Resumen general de los mercados

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Es difícil ver cómo los mercados SP y DAX marcan máximos históricos y nosotros no tenemos fuerzas ni para superar los 10.000 puntos de Ibex.

Quitando a GAS y BME, sí está habiendo un crecimiento sostenido en el resultado de las compañías, pero no se está reflejando así en las cotizaciones. Y es que el Ibex, al ser un índice muy centrado en Telefónica y Banco de Santander, si éstas dos no suben, él índice no sube.

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Gráfico del Ibex. Un proceso lateral bajista que hace que día a día vaya goteando a la baja. Esto lo podemos interpretar como siempre lo hemos hecho, puede ser una oportunidad para completar carteras en ciertos valores que están baratos o vender opciones de esos valores que creemos que no nos importaría tener.

Hay un valor en concreto que no es que especialmente me guste, pero creo que ha hecho un giro en sus cuentas, TELEFÓNICA. No es la mejor empresa del mundo, pero la llegada del presidente Pallete sí se ha notado, se está reduciendo deuda y los beneficios se están incrementando. Creo que la compañía ha sufrido un punto de inflexión de ir mal a regular. El BPA este año calculo que será un 30% superior manteniendo estable el dividendo.

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Un precio de 8,5 euros/acción no me parece nada excesivo. No es la empresa que yo compraría vía acciones, sino vía opciones 20 % OTM a diversos marcos temporales.

Y otro valor que también creo que se puede adquirir, pero ahora vía acciones es BME. Los resultados del último trimestre demuestran una pequeña recuperación, el roe sigue siendo muy alto y no tiene deuda. A estos precios da un 6.5% de dividendo con un 100% de pay out por lo que puede ser otra alternativa a los depósitos que dan los bancos.

Y nada, que vienen los queridos dividendos. Espero que les traigan muchos y en grandes cantidades. Ahora está en manos de ustedes reinvertirlos o vivir de ellos. Unos los reinvertirán, otros los usarán para vivir, pero ahí vienen.

Todo esto lo explico detalladamente en mis cursos, cursos que les animo a hacer, me ha costado muchos meses prepararlos, y no conozco a nadie que haya dicho me arrepiento de hacerlos. Es decisión de cada uno, pero recuerden que el primero que se juega su dinero soy yo. Creo en lo que hago, creo en mi forma de invertir y los resultados dicen que algo se está haciendo bien.

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Independencia financiera

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Me apetece escribir esta entrada porque un excelente amigo me ha hecho darme cuenta de que soy financieramente independiente.

Cuando inicié este proyecto de libertad financiera nos reunimos en Madrid hace unos años un grupo de amigos, y todos expusimos las cifras que queríamos para poder decir que nos haría libres financieramente hablando. Hoy me ha recordado que yo dije: “con 1000 euros de dividendos al mes yo me considero libre“. Eso lo dije como objetivo de este proyecto, 1000 euros de dividendos al mes, ni más ni menos, 1000 euros. Ya ven que no es nada desorbitado, es algo con truco, porque tiene un factor de multiplicación del dinero.

Después de hablar con este excelente y gran amigo (felicidades querido amigo por ese excelente hijo que acabas de tener, eres un padrazo y todo un ejemplo a seguir), me recordó las palabras que yo dije hace años y que había olvidado. Es increíble, pero lo había olvidado.

Cada persona es uno y sus circunstancias, yo con 1000 euros de dividendos al mes, casa pagada en un pueblo de 3000 habitantes soy feliz. No necesito más, llevo una vida frugal, sin grandes lujos, pero es que con 1000 euros en ese pueblo, eres capitán general. No es lo mismo 1000 euros en Madrid que 1000 euros en un pueblo. Aquí viene un poco la clave, podríamos decir que el dinero es X2.

¿A qué viene todo esto?. A que yo iba como los burros con la zanahoria delante, ahorrando y apretando para acelerar. Eso ya se ha acabado, esa época ha terminado hoy 26 de noviembre con 35 años. Se acabó, fin, ya está. Si vendo las acciones de Monsanto a Bayer en el primer trimestre y traspaso los fondos de Cobas a mi cartera de acciones ya tengo esos 1000 euros de dividendos. Por lo tanto ya he llegado a mi objetivo. Para otros serán dos mil, otros tres mil, yo, con mil, ya he llegado.

