COMPRO MAPFRE

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Como os dije en la última entrada tenía que reinvertir los dividendos cobrados de Naturgy, Imperial Brands, British American Tobacco, y unas cuantas más, que sumado al ahorro mensual ahora que estoy trabajando, pues he decidido comprar Mapfre a 1,6 euros/acción. A ese precio, si mantiene el BPA del año pasado (que está por ver) da un PER 8, que no es mucho. Tiene poca deuda y un dividendo constante. No sé si será capaz de mantenerlo o no, pero el poco movimiento de coches y bajada de siniestralidad, debería impulsar los beneficios. De verdad, no lo sé porque están saliendo datos terribles de todo. Así que nada, aumento mi posición en Mapfre al 6,08% de la cartera total.

De verdad, yo no sé si vamos a subir o no. Veo que USA está recuperando fuerte, Alemania recupera pero con menor fuerza, pero España esta en forma de L. Os voy a decir la verdad, no tengo la bola de cristal, pero en algo tengo que invertirlo. En una cuenta corriente no lo dejo por lo que pueda pasar (exprópiese), en pisos y casas ni de broma, vivo de alquiler y no quiero líos (viva la libertad aunque el alquiler sea tirar el dinero, dicen), y en renta fija, es decir, deuda de empresas y de Estados ni de broma. En oro no da rentas, y en petróleo, pues bueno, al precio que cotiza no está caro, pero no creo que el petróleo sea algo imprescindible durante mi vida como inversor. Así que no tengo más alternativa que renta variable de nuevo.

Hoy han salido los datos del PIB de España, los peores desde la post guerra. Increíble, pues veréis cuando salgan los datos del primer semestre, van a ser desastrosos. Yo ya cuento con un 2020 perdido y un 2021 semi perdido. Creo que para 2022 podemos tener un PIB al 0% y creo que podemos tener deflación durante 2020 y 2021.

Ante este panorama, ¿qué hacer?. Lo de siempre, nada. Los resultados de las empresas son y serán un desastre, se hundirán, pero tenemos que mirar a dos años vista. Es cierto que hay sectores y sectores, no es lo mismo el sector eléctrico español que el petrolero. Por ejemplo REPSOL desastroso, leí hace unos días que había comprado acciones propias al doble del precio de cotización de hoy. Pérdidas que irán contra el patrimonio de la sociedad. Ya me quejé en su día en la junta de Repsol, pero es que no hacen una derecha, se ponen a recomprar en Enero acciones propias, de verdad, es que no se puede tener tan mala suerte. Pero es la realidad, es que no dan una. Ahora pagan con acciones pero sin amortizar, o sea, que no dan dividendo. Shell acaba de reducir el dividendo, cosa que no pasaba desde 1940. Convulso está el sector petrolero hoy sí, cualquier asoma el hocico ahí.

La realidad es que no hay alternativa, sólo nos queda la renta variable, porque incluso el sector inmobiliario tiene pinta de derrumbarse porque mucha gente está sin trabajo por desgracia y no pueden pagar alquileres ni hipotecas, por eso provisionan tanto los bancos. Lo podéis ver en los resultados que están presentando, ahí podéis ver la que se les viene encima en cuanto a morosidad.

Veo a mi alrededor bastante oscuridad, pero sí veo la luz al final del túnel (2022). Es decir, que hasta 2022 sí voy a aprovechar lo que pueda a incrementar cartera, cosa que no hice en 2019 porque no tenía dinero y lo veía todo caro la verdad.

El 15 de este mes paga BATS su dividendo con incremento respecto al pago anterior, que sumado al ahorro mensual me gustaría invertirlo en Naturgy si no sube demasiado de precio. Otras que me gustan son la propia BATS, WPP, VOD, empresas que están cotizando bastante bajas y que creo que en unos años pueden estar a precios mayores.

A ver, estamos viendo el por qué de los desplomes de hace casi dos meses, porque los resultados empresariales y estatales son un desastre. Pero tenemos que ir más allá y ver que el COVID ya se ha pasado y que estamos ya en vías de recuperación. No podemos centrarnos en los resultados del hoy, sino en los que tendrán en 3 años, y creo que por muy mal que esté la cosa serán mucho mejor que hoy. Recuerden, no vayan en contra de los bancos centrales, póngase siempre en posición larga comprada. Algunos años nos darán como ahora, pero a la larga, estaremos más altos que hoy. Los siguientes 10.000 puntos seguro que serán al alza. Cuándo, ya no lo sé. 

