Fondos de inversión

Hace un par de días contacté con un muy buen amigo de Barcelona para preguntar cómo estructurar una cartera de fondos de inversión. A este señor le admiro por varias cosas. La primera por ser una excelente persona, lo segundo porque lleva 40 años en bolsa, la tercera por ser IF, y la cuarta porque ha visto de todo.

Bien, hablábamos de lo de OHL. Eso nos puede pasar a todos, y nos pasará por desgracia. ¿Cómo evitarlo?. Pues de primeras casi imposible, pero con una simple regla podemos hacer que el impacto sea menor. Si por ejemplo tenemos 10 valores en cartera y cada uno pondera un 10%, el impacto es limitado, pero si ocurre como ha pasado, que mucha gente compró a 20, luego a 18, , 16, 14, 13, 10, 7, 5, 3 ,sobre ponderaron el valor en sus carteras hasta tenerla en hasta un 40%. Ahí está el error, en sobre ponderar demasiado un valor. Entonces la clave para mí es no sobre ponderar jamás un valor por bueno o barato que parezca.

¿Y los fondos?. Todos sabéis que no soy muy partidario de fondos, pero es verdad que hay dos o tres que merecen la pena. Algunos los conocen: AZVALOR, BESTINVER, GROUPAMA AVENIR EURO, y poco más. Bien, ¿y cómo lo tratamos?. Pues este buen hombre me dice que lo ideal es que ese fondo o fondos sea en % de cartera como cualquier acción.

Imaginen que tienen 150.000 euros, pues 10.000 a 10 valores y 5 fondos. De esta forma si un fondo va mal no le destroza la cartera. Me parece una opción muy inteligente y de esta forma jamás sobre ponderaremos un valor o fondo, siendo éste el error principal. El problema es que cuando un valor de los que tenemos cae, compramos con buen criterio, pero a la vez estamos sobre ponderando sin darnos cuenta. Si es algo temporal habremos acertado, pero ¿y si no?. El seguir esta regla y obligarse a aumentar el resto es una medida de protección global. Azvalor internacional es una clara opción para aprovechar el tirón de los mercados de fuera. Eso o un etf de bajo coste de SP500. Sigo estudiando qué es mejor y más eficiente, pero el fondo cada vez me convence más. Ojo, como dice este buen hombre, la gente está muy cegada con ese 20% que llevan. Cuidado porque como dice, tiren de histórico y verán la rentabilidad media real. No es esa, pero eso ya debe de descubrirlo cada uno por sí mismo. No pensemos que ese 20% será cada año y para siempre.

Esto lo veíamos en el curso básico, ponderar adecuadamente una cartera. Es una forma de protegerse ante cosas como lo de OHL, MDF, etc… Protección siempre, antes que posibles rentabilidades.

Cuidado ahí fuera.

¿Montar una tienda en internet?

Las personas que me van conociendo creo que están comprobando que no puedo estarme quiero. Como dije en el artículo anterior, soy el tonto con iniciativa, y es que no me puedo estar quiero. Lo siento, soy así. Y es que el camino principal para llegar a la independencia financiera es conseguir ingresos pasivos. Y esa búsqueda de ingresos hace que el tonto con iniciativa, es decir, yo, pues esté todo el día pensando alternativas a la nómina.

Hace unos meses contactó conmigo un proveedor de cosmética, productos alimentarios y complementos de muy alta calidad. Me propuso una idea que podría funcionar. Como lo que se lleva hoy en día es todo lo ecológico y lo natural, venden unos productos naturales, de muy alta calidad y especializados en complementos alimenticios a base de plantas medicinales. Yo, que vengo del mundo farmacéutico, pues siempre he sido muy reacio a considerar las plantas como la solución a leves enfermedades o carencias alimenticias. Pero decidí ir a visitar la fábrica y ver los productos que venden, y es verdad, tienen un repertorio importante de medicamentos a base de plantas medicinales que ayudan a mejorar la salud de las personas.

