Qué incierto es el futuro

El último comentario de un amable lector me animó a escribir esta nueva entrada sobre mi vida e inversiones, en ese camino que es la vida que al fin y al cabo andamos.

Empezaré un poco por el lado de la bolsa que es lo que a la mayoría de la gente le interesa, dejando para el final un poco mi vida personal, que supongo que es lo que os aburre.

Bien, en cuanto a la bolsa quería explicar una serie de detalles. Siempre en los cursos que impartí en el pasado, siempre decía lo mismo, el dinero va de la renta fija a la variable o al revés en función de la rentabilidad de la mismas. Si tenemos empresas del SP500 que dan un 3% por dividendo (por ejemplo) y el bono americano a 10 años da un 1% el dinero fluye de la fija a la variable y viceversa. Bien, ese es el origen de todos los crash que hemos vivido que yo recuerde, la del 1998, 2000, 2008, 2012, 2018, pero no 2020 donde ha sido por un factor exógeno a la bolsa.

Para clarificar un poco la exposición que voy a hacer, os voy a poner un enlace que da el resultado a la pregunta: ¿qué es más rentable ahora mismo?:

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/el-sp-500-pierde-una-ventaja-los-bonos-ya-rentan-mas-que-su-dividendo-medio/

En ese enlace podéis ver que la rentabilidad del bono a 10 años en USA ha superado a la rentabilidad por dividendo medio del SP500. Ya tenemos la primera señal de alarma, porque un inversor prefiere el 1,5% de un bono americano que es “seguro” que un 1,5% de dividendo medio del SP500. Es decir, empezamos a tener ya un trasvase de dinero de la renta variable a la fija y eso es muy peligroso.

¿Por qué da esa rentabilidad por dividendo el SP500 tan bajo?. Porque los precios en general han subido mucho, más que sus ganancias por acción, lo que hace que la rentabilidad sea baja.

¿Por qué da esa rentabilidad los bonos americanos a 10 años?. Porque se está empezando a descontar inflación en USA que viene de una incipiente recuperación económica y se empiezan a descontar subidas de tipos de interés.

He estado estudiando a muchos expertos en economía, y todos coinciden en lo mismo, y yo opino lo mismo. La madre de todas las burbujas de la historia está en el mercado de bonos. Un mercado modificado artificialmente para que los bonos no asciendan en rentabilidad. ¿Cómo?. Imprimo dinero y compro deuda pública, deuda que viene de que hay más gastos que ingresos. De esta forma bajo lo que tenemos que pagar por la deuda. Imprimo, compro bonos, y bajan las rentabilidades. Ole, ole y ole.

¿Modificará la curva de tipos a 10 años la FED como hace Japón directamente?. Es decir, ¿hasta cuándo llegará esta mega expansión de los balances de los bancos centrales antes de que todo estalle?. Pues la verdad no lo sé, cada vez me doy cuenta que sé menos por lo siguiente.

Cuando se constituyó el euro uno de los artículos inviolables era que el BCE nunca podría comprar deuda de los estados, en concreto el artículo 21. En 2012 Mario Dragui aprobó una serie de medidas que permitían comprar deuda de los estados y desplomó la crisis de deuda, recordar la frase: “Haré lo que sea necesario para mantener el euro, y créanme será suficiente”. Eso dio la vuelta a los mercados. Pero lo importante que les quiero transmitir es que se pasan las reglas que ellos han hecho por el arco del triunfo. Trasladado al hoy, ¿qué impide a la FED intervenir la curva a 10 años de los bonos para mantenerlos artificialmente bajos como hace Japón?. Total, la FED puede hacer lo que quiere, ¿no?. Pues sí, pero con matices. Es decir, la FED puede incluso manipular la curva de tipos a 10 años para que vuelva a bajar y mantener el sistema, pero hay una cosa que no puede manipular...la inflación. Y si manipula la FED la curva de tipos a 10 años puede provocar que la inflación aparezca de manera más violenta. Por eso Powell se apresuró hace unos días a decir que no pasa nada que podrían soportar tasas de inflación de hasta el 3% sin tocar los tipos de interés. Huy, que viene el lobo.

