El objetivo de esta entrada es explicar el movimiento de Iberdrola.
Otro de los activos que llevamos en la cartera de inversión, Iberdrola, paga dividendo, pero en forma de scrip, o como ellos llaman, dividendo flexible. Es un dividendo real porque hace lo siguiente: primero la empresa crea las acciones, pero posteriormente las compra en el mercado y las destruye. Es una forma eficiente de retribuir a los accionistas sin pasar por hacienda. Lo hará cuando las venda, pero para eso queda muchos años.
Hay compromiso por parte de la empresa de mantener el número de acciones en 6.240 millones de acciones, por lo que dentro de unos meses emitirá un comunicado diciendo que ha comprado X acciones y las ha amortizado dejando el mismo número antes comentado.
El monje al tener 2345 acciones le han asignado 2345 derechos. Como se necesitan 50 derechos para conseguir una acción nueva he tenido que comprar 5 derechos en el mercado para cuadrar el número. Ahora tengo 2350 derechos que se convertirán en 47 acciones nuevas. El monje sigue aplicando el interés compuesto.
Les muestro la compra de esos 5 derechos:
Recuerden que tienen 3 opciones:
- Hacer como el monje y cuadrar los derechos comprando y vendiendo en el mercado para tener un múltiplo de 50 derechos. Sin hacer nada más se le asignarán las acciones en unas semanas. Así trabaja el interés compuesto.
- Vender los derechos al mercado. No paga a hacienda por ello. Lo que hace es reducir del precio de compra ese importe cobrado.
- Vender los derechos a la empresa a 0.127 euros/derecho, pero hacienda le retendrá el 19%.
Fiscalmente las mejores opciones son la 1 y la 2.
El calendario es:
- 12-26 de Enero es el período de cotización de los derechos.
- 21 de Enero es el último día para solicitar la venta de los derechos a Iberdrola.
- 26 de Enero es el último día para negociar derechos en el mercado.
- 29 Enero pago en efectivo de Iberdrola por los derechos que le han vendido.
- 3 Febrero es cuando comenzarán a cotizar las nuevas acciones.
Como curiosidad decir que hasta la fecha he cobrado 273 acciones en forma de dividendos, lo que hace un dinero majo. Me gusta esta forma de retribuir a los accionistas, pero que siempre amortice. Ahí está la clave.
Ya he actualizado los dividendos cobrados por Iberdrola, puede comprobarlo pinchando aquí.
El Monje Paciente 
muy bien al aplicar el interes compuesto
pero tengo una duda que te han cobrado de comisiones ing por comprar esos 5 derechos para redondear….
un saludo
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Buenas
Yo tendría la misma duda puesto que al hacer una compra de menos de 20 euros en derechos cuya tarifa del canon de la bolsa sería de 0,25€ (http://www.bolsamadrid.es/docs/BMadrid/Canones/CanonesBolsaMadrid.pdf) ING me pone que ha cobrado 0,35€ de gastos de la bola más 0,03 de comisiones.
No es la primera vez ni de lejos que hago una compra de menos de 20 euros y siempre me han cobrado entre 0,02 – 0,04€ de comisiones y 0,25 del canon de la bolsa incluidos otros dividendos flexibles de la propia Iberdrola por lo que me gustaría saber si les ha pasado a todos los usuario de ING igual y con otros brokers no o si ha sido a todos o si solo ha sido a mí.
Muchas gracias por adelantado a todos.
Saludos,
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Creo que 0,25 es cánon de bolsa, 0,10 de Iberclear y 0,03 para ING
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Observo que la comisión que te cobra tu gestor es mínima, aparte de los gastos propios de bolsa. Yo siempre he comprado derechos para completar una acción, pero actualmente con mi gestor no me interesa comprar derechos porque su comisión minima es de 8 €
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Buenas Agustín.
Las comisiones para la compra de derechos en ING son muy competitivas (https://www.ingdirect.es/sobre-ing/pdf/TarifasApliBroker.pdf) ya que no tiene mínimo (son 0,20% sobre el efectivo y sin mínimo).
Otra cosa ya es para las acciones de España que tienen un mínimo de 8 euros, de la zona euro no españa 20 euros, EEUU 20 dolares y de reino unido de 20 libras.
El problema es que las comisiones van a parte del canon de la bolsa que hasta ahora siempre que había hecho una compra de menos de 20 euros me habían cobrado 0,25€ y esta vez han sido 0,35€
El compañero Amosaver es su comentario anterior comentaba que esos 0,10€ extras son de Iberclear por lo que me gustaría saber si hay más gente que le han pasado de cobrar 0,25 a 0,35 o si siempre les han cobrado 0,35 o siempre 0,25 para saber si me lo habían estado haciendo mal este tiempo y solo ahora lo han hecho bien o al inrevés.