Entonces, ¿por qué no montar una tienda online especializada en la venta de dichos productos?. Yo que trabajo en el mundo farmacéutico podría dar respuesta a las preguntas que los clientes plantearan, y como tengo contacto directo con la fábrica, podría poner precios competitivos y abrir mercado a la fábrica. La idea me la dio un compañero de los grupos whatsapp que ya tiene una tienda online y le va bastante bien. ¿Por qué no usar esos contactos que tengo y ayudar a dar un servicio competitivo y de calidad?. Pues ahí les traslado la pregunta, ¿tendría futuro el poner una tienda en esta misma web de estos productos?. Productos que tienen de calidad son por ejemplo la cúrcuma, harpagófito, sílice para articulaciones, chlorella, espirulina, y tantas y tantas plantas medicinales que tienen.

Cuando visité la fábrica me llamó la atención que los principios activos y excipientes son todos franceses y alemanes, no como en otras donde he estado cuya procedencia es china o india. La procedencia de esas materias primas es muy importante que sea de origen europeo, y doy fe que todo lo que viene de China e India no lo quiero ni de broma. No es lo mismo comprar un enchufe chino, que un medicamento hecho en España con excipientes y principios activos chinos. Y se sorprenderían de qué están hechos el 99.9% de los medicamentos genéricos que se toman.

No se pueden vender medicamentos por internet, pero sí complementos alimenticios. Por eso se venden estos productos por la red.

Me gustó la idea, creo que puedo ayudar a resolver dudas de la gente y creo que puedo ser competitivo. Los envíos se harían desde las instalaciones de la fábrica por picking a la gente. De la misma forma que aparecen en internet páginas vendiendo este tipo de productos, ¿por qué no hacerlo yo?. Conociendo la fabricación y almacenamiento veo bastante buena idea.

¿Creen que podría funcionar?.

WEBINARIO GRATIS A LAS 19:00

Si le apetece reunirse con nosotros para charlar de bolsa esta tarde imparto un webinario gratuito a las 19:00 para todo el que quiera acceder. El link lo paso por los grupos whatsapp. Reciban un cordial saludo.

Y volvemos a la capital de nuevo

Bueno, pues se acabaron las vacaciones. Un mes muy agradable que he aprovechado para mis otros proyectos. Como siempre, cuando comienzas un negocio todo sale mal. Averías, cosas que hay que comprar, gastar, gastar, gastar, es tremendo, pero es lo que hay, el que algo quiere que se moje los tobillos. Entiendo perfectamente el miedo a emprender algo. Lo primero es que el que no tiene ninguna fuente de ingresos he intente montar un negocio tiene problemas de todo tipo, pero la más importante la financiación. Puedes tener una idea buena, pero o cuentas con apoyo económico o no haces nada. Así que en mi opinión, la base fundamental es tener un ingreso vía trabajo, o rentas pasivas de lo que sea y desde ahí intentar algo. Un poco lo que estoy intentando hacer, si sale bien, bien, si sale mal, he perdido dos años de trabajo. Aquí están los primeros dividendos:

 

Nacieron 6 y quedaron finalmente 5. Raza ibérica y primer parto está bastante bien. Ahí tenían 3 horas de vida. Espero y deseo que el resto de mamás no tengan problemas y salga todo bien. Aquí intentaré hacer lo mismo que con las acciones, interés compuesto, es decir, de este parto me quedaré las hembras y venderé los machos. Y así tendré más hembras a coste casi 0 (bueno, lo que valga el pienso, ahora bastante barato, la cosecha ha sido buena).

Por otro lado de cosas quiero hacer una granja sostenible, y ando liado con instalaciones solares para extracción de agua:

 

Son dos placas solares con una bomba sumergible en un pozo de 80 metros de profundidad. Saca sobre 1200 litros a la hora  (hay unas 10 horas de luz) pues echar cuentas, y todo gratis. Esto es el futuro. De momento como ven en la foto estoy haciendo pruebas, pero me gusta la prueba. Puede ser que la granja se auto suministre de agua y luz por placas solares. Intentamos que se haga sostenible y reducir el consumo de energías fósiles a 0. Primero por eficiencia (los motores y el combustible valen un dineral) y segundo porque hay que cuidar el entorno. No les aburro más con este tema,  las vacaciones las he gastado en este proyecto. Eso sí, debo ser el tonto con iniciativa, porque me está costando lo que no está escrito. Por supuesto mi cartera de acciones da, no pide, pero bueno. Muchas veces pienso que estoy haciendo el tonto, y creo que así es, pero bueno, unos gastan sus vacaciones contando nubes y yo haciendo estas tonterías. No sé qué saldrá, pero ya llevo un año y medio, y hasta dentro de dos no podré evaluar si ha sido acierto o ruina. De momento, gastar, gastar y gastar.

