El poco apreciado valor del tiempo

Maravillosos días de vacaciones hemos pasado estos días. Algunos los prefieren pasar en la playa, otros en la montaña, y otros lo dedican a otras cosas que les gusta más. Yo lo paso donde más feliz estoy, con quien más contento me siento, es decir, en mi casa de la independencia financiera.

Hemos hecho de todo, desde podar algún árbol que hacía peligrar una pared de la casa (al mínimo toque a la pared la hubiera tirado al suelo), a cortar el césped, pintar algunas paredes, arreglar un tejado, pintar tejas y arreglar la entrada de la casa. Por supuesto hay cosas que no pueden faltar en una casa de campo, una buena motosierra, utensilios de todo tipo para podar árboles, y siempre me gusta liberar adrenalina con una moto de enduro de 250 cc 2 tiempos.

Una cosa que me ha salido muy bien fue el tema de la luz eléctrica. Al ser una casa aislada, no hay red, así que tengo un motor que consume mucho gasoil a la hora. Es demasiado grande por lo que el consumo es alto. Se me ocurrió coger una batería de coche usada, rellenarla de agua destilada, meterle una buena carga (cargador imprescindible) y usar un convertidor de 12V a 220V. De esta manera ya tenía luz durante 30 horas más o menos dándole mucha caña. Un éxito, consumo 0 de gasoil y música para los oídos.

Poco a poco la verdad es que está quedando muy bien. Me queda arreglar el jardín con un tipo de piedra especial para que no haya mantenimiento y continuar dándole pintura.

Lo que quiero decir con esto es que cada uno debe buscar su felicidad. Para mí lo es arreglando y haciendo cosas. Este lugar es un sitio de retiro cuando necesito desconectar del trabajo. Viene muy bien cada mes o dos meses desconectar unos días en esta casa donde nadie me molesta. El vecino más próximo está a 7 km, así que no tengo ruido de vecinos ni nada por el estilo. ¿Qué más puedo pedir?. Y si encima vas con tu pareja, le gusta tanto como a ti, te echa una mano y te da ideas, ya es lo máximo.

Observo en ciertos foros que la gente valora poco su tiempo. Algunos se han pasado las vacaciones molestando a otros. Bueno, cada uno hace lo que quiere con su vida y con su tiempo. Pero el tiempo es limitado, no se puede comprar. Yo, como muchos de ustedes, hemos disfrutado estos días haciendo lo que más nos gusta y estando con quien nos apetece. Esos recuerdos perdurarán y eso vale mucho. Ustedes no se acordarán en qué televisor vieron la final de fútbol, pero sí el partido de fútbol. La felicidad no radica en una cosa, sino en conseguir las cosas, en el momento anterior. Lo decía Punset, la felicidad está en la antesala de la felicidad.

Bueno, pues dejamos la casa hasta el próximo mes y volvemos a la rutina. Por cierto, me queda seguir arreglando cosas. Es decir, necesito mucho más tiempo para arreglar esa casa. Pero me gusta hacerlo, es mi felicidad hacerlo, y aunque muchos no lo entienden, a mí, me da igual. Nunca me ha importado lo que opinen los demás de mí, será por eso por lo que yo soy feliz a mi manera y otros no. Si hubiera hecho caso a lo que digan los demás no estaría donde estoy. Soy feliz a mi manera, otros lo serán a la suya. Eso sí, en verano hay que ir a la playa, es necesario una vez al año.

Por otro lado de cosas y volviendo al maravilloso mundo del dinero y la bolsa (como decía mi maestro), sigo esperando el dividendo de Abertis. Si todo va bien, entre el 8 y 14 de Abril, esta empresa nos pagará 0.36 euros/acción. Personalmente supone un incremento muy importante con respecto al año pasado, ya que compré acciones hace unos meses y me quedo las acciones de las ampliaciones liberadas.

Por otro lado, tengo que reinvertir dividendos acumulados, así que a lo mejor espero el dividendo de Abertis y compraré acciones de alguna de las que ya tengo.

Por último, he visto el revuelo de Gas Natural. Prefiero no pronunciarme al respecto hasta que no vea las cosas claras. Lo demás son elucubraciones y eso de comerse la cabeza por algo que no es firme, no va conmigo.