Sinceramente, cada día sé menos de economía, porque se sacan unos conejos de la chistera que eran impensables hace 10 años. ¿Qué harán ahora para mantener el chiringuito?. Pues no lo sé, pero algo harán, seguro. No creo que USA deje caer las bolsas como no la ha hecho desde 1929 donde aprendieron lo que era el libre mercado. El mercado está intervenido y así será para siempre, porque la gran depresión del 29 grabó a fuego a los americanos que aquello no podría volver a ocurrir.

Si lo trasladamos a Europa, pues bueno, que el bono alemán a 10 años está en un -0,26% pues nos dice que en Europa el problema no es tan grave. Es cierto que ha pasado de -0,5% a -0,25% en un mes, pero no son tasas peligrosas. Aunque hay una verdad absoluta, como caiga USA, Europa se derrumba, y España se desintegra.

En resumen, que yo creo que harán lo que sea necesario para que las bolsas sigan subiendo más aún, manipularán la curva de tipos, intervendrán el mercado del petróleo, harán lo necesario para que la música siga sonando, ahora, ¿nos lanzamos a comprar en masa?. Ni de broma, el monje paciente no lo hace ni de broma. El momento de compra fue en Marzo, y si no lo aproveché pues no lo voy a hacer ahora. Una cosa es que reinvierta dividendos y otra muy diferente es que use la liquidez para comprar. Yo me quedo guardando esa liquidez por si acaso se repite un Marzo2.

A nivel empresarial alegrías y decepciones. Alegrías por el lado de Iberdrola, Enagás, Telefónica y BATS. Decepciones con Naturgy, REE, Mapfre y Santander. Bueno, teniendo en cuenta el año 2020 pues hombre, no están tan mal en líneas generales. Por lo general reducciones de dividendos y pocos aumentos. Pero hay que tener en cuenta que 2020 fue nefasto por el coronabicho.

Si alguien me pregunta si compra valores españoles diría que hay valores baratos en general, en el resto de Europa más caros y en USA mega caros. Ahora, que cada uno elija. USA está cara, sí, pero es la top en rentabilidad histórica y es la que manda en el mundo (por eso mi ETF indexado al SP500 con inversión en el mismo día del mes la misma cantidad de dinero). Veo más tensión en el mercado de bonos en USA que en Europa, y es normal, porque la actividad económica allí es mucho mejor que la de Europa. Punto y a parte dejamos a España, donde suben impuestos, aumentan las quiebras de empresas, ERE´s, etc…. Ahora suben las cotizaciones a los autónomos. En fin, es lo que hay como diría aquel. España era un solar antes de Marzo y ahora es un agujero. Ahora con los fondos europeos podríamos tener una oportunidad, pero serán tirados a la basura como ocurrió con el famoso plan E del presidente que teníamos. Nuestros nobles siguen a lo suyo, agarrados al poder como garrapatas, da igual que el pueblo se muera, lo que importa es mantenerse en el poder.

Todo este rollo para contaros que las bolsas son alcistas pero hay música de fondo que da miedo. Cuando todo estalle (que lo hará) habrá un nuevo crash, pero éste va a ser gordo gordo. No me preocupa, porque sacarán otro conejo de la chistera para que el SP500 a 100 años vista siga siendo alcista.

En cuanto a lo personal, pues alguna novedad. Ese buen proyecto que tenía entre manos, que ya está rodando desde hace 1 mes por el que me habían contratado….pues que la empresa no sé por qué le ha dado por congelar las contrataciones. Pues anda y que les den, me piro a mi casa IF a disfrutar de mi paro de nuevo y que trabaje y pague impuestos otro. No entiendo nada, me contratan para un proyecto, se retrasa 11 meses, empieza a rodar y adiós majo. Pues bueno, vale, muy bien, me alegro. No me extraña que en España no haya inflación y la gente no quiera gastar ante la incertidumbre. No hay estabilidad laboral, pues yo no gasto más de lo necesario. Qué gracia me hizo mi banco cuando me llamó el otro día para ofrecerme un préstamo preconcedido para darme un capricho al maravilloso 6%. Anda y que os vaya bien, os financiáis al 0% y dais preconcedidos al 6%. Si hombre sí, para comprarme un coche o pedir una hipoteca, ¿no?. Servidor está ya como un militar de los tercios en Flandes, curtido en mil batallas. Tengo más claro que el agua que Madrid es para trabajar. Trabajo 1 año y ahora 4 meses de vacaciones, y cuando me salga algo que me guste me vuelvo a la capital de nuevo y si no, pues me quedo contando nubes que para eso soy autosuficiente y no tengo deudas. Ahora que el casero se busque otro inquilino porque servidor se va a disfrutar de su tiempo libre hasta que se acabe y ya si eso para cuando se acabe nos pensamos en volver.