Por otro lado de cosas la bolsa la veo muy bien. Como dije en otro artículo, nos vamos para arriba ya. El DAX y el SP500 son tremendamente alcistas, y nosotros únicamente por Banco de Santander y Telefónica estamos rozando la bajista que nos arrastra para abajo desde 2015.

Los valores han recuperado muchísimo, valores como Repsol, Mapfre, ACS, Abertis, han recuperado mucho sus cotizaciones. Otros como Enagás y REE están atascados en sus máximos pero es cuestión de tiempo que tiren para arriba porque son muy alcistas y sus fundamentales son buenos. Y bueno, mi estrella, donde más dinero y fe tengo es BME. Un valor que he acertado por suerte (o no) en las compras y es mi valor preferido, ahora en septiembre nos premia. Gas Natural y BME nos paga en Septiembre, buenas noticias para los dividenderos.

Nosotros vamos a tiro hecho, tener una cartera de acciones es cobrar unos intereses pero en renta variable. No nos vamos a hacer ricos, desde luego, pero conseguimos un buen flujo de efectivo mes a mes.

En cuanto a Syngenta, en cuanto se haga efectiva la OPA y me quede dinero disponible lo dedicaré a venta de opciones put en Degiro. El bróker de momento va bien, las comisiones son bajas y en general me funciona bien. La venta de puts es otra forma forma de conseguir un flujo de efectivo de forma sencilla según lo que vimos en el curso avanzado que impartí. Con esas ventas que les comenté, y en los plazos temporales que les dije es sencillo ganar dinero, siempre con prudencia y poco apalancamiento.

En fin, volvemos a la rutina de la capital, al trabajo que de momento sostiene el ingreso principal, pero espero que no por mucho tiempo. Espero que en pocos años, los dividendos, algunas rentas que tengo y los cerditos pacientes me ayuden a depender menos de una nómina.

Con respecto a los cursos quería hacer uno nivel básico 17-18 de septiembre, sábado y domingo de 10 a 12 y de 17 a 19. Si hay gente suficiente me gustaría impartirlo. Me gusta darlos, disfruto con ello, y si son de utilidad mejor. En el curso básico se comentan las nociones básicas y los pilares fundamentales de esta forma de invertir. El por qué una empresa como Enagás o REE y no una Abengoa o Pescanova. Si les apetece pasar un fin de semana hablando de bolsa mande por favor un email a elmonjepaciente@hotmail.com y apunto su email para hacer un grupo.

 

 

La bolsa premia a los pacientes

La bolsa como la vida,  suele premiar a los pacientes. Si vamos a bolsa con prisas y con miedo mal asunto, pero si vamos con mucha paciencia y con nada de miedo, poco nos pueden hacer. Ojo, con nada de miedo porque asumimos un riesgo controlado.

Cuando yo veía en mi cartera a Mapfre  y Repsol con un -30%,  estaba bastante tranquilo. Ahora leo por los foros que esto es un tongo porque el BCE compra bonos corporativos de las empresas que tengo y tenemos en cartera,  lo que va a provocar una reducción drástica de gastos financieros. He leído incluso de que si no lo hiciera quebrarían. Bueno, es lo que tiene invertir en empresas de peso importante, que el BCE ahora resulta que les echa un capote y alivia su presión financiera. No es lo mejor del mundo, pero comprar empresas grandes tiene estas cosas. El BCE no va a reducir el coste financiero de chicharros, lo hace con las grandes empresas. Como ya he dicho muchas veces poco a poco aumentará el BPA por esos tipos menores. Por cierto, en Mapfre y Repsol ya están casi a la par de mis precios medios de adquisición y bastante tranquilo.

Lo que quiero decir es que si le tiene miedo a la bolsa es porque asume un riesgo que no puede asumir. Si sabe lo que compra, estará tranquilo. Yo estoy tranquilo en todos y cada uno de los valores que tengo.