Lo dicho, disfruten del tiempo que tenemos. Es limitado. No merece la pena gastarlo en foros en internet. Disfruten de la vida y de los suyos, porque llegará un día que se acabará y muchos se arrepentirán de no haberla disfrutado.

El trabajo y los dividendos no son un fin en sí mismos, tan sólo un medio para hacer lo que más nos gusta.

A lo mejor este fin de semana hago un webinario. Ya veremos, si tengo tiempo, ¿por qué no?.

El secreto de la felicidad

He decidido que voy a hacer cambios en el blog. No sé de momento si va a ser un punto y seguido o un punto y final, pero va a haber un punto de inflexión. El motivo es sencillo, no se aporta nada nuevo.

Desde hace mucho tiempo llevo explicando balances, cuentas de resultados, proyecciones de beneficios, etc… sobre empresas que hay en España. Hemos analizado juntos todo esto tanto yo en este blog como otros blogs. Como en los webinarios, donde yo felizmente los realizo de manera gratuita para que todo el mundo los pueda ver. No estoy contando hasta ahora nada nuevo. Pero tengo la sensación que hay demasiada información en la web, hay muy buenos blogs que hacen excelentes análisis, por lo que el trabajo ya está hecho, no cuento nada nuevo.

Cuando ya no se cuenta nada nuevo, se pierde la magia de publicar y de escribir. Fue interesante analizar Duro Felguera y reconocer el error rotándola. O avisar sobre los flujos de caja de Arcelor o Telefónica. Ha sido divertido, he aprendido y creo que he enseñado. Lo puedo haber hecho mejor o peor pero la verdad es que he disfrutado del camino. Ya no se cuenta nada nuevo, no hay novedades.

Al principio era interesante porque pocas webs analizaban las cuentas en profundidad, por lo que analizar y hacerlo público me gustaba. Como ya lo hacen todos los blogs no encuentro diversión ello, así que me guardo los análisis para mí. ¿Qué sentido tiene hablar de una cosa cuando todos los blogs hablan de lo mismo?. Pierde el sentido. Así que no voy a analizar más cuentas, me aburre.

Así que voy a rediseñar el blog, ya se ha descubierto el maná. Ya sabemos lo que hay que hacer y lo que no. Aprendí de los mejores para llevarlo a la práctica. Me siento orgulloso que la gente copie mi cartera, pero tengan en cuenta que me equivoco como cualquier otro. Deben hacer sus propios análisis. No me copien, me puedo equivocar. Voy a enfocar el blog a algo más humano y no tanto número.

Desde aquí se ha dicho por activa y por pasiva las cosas que hay que hacer para ser libres. No sólo yo, sino foreros excelentes han hecho comentarios muy buenos que ratifican lo que digo. Yo he conocido personas que son libres financieramente. Es una experiencia excelente que no olvidaré, es decir, hemos comprobado que esto funciona. Se puede hacer mejor o peor, pero funciona. Lo hemos visto por nuestros propios ojos.

El problema que tienen los blogs es que a los dos años o así se pierden las ganas de escribir. Me aburre escribir sobre cosas donde no hay novedad, es siempre lo mismo. Y escribir por escribir no me gusta, si no aporta, prefiero no escribir. Animo a todos los blogueros a que sigan escribiendo, analizando empresas y ayudar a la comunidad BUY AND HOLD a seguir creciendo. Animo a Cazadividendos, DonDividendo, Invertirenbolsa.info, a Inversorbolsa, a Rumbo a 100K y tantos blogs excelentes que hay a seguir escribiendo y analizando empresas.

Creo que las claves para llegar a la independencia financiera ya se han dado, y escribir mil veces sobre lo mismo, me aburre mucho. Así que voy a rediseñar el blog, como lo que hace mi amigo Josan en su magnífico blog, Enorme piedra redonda. Les recomiendo que lo lean, es excelente.