Realmente al hablar de un importe tan bajo 0,10€ es más por la curiosidad que por ahorrar ese importe aunque todo suma.
Saludos,
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Con todos los respetos, comprar 5 derechos gastando casi más en comisiones que el propio importe de los derechos, es una soberana gilipollez que no se le ocurre ni al que asó la manteca.
O se compran muchos más derechos para amortizar la comisión o bien se venden esos 5 derechos a Iberdrola, sin gasto de comisiones, aunque haya que adelantar una pizca de impuestos.
Salud
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Lo primero educación.
Lo segundo es que por lo que ha comprado ing ha cobrado 0.
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Con educación se ha dicho Miguel, el problema es que no lo entiendes. Por esa compra el Monje ha pagado unos 0,35€. Es decir, por una compra de 0,63€ ha pagado más de un 55% en comisiones.
Se mire por donde se mire esto es la risión. Actuar de ese modo en la gestión de los scrip denota una enorme falta de madurez en la inversión a largo plazo, es un comportamiento de novatos.
Salud.
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A ver Imhobiliaria, yo he hecho lo mismo, por lo tanto me estás llamando gili****s e inmaduro.
¿Hola? ¿Hay alguien ahí en ese cerebrito premio nobel de economía? ¡¡¡ESTÁS HABLANDO DE CÉNTIMOS COJO**ES!!!
Seguro que eres el típico amargado de instituto sin amigos, que se compra el iphone año tras año y ahora da lecciones de bolsa por 50 céntimos jaaaaaaaaaaaaaaaaaaaajajajajajaja jaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaajajajaja…a largo plazo dice….uy qué miedo!!, en 20 años haciendo lo mismo una vez al año se me van a ir 50 €….Dioooooooossssss…esto es una ruinaaaaaaa!!
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Tu lo ves como que pagas un 55% en comisiones, yo lo veo como que me dan 1 accion por unos pocos centimos, un inversor a largo plazo creo que tampoco se va a comer mucho la cabeza con esto.
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Hola. Cuándo subirás el webinario del domingo pasado a tu canal de YouTube?
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Yo ya he vendido los derechos.
Explico mis motivos:
-Iberdrola me parece algo cara. Como ha explicado el Monje, está por encima de su valor contable. Me he quedado los derechos necesarios para que me den 3 acciones.
-Necesito y quiero el dinero. He estado acumulando en los años anteriores y ya me toca disfrutar de las rentas. Además, deseo disponer de capital para posibles nuevas compras de otras acciones en los próximos meses.
-Como Iberdrola amortiza acciones, mi participación no se diluye.
-He vendido a mercado los derechos. He tenido que pagar la comisión bursátil y el precio ha sido un céntimo inferior al ofrecido por la empresa, pero me he evitado la retención, con lo que he aumentado el capital disponible. Hacienda me devolvió mi IRPF el 30 de diciembre pasado. No quiero tener mi dinero dependiente de la merced del Gobierno.
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Hola chic@s,
Tengo intención de comprar acciones de BME. Estuve apunto de hacerlo hace nos días que estaban sobre los 29 euros, pero ahora que han subido por encima de 30 estoy un poco a la espera de que vuelvan a bajar.
Pero hoy viendo a Gas Natural por debajo delos 18 euros, no sé si me merece más la pena gastar el dinero en Gas Natural o en BME.
¿Alguien podría ayudarme a decidirme entre BME y Gas Natural? Me gusta más BME pero Gas Natural parece que está barata…
Gracias.
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Gran dilema BME vs GAS
Las dos me gustan y las tengo en cartera…
a precios actuales las rentabilidades via dividendo son para bme el 6.09% y para gas el 5.11%
es mayor bme… pero … Gas natural es muy buena empresa y cuyos beneficios crecen año tras año asi como los dividends….
en cambio bme esta estancada…
yo compraria gas natural ya que es una empresa super solida y robusta… con grandes espectativas de crecimiento de beneficios cuando vaya reduciendo su deuda… Los flujos de caja son enormes y puede reducir deuda y pagar un buen dividendo
es solo una opinion.
un saludo
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Como dar consejos es gratis, también me apunto. Me ocurre lo mismo que GymMungia y a Francesc: es un dilema… y tengo las dos. Mi última compra han sido unas BME el Día de Reyes y estoy con la escopeta preparado para cazar unas Gas.