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Esta entrada más o menos así la escribí hace unos meses, pero es hoy cuando después de unas cuatro horas de agradable conversación me he dado cuenta de que el problema que yo he tenido estos meses de ansiedad en el trabajo no es por culpa del trabajo, es por mi culpa de no ver que ya era IF y estaba preocupado por perderlo y no poder acelerar la IF. Ya está, ya llegué, ahora ya no lo necesito. Me acabo de dar cuenta de esto. Estaba tan cegado con correr, con apretar, con ahorrar, que se me había olvidado cuál era la cifra, y este gran amigo mío me lo ha recordado hoy. Me ha dicho: “tú dijiste 1000 euros al mes“.

Partiendo de la base que ya me considero y soy IF las tensiones por perder el trabajo tienden a 0. Si me despidieran mañana metería la indemnización en más acciones y viviría del paro un buen tiempo. Tiempo que usaría para reinvertir dividendos. Pero no contemos eso, contemos que ya me considero IF.

Estoy feliz de que mi mente haya aceptado que el problema siempre lo he tenido yo, por estar cegado en acelerar, cuando no hay que acelerar tanto. Me he olvidado de disfrutar el camino más que del objetivo, pero hoy, 26 de noviembre, con 35 años acabo de aceptar mentalmente que soy IF y que no necesito trabajar.

Bien, ¿qué hacer ahora?. ¿Me marcho ya?. He decidido que no, será cuando me den la tarjeta roja, yo seguiré aprovechando que me pagan por hacer un trabajo, pero soy consciente de que no necesito ese trabajo, pero oye, si aguanto 1 año más pues otro empujón que le meto. Pero ya no se trata de eso, se trata de aceptar que eres IF, he pasado a otro nivel, no sé cómo describirlo, es algo raro porque no hay un día que digas a partir de tal día…, no, ocurre cuando un amigo tuyo te dice, “oye, que tú dijiste que tu objetivo eran 1000 euros al mes, recapacita, quítate la venda de los ojos y para ya“.

Hoy me ha hecho ver que es más importante ya la reinversión que la aportación de capital, por lo que es ahora cuando subo el nivel de gastos porque de momento me siguen pagando. Así que ahora es cuando me permitiré cosas que antes no me permitía, y si no, lo donaré a una ONG.

Si por lo que sea me despidieran mañana, cobraría el paro y capitalizaría Cobas para no sufrir penalización en unos meses, y en verano pasaría todo el dinero de Monsanto y Cobas a acciones que ya tengo, REE, ENG, BME, GAS…. y fin de la historia. Se acabó mi mundo laboral. Pero si no ocurre, y quieren que siga yendo a trabajar por unos cuantos meses más, me prometo a mí mismo, que cuando esté en una situación de stréss me repetiré a mí mismo, estás aquí sólo porque quieres, recuérdalo.

Lo que me ha ocurrido hoy es muy importante, necesitas a alguien que te de un tortazo y te diga, “despierta“, ya has llegado, porque si nadie lo hace, entras en un círculo vicioso del que nunca sales. Nunca es suficiente, nunca llegas, es como una tremenda droga que tienes dentro de tu cerebro, tan fuertemente arraigado, que necesitas que alguien te lo arranque.

Soy muy afortunado, estoy vivo, tengo una pareja que me quiere, unos amigos excelentes, pero sobre todo, estoy vivo, y eso puede cambiar mañana, por eso me debo a mí mismo y a ustedes en esta entrada. Porque no quiero llegar al final de mi vida y decir… me pasé, debí ahorrar menos y disfrutar más. No, quiero llegar al final de mi vida diciendo, trabajé lo justo para que no me faltara de nada, no trabajé más de la cuenta. De verdad, esto es importante, no se obsesionen. Lo que les hace IF es un ahorro inicial fuerte, pero luego reinversión de dividendos. Una aportación de 1000 euros al mes de su salario es un esfuerzo grande, y llega un momento que eso es lo que cobra una persona al mes de dividendos. ¿Se dan cuenta de que cada vez compensa menos el esfuerzo?.

