Felices fiestas a todos

felices-ciestas

Permitirme abusar de vuestra amabilidad para ser el primer blog en felicitaros la Navidad. Vienen fechas donde vamos a estar con nuestros seres queridos, y sólo por eso ya merece la pena juntarse.

Señores ha sido un placer para mí haber celebrado la cena con las personas que han venido. Ha sido un auténtico placer y me lo he pasado pipa. Lo he enganchado con la cena de empresa y estoy un poco atontadillo pero nada fuera de lo normal. Ha sido una cena muy agradable que espero que lo hayan pasado tan bien como servidor. Todos y cada uno de vosotros y vosotras sois excepcionales y me gustaría no perder ese contacto que nos hace ponernos cara y qué leches, pasar un rato súper agradable con gente maravillosa.

Llegamos a la recta del fina de año y debo hacer examen sobre mi operativa, qué he hecho mal y qué he hecho bien y tengo que mejorar.

Como punto más importante la apertura al mercado británico. En un momento donde la divisa es tremendamente a favor del que compra con euros he metido un 30% de la cartera en las empresas más sólidas y fuertes que he analizado, que son cinco hoy. Es cierto que las cotizaciones han bajado, pero sus cuentas son sanas, los dividendos estables y crecientes y las deudas controladas, por lo que sigo apostando por UK para los próximos 5 años. En cuanto la libra se revalorice creo que será un pilar básico de mi IF.

Como punto negativo quizás soportar un exceso de apalancamiento, como de 300.000 euros. Debo decir que nunca me quitó el sueño, nunca pensé en estar equivocado, fui fiel a mi política, pero es cierto que iba un poquitín pasado. Ya no soy el que era, he cerrado 80 lotes de telefónica y 7 de inditex, y los 1000 CFD de protección de itx. Sólo me quedan 200 de santander, 8 de inditex, 1 bmw, 1 bme, 4 repsol, 3 bayer y unas cuantas de deutche bank. Sobre la tercera parte de lo que tenía. ¿Tenía responsabilidad?. Sí. ¿Y si hubiera salido mal?. Pues hubiera salido mal y ya está, como tantas cosas que me han salido y me saldrán en la vida. Soy consciente del riesgo y ahí estaba, pero era la única manera de sacar dinero para UK.

Como error más gordo los fondos de inversión. El tener el fondo Cobas internacional y Plan de pensiones en un 25% en negativo me hace chirriar. A ver, cada fondo es como una posición de cartera, es como si Enagás cayera un 30%. ¿Cuántas veces hemos tenido a repsol en -50%?. Yo sí, varias, y luego vendí arriba. No pasa nada, hay que aceptarlo y ya está. Nos gustaría que todo fuera maravilloso, pero la bolsa no lo es.

Como líneas generales estoy muy contento con este desastroso 2018. ¿Por qué?. Porque mi cartera se basa en eléctricas, y esas van fenomenal, así que puedo decir que el año ha sido tremendamente positivo, superando en 15% a un Ibex. Es cierto que en UK me están dado pero bien, o sea que una cosa por la otra.

También debo decir que todos los dividendos que cobre ahora me gustaría reinvertirlos en Mapfre, que la veo bastante pocha y me gusta como valor.

Entiendo los que me critican porque motivos tienen. Entiendo los que les gusta lo que hago, pero cada uno debe seguir su camino. Ayer en la cena había gente que no se sentía a gusto con mi forma de operar con opciones, otros sí. No sé cual será la adecuada, pero debemos buscar la que mejor se adapte a nuestra forma de ser. Y cada uno somos diferentes, pero lo que lo que yo hago, no es lo mejor para usted. Ahora, eso sí, todos coincidimos en una cosa, todos queremos ser IF y no depender del estado para nada. Curioso, pero es así. Yo me jubilo en 2028 y no espero nada del Estado, ni pensión ni nada. Tendré mi seguro privado y ya está. Ya me ha dado mucho el Estado.

Felices fiestas y gracias por venir a la cena. Fue un placer conocerles y ponerles cara, me tienen para lo que necesiten siempre.

Anuncios

Revisión de los mercados

monje1

Hola a todos;

En primer lugar quería daros las gracias a todos por tomaros las molestias de hacer la encuesta, me ha dado mucha información de lo que hago mal y de lo que hago bien, y sobre todo, de lo que esperáis de esta web.