Y para premiar a todos los pacientes sale esta noticia:

http://www.gurusblog.com/archives/eeuu-autoriza-compra-syngenta-chemchina/22/08/2016/

EEUU autoriza la compra de Syngenta y la cotización lo celebra con un 10% de subida. Al principio todo el mundo dudaba de la operación. Mucha gente no lo veía claro, y muchos vendieron por aburrimiento. Otros en cambio decidimos dormir y esperar. Bueno, con esa subida ya nos han premiado una parte de esa espera. Ahora hay que esperar otros 3 meses para que nos den el dinero. Una forma fácil y sencilla de ganar un 15%. Se dijo en esta web, se leyó en muchas webs, la OCU lo recomendó. No sé, creo que más fácil no pueden hacerse las cosas. Espero que lo haya aprovechado, si es así, felicidades, la bolsa premia a los pacientes. Yo encantado, voy bastante cargado de Syngenta.

Para los que hagan trading

Excelente artículo de bolsaovejuna.com. Es un resumen de alguien que lleva años en el mercado y evidentemente ve dos tipos de personas, los vendedores de picos y palas y los que buscan oro. Algunos nos jugamos nuestro dinero, otros……en fin. Disfrútenlo:

Mapas, Picos y Palas

Vamos a romper al alza ya

Primera señal confirmada:

Segunda señal pendiente de confirmar:

Ahí dejo la confirmación de la nueva tendencia alcista, la rotura de los 8910 puntos.

Saltamos al alza ya.

¿Un nuevo desastre en Agosto?

Volvemos un año después al mismo sitio, a mi casa de la IF. Siempre que tengo vacaciones, o cuando las cosas me van mal, me vengo aquí. Es mi lugar de retiro y mi lugar donde me refugio cuando las cosas no van bien, en este caso, vengo porque tengo tiempo libre y aprovecho a arreglar cosas para el retiro definitivo.

El año pasado por estas fechas el mercado me dio la sorpresa comenzando un período bajista en donde todavía estamos. Recuerdo aquella época porque las roturas de tendencias alcistas son muy bruscas, y las caídas fueron fuertes. Recuerdo esos días con un poco de agobio la verdad, ya que el ver cómo tu cartera pierde un 20% en días no agrada a nadie.

Bueno, pues ha pasado un año y hemos reinvertido dividendos a la baja y aportado capital propio. Cuántas cosas han pasado este año. Hemos cambiado de trabajo, el proyecto de los cerdos ibéricos ya va viento en popa y lo demás sigue en orden. Todos los años en agosto hago un resumen del año sobre lo que me ha pasado en la vida personal y el resultado es positivo. La cartera vale más, las otras cosas que tengo a parte del trabajo van bien, y de salud, genial. Así que económicamente un año positivo, no tremendamente positivo, pero positivo. La bolsa no está tirando lo que debería, los cerdos necesitan aún un año más para estar a pleno rendimiento, y el trabajo, pues bien, más contento que antes y con una indemnización jugosa que me he llevado. Ese dinero se invirtió hace un mes y pico, así que ha ido a engordar la bola de nieve.

Para el verano que viene ya tengo dos proyectos nuevos que hacer aquí en el pueblo, así que con ganas de ir caminando poco a poco.

En cuanto al maravilloso mundo del dinero y de la bolsa, siguen las noticias apocalípticas sobre OHL. Es cierto que tenía alta deuda, pero también es cierto que la empresa cuenta con activos importantes. Ya lo dije, es una apuesta a 3 años vista, nada más. No ha valido nunca como empresa para BUY AND HOLD, pero bueno. Sigue dándome respeto el sector constructor, por lo que ando con precaución con ACS.

Me hacen gracia ciertos comentarios que me llegan de ciertos trolls criticándome sobre este tema. Y es que esto ya es la leche, ¿eh?, hasta sin tener el valor en cartera me critican. De verdad que me hace gracia, ya sólo me critican por tener Telefónica con un -6% de mninusvalías. Pronto me criticarán porque sólo gano X%. En fin, vamos bastante bien, no nos ha explotado ningún valor en la cara, aunque reconozco que con OHL anduvo cerca. El estudiar el balance evitó el desastre. La gente que la tiene en cartera yo les diría que se pregunten por qué la compraron, porque la comprarían por algún motivo. Ahora ya OHL es una apuesta, si se soluciona volverá a 8-10 euros, si no, quiebra. Para mí, se recuperará.