Gracias amigo por quitarme la venda de los ojos, por recordarme la cifra que me marqué, por recordarme que estoy vivo, y por recordarme que si no paro me creo un problema. A mí lo que me preocupaba de perder el trabajo no era perder el trabajo, en el fondo era no poder seguir engordando la bola de nieve. ¿Qué sentido tiene tener ese miedo ahora?. Ninguno, porque ya estaba teniendo en mente “2000”. ¿Para qué?, para luego ¿4000?. Y así, ¿hasta cuando?. No, se acabó, fin, ya soy IF, llegué a mi objetivo. Fin de la historia. Fin de los miedos, de las ansiedades, fuera todo eso.

Ahora, como toda droga dura, hay que ir aflojando poco a poco. Son muchos años de esfuerzo y tengo la mente programada para esto. Ahora es el momento de desaprender, de aprender que ya he llegado, que se acabó, que no quiero seguir en la carrera de la rata de la IF porque mi objetivo se cumplió.

Y ahora ocurrirá lo siguiente. Sin prisas, sin tensión, daré importancia a lo que realmente es importante en la vida. Si tengo que tirar de los dividendos para vivir tengo suficiente para vivir, y si puedo arañar un poco más de dinero en el trabajo lo haré, pero siendo plenamente consciente de que ya soy IF. Por fin, mi mente lo aceptó.

Meses importantes

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A cualquiera que me pregunta si la IF es posible le respondo que , pero que es muy difícil también lo digo. Y la IF no tiene una definición exacta en cifra. Unos dicen, cuando gane X euros al mes me retiro, otros menos, otros más. Unos tienen casa pagada otros no, unos tienen hijos otros no. Es difícil responder a esa pregunta, pero que es difícil, sí, lo es, luchar contra esta sociedad de hiper consumo no es fácil y hay que aprender a desaprender.

Yo tengo 35 años, no tengo ni muchos ni pocos, ¿estaré en el ecuador de la vida?. Probablemente sí, o quizás la haya pasado ya. No lo sé, pero considero que me quedan muchas cosas por hacer y en lo financiero, más. Hay infinidad de operaciones que hacer, miles de oportunidades a aprovechar, lo que me falta es tiempo para poder hacerlo. Qué bonito sería poder dedicarse a este mundo del fabuloso mundo del dinero y de la bolsa. Pero por desgracia mi vida profesional no ha ido por ahí. Quién sabe si podría algún día dedicarme a esto de manera profesional. De momento no es así y gestiono mi cartera y la de mis amigos y algunas personas más.

Vienen fechas especiales, no por las Navidades, que la verdad me alegran y me gustan, sino que viene los queridos dividendos a alegrarnos las fechas. Y como la cantidad de acciones empiezan a ser importantes, los importes también lo son. Hay un día en concreto, el 14 de diciembre donde pagan Telefónica, Mapfre y Enagás que ya es una cantidad de dinero que me permitiría vivir un mes y medio. Si a eso le sumo la paga extra (si sigo en la empresa), sumado a todos los demás dividendos le voy  a meter un apretón en la recta final del año.

Con respecto a oportunidades estoy estudiando Inditex, Viscofán y Técnicas. Y en cuanto a opciones estoy mirando Telefónica, Técnicas y Día.

Como acabo de hablar con un buen amigo, creemos que la IF es inevitable, es cuestión de tiempo, reinversión de dividendos, aportar en la medida de lo posible y poco más. Estudiar las empresas para que no haya sorpresas desagradables y paciencia, mucha paciencia.

¿Oportunidad en el mercado de opciones?

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Bienvenidos de nuevo a otra entrada sobre el maravilloso mundo del dinero y al bolsa.

Llevamos bajando desde los 11200 puntos. Ahora mismo escribo esta entrada y estamos apenas en los 10000 puntos. Una caída de un 10% en 15 días. Son caídas relativamente importantes como para sacar partido a las opciones. Recuerden que cuando unos se tiran de los pelos porque las cotizaciones caen, otros aprovechamos las caídas para vender opciones a ciertos strike y a ciertas escalas temporales.

