

    En un escenario en el que se repitan las elecciones y Podemos acabe gobernando, ¿no te da miedo que pueda haber expropiaciones de ciertas empresa o al menos inestabilidad económica que lastre nuestras inversiones en España?

    ¿Cómo lo ves?

    Dr. Exo

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  6. Hay un refrán que dice: Si quieres hacer reír a Dios, cuéntale tus planes para los próximos cinco años. Sí, en abril parecía que la bolsa se montaba en AVE y desde entonces, susto tras susto.

    Mi balance es el siguiente:

    LO MALO

    -Pérdidas en OHL (fui a la ampliación) y MDF: prefiero no mirarlas. También en los fondos de inversión que compré en primavera.

    -Hacienda no me ha devuelto todavía mi IRPF.

    -La inestabilidad política, que puede perjudicarnos.

    LO REGULAR

    -Ampliaciones vía scrips en BBVA, Telefónica, Repsol, Acerinox, Abertis, Iberdrola y Zardoya Otis. ¡Qué bien está aguantando la eléctrica, que encima recompra y amortiza acciones! También satisfecho con las nuevas Abertis. Voy a dejar de seguir comprando acciones de BBVA y ya me voy a limitar a recibir el dividendo en metálico. En cambio, me quedaré con las nuevas de Repsol.

    LO POSITIVO

    -Venta de mis acciones de Atresmedia. Después de años de sufrir con ellas. Las vendí en julio a 15,1 €, cuando ahora están a 9,9 €. Sumando los dividendos percibidos, he ganado. Esto me anima a mantener las de OHL y MDF.

    -Varias compras de Gas Natural a buenos precios en relación con las cotizaciones actuales.

    -Inversión en el plan de pensiones de Bestinver, con buena rentabilidad a fin de año.

    -Percepción de dividendos. Me acerco a los 1.000 € netos/mes.

    ¡¡A ver si no nos estropean la economía los políticos!! Menudo espectáculo están dando, sobre todo en Cataluña.

    Me uno a las felicitaciones navideñas para el Monje y todos los demás miembros de nuestra comunidad.

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      • A finales de los 90, con las salidas a bolsa de las empresas públicas y de otras nuevas como Inditex mi cartera la hicimos mi padre y yo. Y en 2012 heredé la otra parte que compone mi cartera actual. Esto es lo que ha dado el impulso al tren… Desde entonces y ante los problemas laborales, compra y reinversión de dividendos.

        Mi único mérito es mantenerme en este camino desde hace años.

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  7. Al mirar la composición de tu cartera, veo que has quitado el precio medio de adquisición de las acciones.

    Era un dato que me parecia muy interesante para saber si añadir nuevas posiciones de acciones a mi cartera. ¿Tienes previsto volver a poner ese dato?

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  8. Alguien cree que veremos en los proximos 10 anos los 20.000 puntos en el Ibex? Los crecimientos de las empresas imagino que acabarian llevando las cotizaciones a esas cifras. Si es asi, como yo creo, carguemos todo lo que podamos cuanto antes. Me dan lo mismo pequenas variaciones al alza o a la baja, si nos iremos a los 20.000 antes que despues. Estas son las subidas que te cambian la vida

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  9. Alberto, si se mira retrospectivamente, las últimas grandes subidas en bolsa española fueron en los 80 y 90. Desde entonces, y son ya 15 años, esto es un gran lateral con burbujas y crisis encadenadas.

    Seamos pacientes, las grandes subidas,esas que como bien dices te cambian la vida, algún día llegarán sin darnos cuenta.

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  10. .Felices fiestas, Monje y cia.
    Sigo el blog con atención, y aunque soy un completo novato he hecho mis pinitos en algunas acciones.
    Pero hay una cosa que no me queda clara, a ver si podeis explicarmela sin entrar en tecnicismos.
    Entiendo lo de mantener valores de empresas fuertes para vivir de los dividendos que dan a lo largo de los años. Pero cuando se dice MANTENERLAS DE POR VIDA, me surge una duda:
    Si yo tengo 1000 acciones de la empresa A que compré en su dia a 10€ y de la que estoy cobrando regularmente los dividendos, ¿no es mejor venderla cuando cueste 20€ y volver a comprar 1000 acciones a un menor precio?
    De esta forma seguiría cobrando los mismos dividendos, pero tendría una ganancia del 100% en mi bolsillo.
    ¿?¿?¿?
    Bueno, eso en numero redondos, sin entrar en IPC, re-dividendos, etc ….

    A ver si alguien me arroja luz, porque es mi duda de estas Navidades, lo de quienes son los Reyes Magos, ya lo tengo solucionado, jejeje.

    Que tengamos buen 2016.

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    • sí, claro, preo como sabes que al llegar a 20 luego no seguiran hasta los 30? lo mismo siguen hasta 30 y luego bajan hasta 20, y te encuntras con que el precio “barato” es el precio al que las vendiste como un primo. ah, y cuando años mas tarde las compras a 20 como “baratas” resulta que siguen cayendo y llegan a las 10. te perdiste la subida y entraste para bajar.
      si fuera tan facil eso ya lo haría todo el mundo.

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      • Gracias Sadman, creo que me has aclarado la duda que tenía.
        Ahora entiendo un poco mejor lo de “las acciones del dividendo de por vida”,
        aunque en mi opinion (de completo novato) creo que lo suyo es combinar esto del Buy&Hold con las compras-ventas en los momentos bajos-altos de las empresas ciclicas.

        Vale, empiezo el año con un poco mas de conocimiento, que no es poco !!!

        Feliz buen 2016.

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  11. Muchas gracias por compartir tus opiniones y análisis sobre el mercado, has creado un blog magnifico que nos ayuda a muchos.

    Feliz y prospero año a todos y en especial a ti, Monje Paciente.

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