Dicen que la clave de la felicidad son 3 cosas:

1. Alguien a quien querer: lo tengo, me divierto cada día con esa magnífica persona a la que quiero con locura. Nunca pensé que encontraría una persona tan buena y generosa. Gracias por hacerme feliz porque sé que me lees.
2. Algo que esperar: lo tengo, la libertad financiera, mejores condiciones laborales, nuevos proyectos que tengo en marcha. Me voy a dedicar ahora a llevarlos adelante.
3. Algo que hacer: llevar varios proyectos que tengo en marcha a término.

Estudiando la felicidad y el dinero, he llegado a la conclusión que el dinero ayuda a conseguir la felicidad hasta cierto punto. Cuando tienes ciertas cosas cubiertas como techo, comida, transporte, un incremento salarial no produce un incremento de felicidad. La felicidad está dentro de uno mismo. Disfrutar con las personas que tienes al lado, pareja, familia, amigos. Eso es lo que da la felicidad real, lo demás está de más.

Considero que el blog no aporta nada nuevo, y cuando se llega a ese punto se debe revisar. O poner punto y final o remodelar el blog, pero me aburre seguir analizando balances y cuentas de resultados. Lleva demasiado tiempo y prefiero pasarlo con mi pareja y mis proyectos.

Felicidades a todos

Felicidades a todos los inversores BUY AND HOLD porque están de enhorabuena. Y es que la mayoría de las empresas que tenemos en nuestra cartera de inversión nos han aumentado el dividendo.

Se han cumplido casi todos los pronósticos que decíamos. Todas han subido el dividendo excepto REPSOL y TELEFÓNICA. Sólo me he equivocado en MAPFRE, que dije que lo mantendría y por prudencia lo reduce un céntimo, me parece hasta bien, lo primero es la empresa, y si la empresa va mal, debe reducir dividendo. Recuerden que su pay out es muy bajo y la directiva decidió reducir dividendo a aumentar el pay out.

REPSOL necesita tiempo para arreglar sus cuentas. Como cíclica que es, ha bajado el dividendo en scrip, cosa que afecta de lleno a los grandes accionistas, pero es un mal necesario. Volverán los buenos tiempos y volverán los altos dividendos.

SANTANDER ha aumentado el dividendo un 5%. Serán 3 pagos en efectivo y uno en scrip sin amortización. No es que sea mi valor preferido, pero hay que tener representación en la banca.

ABERTIS aumenta el dividendo un 4.5% hasta los 0.69 euros/acción más la ampliación liberada. Mientras siga compensando la ampliación con crecimientos en el beneficio neto los retornos de inversión son enormes y me sigue gustando mucho.

TELEFÓNICA no es que no aumente el dividendo, es que no puede pagarlo. Seguirá vendiendo activos para poder pagar el dividendo. Esto no me gusta nada. He pensado en rotarla muchas veces, pero no se debe hacer nada en esta estrategia. Lo mejor es no hacer nada.

ENAGÁS: sube el dividendo a 1.32 euros/acción. Otra empresa que enriquece a sus accionistas dando crecimientos en el dividendo superiores a la inflación.

REE: sigue aumentando el dividendo a tasas excelentes.

BME: aumentará el dividendo de ahora en mayo hasta los 0.93 euros/acción.

GAS NATURAL: aumenta el dividendo a un mínimo de 1 euro/acción. Otra empresa excelentemente gestionada que se compromete con el accionista dando retornos muy buenos.

IBERDROLA: seguirá su política de amortización de acciones y a lo mejor nos da una alegría en forma de subida de dividendo.

ACS: seguirá como la anterior con su política de amortización de acciones. Seguramente aumente el dividendo un 1%. No es una enorme subida pero bate la inflación.

Así que felicidades a todos porque la evolución ha sido excelente. Estos incrementos con entornos de inflación negativa es crear riqueza a los accionistas.

Y en cuanto al curso avanzado lo tengo listo. Me queda perfilarlo y cuando quieran empezamos.

¿Cómo vamos?

De vez en cuando me gusta echar un vistazo a lo que llevamos de año para darnos cuenta de algunas cosas que ya hemos vivido.