Algunas empresas que estamos vendiendo muy intensamente opciones son Telefónica, Inditex, Técnicas Reunidas, y muy OTM, Banco de Santander. Son empresas, que aunque no sean las mejores, ya sean por valoración o calidad, en ciertos marcos temporales y strikes OTM si pienso que dan mucho dinero. Miren por ejemplo esta gráfica:

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Es Telefónica. Ya saben que no es una empresa que me guste, pero no me importaría comprarla a 6,5 euros, y si no, me llevo la prima hoy. A 6,5 euros/acción el precio es atractivo. Pues vendan opciones con diferentes escalas temporales para poder aprovechar la caída desde 10,5 a 8,5 euros/acción.

Y si se les ejecutan las put siempre pueden vender call sobre el mismo strike.

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Otra es Técnicas Reunidas. Otra empresa donde las primas volaron hace unos días.

Creo que se le puede ganar y se le gana dinero al mercado de opciones. Hay que tener paciencia, pero, ¿no tenemos paciencia en el BH?. Si esto es para toda la vida. Pues aprendan a tener una cartera de opciones y cobrar primas.

Si están interesados en formarse, en aprender, en poner en práctica nuestra estrategia, en estar en los grupos maravillosos que tenemos disponen de los cursos para formarse cuándo y como quieran. Por desgracia ya no junto gente suficiente para un grupo, por lo que siempre disponen de los vídeos, creo que son buenos, o por lo menos la gente me lo dice. Yo me alegro que gusten. Somos una comunidad importante.

 

Resumen semanal de los mercados

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En primer lugar quiero darles las gracias por los comentarios escritos en la entrada anterior. Todos de una calidad excelente. Libertad financiera para mí es poder decidir hacer con tu vida lo que quieras, encontrar la felicidad donde creas que la vas a encontrar. Unos preferirán media jornada, y otros seguir trabajando. Es un mundo libre, pero lo que es un hecho es que todo esto nos permite elegir al fin y al cabo. En mi caso, considero que una buena cartera de acciones y no tener deudas es una defensa ante los problemas que vienen en la vida. Y la vida es larga, por lo que la estrategia debe ser larga. Habrá momentos en los que pueda invertir y otros no, habrá momentos que tenga que coger los dividendos y otras veces los pueda reinvertir. De momento, al estar en activo, puedo aportar, cuando no lo esté (lo decidan otros o yo), no lo haré.

En cuanto a resultados empresariales me preocupan los de GAS NATURAL. El BPA va a llegar al euro por acción, por lo que hace que su pay out esté cercano al 100%.

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La compañía achaca los problemas a las condiciones climáticas y baja producción hidroeléctrica y ciertos desastres naturales.

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Creo que la compañía no pasa por un buen momento. Son caídas demasiado fuertes en el beneficio neto y lleva varios meses /años así. Considero a GAS NATURAL una buena compañía, pero los números no son buenos, no me terminan de gustar.

Me gustan las compañías con amplios ROE´s, con beneficios crecientes y dividendos crecientes, y GAS NATURAL los está disminuyendo. La considero un pilar del BH pero los números me preocupan.

Les señalo en rojo lo que me preocupa:

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Les señalo lo más importante para que vean lo que me preocupa:

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Sigo animando a la gente a que se formen, que aprendan. Hay oportunidades en el mercado de opciones. Y es bonito analizar las empresas por fundamentales. Por suerte, o no, no hemos caído en un GOWEX. El análisisis fundamental funciona. Tienen mis vídeos para formarse y preguntarme lo que quieran. Nunca la información fue tan accesible

Disfruten del fin de semana.

Placer y dinero

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Hoy me apetece escribir algo diferente. ¿Qué es lo que afecta a nuestra sociedad de hiper consumo?. ¿Qué le afecta al ciudadano medio?. Pregunto y sigo a muchas personas que ya son IF, y muchos que son minimalistas y son IF también porque aunque no tienen altos ingresos no tienen apenas gastos. De cualquier manera, los dos, el IF y el minimalista tienen un denominador común, y es que controlan sus gastos para ser IF y vivir con menos.

