Picoteamos algo en el mercado

rebajas

 

Con más miedo que vergüenza, por qué no decirlo, aprovecho para hacer algunas compras con un dinero que tenía ahorrado. Y es que el 0.2% que ofrece ahora mismo la renta fija, no es muy atractivo que digamos.

Por otro lado, ver los índices hundirse todos los días tampoco anima mucho a la inversión. Ahora todo es miedo, se habla incluso de que Europa se rompe. Sinceramente, no sé cuál será el futuro, pero hay empresas interesantes con retornos bastante importantes.

Viendo los precios, los BPA, y los retornos de inversión me animo a hacer algunas compras siendo consciente de los múltiples problemas que estamos atravesando. Sé que un momento delicado, y muchos no querrán saber nada de bolsa, es lógico, pero bueno, si miramos los retornos de inversión cada vez aumentan más.

La primera compra fue redondear unos derechos de ACS. Como les dije, compré 23 derechos para que me den 4 acciones más. Aquí tienen la compra:

acsder

Con esos derechos hacen un total de 152 derechos que se convertirán en 4 acciones. Recuerden que son necesarios 38 derechos para una acción nueva.

Por otro lado, compré 126 acciones de BME a 23.76 euros/acción. Aquí les muestro el apunte:

bmecomp

Aquí tuve un poco de suerte ya que estaba dispuesto a pagar 23.8 euros/acción y se me compraron a unos céntimos menos y en un bloque minimizando costes. A veces cuando hay terror pasa esto.

De esta manera, BME pasa a ser de nuevo mi posición más grande con un total de un 11.99% de la cartera. Si pinchan aquí pueden ver cómo queda la composición de la cartera.

Por un lado las posiciones de cartera pues evidentemente disminuyen de valor cuando el mercado cae, pero por otro lado es un momento ideal de venta de puts y cobro de primas. Aparecen rentabilidades de hasta un 20% TAE actualmente. Me consta que se están vendiendo muchas puts y cobrando primas. Esto lo vemos en el curso avanzado. Me parece una buena opción ahora mismo donde el miedo anda suelto por el mercado. De vender puts se hace siempre cuando el mercado se desploma, es decir, ahora.

La compra de BME me parece una compra lógica, con un BPA medio de los últimos 3 años de 1.92 euros/acción y un BPA de 2015 de 2.07 euros/acción. Lo lógico es que los volúmenes disminuyan debido a la tendencia bajista que llevamos desde verano del 2015, y lo tengo en cuenta, pero preveo un BPA para 2016 de 1.92 euros/acción, menos que 2015, y eso es un PER a mi precio de compra de 12,38 veces. Está por debajo de la media histórica de este valor. Vale que le roban cuota de mercado, vale que va a disminuir el BPA este año, pero un 8.12% de RPD si mantiene el dividendo me parece un número importante. No estoy comprando cuando el BPA es 2,5 euros/acción, sino 1.9-2 euros/acción, la media histórica del valor. Evidentemente por técnico es bajista, de eso no hay duda, pero sus números me gustan mucho.

Las última compra de BME fue el 16/09/2014 sobre 30 euros/acción, ahora compro con un 20% de descuento. Ya me parecía buena compra por entonces, imagínense ahora. Tampoco es un valor expuesto al Brexit, por lo que es otro punto a favor. Estoy esperando a ver sus resultados, pero ya cuento con una disminución de un 4-5% menos de BPA anual que en 2015.

No voy a sacar los refraneros de siempre, esos los sabemos todos, sólo reconozco que hay terror en los mercados, eso se ve. Yo sigo mi camino con compras temporales, compraré arriba y abajo, pero en global mi cartera anda sobre los 7600 puntos de Ibex de formación, y sinceramente creo, que comprar un Ibex a 7600 puntos de cara a largo plazo, en buenos valores, tiene alta probabilidad de salir bien. Digo alta probabilidad, seguro no hay nada.

Dentro de una semana compraré otro valor y doy por liquidado un dinero que tenía por ahí guardado para cosas así. Espero no arrepentirme, pero sinceramente, comprar un Ibex a 7600 puntos, creo, y digo creo, que es rentable. Pero entiendo que hay terror ahora mismo. Ver cómo un 20% de tu cartera se esfuma duele, a mi también, pero por otro lado también veo que el análisis fundamental de la mayoría de las empresas que tengo son buenos. Alguno va peor como Telefónica, pero el resto van bien. Con más miedo que vergüenza me atrevo a decir que estos niveles son compra clara. Evidentemente venta no es, si acaso, será una compra.

Ahora mismo en el mercado hay terror, y sumado a unos fundamentales que me gustan, me animo a comprar.

Espero reinvertir todos los dividendos a la baja, hablo los de Mapfre, Enagás, REE y Gas Natural que son en efectivo. Los invertiré sobre la primera semana de julio. El poder reinvertir los dividendos a la baja me hace comprar más por menos y hace que la IF se acerque más rápido. Estas caídas aceleran la IF si no fallo en los valores.

Espero y deseo que el mundo no se acabe, porque parece que sí se acaba. Me da que no, que el mundo continuará, pero entiendo el miedo del mercado. El dinero es miedoso y ahora hay terror. ¿Será momento óptimo de comprar?. Servidor no sabe mucho, pero ahora el margen de seguridad es mayor que en 11000 puntos de hace un año y pico.

Poco a poco seguimos el camino.

