El peor momento de la historia

Bienvenidos todos a una nueva entrada sobre el apasionante mundo del dinero y la bolsa.

Vamos a hacer una revisión general de cómo estamos para no dejarnos llevar por la corriente del mercado. Quiero destacar algunas cosas importantes:

  1. Los bancos centrales han impreso ingentes cantidades de dinero para salvar la bolsa y la economía. No me meto en si es lo adecuado, intervenir o no, pero lo han hecho y han evitado problemas mayores hoy (a futuro ya veremos).
  2. Consecuencia de esa expansión monetaria, el dinero ha ido a renta variable, materias primas. inmobiliario, etc… vamos, que mucho dinero ha ido a la economía real. En USA el dinero ha ido vía cheques a la población saltándose los bancos (cosa que no hicieron en 2008).
  3. En líneas generales tenemos todas las bolsas en máximos excepto UK, Portugal, España y pocos países más. Los más importantes como USA, y DAX están en máximos históricos.

Les enseño algo de lo que estoy hablando:

Éste es el gráfico del SP500 en gráfico semanal. Está, junto al director europeo en máximos históricos.

En el mercado hay mucha, mucha, mucha liquidez. Curiosamente salió un dato de inflación del 5% en USA y el bono encima ha bajado al 1,5%. Creo que debemos darle 3 meses a este dato porque desde 1945, he estado mirando casos similares como el actual y en los 3 primeros meses el bono no subió. Es como si el mercado está analizando el dato y quiere comprobar si es temporal esa inflación o no.

Voy a hablar en líneas generales. No hablo de un valor en concreto, sino de un concepto global. ¿Es momento de comprar fuerte e iniciar una cartera?. Pues hombre, la probabilidad de que te salga bien no es muy alta.

Ojo, el mercado va a seguir subiendo, eso está claro. Todo está en tendencia alcista y estamos inundados de dinero. Lo que va a ocurrir ahora es lo que ha ocurrido siempre. Una vez que Wall Street ha sido salvado (de nuevo) a base de imprimir dinero, están ya reduciendo poco a poco (en USA lo están haciendo ya) la inyección de dinero. Es decir, están empezando a inyectar menos, pero siguen inyectando, ojo. Esto les va a llevar este 2021. Estamos en el INICIO de la retirada de estímulos en USA.

Para 2022 dejarán de inyectar dinero en USA y empezarán a subir tipos muy poco a poco vigilando la economía. Hablamos de 2022 y 2023. Es decir, irá pasando poco el dinero de renta variable a la renta fija. Y llegará un día que la economía americana no podrá asumir los tipos de interés y el mercado se secará y tendremos un crash importante, vamos otros más, nada del otro mundo. Volverán a salir los bancos centrales a imprimir dinero y así siempre. Esto lo llevo viendo toda mi vida y va a seguir siendo así hasta el fin del capitalismo.

En resumen, que a los mejor llevamos 3/4 de ciclo alcista, que quedan subidas por vivir, pero que no caigan en la complacencia del mercado. Habrá sustitos antes de la traca final que espero para 2023.

Y Europa irá detrás que USA. Cuando USA caiga caerá Europa, España y todo lo demás.

Y mientras, ¿quién paga esto?. Pues los de siempre, el pueblo a través de la inflación y subida de impuestos.

Yo no voy a vender nada, no me pienso perder esta fiesta porque hace mucho tiempo que formé la cartera. Pero compras fuertes no se deben hacer. Sólo quiero que vean la psicología del mercado. Ahora todo el mundo quiere bolsa, pero miren el ánimo sólo hace un año y poco. Lo escribí en este mismo blog. Saquen sus conclusiones de cuándo es el mejor momento de saltar al ruedo y pegarse:

Fin de proyecto, comienzo del nuevo y cambio en cartera

Bueno, comienzo una nueva entrada para actualizar la situación de todo, tanto en lo personal como en lo financiero.

Empecemos por lo financiero. Lo primero que quiero es daros las gracias por el montón de ideas y valores que me habéis dicho. Estoy reflexionando muchísimo de todas y cada una de las ideas que me habéis dado.

Como sabéis, a final de mes aporté el 25% de mi suelto al ETF el SP500 a lo que estaba. Fue a 64,7 euros/participación, un pelín menos que el mes anterior, pero cerca de máximos. Todos los meses me pasa lo mismo, cada vez está más caro, a ver si cae y puedo mejorar un poco el asunto. De momento muy contento, rentando un 16% desde marzo de 2020 que fue cuando empecé con esta posición de compras temporales, mismo precio, mismo día. De momento, eso va bien, y cuando algo va bien mejor no tocarlo (ley del mecánico profesional).

En cuanto a COBAS, “parece” que empieza a recuperar. Hablan de que es el mejor fondo este 2021, pero no olvidemos que desde que salió sigue dando un -15%. Van mejorando pero en líneas generales tienen mucho que hacer y mucho que ganar.