Debo decir que la mayoría queréis análisis profundos de empresas, es verdad, es lo ideal, pero eso consume una cantidad de tiempo tan grande, que por desgracia no dispongo de él. De cualquier manera intentaré hacerlo, pero por favor, ser conscientes de que ésta web es un hobby, y su finalidad siempre fue explicar paso a paso mi trayectoria bursátil. Nunca pretendí ser experto en análisis de empresas, porque creo que no lo soy, y creo que hay muchas webs mejor que la mía y que hacen unos análisis profundos de empresas. Mi idea siempre fue, mostrar mi camino, intentar ayudar a otros a no cometer los errores que cometí en el pasado y hacerlo fácil para todos.

Volviendo al maravilloso mundo del dinero y de la bolsa esta semana han ocurrido algunas variaciones en mi cartera. Tengo que decir que los precios se mueven como la inflación en Venezuela, y que gracias a las fuertes subidas he hecho algunas cosas. Ahora parece lo contrario, que nos hundimos. Bueno, nada nuevo bajo el sol, que nos movemos más que un flan:

  1. 27/11/2018: Compra 7 ITX P26.42 21DEC18@0,45 EUR . Plusvalías 399 euros.
  2. 27/11/2018: Venta 1 BWW4 P77.00 28DEC18@4,1 EUR
  3. 27/11/2018: Compra 1 BWW5 P78.00 30NOV18@4 EUR
  4. 27/11/2018: Cobro dividendo de GAS NATURAL 176,78 euros netos.

La historia de Inditex merece un post a parte, sobre todo porque abrí protecciones con CFD, tenía put, abrí posiciones protectoras con CFD, subió a 30, cerré put ganando, pero bajó a 26 y pico cerrando CFD con pérdidas, por lo que lo ganado en las put de 23,5 lo perdí en los CFD de protección al dispararse la cotización. Lo explicaré en un post posterior. Cuando estaba a 26 y pico vendí 15 puts vencimiento diciembre que son los que he cerrado ahora. Digamos que gano 4 duros en esta operación y por suerte, salgo medianamente bien, pero fue duro cuando todo se vino en contra.

Cobramos el primer dividendo Navideño con GAS NATURAL y vienen ahora los dividendos españoles, que pienso que van a ser un revulsivo importante para todos. ENAGÁS, BME, y REE son mis posiciones más fuertes, así que espero con ganas sus dividendos.

Por el lado del mercado os comenté en entradas anteriores que me preocupaba un petróleo tan caro, porque supondría inflación y riesgo de subidas de tipos de interés. Por obra y magia de Dios, el precio se ha desplomado a 50 dólares/barril, lo que supone que la subida de tipos se aleja y con ello, la recesión futura. Bien, en EEUU estaría preocupado porque la curva de tipos anticipa recesión en dos años aproximadamente, por lo que estaría preocupado con inversiones allí. La rentabilidad de los bonos iguala o supera a las acciones en cuanto a dividendos, por lo que se está produciendo un trasvase de dinero de la renta variable a la fija. Llegará un día, sin avisar, que habrá un crash y muchos se preguntarán por qué.

En cuanto a España veo algunos valores que preocupan:

  1. DIA: parece no tener fin. Tiene toda la pinta de que va a sufrir una ampliación de capital. La veo bastante mal y no sé cómo acabará esta historia.
  2. ENAGÁS y REE: en máximos históricos o casi, fruto de tener buen cash flow y ventajas competitivas. Siempre estará el miedo a la regulación, pero ahí las tenemos con dividendos crecientes, flujos de caja crecientes y precios crecientes.
  3. La banca: en general la veo como oportunidad de inversión. Muy por debajo de su valor en libros suele ser un caballo ganador. Sobre todo cuando el stock inmobiliario se agota y pueden colocar todo lo que tienen guardado bajo la alfombra. Con una previsión de subida de tipos en 2019 se esperan mejora de márgenes y precios. Creo que es un sector donde hay que invertir fuerte. Sólo en BBVA y BANCO DE SANTANDER. Ya sabéis, bancos grandes sistémicos.
  4. Sector telecomunicaciones: lo mismo, valores como TELEFÓNICA, VODAFONE, etc… están en un ciclo bajista que está llegando a su fin. Es un sector, junto con el bancario que creo que se puede aprovechar.

Y no sé si me dejo algo, seguro que sí.

Disfruten del puente.