BME capitaliza 2.000 millones y Gas 18.000 millones. Gas tiene deuda, pero BME tiene caja. BME reparte como dividendo casi todo lo que gana, que por ahora supera a Gas, pero Gas puede aumentar el pay-out. El PER de Gas es inferior al de BME, pero por poco. BME se limita a España y Gas está en América y Europa. A BME le pueden fastidiar con la ‘tasa Tobin’ y Gas tiene regulaciones estatales. A medida que mejore la economía, irá más dinero a la bolsa, lo que beneficia el negocio de BME, y también aumentará la generación de electricidad mediante gas.
En resumen, ¿ te vas con la rubia o la morena?, ¿a quién quieres más: a papá o a mamá?
Yo no debo comprar más BME porque el 24% de los dividendos que he cobrado en 2015 provienen de ella, y aunque hubiese cobrado en metálico los scrip, el porcentaje seguiría siendo alto.
Mi cuaderno dice que opte por Gas (o por Enagás, que no me olvido de ella). Peeeero, no sé si podría contenerme en caso de que llegase a, por ejemplo, 27,5 €.
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Creo que BME y Gas Natural son dos buenas empresas a buenos precios. Es cierto que pueden bajar más, pero actualmente tienen una buena RPD estimada a cargo de los resultados de 2015. Personalmente, creo que BME dará dos euros justos y Gas Natural 0,92 euros, con lo que a precios actuales BME se situaría por encima del 6,5% y Gas Natural por encima del 5%.
Creo que la respuesta sería en función del horizonte temporal que manejas para la inversión y de la distribución actual de tu cartera. Si actualmente tienen el mismo peso ambas y si la cartera es a muy largo plazo, creo que Gas Natural es una mejor opción porque creo que tienen mayor capacidad de aumento del dividendo en los próximos 20 / 30 años debido a sus mayores posibilidades de internacionalización.
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Parece que Iberdrola no recompra todas las acciones que emite:
6.336.870.000 acc. a 30/09/15 y 6.307.239.000 acc. a 30/09/14
http://www.iberdrola.es/conocenos/en-cifras/datos-bursatiles/
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Iberdrola no amortiza totalmente las ampliaciones de capital por lo que su dividendo no es real. Para ser mas exactos si es real una parte de ese dividendo, los 3 céntimos que paga en efectivo y algo que amortiza todos los años aunque no de forma lineal, unos años diluye mucho, otros menos, pero siempre diluye. Los datos son,según su pagina web.
AÑO NUMERO DE ACCIONES
2008 5.002.323.716
2009 5.252.323.716
2010 5.483.843.000
2011 5.972.865.000
2012 5.972.865.000
2013 6.239.975.000
2014 6,307,239,000
2015 6.336.870.000
La dilución desde el 2008 es superior al 20%.
Lo que hagan en el futuro no lo se. pero la realidad del presente es esta.
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¿Como osas llevarle la contraria al monje?. Si el dice que se amortiza, se amortiza y punto
… infiel
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José, sin ánimo de polémica le sugiero que se estudie las presentaciones de la empresa. Cuando lo haga comprobará que lo indicado por el monje en este caso SÍ es correcto, habiéndose comprometido la empresa a amortizar todas las acciones generadas en los scrip hasta reducir el número de acciones hasta las 6.240 millones. Esto lo tiene comprometido con los accionistas desde hace dos años y lo cumple puntualmente cada año. La reducción de capital suele llevarse a cabo durante el primer semestre de cada año, antes de la JGA si no me falla la memoria.
Ruego un poco más de conocimiento antes de criticar y así ya de paso evitan igualmente quedar en ridículo en público.
Salud.
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Imho lleva razón, lo dijeron en la Junta.
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Imhomiliaria, chavalín, aunque creo que eres chavalina…¿quién eres tú para decir si alguien dice las cosas correctamente o no? ¿QUIÉN ERES TÚ HE DICHO? ¿Que quién eres tú para decir «un poco más de conocimiento»? Porque que yo sepa no tienes el Don de la VERDAD para valorar la veracidad de las declaraciones ajenas. Crea tu propio blog y da lecciones Séneca, premio Nobel del IBEX, chavalina
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Me gusta leer este blog, con sus comentarios, aunque nunca escribo, y he de decir, que gilipoyas e inmaduro, es lo mas bonito que se te puede decir.
Acaso piensas que el Monje es Dios, para criticar a todo el que no este al 100% de acuerdo con el? Acaso es esto una dictarura, para no poder decir nada que contradiga lo que dice el monje, y ademas faltar al respeto a todo el mundo que tiene alguna objecion?
Quien eres tu para decir a nadie que no entre aqui, por no estar de acuerdo con todo lo que se dice?
Eres una persona, bastante corta de mirar.