Si nos paramos a pensar, ¿qué es lo importante, lo verdaderamente importante en la vida?. Tener lo básico cubierto. Tener salud, querer a tus seres queridos, unos cuantos amigos, y tener un techo donde dormir y lo básico para vivir. Nada más.

En el famoso libro de James Allen leí cosas fabulosas como… el hombre (o mujer diría yo) que se ha conquistado así mismo ha conquistado el universo. O frases como que todo nace en el pensamiento, y el momento más alto en la cultura moral del ser humano es aquel en el que cuando uno se da cuenta de que cuando modificas tu forma de pensar modificarás tu calidad de vida. Aquel que tiene buenos pensamientos tendrá buenas emociones y al contrario. Cuidado cómo pensamos porque viviremos felices o atormentados. Todo nace en el pensamiento.

Luego, otro psicólogo cognitivo, Rafael Santandreu define a la enfermedad de nuestra sociedad como terribilitis en su libro “Las gafas de la felicidad”. Al final, como él dice, no nos afecta lo que nos sucede, sino lo que nos decimos acerca de lo que nos sucede. 

Recopilando toda esta información y mascándola bien durante estas semanas poco a poco me hago a la idea de que es verdad. Lo primero que tenemos (o tengo) que hacer es eliminar de nuestras vidas la palabra “necesidad”. Yo no necesito el trabajo para ser feliz, es verdad, está bien, pagan y todo, pero no lo necesito. Si desaparece…. pues buscaremos otro y mientras tendremos la prestación por desempleo y serán los dividendos los que tiren de mis necesidades básicas.

¿Necesito yo una casa en la capital donde atarme 30 años para pagarla?. No, si me pienso ir de aquí cuando la cartera sea un poco más grande, se alquila y punto. ¿De dónde sale esa “necesidad” de comprar vivienda?. De una sociedad que valora más el tener que otra cosa, como por ejemplo la libertad personal e individual.

Parece mentira que cuando económicamente van las cosas algo mejor uno tiene más miedo. Pero es un miedo irracional, porque las deudas siguen siendo 0. ¿Será miedo a perder un trabajo que no necesito?. ¿Será miedo a no poder pagar la hipoteca que no tengo?. ¿O miedo de no poder pagar el Mercedes que no poseo?. Creo, que desde que alcancé un puesto de responsabilidad se me fue la cabeza. Me olvidé por qué cogí ese puesto, sólo por dinero, porque pagaban más que el anterior. He interiorizado a lo personal problemas que no son míos. Intento hacerlo lo mejor posible, pero esto no me va a destruir como tampoco me pasó a los 16 años cuando perdí a gente importante en mi familia y tuve que tirar para adelante sin nada.

Tengo salud, una persona que me aguanta, y creo que podría vivir con lo que tengo. No voy a dar el salto aún, pero debo repetirme a mí mismo que no necesito ciertas cosas para vivir. Parece mentira que a medida que evoluciono a positivo me agobio más. No tiene sentido, por eso poco a poco quiero ir construyendo desde dentro hacia fuera.

Nunca me han gustado los lujos, nunca he gastado lo que no he tenido, y reconozco que he cometido muchos errores en mi vida, el peor de todos, pensar que cosas malas podrían pasar porque en el 99% de los casos nunca ocurrieron y eso me machacó mentalmente. Me hizo pasar angustia, temor, vivir así es malvivir. Y no se soluciona con una cartera de un millón ni dos ni de 20.000 euros. Nuestro mejor amigo y nuestro peor enemigo está dentro de nosotros, tenemos que decidir. Yo estos últimos meses elegí el enemigo y me estaba (ya menos) destrozando. No se por qué, será ya por aburrimiento, que la mente asume ciertas cosas y empiezan a bajar las revoluciones y se calma.

A la bolsa como en la vida, hay que ir sin miedo. El auto control de mis  emociones en la bolsa las tengo que trasladar a mi vida. En bolsa es todo diferente, todo va bien, suena una dulce melodía que hace que las cosas vayan bien. En mi cartera hay de todo, empresas que han subido un 140% como Iberdrola y otras que no ganan nada como Telefónica. Pero en global van bien, y espero y deseo que sigan yendo bien las cosas.