Voy a aprovechar estos meses de buen tiempo que nos vienen para arreglar la piscina de la casa IF, pintar el interior y los exteriores de la casa, y darle un repaso a los tejados. Voy a reponer madera, arreglar el grupo electrógeno porque me llegaron los filtros para hacer un mantenimiento, y preparar el Mitshubishi para correr el rally de clásicos de Enero en Marruecos. Ya os iré poniendo fotos. A ver si me dan el finiquito y lo que me deben, entrego las llaves y que busquen a otro esclavo que reme, servidor se vuelve a donde estaba. En el fondo no está mal 1 año trabajando y 4 meses de vacaciones. Pues si eso es lo que quiere el sistema adelante, ahora, no seré yo el que impulse la economía pagando impuestos y gastando. España se ha convertido en un agujero bastante feo la verdad. En fin, es lo que quieren, pues es lo que hay. A mi plim.

Disfruten de la semana.

Vamos a jugar a un juego

El mercado de valores es un juego, y estamos jugando en él. Es un juego basado en la psicología pura y dura.

Todo lo que parecía oscuro, negro, y pesimismo extremo se ha convertido en luz, alegría y optimismo extremo. En USA los valores cotizan más caros que nunca y los chicharros del Nasdaq marcan brutales revalorizaciones.

Muchos se han quitado la máscara del miedo, como por ejemplo en chicharros como GameStop, donde un grupo de personas se lanzan en ataque contra Melvin Capital, el cual estaba en posición corta en un 140%. Los pequeños inversores compraron en tromba y sin miedo, lo que hizo que Melvin Capital tuviera que recomprar generando unas perdidas del 53% para el hedge fund. El mismo Melvin Capital tuvo que pedir socorro a Citadel, el cual es informado por las operaciones por el bróker Robinhood. A tanto llegó el tema que el bróker limitó temporalmente a sus clientes las compras de acciones de GameStop. Es un ejemplo de cómo los pequeños se quitaron la careta y se enfrentaron al miedo, arrodillando y cortando la cabeza del todopoderoso Hedge Fund Melvin Capital. Ojo, porque esa operativa que llevan haciendo los hedge fund operando en corto puede ser el fin de esta operativa que les ha ido bien durante los últimos 10 años.

Si por ejemplo, servidor tuviera influencia en las redes sociales, y detecto un valor X donde hay alguien en posición corta en más del 100% (se puede en USA pedir prestado y vender incluso lo que no tienes), y provoco una tromba de compras en un valor pequeño podría hacer quebrar la posición corta. Mucho cuidado con los valores estrechos y la posición corta. Ganar en posición corta, puedes ganar máximo el 100%, pero en un momento puedes perder un 100%. De momento muchos se han quitado la careta del miedo.

Volviendo a la realidad de los mercados en general, los mercados se han quitado la careta del miedo, SP500 y DAX están máximos históricos y el miedo ha desaparecido de los mercados. En marzo-abril del año pasado la careta que teníamos era la contraria, la del miedo, pero ahora el mercado tiene la careta de la alegría y color.

Bien, ante este panorama me voy poco a poco retirando con mi exceso de liquidez. No voy a comprar acciones en un mercado recalentado. El mercado da cientos de oportunidades, y lo inteligente es, en época de caretas de miedo, salir a comprar, pero en épocas de caretas de felicidad, retirarnos a dormir, no vender o vender quien lo desee, e ir soltando lastre de las cosas que llevamos arrastrando de la época de las caretas del miedo. Eso se traduce en que mi liquidez es enorme, la cual retiro y preservo por si hubiera otra oportunidad como en marzo y pudiera salir a comprar.

