Curso nivel intermedio

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Quería hacer un curso nivel intermedio los días 25 y 26 de Febrero de 10 a 12 y de 17 a 19 ambos días. El objetivo es explicar las cuentas de las empresas, intentar explicar dónde hay valor en precio para poder comprar a precios adecuados y rotar, quien quiera hacerlo, a precios con sentido. El temario que veremos será el siguiente:.

▪El precio que paga determina su tasa de rentabilidad.

▪El truco.

▪Valor intrínseco.

▪Secretos de una inversión.

▪El secreto de los ricos.

▪¿A qué plazo es válido el análisis fundamental?.

▪Gestión pasiva vs activa.

▪¿Cuál es la metodología del análisis?.

▪¿Qué fuentes de información  se usan para llevar a cabo los análisis?.

▪Estados financieros de la empresa.

 

▪Análisis financiero frente al no financiero.

▪Balance.

▪Cuenta de resultados.

▪Generación de fondos.

▪Ratios financieros.

▪Ratios de solvencia.

▪Ratios de rentabilidad.

▪Ratios bursátiles.

El curso se imparte a través de la plataforma online clickmeeting y será sábado y domingo de 10 a 12 y de 17 a 19, ambos días. Si está interesado, por favor mande un email a la siguiente dirección: elmonjepaciente@hotmail.com y le apuntaré al mismo.

Por otro lado de cosas les quería enseñar una simple operación que hice hace unos meses sobre Banco de Santander:

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Ahí pueden observar la venta de 30 lotes de Banco de Santander. Los de vencimiento diciembre de 2016 ya caducaron, y estoy esperando el vencimiento de marzo y junio. De momento, van bien, para verme comprometido Banco de Santander tendría que caer un 40% más la prima cobrada. Puede ocurrir perfectamente, pero es que a esos precios me gustan, es decir, las compraría sin problema.

Aquí me ayuda mucho el análisis fundamental, en concreto para este valor me guío mucho por las reservas y su evolución al cabo de los años para poder dar un valor intrínseco adecuado.

Ya no es posible vender tan lejos, pero sí a 4 euros/acción, claro es mayor riesgo, pero es que las otras se vendieron en pleno pánico. Me encantan los pánicos, aunque también las euforias. Y también los períodos laterales, para qué negarlo.

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Cosas curiosas del mundo de la bolsa

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Lo primero que quiero hacer es agradecer al grupo de personas que han compartido conmigo el fin de semana haciendo el curso avanzado. Ahí hemos visto derivados, y cómo podemos hacer dinero sin dinero. En el grupo correspondiente lo estáis viendo, no es que yo me lo invente, hay 100 personas en ese grupo, y hacemos las mismas cosas, mismas operaciones y estrategias.

Lo segundo es que la historia en bolsa siempre se repite. Cuando un valor baja mucho las recomendaciones son siempre vender, y cuando sube un valor esas recomendaciones giran al alza. Les recuerdo que en verano el Banco Santander cotizaba a poco más de 3 euros/acción. Ahora cotiza a más de 5 euros/acción. Una vez que el valor ha subido un 60% es ahora cuando salen noticias de este tipo:

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Pues muy bien, precio objetivo 6.75 euros/acción. Por mí perfecto porque soy accionista del banco, pero el banco tiene que subir más de un 30% para llegar a eso.

Resulta curioso ver cómo en verano nadie quería el valor, y ahora, sí, ahora las perspectivas son fabulosas. Para mí, ni blanco ni negro, el banco es tan mal negocio como siempre, con unos retornos muy pobres que hace que sea rentable a precios de 4 euros/acción o menos. ¿Qué vienen años mejores?. Espero que sí, pero hasta que no suban tipos este negocio no tirará, y creo que los subirán a finales de 2018 o 2019. Así que ni tan blanco ni tan negro, ni  a 3 ni a 7. Miren sus reservas, miren cómo evolucionan para dar al banco un precio más realista.

Éste valor, Repsol, Iberdrola, Gas Natural, son negocios muy mediocres. No tienen ventajas competitivas, no tienen nada, sólo son atractivos en el momento bajo del ciclo.

 

DEUDA: ESCLAVITUD O LIBERACIÓN

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La gente que me conoce sabe que las deudas me dan cierto respeto. Quizás sea de las pocas cosas a las que hay que tenerle miedo, pero no a todas las deudas hay que temer.

Y es que hay dos deudas muy diferentes, la mala y la buena. La deuda mala es la esclavitud del siglo XXI. La esclavitud existe, pero de otra manera, la esclavitud de la deuda mala, esa con la que pagas altos intereses. Pero, ¿y la deuda buena?. Esa, te libera.

Actualmente en el grupo avanzado estamos haciendo dinero, sin dinero. Usamos un margen que nos da el bróker, sin intereses, para hacer dinero. Y el dinero que le pedimos nos lo da al 1.25% anual. En cambio, nosotros obtenemos rentabilidades sin riesgo del 4% y con riesgo del 7%. Pero cuando digo riesgo, hablo de riesgo de ejecución. Y en el caso de que se me ejecutara la opción, cobro 6% de rentabilidad por dividendo y pago 1.25% al bróker. Es decir, el riesgo está limitado en todo momento.

Actualmente estoy apalancado al máximo en opciones put. No se me ha ejecutado ninguna y cobro puntualmente mis primas. Eso hace que mi flujo de dinero se haya incrementado un 50%, es decir, 2 euros vienen de dividendos, y 1 euro de primas.

Por lo tanto, no toda la deuda es mala, hay deuda buena. Es sólo llenarse de deuda buena y sentarse a esperar.

Es otro mundo, el mundo de matrix, donde sin dinero haces dinero. No quiero convencer a nadie, la gente que me conoce sabe de lo que hablo. Nos va bien, ganamos dinero y es lo que queremos. Además MEFF no va sobrado, la verdad. Adelante con nuestras estrategias, y TAVIUS eres un crack.