Con respecto al Ibex estamos aquí:

Aún el Ibex sigue en tendencia bajista, y actualmente está en plena resistencia. Pero es verdad que hay una clara divergencia alcista en gráfico semanal. De cualquier manera la tendencia sólo se rompería en la rotura de los 8910 puntos al alza. ¿Qué hará el mercado?. Pues no lo sé, pero fijándome en el Sp500 y DAX deberíamos irnos para arriba ya. De cualquier manera yo ya voy bastante cargado, y no veo precios baratos para lanzarme a comprar como un loco. Sólo BME y MAPFRE me siguen gustando por fundamentales. El resto las veo bastante caras o fuera de precio. Por cierto, MAPFRE ha abandonado su tendencia bajista y mira ya los 2.6 euros/acción como siguiente precio objetivo. buenas compras hice a 1.87 euros/acción aprovechando las caídas. ¿Recuerdan cuando decían que se íba a la quiebra y por debajo del euro por acción?. Sin comentarios. Sigo diciendo lo mismo, estudien los valores por fundamentales y tranquilos en los malos momentos. Yo y muchos compañeros de los grupos whatsapp nos hinchamos a comprar Mapfres. Claro, alguno dirá: “Anda que si te pilla un OHL…´´. Y yo le diría, pues mire, investigue la deuda de MAPFRE y me lo cuenta de nuevo.

Con BME pasa un poco lo mismo, buen precio, pero está abandonando su tendencia bajista. Me gustaría que no se escapase al alza, pero no voy a adelantar dinero. Si cae compraré poco a poco más. Si se va llevo muchas encima, por lo que tampoco me disgusta.

Únicamente nos quedan bajistas TELEFÓNICA y BANCO DE SANTANDER. La primera sigue sin gustarme nada, la segunda algo mejor, pero está en mal momento de ciclo.

Así que de momento va todo bien, el mercado le queda poco para ser netamente alcista, de hecho sólo la operadora y el banco son bajistas, el resto del Ibex es alcista, así que sí, podemos decir que la tendencia bajista ha muerto. Queda la confirmación superando los 8910 puntos de Ibex, pero vamos, viendo el resto de mercados podemos decir que estamos a punto de iniciar una tendencia alcista. Sólo espero que hayan hecho como el humilde monje, que ha sido cargar a tope en esta tendencia bajista.

OHL: la deuda se comió a la empresa

Hace ya 3 años analicé todas las constructoras y me quedé con 2, ACS y FERROVIAL. Y de esas dos sólo ACS representa un 2.4% de mi cartera. El motivo lo dije muchas veces, cuidado con el sector constructor, cuidado con las empresas muy endeudadas, cuidado que una bajada de calificación de la deuda te puede destrozar.

Bueno, compré ACS con más miedo que vergüenza, y aunque es verdad que OHL no la veo acabando como una Abengoa, es verdad que el flujo de caja es negativo. Si no cortan rápido la sangría irá a peor.

Me parece desmesurado el ataque recibido, pero es lo que tiene endeudarse hasta el cuello. En el peor momento, cuando tienes flujo de caja negativo, te bajan la calificación crediticia y puede ser ya un punto de no retorno.

Lo siento por los accionistas, hace unos días escribí que ya era un cara o cruz. No me gusta nada la deuda excesiva, y mucho menos con flujo de caja negativo. Deben mal vender activos a toda velocidad y reconducir esto o se la cargan. Ellos mismos.

Y pensar que me criticaban por comprar MDF a 5,5 euros/acción y vender a 5 euros/acción. En fin, yo me equivocaré, seguro, pero de momento no tengo un valor así en la cartera. Y alguno dirá, es que tienes Telefónica en cartera. Y le respondo, sí, pero con dividendos llevo -10%, otros en OHL llevan un -80% y pueden perderlo todo. Otros llamados expertos llevan recomendando comprar OHL desde 20 euros/acción, y a 2.5 euros/acción ven algo raro. No hay nada raro, hay un exceso de deuda con flujo de caja negativo.

Me han tachado de ultra conservador. Bueno, pues es para evitar esto.

Les deseo toda la suerte del mundo, pero en bolsa, riesgos los justos.