Por otro lado la libra se ha recuperado bastante frente al euro lo que hace que ante la misma cuantía del dividendo de BATS por ejemplo, el importe en euros es mucho mayor. Eso es fenomenal para mis inversiones en UK de la época de euro/dólar por encima de 0,9 euro/libra. He cobrado BATS y VODAFONE. En Marzo me alegrará la vista SSE. Volvemos a lo mismo, con la divisa más cara, me voy retirando de las compras en UK y voy drenando a liquidez lo ahorrado.

La liquidez no da nada, he incluso se pierde poder adquisitivo, así que únicamente seguiré con mis compras periódicas en mi ETF del SP500, el cual me está dando un fabuloso 13% desde que empecé con él a mediados del 2020. Es increíble la paliza que le está dando a COBAS, el cual ha recuperado algo, aunque está más que demostrado que la indexación pasiva gana por goleada a la activa. El problema es que no genera dividendos, aunque puedes ir perfectamente vendiendo los trocitos que te hagan falta. La indexación pasiva me está gustando muchísimo, así que seguiré indexandome al SP500 todos los meses al precio que esté, la misma cantidad de dinero.

Les pongo los gráficos de la careta actual de felicidad y alegría:

Este gráfico es del SP500. Este gráfico es muy simple, y yo lo interpreto de la siguiente manera: “No tienes que hacer nada excelente para tener rentabilidades excelentes, ésta es la tendencia, ahora, si vences al miedo en las épocas del miedo y vences a la euforia en momentos de euforia, conseguirás no sólo rentabilidades excelentes, sino, extraordinarias”.

Sin hacer ruido, poco a poco el monje paciente va soltando las cosas que se tuvo que comer en marzo. Las voy soltando poco a poco, y me quedo con los valores de siempre, los que considero los mejores, voy amontonando liquidez sin hacer ruido, y ya el mercado me dará una oportunidad. No sé si este año o el siguiente, pero la dará, y ahí estará mi liquidez. Mi cartera, la de siempre, no se vende, me siento a cobrar buenos dividendos, pero la liquidez se queda conmigo. La careta de la felicidad no me va engañar, yo me siento a esperar a que vuelva la careta del miedo.

En cuanto a lo personal, es más emocionante que la bolsa. En 38 días naturales finaliza mi contrato en la empresa y el del alquiler. Tachán, tachán, que pasará. Me encanta vivir así, con esa adrenalina que hace que te despierte esa sensación de… ¿y ahora qué?. Pues no lo sé, el futuro está por decidir. ¿Nuevo proyecto?. ¿Nueva temporada en la casa IF?. ¿Otra ciudad?. Pase lo que pase, el tener una cartera que te proteja y unos dividendos suculentos hacen que pase lo que pase tampoco será tan grave. Pero veremos, la cosa se va a poner interesante, habrá que quitarse la careta del miedo….otra vez.

Mi opinión sobre NATURGY

Bastantes lectores me han preguntado sobre mi opinión sobre Naturgy y me voy a mojar como siempre.

Esta situación ya la hemos vivido. Nos pasó con ABERTIS y con BME donde obtuvimos cuantiosas plusvalías, que la verdad sea dicha, nos vinieron fenomenal. Eran acciones que casi toda la comunidad BUY AND HOLD la teníamos en cartera y los precios pagados fueron muy buenos. Nos quitaron buenas empresas, pero las pagaron realmente bien, más de 20 veces beneficios. Sobre todo BME, que estaba en declive, por lo que las operaciones salieron redondas.

Por tercera vez se repite la historia. Otra empresa que tenemos en cartera la mayoría de la comunidad, sufre una OPA parcial a 23 euros/acción por el fondo de pensiones australiano IFM por el 22,7 % del capital. Voy a exponer lo que pienso sobre este tema.

Lo primero decir que creo que el estado NO va a vetar la operación. Esto es un libre mercado, y si alguien quiere pagar ese dinero por acción que lo haga. Recuerdo durante estos meses de pandemia que los precios se derrumbaron, cosa que personalmente me vino bien para aumentar posiciones hasta el 5,3% de mi cartera total. La pandemia ha hecho que muchas empresas estén muy infravaloradas y ahora muchos fondos de inversión han aprovechado y están aprovechando para comprar buenas empresas. No opan cualquier empresa, opan empresas buenas y rentables como es lógico.

