Cierre masivo de opciones

Lo primero que quiero recordar es que los días 17 y 18 de Junio me gustaría impartir un curso nivel básico para gente que se está iniciando en el mundo de la inversión (tienen más información pinchando aquí). Si por otro lado, usted dispone de poco tiempo, puede preguntarme para disponer de los vídeos de estos cursos (tiene más información pinchando aquí).

A lo largo de esta semana, en el grupo avanzado un compañero planteó una idea que hemos debatido y es excelente: ¿por qué no cerrar opciones put vendidas donde su valor ha caído un 80-90%?. Después de darle vueltas, la idea me parece excelente, pero no por la liberación del margen del que tanto hemos hablado en ese grupo, sino por la eliminación de RIESGO.

Nosotros vendemos opciones en unas determinadas condiciones como explico en el curso nivel avanzado, por lo tanto teníamos y tenía muchísimas opciones vendidas a plazos de junio, septiembre, diciembre. Ya saben que yo tengo mi cartera de opciones como la tengo de acciones. La de acciones me da jugosos dividendos, pero la de opciones me da jugosas primas. Uno de cada 2 euros que ingreso de la bolsa vienen de primas, eso es muchísimo. Como la bolsa ha subido tantísimo, ¿por qué no cerrar las opciones de vencimiento diciembre por lo que pueda pasar?. Son opciones que han caído un 90% de valor y quedan 7 meses hasta vencimiento.

Bien, lo que servidor ha hecho ha sido un cierre masivo de todas las opciones vencimiento diciembre donde las opciones hayan perdido el 90% de su valor. El motivo es simplemente porque existe la posibilidad real de que haya una caída muy fuerte en los mercados y haría que esas opciones a diciembre se vuelvan en mi contra. Por tanto, hice un cierre masivo de opciones vencimiento diciembre: SANTANDER, ABERTIS, BME, ENAGÁS, REE, TELEFÓNICA, etc… dejando las de junio y septiembre porque considero que a 3 meses no creo que la bolsa caiga un 50%, pero a 7 meses ya la probabilidad aumenta. Eso por aquí, cierre total de opciones vencimiento diciembre, elimino riesgo, libero garantías, y me embolso un buen dinero.

Por otro lado seguimos con la OPA misteriosa de ABERTIS. Parece que se mete el gobierno a dar guerra en una operación que debería ser puramente de bolsa. Quien más pague, que se la lleve. Como pasó con ENDESA, ahora resulta que es una empresa estratégica. Nada nuevo bajo el sol. Es una operación donde vamos a ciegas, no sabemos qué pasará, y desde el grupo avanzado la verdad es que me han frenado con esta operación porque quería hacer un «all in». Así que dedico una pequeña parte del capital y vuelve a imponerse la prudencia, por lo que pueda pasar.

Con respecto a BANCO POPULAR más de lo mismo. Sangría que ha provocado la ruina de los acconistas. Ahora hasta los bonos se derrumban. Esto es serio de verdad. ¿Tan mal están sus activos como para valer lo que vale?. Las cuentas llevan siendo terribles desde hace 2 años, pero ¿por qué ahora se da cuenta el mercado cuando lo vimos unos simples aficionados en 2015?. No entiendo nada. El mercado pasa a la depresión terrible en días. Mi más sincero pésame a los accionistas, y veremos si bonistas también. Estuve estudiando entrar, pero la imposibilidad de dar un valor a los activos tóxicos de su balance me hizo no entrar. Acerté. Suerte, una vez más. Últimamente estoy teniendo demasiada suerte, cosa que no es buena, porque me hace perder el factor «miedo». El mercado cuando pueda sé que me va machacar. Es cuestión de tiempo, por eso debo ser prudente.

Sigo pensando que tenemos un sistema que funciona. ¿Que hay fondos muy buenos que ganan más?. Seguro que sí (este año no, llevamos con derivados más del 22%), pero lo normal es que nos ganen. Creo firmemente en el análisis fundamental como único método robusto para ganar dinero. Creo que el técnico sólo vale para decidir el momento de entrada y perfilar una compra. Creo en las tendencias de largo plazo, pero esas tendencias parten del fundamental. Si no se analizan las cuentas se va a ciegas. Ejemplos: Banco Popular, Gowex, Pescanova, Duro Felguera, son empresas que cantaba su cash flow.

Por último quiero mencionar dos empresas, mis dos primeras posiciones. Dos empresas donde siempre he dicho que parten de una ventaja competitiva que les hace tener un fuerte moat. Empresas que cada día hacen más ricos a sus accionistas. Eso sí, ponderen en sus carteras un % correcto, por si acaso:

De momento todo va bien, nuestras empresas están subiendo, pero por otro lado los señores del grupo avanzado me han hecho darme cuenta de que tengo que tener más prudencia, no apalancarme tantísimo (en degiro estaba apalancado X10 con derivados) y debo no salirme del camino, un camino seguro que nos lleva a un único sitio, la independencia financiera. Seguramente el incremento del valor de la cartera hace que uno pierda el miedo, y hace que ataque a más cosas y con más fuerza, y eso hace que salgan bien más cosas. Tengo que volver a la prudencia.

Disfruten del fin de semana.