10 comentarios en “Picoteamos algo en el mercado

  1. Respecto a BME, se ha desplomado un 30% aprox igual que el ibex, que es lo que ha caído el volumen de negociación, mi pregunta han caído el número de operaciones o simplemente han bajado los importes?, si es la última opción sus resultados no deberían verse muy penalizados, es decir ni de coña van a ser un 30% menos que hace un año, que opinas monje?

    Me gusta

    • Buenas tardes:

      Pues los resultados del primer trimestre fueron buenos. Espero una caída de volúmenes importante, del orden de 0.1 E/acción para este trimestre. Eso es mucho. Creo que el BPA disminuirá sobre 7% en el global del año. Eso es mucho.

      Saludos.

      Me gusta

  2. Muy buenas Monje.

    Con tu edad y nivel de capital tienes que ser más ambicioso. Con 120k no te juegas mucho, no hay que guardar, de una perdida total (muy improvable) te recuperas en unos años, así que nada de miedo y menos vergüenza. Yo entraba al 100% sin guardar capital y mezclaba valores buenos y caros con castigados y con problemas (pero recuperables), metiendo criterios value además de RPD.

    Quien tenga capitales de 10000k tampoco tiene que pensarlo mucho. Una perdida del 50% le deja en una posición mejor que el 99,9999 de los mortales y no dejará de tener la vida resuelta.

    Quien más tiene que pensar y afinar es quien esté en la IF con capitales moderados (1000k )y por edad no tenga muchos años por delante para recuperar posibles pérdidas vía trabajo. En ese caso hay que ser conservador.

    En mi caso hace un año tenia un 25% de liquidez. Después de compras desde febrero y de entrar agresivamente este viernes en este momento tengo únicamente un 10%. Y me constó mucho no gastarmelo este viernes pues estaba muy caliente.

    Saludos.

    Me gusta

    • Buenas tardes Jose:

      Le entiendo perfectamente, y como lleva más años en esto de la bolsa que yo seguro al 100% que lleva razón. Se lo digo con sinceridad, es verdad, pero como ya he visto casi de todo (me falta ver quebrar a un Banco Santander o Telefónica, que a lo largo de mi vida, es probable que vea), me contengo. Voy poco a poco a riesgo de que sea el mejor momento de mi vida y que si lo invirtiera todo ahora sería libre IF en 5 años. Lo sé, cometo un error, pero prefiero ir poco a poco. Además, creo que vamos a tener tiempo de comprar durante mucho tiempo. ¿Le soy sincero?. Cuanto más tiempo pase……..mucho mejor¡.

      Un saludo.

      Me gusta

  3. ¡Hola, Monje!
    Muy buen artículo. Tienes mucha razón al decir que es en estos momentos donde la mayoría tiene miedo cuando podemos encontrar buenas oportunidades de inversión para nuestro dinero. No sé si te pasará a ti lo mismo, peor siempre que compro algunas acciones, por muy baratas que las compre, los días posteriores a mi compra siempre bajan más.
    Un abrazo,
    Marc

    Me gusta

      • Je, je, je. El día del Brexit compré 200 acciones de Gas Natural a 16,215 €, cuando vi comenzar la sesión por debajo de 15 €, y después siguió bajando por debajo de 16 €… pero ayer cerró 1,5 € por encima de mi precio de compra y encima me ha dado dividendos.😉

        Por el contrario, BME cotiza 2 € por debajo de mi última compra.

        Pedrolas B

        Me gusta

  4. Estimado Óscar:

    Hace unas semanas escuché a un gestor de fondos de inversión decir que el sector bancario europeo tiene un futuro negro ante sí, debido a la política del BCE de tipos incluso negativos. No pueden realizar su negocio tradicional: no pueden retribuir el pasivo (depósitos) y los clientes no solicitan préstamos (estamos todos endeudados). Por eso han empezado a cobrar comisiones por todos sus servicios y a colocar fondos de inversión. Y se calcula que los tipos de interés a 0% o negativos durarán al menos hasta 2020.

    Esa reunión fue antes del Brexit y dijo que, de no ser por el sector bancario, el Ibex estaría mucho más alto, ya que éste le lastraba debido a sus malas expectativas.

    Por otro lado, al Santander le está afectando el Brexit, ya que en el Reino Unido tiene parte importante de su actividad.

    Comprar BBVA por debajo de 5 € y Santander a menos de 3,5 € pueden ser buenas opciones, siempre que tengas presente que se trata de un negocio hoy por hoy mediocre.

    Mira los últimos datos de la banca -esa que según los podemitas y otros demagogos hemos salvado de la quiebra con nuestro dinero: 5.066 empleados, 668 oficinas y 14 entidades menos que en 2014. Por primera vez en varios años, el personal del sector bancario es inferior a los 100.000 empleados.

    http://www.hispanidad.com/por-primera-vez-hay-menos-de-100-000-trabajadores-en-la-banca-espanola.html

    Saludos

    Me gusta

Escribe un comentario

Introduce tus datos o haz clic en un icono para iniciar sesión:

Logo de WordPress.com

Estás comentando usando tu cuenta de WordPress.com. Cerrar sesión / Cambiar )

Imagen de Twitter

Estás comentando usando tu cuenta de Twitter. Cerrar sesión / Cambiar )

Foto de Facebook

Estás comentando usando tu cuenta de Facebook. Cerrar sesión / Cambiar )

Google+ photo

Estás comentando usando tu cuenta de Google+. Cerrar sesión / Cambiar )

Conectando a %s