Si que no vas a hacer caso a nadie que no sea a tu diosificado monje, pero creo que vas a salir escaldado del mundo de la inversion…
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El problema es que muchos copian la cartera del monje sin pensar. El trabajo que hace es muy respetable, está enseñando el alfabeto a personas analfabetas financieramente (me incluyo dentro para los que se sientan ofendidos). Pero de ahí a hacer un analisis fundamental en 5 minutos va mucho camino. Consultando a mi broker, me dijeron que el último análisis de Rep (por ejemplo) les llevó más de 1 mes 3 personas de Departamentos diferentes, y su posterior supervisión y actualización permanente.
Los cursos de 50 euros van bien para una charla entre amigos y familiares que no tienen ni idea del tema, pero para tomar una decisión financiera y más hablando de dinero propio ganado con mucho sudor yo prefiero algo mucho más serio.
Saludos
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Buenas,
Jose me ha quitado la respuesta antes de tiempo. Muy bien explicado. Cuidado que no todo es lo que parece, estudiad vosotros mismos los datos.
Saludos
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Ok. No amortiza todo, pero tiene ese ánimo o intención; eso está claro. Y no es un No dividendo como Repsol, o como hizo Santander año tras año.
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Hola , ¿Sabéis si Repsol también amortiza las acciones o diluye?
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Repsol no va a dar dividendo real en años.
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Yo creo que tú no vas a escribir un comentario en condiciones en años
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Jose3 no tengo la intención de escribir comentarios en condiciones. Los que dicen hacerlo hacerlo tampoco me aportan nada, yo en temas de inversiones me fío de mi asesor personal que es totalmente independiente de bancos, él sabe que estrategia sigo, pero claro tiene un precio, Comprad, comprad y sobretodo San, Tel, Rep.
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No querido, eso lo iba a decir yo…tú has aprovechado para querer atribuirte esa declaración sin dar un palo al agua y sin tener los conocimientos suficientes
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Hola,
Finalmente me he decidido en entrar a BME con la compra de 102 acciones a 29,44 cada una. Estaba esperando si Gas Natural bajaba algo más, pero me gustaba más BME y me ha parecido un precio interesante.
Saludos.
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Bien hecho. Tu suerte será la mía.
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Nunca entenderé cómo no veis el pedazo de acción que es Gas Natural. No diluye nunca, paga siempre en efectivo, siempre ha pagado y tiene un flujo de caja espectacular y cada vez más diversificado. Claro que tiene deuda como todas las de su sector. Para alguien que tributa en la hacienda española Gas Natural y Abertis deben estar siempre siempre en cartera. Hisorial impecable de pagos en metálico, dilución 0. BME, REE y ENG fueron joyas, un tiempo, ya veremos cuanto tiempo más lo son. Gas natural y Abertis han sido joyas siempre y tienen la estructura necesaria para seguir siéndolo 30 años más. Para un buy and hold perpetuo no hay dos acciones mejores en españa.
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La proyección del HCH que ha roto el ibex es 7.200, si a eso le sumas que USA acaba de empezar a corregir y lo de china es bastante probable que suceda 7.600 – 7.200. No tengas prisa en adelantar compras. Durante todo 2016 creo que se podrá comprar a buenos precios. Especialmente barato esta BBVA, SAN, TEF, MAP….
Luis porque dices que REE y ENG fueron joyas?? Gas natural y Abertis si que son joyas, lo sé pero las otras dos también.
Mi humilde opinión
saludos
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Ranbutan, Iberdrola en un principio utilizo el dividendo en acciones para diluir a ACS. Después se encontró que tenia problemas para pagar ese dividendo por la crisis, la deuda que arrastraba de la compra muy cara de Scottish Power, y el aumento de acciones en circulación. Tomo dos decisiones, una fue reducirlo de 0.33 a 0.27 y continuar con las ampliaciones de capital. En el DPA de los últimos años de IBE se ve claramente el efecto de dilucion, es decreciente.
En este momento yo creo que podría pagar el dividendo en efectivo, ojalá sea así y estabilicen el número de acciones en circulación. El efecto cambio divisas le está siendo muy favorable y esta aprovechado bien el buen momento de todo lo que suene a renovable.
Pero no hay que dejarse engañar, la dirección de Iberdrola con el Sr Galán nunca ha sido amigable con los accionistas. Llego al extremo de comprar Scottish Power a cualquier precio parece ser que solo para diluir a ACS aunque para ello hundiera la cotización unos años.
Con esto no os quiero decir que no compréis IBE. La acción esta en el grupo de las más alcistas del IBEX y es un valor bastante seguro por los mercados en los que opera. Yo creo que tiene que estar en una cartera. Estaremos atentos a ver si de una vez deja de diluir.
Saludos
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El fin del mundo.
(otra vez)
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