¿Cómo vamos?

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De vez en cuando me gusta echar un vistazo a lo que llevamos de año para darnos cuenta de algunas cosas que ya hemos vivido.

Una de las cosas que más me llamaron la atención era la apuesta de la mayoría de recomendaciones sobre el crudo. Decían que se iba a 20 dólares/barril. Bueno, ya está en 40 dólares y subiendo. Lo que antes parecía negro ya no lo es tanto. Lo lógico es que se venga a un rango entre 60-80 dólares para estabilizarse por ahí. En ese rango nuestra Repsol (que todo el mundo decía que iba a quebrar) respirará un poco más y dejará las desinversiones. Un poco trágico la bajada de dividendo ya que lo que quiero es que lo aumenten para aumentar mi libertad financiera, pero las cíclicas son así y ya volverá a darlo en el futuro. Necesita pasar su travesía por el desierto.

Otra es ACS. ¿Nadie recuerda el ataque del fondo con el tema de la deuda oculta?. ¿Qué fue de aquello?. Sencillo. Un fondo puede atacar a empresas pequeñas y tumbarlas con noticias y forrarse con los cortos, pero en empresas grandes es bastante más complicado. Yo miraba el balance y no veía nada raro. Me puedo equivocar como cualquiera, pero no veía nada raro. Aquello desapareció y ya nadie habla de la enorme deuda oculta de ACS. De hecho la han reducido muchísimo. Ya saben, de constructoras sólo ACS y FERROVIAL, y en poco % porque sus beneficios son bajos.

SANTANDER Y TELEFÓNICA pues muy mal. A pesar de que están compradas a precio de saldo, es decir, como están ahora, la primera tiene poco margen para crecer porque el entorno económico se lo impide, y la segunda es una impotencia constante. Su flujo de caja no es suficiente para pagar ese dividendo que anuncia su presidente. He pensado en rotar la segunda, pero la estrategia de NO TOCAR hace que me quede quiero. Eso sí, no incorporo más en ninguna de las dos.

REE, ENAGÁS, ABERTIS son las que creo que más van a brillar en 5 años. Los crecimientos son muy buenos, sobre todo en el primer caso. Miedo sobre regulación siempre hay, pero es lo que hay. Por ese miedo no la compré a 36 euros/acción hace 3 años y he tenido que comprarla más arriba. Los crecimientos en las 3 son buenos y me siento cómodo.

Y poco más. Ahora toca en breve reinvertir dividendos que lo haré en la que más dividendo de, o ABERTIS o BME o MAPFRE. En una de las tres.

Es bonito ver cómo van creciendo los dividendos a cobrar por el mero hecho del interés compuesto, y como no necesito los dividendos los vuelvo a reinvertir. Ya llegará el día que los necesite para vivir y me acordaré de ellos. Una pena las bajadas de dividendo de REPSOL y MAPFRE, pero me alegro por el aumento de las otras. Esto es normal en carteras diversificadas.

Hace 1 mes se hablaba de los 6000 de Ibex, ya no. Hace 1 mes todo el mundo hablaba de volver a mínimos del 2012, ahora no se sabe. La psicología hace esto, hoy negro, mañana blanco, cuando lo que hay que hacer es tan simple como no hacer nada. Pero si por lo que sea volvemos a estar por debajo de los 8000 de Ibex no tengan mucho miedo, porque es ganar casi seguro a largo plazo.

31 comentarios en “¿Cómo vamos?

  1. Como parece que este año la bolsa vivirá mucha volatilidad, la paz que se ha impuesto estos últimos días me recuerda la calma que precede a otra tormenta. A ver si descarga ésta, porque ahora tengo liquidez.

    A mí me ha gustado que Mapfre y Repsol reduzcan el dividendo y hagan así lo contrario que Santander y Telefónica: su consejo de administración reconoce que tiene problemas y actúa en consecuencia. De estas últimas, la que más me preocupa es Telefónica, debido a la cantidad que tengo. ¿Es Alierta el lastre o se debe a su negocio?