¿Nueva Abengoa o nueva Pescanova?. Esperemos por el bien de muchos que se quede en un susto, un susto gordo, pero susto.

Compro BME

Hoy cobré el dividendo del Banco de Santander, en total fueron 111.15 euros netos que he sumado a un dinero que tenía por ahí olvidado. Sumando el dividendo cobrado más el dinero olvidado he comprado 78 acciones de BME a 26.88 euros/acción. Hace unos días compré más BME, en concreto el 27 de Junio, y fueron 126 acciones a 23.76 euros/acción.

Aunque es verdad que BME ha pasado a ser la posición más grande de mi cartera con un 13.11 %, la RPD que ofrece a estos precios es cuanto menos suculenta. Los resultados me han gustado mucho, porque está un entorno bajista donde los volúmenes bajan, y si así es capaz de generar unos 2 euros/acción de BPA pudiendo dar un dividendo del 1.93 euros/acción, me parece junto con Mapfre, la mejor acción ahora mismo. Vamos, que en un mes he metido más de 200 BME a la cartera. A estos precios ya puedo hacerlo, se cuenta con buen margen de seguridad y los números me gustan.

Ya se ha aprobado el dividendo del 16 de Septiembre de 0.4 euros/acción. Y el otro día oí decir a un alto cargo que se pagará el mismo dividendo que el año pasado en diciembre, y a lo mejor nos sueltan un dividendo extraordinario. ¿Puede hacerlo?. Pues claro que sí, la compañía tiene 200 millones de euros en efectivo esperando a darle un uso. Yo prefiero que no lo den y usen esa caja para completar dinero cuando el negocio flojee como ahora. Es decir, puede pagar el dividendo por muchos años. No puedo decir lo mismo de la castaña Telefónica, donde podemos hacer apuestas a ver cuándo nos lo quitan. Es por eso por lo que día sí y día también, pienso en rotarla por BME, Mapfre y Abertis a partes iguales. Estoy harto de Telefónica, destruye valor trimestre a trimestre. Claro error de inversión, y ya es la segunda junto con Duro Felguera. También es verdad que el resto han ido muy bien, sobre todo Iberdrola donde voy por el +100%.

Les muestro la evolución de los dividendos cobrados de BME hasta ahora:

Y ya no hago más hasta octubre o así. Ya he terminado el dinero para inversión, el resto de dinero lo voy a gastar en las merecidas vacaciones que empezaron el viernes. Playa, pueblo, comer, dormir y beber. No privarse de nada y descansar de los días de verano. Para mí está todo hecho.

Así queda la cartera:

Y poco más, aquí está todo el pescado vendido. Espero un Agosto tranquilo, lateral, y muy aburrido.

Syngenta en su línea, nada hasta final de año. Esta operación va a término y esperaré el tiempo que sea necesario. Es un plazo fijo, nada más.

Luego en septiembre cobraremos BME y GAS NATURAL. Así que no puedo hacer nada salvo alguna rotación, y ya me conocen, no me gusta vender, por lo que es probable que no haga nada hasta noviembre, ni compras, ni rotaciones. Sólo salvo debacle, es decir, unas BME en 25 euros/acción o Mapfre en 1.7 euros/acción podría despertarme y comprar con el dinero de reserva, pero poco más. Voy demasiado cargado de todo y empiezo a sentirme pesado para tocar nada.

Estoy bastante contento con la evolución que llevo, voy lento pero bien. La cartera se comporta mejor que el Ibex con dividendos. Y vuelvo a repetir que es normal, si el Ibex es sólo Santander, Telefónica y Repsol (el trío los panchos), pero en cartera eso es un 25-30% pues evidentemente la cartera se comporta mejor. Eso es lógico, no hay que ser superior a la media para verlo. Yo lo veo, y soy de perfil medio bajo.

Me han encantado los resultados de Abertis especialmente. Ahí he acertado al decir que la bajada del crudo aumentaría el tráfico y por ello las ventas. BME mejor de lo que esperaba. Mapfre lo normal, lo esperado. REE y ENAGÁS lo esperado. ACS flojos, pero nada malo. Santander lo esperado. Repsol mal. Telefónica sin comentarios, peores imposible. Iberdrola mejor de lo esperado. Gas Natural peor de lo esperado.

Viva el verano:

Disfruten del verano.