Bueno, las cosas más importantes han sido:

  1. Rotación de WPP por GSK. Vendí WPP a 10,04 libras y compré GSK a 13,55 libras. Ha sido cambiado el mismo dinero. He tenido la suerte que WPP ha doblado de precio desde los mínimos de la pandemia, y ahora mismo da 0,24 libras/acción por lo que el yield es bajo. Pero lo más importante de todo es que no ha demostrado tener un negocio tan robusto como pensaba que tenía, por lo que he decidido rotarla por GSK que “parece” tener un negocio más sólido. Por lo menos mantiene el dividendo y no lo anula totalmente como WPP, cosa que me sentó mal. Yo quiero empresas que en los momentos malos pues resistan, que mantengan o reduzcan poco el dividendo. Que sean empresas defensivas y balances saneados. Con flujos de caja constantes y sólidos. Eso es lo que busco, que cuando haya una crisis, los dividendos sigan entrando, y la crisis del coronavirus ha sido un test para este tema.
  2. Cobré el dividendo de MAPFRE, 0,0757 euros/acción. Un dividendo menor que el del año pasado. Teniendo en cuenta lo que pasó el año pasado, una bajada leve del dividendo no lo veo grave, incluso es comprensible, pero bueno, demuestra que no está en un momento óptimo ni en un sector puntero.
  3. Falso dividendo de TELEFÓNICA. Creo que la gran cruz de muchos. Sin duda el peor valor de todos, ya incluso que COBAS. La eterna promesa. Está reduciendo significativamente deuda, pero bueno, la cruz ahora mismo de mi cartera con diferencia. He decidido ajustar los derechos para que me den acciones nuevas. Hace alguna amortización de acciones pero no compensa las acciones que crea. Sin duda es mal negocio. Sólo hay que ver su evolución en los últimos 20 años. Esperemos que recupere algo.

A nivel macro. Parece como que todo se ha calmado. Bolsas en máximos y VIX bajando. Parece como si la volatilidad no existiera, y tener en cuenta que en los meses de verano suele haber caídas. De momento los mercados están en calma, en máximos y a la chita callando pasa el tiempo y cualquiera es el guapo que entra fuerte ahora.

En cuanto a tema USA parece que quieren a empezar a retirar estímulos del mercado. Esto no significa que vaya a haber un crack mañana, pero es el comienzo de empezar a tirar de la redes de la deuda y ver quién cae. Aún nos queda ver cómo lo van a hacer y a qué velocidad.

En EUROPA es otro tema, todo va más despacio, por lo que se tardará más en retirar estímulos. En USA hay inflación, en EUROPA mucho menos. Lo que quiero decir es que creo que queda tiempo para que todo se caiga. Aún está la cosa muy verde para subir los tipos y drenar dinero en cantidades como para poner en peligro a la bolsa. Ahora es lo de siempre, ¿cuándo vendrá el crash?. Pues llegará el día que la economía se seque de golpe por la subida de tipos. El que lo sepa que me avise por favor, yo no lo sé.

Sigo sin comprar nada, acumulando liquidez como muchos me habéis aconsejado. Y estoy mirando el tema inmobiliario para estudiantes en Badajoz. Me han llegado dos candidatos pero tengo que verlos, tantear, etc… Y de tiempo anda la cosa escasa.

En cuanto al trabajo me hace mucha gracia porque voy identificando a los tipos de trabajadores:

  1. Los mártires: que hacen el tonto durante el día para quedarse a echar horas (gratis por supuesto) y colgarse las medallas. Es muy gracioso verlos perder el tiempo haciendo el tonto para luego irse a las 19:00 a su casa. Todo por sumar puntos.
  2. Los que se creen los “dueños de la empresa”: aquellos que llevan más de 10 años y lo saben todo y están en posesión de la verdad. No se te ocurra debatirles nada. Ellos son los que mandan. Luego llega un ERE y todos a la calle, pero bueno.
  3. Los buenos: aquellos trabajadores que llegan a su hora, se van a su hora, excelentes trabajadores y compañeros.
  4. Los jefes: en este caso muy buenos, hacen su trabajo, que es abundante y bien hecho. No entran en el juego de los “mártires” ni los “dueños de la empresa” pero no son tontos. Evidentemente identifican a los mártires y no les pagan las horas extras porque su horario es el que es, y si no eres capaz de hacerlo es que no eres muy organizado.

En fin, que ya uno es perro viejo, voy, ficho, hago lo que tengo que hacer, me pagan, relleno mi paro, y a mi hora a mi casa a disfrutar de mi tiempo libre. La empresa gana mucho dinero (la información es pública, en la CNMW está) y está bien gestionada.

En cuanto a lo personal nos hicimos la monja y yo un minipuente de 4 días para terminar la piscina. Una vez que hemos comprobado que no fuga agua, y que tengo un problema en los skimmer, la vaciamos y limpiamos, volví a echar plaste impermeble, lijé todo este plaste y el antterior, pintamos, y cubrimos con lona de piscina. Ha sido un palizón y hemos acabado hechos polvo. Todo por querer dejarlo todo terminado y acabar de una vez el proyecto.