    Por otro lado, la reducción del dividendo de Mapfre y Repsol la compensamos con las subidas de los de Enagás, REE, Abertis, BME y Gas Natural. Por cierto, te ha faltado citar a Gas Natural, Monje.

    Sobre el efecto de la reinversión de dividendos y el aporte de nuevo dinero, pongo el crecimiento de los dividendos que he cobrado de Abertis en el primer pago del ejercicio más el previsto para abril. Los dos factores que han engordado la bola son: la emisión liberada anual que realiza la empresa y la compra por mí de nuevas acciones vía derechos (entre 290 y 300 €) en los dos años:

    De 2014 a 2015, ese primer pago creció un 6,17%.
    De 2015 a 2016, con aumento del dividendo, crecerá un 15,38%.
    De 2014 a 2016, el crecimiento será de un 22,98%.

    Y, recalco, esto se produce en unos años SIN inflación.

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  2. Gracias por tu reflexión. Yo empecé en esto del B&H en enero de este año con ACS, BME, TEF, ENA, SAN, IBE apenas con 1000€ cada una, aprovechando la apertura de broker en ING. Ahora antes de finalizar el mes aún no tengo que paga comisiones. ¿Me recomiendas aumentar alguna de esas o coger MAP?, porque REE la veo muy cara.

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    • Una cartera formada por seis valores y en cada valor, unos 1.000 €… Yo seguiría acumulando en las empresas que ya tienes.

      Con 1.000 € en BME o Enagás, tendrás ya unas 40 acciones y con ellas cobrarás entre 60 y 100 € brutos al año. Son cantidades tan pequeñas que yo creo que te merece la pena más aumentar el tamaño de tus posiciones que el número de éstas.

      Saludos

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  3. Gracias por la entrada monje. A mi me parece que eso ha sido un mero rebote y que este año veremos el ibex en 6.600 y mapfre y santander sufrirán muchísimo. Continuas recalcando que tienes una cartera diversificada. A mi no me lo parece y después de leer los comentarios de muchos posts antiguos creo que no soy el único. Ni está diversificada dentro de españa ni fuera de ella. Nada de alimentación ni farmacia ni inmuebles. Creo que si alguien quiere llegar a nuestro objectivo debe tener una cartera diversificada de verdad. La tuya está en proyecto creo yo, pero tu insistes en decir que es diversificada una y otra vez. A lo mejor crea confisión entre los que te leemos siempre. Felicidades por el blog y por estar ahí cada semana.

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  4. Hola a todos.

    Estuve hace una semana en el roadsohw de Repsol y dijeron que con el barril a 40 dolares era el punto muerto, ni ganan ni pierden. Muchas gracias por la entrada.

    Un saludo.

    Manuel

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  5. A mi me llegó una invitación del Centro Tecnológico de Repsol, en Móstoles, que envían a todos los que tenemos mas de 25mil acciones, y en la reunión nos hablaron de que quieren ser no una empresa que venda gasolina, sino una empresa que venda energía, y por eso están investigando todo lo relacionado con el coche eléctrico.

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  6. Las medias verdades.

    Dentro de mi afán de aportar dentro del respecto:

    Creo que haces una exageración de la realidad por llevarte el mensaje a tu terreno. Yo no veo ni he visto a TODO ESE MUNDO, que decía lo del Ibex a 6000 y lo del petroleo a 20. Vamos algún que otro gurú por ahí te encuentras pero TODO EL MUNDO, yo creo que es exagerado.

    ¿Porque sigues justificando la compra de Repsol? No da dividendo, ni se prevee en un futuro, sus resultados son patéticos… y así me podría estar días dando datos. Que si que cada uno elige su cartera, pero me puedes dar sólo un dato que me sirva para incluir Repsol en una cartera B&H?

    Veo que empiezas a ver San y Tel con otros ojos. Por fin

    Un Saludo

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  7. Buenas noches y enhorabuena por el blog. Yo tengo una cartera muy similar a la tuya, aprovechando las “rebajas de enero”, pero me decanté por el BBVA en lugar del SAN. No me fío mucho de la botina ni de sus ampliaciones de capital para los amigos, aunque reconozco que el dividendo a estos precios es de traca. ¿No te convence el BBVA?.