Bien, si el estado se quita de en medio tenemos varias opciones:

  1. Al ser una OPA parcial quien quiera que venda sus acciones a 23 euros/acción. De momento las acciones seguirán cotizando en el mercado. No pasará nada. No es el caso de BME y ABERTIS.
  2. No ir a la OPA a 23 euros/acción.

¿Qué va a hacer el monje paciente?. No ir a la OPA por varias razones:

  1. Si quieren mis acciones tienen que pagar un mínimo de 20 veces beneficios como fue el caso de ABERTIS y BME. Es el precio mínimo que deberíamos aceptar ante una empresa de calidad. Eso significa que no vendo ni una hasta que me den 28,4 euros/acción como mínimo. Ese precio sale de lo que ganó por acción en 2019 X 20. No cuento 2020 porque es un año excepcional debido al COVID. 28,4 euros/acción sería un precio mínimamente justo por acción.
  2. Tampoco voy porque es una empresa que me da una rentabilidad por dividendo muy buena a los precios que la tengo comprada. Tendría que pagar a AEAT un dineral, y ya no me quedan activos para compensar pérdidas.
  3. Tampoco hay muchas empresas en este país donde recolocar ese dinero, por lo que me tengo que ir fuera de España. No hay problema, pero hay que estudiar empresas, acertar en precio y análisis, etc…
  4. Puede haber guerra de OPA por la totalidad de la empresa ya que los grandes accionistas de la compañía han abierto la veda diciendo que a 23 euros/acción no las venden, pero a otro precio se lo pensarán, por lo que piensan como yo, que esta empresa vale mínimo 20 veces/beneficios.

En resumen, que lo mejor en estas situaciones es esperar. Primero a ver si algún accionista mueve ficha, pero con su NO nos están diciendo que el precio ofertado es bajo.

Por otro lado el número de acciones que quedarán en circulación va a ser mínimo, y esto va a dejar a 3 accionistas mayoritarios, por lo que puede haber una guerra de poder y en un futuro uno de los 3 puede hacer una OPA total para controlarla 100% como BME y ABERTIS.

En resumen, que servidor no va a hacer nada.

A la pregunta de, ¿por qué cotiza a menos de 23 euros/acción?. Simplemente por la incertidumbre de si saldrá adelante o no, el tiempo de espera, etc… Evidentemente comprar ahora e ir a la OPA es una buena jugada como ocurrió en MONSANTO, SYNGENTA, etc...

Ahora cada uno debe decidir qué hacer con sus acciones, pero lo mejor suele ser…..dejarse querer por el más guapo, es decir, el que más pague se las lleva, pero por menos de 30 euros/acción las mías no serán vendidas.

Saludos.

Plan hasta verano

Bienvenidos todos una vez más a este blog.

Tenía ganas de escribir unas líneas sobre lo que estoy haciendo y voy a hacer de cara a los próximos 6 meses en lo referente a bolsa y un poco en lo personal, por si puedo ayudar a alguien. Ojo, esto no es una recomendación y cada persona tendrá una situación única, así como cada uno es responsable de sus actos.

Bien, como os dije en entradas anteriores los dividendos de España los iba a reinvertir en ENAGÁS y los de UK en UK. Bueno, pues así ha sido, reinvertí los dividendos de España en ENAGÁS a 17,995 euros/acción y los de UK en BATS a los precios que cotiza actualmente porque fue el viernes al cierre. Considero que son las mejores empresas de cada zona, y cumplen el requisito de que siguen aumentando el dividendo año a año.

ENAGÁS es cierto que lleva 5 o 6 años que no hace nada en su precio, está en un lateral eterno, pero me gustan mucho sus fundamentales, y creo que es una empresa que a largo plazo puede hacerlo bien. Está en un sector clave, y aunque siempre tiene la amenaza de las regulaciones, las puertas giratorias y el 20% de la SEPI en su capital podrían ser sus claros escudos de defensa. En cuanto a BATS sigue aumentando el dividendo (creciente y sostenible), junto a NATIONAL GRID, son mis dos preferidas en UK. He optado por BATS simplemente por precio, ya que cotiza a valoraciones inferiores que la eléctrica, pero NG es una empresa que tiene que estar en una cartera por dividendos.