Una de las cosas que más me llamaron la atención era la apuesta de la mayoría de recomendaciones sobre el crudo. Decían que se iba a 20 dólares/barril. Bueno, ya está en 40 dólares y subiendo. Lo que antes parecía negro ya no lo es tanto. Lo lógico es que se venga a un rango entre 60-80 dólares para estabilizarse por ahí. En ese rango nuestra Repsol (que todo el mundo decía que iba a quebrar) respirará un poco más y dejará las desinversiones. Un poco trágico la bajada de dividendo ya que lo que quiero es que lo aumenten para aumentar mi libertad financiera, pero las cíclicas son así y ya volverá a darlo en el futuro. Necesita pasar su travesía por el desierto.

Otra es ACS. ¿Nadie recuerda el ataque del fondo con el tema de la deuda oculta?. ¿Qué fue de aquello?. Sencillo. Un fondo puede atacar a empresas pequeñas y tumbarlas con noticias y forrarse con los cortos, pero en empresas grandes es bastante más complicado. Yo miraba el balance y no veía nada raro. Me puedo equivocar como cualquiera, pero no veía nada raro. Aquello desapareció y ya nadie habla de la enorme deuda oculta de ACS. De hecho la han reducido muchísimo. Ya saben, de constructoras sólo ACS y FERROVIAL, y en poco % porque sus beneficios son bajos.

SANTANDER Y TELEFÓNICA pues muy mal. A pesar de que están compradas a precio de saldo, es decir, como están ahora, la primera tiene poco margen para crecer porque el entorno económico se lo impide, y la segunda es una impotencia constante. Su flujo de caja no es suficiente para pagar ese dividendo que anuncia su presidente. He pensado en rotar la segunda, pero la estrategia de NO TOCAR hace que me quede quiero. Eso sí, no incorporo más en ninguna de las dos.

REE, ENAGÁS, ABERTIS son las que creo que más van a brillar en 5 años. Los crecimientos son muy buenos, sobre todo en el primer caso. Miedo sobre regulación siempre hay, pero es lo que hay. Por ese miedo no la compré a 36 euros/acción hace 3 años y he tenido que comprarla más arriba. Los crecimientos en las 3 son buenos y me siento cómodo.

Y poco más. Ahora toca en breve reinvertir dividendos que lo haré en la que más dividendo de, o ABERTIS o BME o MAPFRE. En una de las tres.

Es bonito ver cómo van creciendo los dividendos a cobrar por el mero hecho del interés compuesto, y como no necesito los dividendos los vuelvo a reinvertir. Ya llegará el día que los necesite para vivir y me acordaré de ellos. Una pena las bajadas de dividendo de REPSOL y MAPFRE, pero me alegro por el aumento de las otras. Esto es normal en carteras diversificadas.

Hace 1 mes se hablaba de los 6000 de Ibex, ya no. Hace 1 mes todo el mundo hablaba de volver a mínimos del 2012, ahora no se sabe. La psicología hace esto, hoy negro, mañana blanco, cuando lo que hay que hacer es tan simple como no hacer nada. Pero si por lo que sea volvemos a estar por debajo de los 8000 de Ibex no tengan mucho miedo, porque es ganar casi seguro a largo plazo.

Contacto de un gestor de banca de inversión

Este fin de semana se puso en contacto conmigo un gestor de banca de inversión de un banco, según él, importante.

En resumen lo que viene a decir es que sí, que tiene mérito tener un blog, cosas que le agradecí, pero empezaron sus críticas.

Por un lado decía que no teníamos ni idea de lo que hacemos. Que hacemos un BUY and HOLD que no vale para nada, que a largo plazo nos irá mal, que el dividendo es una quimera. Decía que la estrategia que seguimos es demasiado sencilla, que cualquier persona lo puede hacer, y que así no se gana dinero en el largo plazo. 

Por otro venía diciendo que muy mal por no salir fuera, que hay comprar USA y que centrarse en España muy mal.

Para rematar decía que no teníamos ni idea de análisis técnico y que en el banco contaban con verdaderos especialistas que eran expertos en ese campo y ganaban mucho dinero haciendo trading para sus clientes.

Seguía criticando de que lo que hago es nefasto para la gente, que sólo le iba a traer desgracias y era no era ético.

Vale, vamos a analizar el mensaje. Lo primero es que no me creo que un gran gestor se haya puesto en contacto conmigo para criticar. No creo que pierdan el tiempo con un simple blog, pero imagínense que así fuera.