 

La población debería sacar conclusiones

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Ahí tenéis a Nutelilla en verano del año pasado mirándome para que le abra la portera para salir a correr. Así es como veo yo la situación de la población en España.

Voy a dar mi opinión, una simple opinión más de una persona que no es nadie, que tiene un trabajo normal dentro de un escenario, para mí, de desastre nacional.

Creo que España es un gran país. Por desgracia en el pasado la generación mis abuelos vivieron una guerra civil, y una destrucción sin precedentes del país. Pero su gente reconstruyó el país, y creció, pero creció a unos niveles que nunca mis abuelos pudieron imaginar. Un nivel sanitario envidiable, pensiones para nuestros mayores, buenas infraestructuras, etc… pero algo ha pasado en los últimos 20 años  que nuestras cabezas han quedado tocadas. Explico el por qué.

Según datos de previsiones de España de FUNCAS para los próximos dos años, suponiendo que todo vaya como va, y sin extender el confinamiento, tendremos estos datos del PIB en España:

FUNCAS

Yo veo las previsiones de FUNCAS y sí estoy de acuerdo con sus proyecciones, preveo un desastre para 2020, un 2021 todavía de resaca y ya veremos si para 2022 o 2023 nos pongamos planos. Vamos, un desastre sin precedentes.

Claro, ahora mismo miro a mi alrededor y veo a ciudadanos en ERTE´s, ERE, confinados, etc… y me pregunto si seremos capaces de salir de ésta. La respuesta es que , pero saldremos bien rozados y con heridas.

Los que creo que lo pasarán especialmente mal pueden ser las personas que hayan contraído deudas, tanto personales para comprarse un coche por ejemplo, o préstamos para invertir en sus negocios e intentar ganarse la vida. Ahora de repente, de la noche a la mañana todo se para por orden de los políticos. Y aquí es un poco donde quiero entrar.

Nunca he votado ni lo voy a hacer, no creo en la política ni pienso hacer apología de esto. No discuto lo que ya se ha hecho y lo que no se ha hecho porque eso es YA pasado. No sé si otro partido lo hubiera hecho mejor, pero en Enero se sabía que en China estaba pasando algo, y sí se sabía por los de arriba. Que no me vendan la moto porque viendo la contaminación en China se deducía que algo ocurría, tiempo ha habido de hacer cosas, pero bueno, olvidemos eso. La pregunta es, ¿y ahora qué?.

Bueno, teniendo en cuenta que parece que la crisis sanitaria ya ha pasado, que los hospitales parece que por fin tienen algo más de medios, que la población ya conoce cómo destruir al virus (medidas de distanciamiento, lavarse las manos, etc…), los médicos ya conocen ciertos tratamientos que parece que ayudan, que la vacuna no vendrá hasta mínimo fin de año….¿no es mejor hacer un cribado con test y dejar a la población reincorporarse a su puesto de trabajo para poder ganarse la vida?. ¿Qué ganamos estando en casa cuando a lo mejor mucha gente ya lo ha pasado y tiene anticuerpos contra el virus?. ¿Hasta cuándo vamos a estar destruyendo la economía del país?. Porque día que pasa día que retrasamos la recuperación. Hay millones de personas que necesitan pagar sus deudas y no les dejan salir a la calle. ¿Se nos ha negado la libertad?. ¿En base a qué hoy no puede un señor abrir su negocio?. Parece que lo que quieren es hacernos pobres y dependientes de un subsidio o paga del Estado.

Ante un escenario como el actual, ¿no debería haber ERTE´s en los partidos políticos, asesores, coches oficiales, dietas de desplazamientos, etc… de nuestra enorme estructura del Estado?.

Dicen que estamos ante el peor escenario tras la guerra civil. Yo aquella época no la viví, pero seguro que en aquella época no había la enorme estructura estatal como la creada en los últimos 20 años. Yo sé que HOY quieres quitar un árbol seco y tienes que pedir permiso hasta al presidente de gobierno, Si tú HOY quieres poner un negocio necesitas mil papeles y pagar una barbaridad de impuestos para emprender. Entonces, ante el actual panorama yo jamás pensaría en emprender, total, me iban a esquilmar vivo, pensaría en ser funcionario o político lo primero, y si no, intentar cobrar un subsidio e irme a vivir a la España vaciada. He estado 8 meses viviendo en el campo, donde abres la puerta y no ves a nadie a 10 km alrededor y sólo ves árboles, y mis gastos eran 300 euros al mes (no me faltó de nada), es decir, que con un subsidio me daría para vivir. Y he vivido 8 meses así. Pero creo que esa no es la solución.