Bueno, vamos a lo importante. En plena pandemia, cuando todo va mal, cuando lideramos el paro en Europa, cuando estamos en tercera ola, cuando se habla de confinamientos domiciliarios….las bolsas se disparan. SP está en subida libre, DAX lo mismo, y el IBEX ha girado su tendencia a alcista. No hay que buscarle explicación al asunto, suben y punto. No sé el motivo, no sé si es porque no hay alternativa al dinero ahorrado, porque se imprimen ingentes cantidades de dinero, por lo que sea, los valores suben como la espuma. Yo no quiero llevar razón, quiero ganar dinero.

A nivel personal mi cartera vale lo mismo que en febrero del año pasado, en la época precovid. En marzo del año pasado, cuando todo explotó tomé la decisión de aguantar todos los valores y todas las opciones. El dinero que tenía de emergencia lo usé para soportar las opciones, y la jugada, ha salido bien. He aprovechado para cerrar la mayoría de las opciones ahora que la bolsa ha subido mucho y muchas han vencido a 0. Ya me quedan muy pocas. Me quedan unas DBK que están over strike y unas BASF también over strike que vencerán a 0 en el vencimiento de Febrero si todo va bien. Y poco más la verdad. Debo reconocer que ha salido bien, pero lo malo es que al usar el dinero para soportar las opciones, no pude invertir ese dinero en Marzo, por lo que se me escapó una enorme oportunidad de inversión. Fue mi decisión, para bien o para mal, pero aguanté. Me encanta la siguiente frase del maestro Buffet:

“El dinero pasa de los impacientes a los pacientes”

Qué gran verdad. Sólo esperar, y no hacer nada me ha hecho recuperarme totalmente. Eso sí, después de 22 años en bolsa he aprendido una lección más: “el mercado se ha hecho mucho mucho mucho más virulento, y de la noche a la mañana te puede estrangular”. Conclusión: cuidado extremo con los apalancamientos. Un poco, vale, más de lo que puedas soportar, nunca. Ojo con el dinero de los derivados, es muy atractivo y a veces sencillo, pero de la noche a la mañana, si te has pasado, puede dejarte fuera de juego.

Y ahora, ¿qué voy a hacer?. Bueno, para los próximos 6 meses tengo una serie de ideas a realizar. Lo primero es que tengo una posición de liquidez muy fuerte, al recuperar todo el dinero que inyecté para soportar posiciones. Ese dinero ha vuelto a la cuenta de ahorro para emergencias, por lo que es un dinero listo para invertir ya que la reducción de opciones lo permite al no ser necesario si hubiera otra debacle que puede ocurrir mañana mismo.

En los siguientes 6 meses haré lo siguiente:

  1. Seguiré con las aportaciones mensuales al ETF SP500 de amundi, mismo día del mes, misma cantidad de dinero a lo que esté. Está funcionando muy bien con una revalorización desde que comencé hace casi 1 año del 10%.
  2. Seguiré ahorrando 1/3 de mi sueldo que pasa a la cuenta para emergencias. Luego explico el por qué.
  3. Reinvertir los dividendos al no necesitarlos en las mejores empresas a lo que estén.

Simple, ¿no?. Bien, pues voy a comentar lo que ocurre. Creo que las cotizaciones desde Marzo hasta ahora han subido muchísimo, y seguro que van a seguir subiendo. Eso es bueno para las acciones que tengo pero malo porque el dinero que tengo de emergencia en el banco no da nada, y comprar a precios altos no me da buena sensación. Lo que voy a hacer es un poco lo de siempre, nada. Me explico.

No sé qué va a pasar en Marzo, se nos acaba el contrato de alquiler y trabajo. No sé si me voy a quedar en Madrid o nos vamos a la casa IF. Como con los dividendos puedo cubrir mis gastos allí (ojo, allí, no en la capital donde todo es más caro), la idea es la siguiente:

  1. Me renuevan: me quedo 1 año más y renovamos el alquiler 1 año más. Hay trabajo, renuevo, si no, chao Madrid. Hasta la siguiente. No hay obligaciones.
  2. No me renuevan: perfecto. Nos vamos de Madrid a la casa IF. El SEPE se encargará de pagar lo correspondiente y luego a tirar de dividendos hasta nueva situación. Por lo que los dividendos, de nuevo, serán la salvación ante la nueva incertidumbre.