Me critica por hacerlo sencillo. Es que ese es el objetivo, hacerlo sencillo, hacerlo tan sencillo para que cualquiera lo pueda hacer y no tenga que recurrir a un fondo de inversión para que un inútil como usted cobre un 3% por gestión y sólo sepa replicar a un Ibex. El objetivo de este blog señores es mostrar paso a paso las cosas para que cualquiera lo pueda hacer. El objetivo no es hacerlo complicado para que nadie lo pueda seguir, el objetivo es hacerlo sencillo y cuanto más sencillo mejor. En cuanto de que no se gana dinero en el largo plazo, sólo tiene que mirar gráficos, pero incluyendo dividendos porque el Ibex35 los descuenta, así que hay que mirar un Ibex total return, DAX, SP500, Dow, etc… Por cierto, el efecto del interés compuesto no puede reflejarse, y es lo más importante.

Con lo de salir fuera. Hombre, no querrá que compre USA cuando se han acabado las medidas expansivas y estamos en un proceso de expansión en Europa. En Europa estamos con un QE2 y en USA con subidas de tipos. Si no ve que tiene más recorrido Europa que USA vaya expertos que tiene el banco. Madre mía, se hacen llamar expertos, pues 2+2 son 4, allí medidas restrictivas, aquí expansivas. Saldré a USA, claro, pero no ahora caballero.

No tenemos ni idea de análisis técnico. Pues aquí le digo que me limito a seguir a los mejores analistas técnicos de la historia, Stan Weinstein y la teoría Dow. Así que a lo mejor es usted el que no lo tiene muy claro. Céntrese en el medio largo plazo que es donde los que han hecho fortuna con el mercado se centran, es decir, Buffet y compañía. Todo ese ejército de traders que pagan fortunas no creo que hagan más dinero que el maestro Buffet. Ustedes en el banco se hacen ricos con las comisiones de los particulares, ambos lo sabemos, así que no venga a venderme la moto porque llevo 18 años en bolsa y conozco muchas mesas de operaciones y tesorería de grandes firmas. A otro perro con ese collar.

En cuanto a la ética. Yo hago esto de manera altruista, para mostrar a todo el mundo que otro camino es posible. Todos los valores que tengo son sólidos, no me he comido ninguna Pescanova, Enron ni Abengoa. A lo mejor ustedes en el banco sí. Cojo los valores más sólidos, y aunque puedo haber comprado algún valor caro, roté Duro Felguera en su momento y aquí avisé con tiempo. ¿Un banco me habla de ética?. ¿Cuando son ustedes los usureros y ladrones del pueblo?. Lo que ustedes hacen promoviendo el trading a particulares sí que es delito. Lo que es delito es que engañen a abuelos vendiéndoles preferentes, lo que es delito es que el BCE les dé dinero gratis y lo encajen al 7%-10% en préstamos a particulares. Lo que es delito es que sobornen a mucha gente del poder para que luego les rescate el pueblo.

Yo estoy muy tranquilo y feliz caballero, quizás sea usted el que deba hacer examen de conciencia y ver que lo venden es producto tóxico.

Ale, a seguir bien, y a su banco no lo toco ni con un palo, si acaso con cortos, a ver si lo tumbamos. Tengo cuenta en ING, banco que me parece más ético ya que es el que da préstamos más baratos, no cobran comisiones y no venden preferentes como el suyo. ¿Qué pasa que pago pocas comisiones?. Ajo y agua. A seguir bien. Por cierto, por mal que le pese, tengo deudas 0, así que soy poco esclavo. No le gusta, ¿verdad?. Caballero a otro perro con ese collar, yo ya se torear.

 

Aumento de dividendo de ABERTIS

ABERTIS es una de las empresas que estuve comprando fuerte por noviembre – diciembre hasta llegar hasta 668 acciones. Me gustaría seguir comprando, pero no termina de caer todo lo que me gustaría.

En el segundo punto de la junta general de accionistas se aprobará un aumento del dividendo en efectivo de 0,66 euros/acción a 0.69 euros/acción. Un bonito incremento del 4.5% que es sostenible.