    Saludos.

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    • Sí, BBVA me parece igual de bueno que SAN. Por nada en especial, iba a elegir uno de los dos y elegí SAN. Mismo sector, mismos beneficios. BBVA me parece igual de bueno.

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  8. Buenos dias a todos,

    Me sorprende mucho el dato aportado por Manuel. O sea, en un año el break point ha bajado en 20$ desde los 60$, teniendo en cuenta que Repsol ha desinvertido casi 6.500 millones y aún tiene que seguir un poco más para asumir el coste de la deuda de Talisman. Si fueran cautelosos… y hubieran comprado al cabo de un año más tarde, quizás no hubieran ni siquiera desinvertir.

    Sólo una opinión únicamente personal (no quiero crear polémica ni debate), el sector bancario es para mi quizás el peor y el que tiene una mayor volatilidad ya que como manejan y controlan todo el dinero, pues ponen las reglas que les van mejor en el momento y cambian las reglas cuando les parece con el objetivo de mantener todo bajo control. Además, nadie puede decir a ellos ni defender nuestra sociedad.

    Porque ahora con el euribor negativo, no van a rebajar los intereses de las hipotecas y el mes de julio va a cambiar el método de calculo para hacerlo más complejo y que sea más difícil de entender y quizás menos predecible que en algún momento dado pagaremos más de lo que tocaría en términos comparables. Por otro lado, mientras nosotros, gente normal y corriente no podemos conseguir ni siquiera una mínima rentabilidad y la inflación nos va a saquear nuestro patrimonio.

    Mi humilde opinión, no voy a servir su bandeja ni a la banca ni el Estado. Que ningún banquero me venda su moto! Voy a crear mi propia riqueza con mi sudor en invertir y diversificar fuentes de ingresos pasivos tanto en bolsa como otras cosas. Que cada uno se tome sus propias decisiones según el panorama actual y futuro.

    Be brave and never surrender,

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  9. Vaya, ya ha vuelto el troll tarado.

    Un día me da más años de los que tengo y otro me multiplica por más de 10 las acciones que tengo en Repsol. ¡Ya me gustaría tener 25.000! Estaría en la independencia financiera. El pobrecito ha copiado parte de un mensaje mío en otro blog y lo trae aquí. Por favor, Monje, borra ese mensaje si puedes.

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  10. A ver, al troll que me llama troll tarado… dejar de usar mi nombre de una vez por todas, ya estoy cansado de tanta usurpación. ¿Que tiene de malo que tenga 25mil acciones de Repsol?, también tengo 33mil de Santander, 42mil Mafres, 11mil Gowes, 12mil telefónicas, y muchas empresas mas. Nadie me ha regalado nada en la vida, y todo me lo gané trabajando honestamente como diputado durante muchos años … muérete de envidia troll.
    Perdona monje por entrar a trapo con estros trolls, pro la verdad es que me crispan los nervios, ojalá algún día encontremos la forma de acabar con ellos

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    • jajaja…me meo con este trolecito, porque lo que es llegar a trol, no llega. Seguro que como yo, es de los que ve porno en internet, lo que pasa es que lo ve después de entrar aquí, y el chaval viene cargado…hay que entrar aquí después de ver porno.
      ¿Qué tal te va por Mongolandia? Espero que bien…besitos!

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  11. PedrolaS B, has encandilado a un “Troll” medio subnormal al que debes de haber deslumbrado. Mala suerte la tuya!! Ánimo.

    Por otro lado, que cansina es la gente! Lo digo por lo de que de el Monje motivos para comprar Repsol, que si nunca contesta. Vamos a ver: leeros el blog. Id a la entrada en la que compra Repsol y allí se dice porque la compraba. Por cierto, el Monje, lo ha dicho una y mil veces, cuenta en SU blog, lo que EL hace. NO recomienda NADA. Cada cual que haga con su dinero lo que le de la P..TA GANA. Cansinooooos. Que soys muy cansinooooos. Mira que me canso ya de leer las críticas, y no soy el Monje! Si lo fuera estaría hasta los c***nes!