La solución creo que pasaría por reducir la mega estructura estatal creada en estos 20 años, reducir las dificultades para que cualquiera pueda montar un negocio que dé dinero y puestos de trabajo, en una palabra, reindustrializar España. Que no dependamos de China para todo porque hemos sufrido en nuestras carnes el no tener industria al pedir mascarillas y no haber, porque tienen que venir de China. ¿Cómo puede ocurrir eso en un país donde nuestro producto siempre se ha caracterizado por tener una calidad óptima?. ¿Porque son más baratas?. ¿Cuánta gente se hubiera salvado si desde el día 1 nuestros sanitarios y población hubieran tenido las medidas de prevención necesarias?. Desastroso y penoso.

Por desgracia veo desde la ventana a la gente encerrada en sus casas aterradas, con ganas de salir, con ganas de salir corriendo como Nutella en la foto.

Pero no, parece que nos quieren ahí, encerrados, mientras la poca economía que nos quedaba se destruye día a día. Y claro, ahora la gente gasta en lo justo y necesario, porque como dijo ayer un compañero de trabajo: cuando la gente gasta en lo que NO necesita la economía va bien. Veo colas en los supermercados para comprar pero no en las gasolineras para echar a sus coches para ir a trabajar. Nos han obligado a parar, y de ésta no sé cómo vamos a salir, pero seguro que tarde y mal porque le han metido un misil a nuestra primera línea de flotación, al turismo y a la hostelería.

Siento ser tan pesimista, pero España es un gran país dormido, donde nuestros abuelos lo levantaron sin maquinaria a base de esfuerzo, sudor y lágrimas. Hoy veo, como todos estamos encerrados y miramos con terror tras la ventana. Sinceramente creo que los de arriba nos quieren así, domesticados, sin guerrerar, sin luchar, sin manifestaciones. Tendrían que arder las calles ya, la gente debería pararse a pensar dónde nos han metido, pues directamente al matadero.

Mirar, en estos 8 meses en los que no tenía trabajo, he tenido mucho tiempo para pensar. He estado meses donde la tarde caía a las 6 de la tarde, y con buen vino (casero) y la chimenea (madera cortada por mí), en silencio, le he dado vueltas a todo. Muchas veces eran noches de rayos y truenos, de aguaceros tremendos, de ruidos de animales, muchas veces pensando en si alguien podía ir a robarme, yo que sé. Pues todo era mental, nunca jamás me pasó nada, al revés llegue a aburrirme de que nunca pasara nada. Todo lo malo que se le pasa a uno por la cabeza cuando se queda sin trabajo se tradujo en aprender a ser auto suficiente, de vivir con lo justo, con lo necesario, eso sí SIN miedo. Y esos meses me han servido para darme cuenta que nos manipulan, nos inculcan un miedo, un terror, nos inculcan con un NO, TÚ NO PUEDES HACER ESO O AQUELLO. ¿Cómo que no?. Vivo sin deudas y me sé buscar la vida con lo que hay. Soy poco gastón y me he dado cuenta que necesito muy poco para ser feliz. ¿Tengo que tenerle miedo a algo?. A la gente la veo aterrada, pero son más fuertes de lo que se creen. Lo que pasa es que aún no se han dado cuenta de que LA UNIDAD HACE LA FUERZA. Somos más fuertes de lo que creemos, pero a veces hay que aprender a vivir del miedo para evolucionar. Debemos salir ya y hacer lo que mejor sabemos, levantarnos cuando nos caemos. No creo que España esté peor hoy que después de la guerra civil como muchos se hartan de decirnos.

España, ese gran país que se levantó desde los escombros hace 60 años hoy está encerrada por un virus que con higiene y conciencia podríamos destruir.

PD: esta semana que entra reinvertiré dividendos y sumaré ahorro mensual para aumentar la cartera.

Proyecto para un año

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Parece mentira, el 22 de Febrero hicimos esa foto mi monja y yo en mi casa IF celebrando una semana de vacaciones que ella tenía en su trabajo. En apenas 1 mes todo cambió, salió un proyecto nuevo en una farmacéutica interesante y de vuelta estoy en la capital. Entre medias, desplome de los mercados, el COVID19, y un futuro aparentemente desolador. Fijaros lo que ha cambiado la vida en tan poco tiempo, antes era dueño de todo mi tiempo y tenía mucho terreno para hacer lo que quisiera y ahora confinado de casa al trabajo y al revés. Ojo, no es una crítica, al revés, me gusta el nuevo proyecto, pero mirar cómo de rápido cambia todo, como para hacer proyectos a 30 años vista.