Por otro lado de cosas, no nos importaría nada a mi monja y a mí volver a la casa IF unos meses. Tenemos en mente arreglar la piscina, arreglar el suelo y ponerlo con hormigón impreso, sembrar césped. La idea es estar desde Marzo hasta Septiembre allí, disfrutar del verano, la piscina, y alejarnos de Madrid y su COVID del cual estamos hartos. Me quitan 850 euros todos los meses de la nómina, y tendré derecho al paro máximo, así que, la idea sería aprovecharlo. Tranquilamente voy buscando un nuevo proyecto donde sea, Madrid o cualquier otro punto de España e iniciar un nuevo proyecto y aventura.

Y lo más importante, qué hacer con el dinero de emergencia. Sinceramente me he pasado ahorrando. Lo digo porque el banco no da nada por ese dinero y va perdiendo valor al cabo del tiempo. Por un lado no quiero invertirlo ahora (se tenía que haber hecho en Marzo), así que no me queda otra que esperar pacientemente a una oportunidad. Pueden ocurrir dos cosas:

a) La bolsa sigue subiendo años y años. Pues iré incrementando ese fondo de emergencia sin sentido, pero no voy a comprar empresas ahora cuando en Marzo valían la mitad.

b) La bolsa da una nueva oportunidad. Entonces sí, al ir descargado de opciones aprovechar esa supuesta oportunidad que no aproveché en Marzo.

No sé qué opción ocurrirá. Si sigue subiendo bien por las empresas que tengo. Si se da la opción b, pues a aprovechar la oportunidad. En resumen, tengo que seguir siendo paciente y no comprar ahora que los precios de las buenas empresas no son baratos. Hay que esperar una nueva oportunidad, que en 1 año o 5 vendrá. El pasado no se puede modificar, pero bueno, el futuro sí.

Empresas que me gustan para incorporar: GLAXO, UNITED UTILITIES, DIAGEO, UNLIEVER, DANONE, BAYER y mucho etf de SP500.

En fin, más o menos este es el plan ante los próximos 6 meses, de momento paciencia e ir maniobrando.

Bienvenidos al APOCALIPSIS

Lo primero de todo quería (con retraso) desearos unas felices fiestas a todos y que le demos una patada bien fuerte al desastroso 2020 que hemos pasado.

Atendiendo al título de la entrada parece según la televisión que el apocalipsis final ha llegado. Todos los medios de comunicación desde que vinimos de la casa IF bombardean de la infinidad de contagios, solicitudes de confinamientos totales, UK confinada total, Extremadura la peor comunidad en casos… Dios mío, el mundo ha llegado a su final… ¿no?.

Normalmente cuando la TV dice una cosa es por interés. Llegado a estos casos sólo miro un gráfico, el del SP500, para ver la realidad, porque siempre anticipa lo que va a hacer la economía en 6-12 meses. Y vemos 3 puntos bien claros:

  1. El punto 1 que os marco en el gráfico es el 18 de Febrero. Os recuerdo lo que pasaba en ese momento: todo va perfecto, la economía va bien, no pasa nada, algo se oye de un virus en China pero no se preocupen que no es peligroso, está todo controlado. El gobierno dice que tranquilidad que tenemos todo bajo control. Todo era felicidad y color de rosa. Todas las empresas van bien y darán unos dividendos maravillosos porque 2020 será muy bueno.
  2. El punto 2 en el gráfico es el 23 de Marzo: booooom, todo explotó. Sale el gobierno a decir que confinamiento total, estado de alarma, caos, los mercados se hunden, esto es el final, vamos a morir entre terrible sufrimiento, vendan todo, todos vendiendo a tope, saltan las coberturas, stops, caos, brókers ejecutando órdenes, exigiendo garantías, el caos total.
  3. Hoy 6 de Enero: en la TV todo caos, UK confinamiento total, España al borde del colapso sanitario, alguna comunidad pidiendo confinamiento total, Alemania endureciendo restricciones, volvemos a morir entre terrible sufrimiento, pero oh sorpresa, el mercado no se desplomó hace un mes¡. ¿Cómo es esto posible?.