En el cuarto punto se aprobará la ampliación de capital liberada de 1 acción nueva por cada 20 antiguas que hace todos los años. Recuerden que es una ampliación cuya dilución se compensa por el crecimiento de las cuentas año a año, por lo que sí es dividendo real. Es decir, tenemos dos dividendos, el efectivo y el reparto de acciones dando un 10% de rentabilidad. Es una rentabilidad que no da ninguna otra empresa, la duda es si seguirá compensando el efecto dilutivo a base de crecer. Mi opinión es que sí.

ABERTIS saldrá de compras en Italia, y no se olviden la cantidad tan grande de autocartera que tiene, que muy probablemente utilizará para adquirir activos allí.

A mí me parece una de las mejores empresas para el largo plazo. Es cierto que tiene una deuda alta, pero el coste medio de la misma no es alto, y este tipo de negocios requiere alto apalancamiento.

Me gusta, me siento cómodo con ella, y me gustaría tener algunas más.

Por último comentarles que ya tengo casi terminado el curso avanzado. La verdad es que está quedando bien, me falta retocarlo pero tiene buena pinta. Consiste en usar derivados para proteger la cartera y temas aplicados a la renta fija corporativa. Una forma más de arañar dinero al mercado. Cuando lo termine lo pondré por aquí por si alguien quiere apuntarse.

Análisis de Ibex y SP500

Qué rápido pasamos del pánico a la euforia. Hace apenas dos semanas los foros se inundaban de mensajes apocalípticos. Yo mismo les escribía dos entradas con el oso dando zarpazos y les puse la foto de un hombre detrás de un escudo. Ahora es al contrario empieza a haber cierta euforia.

Pues ni uno ni lo otro, lo normal era sufrir un rebote que es lo que hemos experimentado. Cuando aparecen tantos mensajes apocalípticos es porque todo el mundo está corto o fuera de mercado, por eso se suele rebotar. Cuando hay euforia todo el mundo está comprado, por lo que se forman los techos. Es algo normal y se repite siempre. No hay que hace gran cosa, sólo darse cuenta que comprando por debajo de los 8000 puntos de Ibex es ganar seguro a largo plazo.

Nosotros seguimos a lo nuestro. Me consta que hay mucha gente que ha hecho sus compritas por los 8000. Unos reinvirtiendo dividendos, otros con capital nuevo, pero por lógica esas compras ya dan dinero y lo darán a largo plazo.

Cuando Repsol estaba sobre los 8 euros era cuando se decía en los foros que iba a quebrar, ahora, sobre los 11 euros aparecen mensajes de que no, de que es una petrolera-refinería que va a ganar mucho dinero. Psicología, pura psicología.

Veamos el gráfico del Ibex 35:

Que el Ibex sigue en tendencia fuertemente bajista yo creo que nadie lo duda. Se alejó demasiado de la mm30 semanal y hay dos formas de corregirlo, en forma de rebote o en forma de consumo de tiempo. En este caso se resuelve en forma de rebote. Es eso, un rebote, nada más. Para solventar estas tendencias tan fuertes se necesita mucho tiempo. Así que no tengan prisa porque esto va para largo. Creo que es posible que suba un poco más, 9100-9200 puntos, para rebotar y caer de nuevo unos cuantos meses más. La tendencia sigue invariable, bajista fuerte. No hay señales de vuelta.

Gráfico del SP500 semanal. La figura de distribución es de libro. Se han estado vendiendo acciones durante mucho tiempo y se ha formado un techo que no he visto desde hace muchos años. Así es como se forman los techos de mercado, poco a poco y distribuyendo acciones que se compraron hace 5 años cuando lo de Lehman. Entiendo perfectamente que se quieran hacer coberturas con este índice y stop en 2134. Superados ese nivel el índice retomaría tendencia. Es ahora quizás un gran momento para ponerse corto en este índice con ese stop que les digo.

Viendo el índice no entiendo cómo la gente sale de compras por USA. Allí hay una figura de distribución  y tiene toda la pinta de iniciar una tendencia bajista.

En Europa se espera que el BCE aumente las medidas de estímulo porque así no salimos.