Ante el futuro que tenemos por delante mi pareja y yo estamos de alquiler. Yo voy andando a la fábrica que está a menos de 1 km de casa y ella, como siempre, pues en trasporte público. No gasto nada en coche, ni en gasoil, ni mantenimiento, ni nada, y me estoy dando cuenta de que el coche es un pozo sin fondo. Lo tengo ahí para lo que necesite, pero esto de ir y volver a trabajar andando, sin atascos y oyendo los pájaros me gusta. Cuántas horas de mi vida pasé en los atascos de la capital en otros trabajos. Me gusta la opción de pagar por usar (alquiler) y eliminar los atascos de mi vida.

El otro día estuve pensando si la estrategia que sigo es la acertada. Si hubiera comprado casa con los ahorros, no sé dónde viviría ahora y si estaría mejor o peor, si lo hubiera guardado en el banco la inflación se lo comería, en fincas ni de broma porque no valen lo que rinden. ¿Entonces dónde?. Pues al final, después ya de tantos años sigo pensando en lo mismo, en una cartera BH de empresas grandes y diversificadas. Ahora, después de haber sufrido un desplome de casi el 40% me replanteo la estrategia, pero hace dos meses, cuando todo eran máximos tras máximos, nunca me lo replanteé. Entonces, me paro a pensar, y es pura psicología. Siempre es lo mismo. Uno busca nuevas estrategias cuando le han dado un palo, no cuando va bien. Si de 8 años que tiene la cartera, en 7 años y 10 meses nunca me lo he replanteado, ¿por qué ahora?. No tiene sentido.

Así que ante el nuevo escenario de tener trabajo y poder ahorrar, pues voy a reinvertir dividendos y aportar capital nuevo. Hace dos meses pensaba en usar los dividendos para vivir, pero al contar con ingresos. el escenario cambia, reinvierto y aporto capital. Ahora puedo, antes no. Y ha venido bien, porque en 2019 no compré nada, sólo reinvertí dividendos. Fue hace un mes o dos cuando compré un poco más de ACS y luego cayeron los precios, pero 2019 no pude invertir capital nuevo básicamente porque no tenía ingresos del trabajo.

Ahora mismo tengo acumulados dividendos de NATURGY, IMPERIAL BRANDS, BRITISH AMERICAN TOBACCO, VODAFONE y SSE. Es un dinero majete que quiero sumar al ahorro mensual para aumentar un poco la cartera. Estoy dudando entre NG, IMB, BATS que son las que no han tocado el dividendo o NATURGY que ha caido mucho de precio y llevo sin comprar desde 2015 (las de Uk las compré en 2018) . Ahí ando pensando, en cuál de las 4. En USA he decidido hacerlo mediante ETF indexados de acumulación y no mediante acciones, básicamente por un tema fiscal ya que a partir de los dividendos que necesitas para vivir no es fiscalmente eficiente. Si en un futuro necesitara más dinero para vivir podría vender ese EFT y distribuirlo por acciones que aportan rentas. Pero bueno, es una decisión personal, acertada o no, y UK sigue teniendo la divisa baja. Lo de USA es para medio largo plazo, próximos 10 años, ir invirtiendo poco a poco a partir de ahora, a ver si la divisa da un respiro.

Sin prisa en unas semanas haré esa comprita, que no es mucho, pero bueno, los precios son mejores que los de febrero.

Así que de momento, en este año que dura el proyecto voy a ir así. Y el año que viene ya veremos si hay trabajo o no, si hay dividendos o no, si hay que volver a la casa IF o no. Prefiero ir partido a partido.

En cuanto a la economía macro los datos van a ser terribles, sólo hay que ver el PIB trimestral de China que ha salido para hacernos una idea de la magnitud del parón económico y sus consecuencias. También es cierto que aunque espero un 2020 de resultados macro terribles, sí espero un 2021 bueno y un 2022 normalizado, por lo que si sigo haciendo las cosas como siempre, trabajar, ahorrar e invertir, no debería cambiar mucho la cosa para dentro de 3 años, debería estar mejor que hoy en cuanto a dividendos, ya que ahora sufriré recortes de dividendos como el del Santander, y el de WPP y las que vendrán. También esto servirá para ver cuáles resisten mejor el golpe.