Así es como quedó una vez vaciada. Muy sucia. Todo eso marrón es polvo que ha cogido en un mes, por lo que cubrir la piscina es algo caro, pero necesario. Luego mirar los hierbajos que crecen en los huecos de las baldosas, eso lo tengo que cubrir con cemento para taparlo. En fin, que si no quieres no acabas nunca.

Y así es como ha quedado después de 3 días de trabajo intenso dos personas:

He puesto dos lonas, una en la pequeña y otra en la grande. En la grande le he metido dos cables de acero cada 3 metros para liberar la lona de tensión. La pintura ha sido pintura especial de clorocaucho para piscinas. La recomiendo. La pintamos el domingo, por lo que vamos a esperar 10-12 días que es lo que dice el fabricante. Me gustaría darle una segunda mano, pero no tenemos tiempo. No hemos llegado a más. Acabamos literalmente reventados los dos. Es muy gratificante ver cómo una piscina que perdía agua, que se daba por perdida haya podido quedar así. Ahora lo único que quiero es poder llenarla, enchufar la depuradora solar y disfrutarla cuando vayamos. Siempre que haya sol va a estar el agua depurando.

Tengo pendiente agarrar a la pared el cableado desde las placas a la depuradora, enterrar parte del cable, poner doble tuerca a las placas para darle más fuerza y que no salgan volando, y arreglar el cuarto de la depuradora. Ahí quiero darle una buena limpieza con la máquina a presión y lucir con cemento blanco las cuatro paredes. Eso lo tengo pendiente, pero bueno podemos decir con la boca pequeña que el proyecto lo doy por terminado. A ver si poco a poco cuando tenga tiempo termino eso.

Bien, pues miramos al siguiente proyecto…. correr el rally Atlas Solidario de Marruecos de coches antiguos:

http://rallysolidario.com/viaje-marruecos-solidario-html/

Bueno, requisitos:

  1. Lo más importante es llevar material escolar para niños que están en los diferentes pueblos por los que pasaremos. Pues lo típico, material escolar que necesita todo niño para el cole. Pues cuadernos, bolígrafos, lápices, rotuladores, en fin, lo típico.
  2. El coche tiene que tener más de 20 años: el nuestro tiene 36, vamos sobrados.
  3. Hacer la inscripción.
  4. Que el coche tenga un serie de cosas de seguridad, focos, snorkel para pasar ríos, ruedas de repuesto, etc…

Y aquí entra en juego el arreglo de nuestro coche:

  1. Ya hemos arreglado las fugas de gasoil que tenía: hemos cambiado las juntas de los inyectores, la rampa de retorno de gasoil, el viscoso del ventilador y añadido un tapafugas a la bomba inyectora. Si no es suficiente hay que desarmar y llevar a reparar. De momento aguanta, la probaré en julio a 45 grados.
  2. Hemos solucionado el problema del exceso de temperatura. Era el termostato que estaba averiado, se ponía para reventar y había que echar agua cada día, como un litro.
  3. He cambiado el asiento por uno original con suspensión. Menuda diferencia, ahora vas por el camino y vas botando. Como si estuvieras encima de un balón. Antes las cervicales me mataban a la media hora de uso.
  4. Hay que cambiar la distribución y filtros.
  5. Poner 4 cubiertas nuevas para el desierto y los pedregales
  6. Revisar grupos y diferenciales.
  7. Revisar caja de cambios.

De momento hemos conseguido ya algo. Todo con piezas de desguace desde luego.

Se va a ir un pico de dinero importante pero es mi regalo de bodas para la monja. 7 días por Marruecos. Cada día son 500 Km, por sitios preciosos y cuando lleguemos cada día nos espera un hotel. La idea es llegar y darle la llave a los mecánicos para que lo arreglen por la noche mientras descansamos porque siempre se parte algo.

Es un rally que hizo un familiar mío hace 2 años y quedó impresionado. Iremos los dos, por lo que no nos coge de nuevas. El irá con un toyota de 30 años y nosotros con el mitsu de 36 años. El objetivo es llegar enteros y poder disfrutar esos 7 días. Será en diciembre, por lo que esperamos que la temperatura no sea un problema ya que nuestro coche no tiene aire acondicionado (hace 36 años eso no existía).

Y bueno, por último deciros que de verdad, no hemos podido ir a ver a Nutella, ha sido imposible porque empezábamos a trabajar a las 07:00 y acabábamos cuando se iba el sol.

Y por último deciros que hemos adoptado dos gatitos de la gata que estaba en el campo. Nacieron 5 y nos hemos traído dos a Madrid. A ver qué os parecen….. :

Y esto es todo de momento. Ser felices todo lo que podáis.

Por último decir que hace 5 días me dijeron que un antiguo director de planta donde trabajé se ha muerto de un infarto. 60 años, trabajando 15 horas al día, ganando unos 10.000 euros al mes, coche de empresa, etc… y todo el dinero en la cuenta. Divorciado y con una hija que no se habla. ¿Eso es la vida?. Ni de broma, la vida no se hizo para trabajar, o por lo menos eso pienso yo.