No sé lo que necesito de dividendos para ser IF porque cuento con otras cosas, como casa pagada en un pueblo donde quiero retirarme y otros negocios que van funcionando, pero sí se una cosa, que no debemos ni debo terribilizar. Nunca, jamás, porque eso me hace pasar angustia y temor. En cuanto a la bolsa lo mismo, nunca jamás terribilizar. Una cartera correctamente diversificada, acciones, opciones, fondos, una cartera bien construida debe protegernos ante esa terribilitis que esta sociedad nos hace tener dentro de nosotros.

Disculpen que no hable de empresas en concreto en esta ocasión, me apetecía hablar de esto, de nuestro “yo” interior. De esos miedos que nos paralizan y nos hacen pasar ansiedad y temor. Todo está dentro de nuestra mente, y somos nosotros mismos los que le damos forma. Reconozco que tengo dos yo, uno de bolsa donde tiene un control total de su carácter, un control minucioso sobre lo que hace, que no aprieta el gatillo si no es necesario, y un yo real que se ha dejado ir a pensamientos poco adecuados pasando factura.

Dicen los que me conocen que lo difícil es la bolsa, y lo fácil lo demás. Para mí, hasta ahora, la bolsa es lo que entiendo y creo que me defiendo. Los hay mejores, por supuesto, pero creo que no lo hago mal, sé manejar el dinero, sé cómo comportarme. Pero tengo que aprender mucho aún, sobre la bolsa y sobre todo, sobre las emociones de la vida real.

Movimientos de la semana

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Esta foto es lo que opina u opinan muchos sobre Técnicas Reunidas. Yo no tengo tiempo de ver la bolsa hasta final del día pero ayer los grupos whatsapp hervían, y es que había grupos con más de mil mensajes. Había de todo, personas comprando, otros vendiendo opciones, unos lamentándose de comprar por encima de 30 euros/acción, otro comprando a 19 y pico. De verdad que ayer fue un caos en la cotización de esta empresa. Esto es lo que publica la compañía:

ACTUALIZACIÓN DE PREVISIONES

Previsiones año 2017
 Ventas: € 4.900 millones – € 5.000 millones
 Margen EBIT: 2,0%
Previsiones año 2018
 Ventas: €4.300-4.600 millones de euros, impactado por el retraso de los proyectos
 Margen EBIT: entre un 1,5% y un 2,5%, con una recuperación progresiva a lo largo del año
 Compromiso con la política de remuneración al accionista

Veamos los resultados del tercer trimestre:

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Esa enorme cantidad de aprovisionamientos nos reducen el EDITDA, y claro, ya desde ahí la foto final sale mal con una reducción del beneficio neto del 45,3% a la baja. Pero a esto se le se la sumado otra cosa:

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A los aprovisionamientos hay que sumarle un margen de EBITDA muy bajo.

Lo único que me gusta es que los fondos propios aumentan. Y la caja neta se reduce por problemas en ciertos proyectos y menores adjudicaciones.

¿Qué hizo en bolsa?: caer un 20%.

¿Hay que comprar?. Eso no lo diré yo, pero hay que valorar si está en un momento bueno del ciclo o no. Si está en buen momento de ciclo venderla, y si no, comprarla.

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Miren lo que hizo ayer. Recuerdo que a 25 euros/acción se rumoreó que muchos fondos estaban comprando y que se había escapado a 28 euros/acción, pues miren, así es la bolsa, destroza a quien se ponga por delante. 

Sigo pensando que Técnicas es una empresa cíclica, y como tal, está pasando por un mal momento. Es una empresa tipo REPSOL, se compra abajo y se vende arriba. De entrar, como dije, con un 5% de capital total. No es mala empresa, pero cualquier cosa puede pasar porque recuerden otra ingeniería de cuyo nombre no quiero acordarme que pasó de 5 euros/acción a 0,5 euros/acción.

Pasen buen fin de semana.

Si quieren aprender de análisis fundamental y de opciones tienen a su disposición los vídeos. Pueden contactar conmigo a través de mi email: elmonjepaciente@hotmail.com

En los grupos whatsapp establecemos estrategias de compras y venta, tanto de acciones como de opciones.