    Entre el algun troll subnormal y los cansinos, a mi me darían ganas de no dar opción a comentar nada.

    Para “El Apuntador”: En lugar de pedirle al Monje que de razones para comprar Repsol (ya las dió como te digo en las entradas donde anunciaba que compraba Repsol), porque no nos das tu un estudio (lo más sesudo posible) de razones para no confiar en la recuperación del precio del petróleo y del valor de Repsol en bolsa??? Por qué no montas tu un blog y puedo ir yo a pedirte, exigirte o sugerirte cosas para tu blog??

    Venga hombreeee.

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    • Yo tampoco estoy de acuerdo con tanta crítica, pero esto es un blog, un espacio público donde se puede venir a preguntar, hablar, y dar opiniones más o menos fundamentadas.
      Desconozco si eres subadministrador del blog, pero en caso contrario, creo que te extralimitas en tus censuras como simple usuario.
      Sin acritud,

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      • No soy subadministrador de nada. Simplemente expresaba mi hastío por tanta crítica poco constructiva y tan pocos argumentos que se dan para rebatir las opiniones de la gente.. Todo lo que sea comentar, dialogar, compartir ideas,…etc desde el respeto me parece bien. Se puede estar de acuerdo o no. Pero dar argumentos no está mal de tanto en tanto. El monje da su opinión. A mi me encantaría conocer la tuya, la de “El apuntador”, la de cualquiera que lea esto y quiera expresarla con respeto. Quizás Repsol sea para el B&H o quizá no. El tema es dar argumentos para cada uno de los diferentes puntos de vista.

        Nada más.

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    • Mujeres guapas y jóvenes que estén deseando tener sexo y compartir su dinero no atraigo, pero me parece que se me están pegando los tontos, como dices, amigo Ranbutan. ¡Vaya lata!

      También coincido contigo en que el tono de algunos -que si no son ‘trolles’ lo disimulan muy bien- en que exigen explicaciones y respuestas, como niños malcriados, cansa, tanto a los blogueros como a sus seguidores. Te felicito por la respuesta que le has dado.

      Repito lo que he escrito en el blog de Inversor Bolsa: “Me parece que la estrategia de los trolls, una vez que los titulares de los blogs no se rinden, es atacarnos a los comentaristas habituales, a ver si nos cansamos y los blogs fracasan por falta de lectores. ¡Qué gentuza! Empiezo a pensar que están pagados por alguna gestora o banco”.

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  12. Creo que en este blog tanto el Monje como yo hemos dado razones más que suficientes para comprar Repsol. Era compra a 12, más aún a 8 y lo sigue siendo a 10,5. Creo que se ha explicado muchas veces. El mercado esta valorando en el precio actual el downstream y quizá ni siquiera eso. No valora Upstream ni Gas Natural. En mi opinión esas dos partes valen mucho más que refino por lo que no descarto en el medio plazo precios entre 20 y 30 Euros la acción. Ahora cada uno que haga lo que quiera con su dinero.

    También comento que estoy estudiando aumentar mi participación en Enagás. Y en BME sigo manteniendome fuera, 20% de acciones prestadas me parecen mucho y me desconciertan. Quien apuesta así tiene fuertes razones.

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  13. Buena entrada Monjepaciente. Mapfre no se como va a poder desenvolverse con la deuda soberana tan baja y unos entornos de tipos tan bajos, pues buena parte de su negocio consiste en llevarse ese diferencial de interés entre lo que pagan por pólizas de seguros y lo re invierten en deuda, y ese negocio ya no da mucho mas de sí. Por el lado bueno han puesto la venda antes de la herida al reducir el dividendo, para preservar la caja en previsión del futuro. Un saludo

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  14. Solo una reflexion, que mal debe de estar uno, para suplantar el nick de otro forero o de varios, ya no se que pensar. Casi me da lastima y todo. Ostia bajate al bar

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