Sin duda las mejores empresas del mundo están en USA, pero sigo pensando que la divisa nos dificulta mucho el tema. Pensé que la mega expansión económica que está aplicando la FED debilitaría el dólar, pero de momento no ocurre, así que de momento seguiré principalmente en UK y casi nada España. A España la veo muy pero que muy mal tanto a nivel macro como micro. Pobre España, lo que fuimos en el pasado y lo que somos ahora. Las cifras de España van a ser aterradoras, y sólo espero a futuro recortes de todo, pensiones, presupuestos, etc… ya que la deuda se está disparando a un ritmo imparable.

Pobre España, lo que fuiste, pudiste ser y lo que serás. Poco espero de España. Pobre España.

No importamos nada

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Ésta entrada trata un poco de lo que valemos para el Estado nosotros los ciudadanos.

La crisis del coronavirus será recordada siempre como la pandemia que encerró al mundo en sus casas. Nunca sabremos el origen pero tampoco importa. Dejará a lo largo y ancho del planeta un número de fallecidos y afectados que nunca sabremos en realidad. No me creo las cifras que dicen, ni en España ni en ningún país. No voy a entrar en valoraciones de si la gestión de los gobiernos han sido buenas o malas pero una cosa ha quedado clara, el confinamiento de la población ha provocado una crisis sin precedentes. Y esta crisis ha venido por el simple hecho de que has obligado a la gente a no consumir o mejor dicho, consumir sólo lo necesario, pagar la vivienda, comida, luz, el agua, gas y nada más. El gastar en eso ha provocado una caída del PIB que aún está por ver, pero va a ser brutal.

Imaginar que todo el mundo viviera con lo justo y necesario para vivir. Que no le faltara de nada, pero que gastara en lo necesario para vivir como ahora. La respuesta es una crisis sin precedentes como la que estamos viviendo y vamos a vivir. Es decir, lo que hace crecer a la economía es el consumo sin límite. Y está más que demostrado en las cifras del PIB que van a salir. Ahora la pregunta es, ¿nos mandan a trabajar porque ha pasado el peligro sanitario o porque es necesario que la gente trabaje para ganar dinero para volver a gastar?. Quizás sea ésto y no otra cosa la respuesta a que el lunes volvamos la mayoría (los que tenemos suerte de tener trabajo) a trabajar y reanudar la actividad normal.

Entonces una persona para los Estados sólo vale lo que es capaz de gastar y pagar  en impuestos para sostener tanta parafernalia. Cuanto más ganes, más pagas, y más puedes consumir, y más impuestos pagarás.

Por otro lado, en los hospitales se da preferencia a la gente joven porque tiene más años de vida útiles que una persona de 65 años. O será que el de 65 años no aporta al sistema cuando el joven tiene años para pagar impuestos y consumir. ¿O las dos cosas?.

En fin, nada nuevo bajo el sol. Lo que os quiero decir es que si todo el mundo se gasta realmente en lo necesario e importante en la vida, el sistema se cae, no se aguanta. Lo realmente importante es que la gente trabaje, cuanto más, mejor y así será un gran consumidor y pagador de impuestos.

Esta crisis ha dejado las cosas bien claras. Somos números, tanto ganas, tanto puedes gastar, ahora, uno es el que decide lo que hace con el dinero que gana. Es necesario que gastemos a tope para recuperarnos cuanto antes, pero seamos conscientes de cómo funciona el sistema, ha quedado más claro que el agua.

No lo critico, ojo, al revés, ese hiper consumo es necesario. Las empresas reducen y cortan los dividendos por esto mismo, por lo que no hago apología de la frugalidad, me encanta que la gente gaste, mueva el dinero, genere trabajo, y la economía funcione para todos.

Pero la pregunta es, ¿el lunes trabajamos porque la crisis sanitaria pasó o porque la economía no aguanta más?. Difícil respuesta, yo tengo la mía.

En cuanto a bolsa pues deciros que sigo sin hacer nada, tengo unos dividendos acumulados para reinvertirlos ahora que tengo los ingresos del trabajo pero no me animo a hacer nada. Las reinvertiré pero sin prisa. La caída ha sido fortísima. En USA ya han llegado al 50% de la caída, pero en Europa ni de broma, y de España mejor ni hablamos. USA puede ser una recuperación en V, Europa en U y España una L. Veo muy mal a Europa, muy mal. Empezaré a diversificar en ETF sobre el SP500 ya que los fondos son un desastre. Una parte de la cartera irá sistemáticamente a un ETF de USA. Está claro que son los amos del planeta.

Disfruten del fin de semana.