A mí esto no me cuadra. El punto 3 del gráfico debería ser el punto 2 de Marzo, pero no, el mercado está en máximos. Yo no soy experto, ni sé de nada, sólo veo que el mercado dice que en 6-12 meses va a haber una recuperación económica en USA. Y el mercado no se suele equivocar, por lo que algo en la TV pasa que no nos cuentan. ¿Acaso infunden miedo para una vacunación masiva?. No lo sé pero sólo observo la TV y parece que el apocalipsis final, ha llegado.

En fin, que tenga lo que tenga que pasar, si viene el apocalipsis pues nada, ha sido un placer haber escrito en este blog, y si finalmente, no, salimos adelante, pues una más.

¿Qué hemos hecho estos días?. Pues nada, el 23 de diciembre nos fuimos a nuestra casita IF a aislarnos del ruido de Madrid, de las masificaciones, de la gente, del ruido, pasamos de asumir un riesgo innecesario. Así que cogimos carretera y manta y nos largamos de aquí. Hemos estado hasta el día 3 de Enero ya que vuelve la vuelta al cole y hay que trabajar (damos gracias por tener trabajo, aunque no sabemos por cuánto tiempo, aunque no nos preocupa mucho la verdad, que sea lo que tenga que ser).

Pasamos 10 días muy agradables. Mucha chimenea, mucho campo, mucho tiempo con Nutella, mucho paseo y como recomiendan en la TV no nos juntamos con nadie. Celebramos el fin de año nosotros y listo.

En estos 10 días me ha pasado de todo, todo averías, pero como vivimos en la era de la información, pues toca arreglar las cosas:

  1. Se me rompió el regulador de carga del grupo electrógeno auxiliar, de forma que no me cargaba la batería del mismo. De forma que cuando me quedaba sin luz (habitual ahora en invierno) pues a tirar de cuerda para arrancarlo. No me gusta mucho eso de pegar tirones a un motor diésel cuando te quedas sin luz y es de noche, así que nada, pedí un regulador nuevo y lo puse. Debo decir que el grupo que compré un éxito, es un YANMAR L70 diésel que da 5 KW y está saliendo buenísimo. Lo compré por 500 euros de segunda mano hace cosa de dos años en un pueblo de Madrid y me lo llevé para allá. Tiene un cilindro de 320 cc y consume como medio litro a la hora. Viene fenomenal cuando te pillan 4 días de niebla como ha sido el caso y las placas solares no tiran. Debo decir que en el futuro voy a hacer una instalación eléctrica en condiciones, con 5 KW de inversor y unas 10 placas de 340 W. El problema es que no vivimos allí y es una pena gastarte el dinero en algo que no usas, porque la tecnología está avanzando un montón y cada vez sacan placas más potentes y más baratas. Y sobre todo las baterías de plomo ácido tienen un tiempo de vida. Ya están sacando las de litio, pero son muy caras. La idea es que cuando vayamos a pasar más tiempo allí ponerlo todo de golpe.
Aquí tenéis al campeón en una mañana fría. Parecía un polo. Tengo que hacerle un cambio de aceite y filtros que desde que lo compré no le he hecho mucho caso y me salva en los momentos malos. Es más simple que el mecanismo de un botijo la verdad.

2.- El microondas se fue a freír espárragos. No calentaba pero funcionaba. Mira que le dí vueltas al tema. Pues nada, como ya era tirarlo y comprar otro, pues experimenté un poco. Experimenté hasta que dí con un fusible que me encontré quemado. Pues ya está, subida de tensión del grupo que me quemó el fusible. A ver, sé que vais a decir que soy un inconsciente, que es energía de microondas y todo eso, ya, lo sé, es verdad, pero me gusta comer caliente, pues nada que le hice un puente hasta que lleguen los fusibles pedidos (10 fusibles 2 euros). Hay que salir como sea de estas situaciones, y en el campo, más:

Me animé a desarmarlo porque una vez intenté hacer un cargador de batería para coches con el cableado de cobre que hay dentro del microondas, pero acabé hasta las narices y no me salió aunque en internet sí he visto que hay gente que le ha salido, a mi no.

3.- Se me rompió el soporte de transmisión del coche del campo y es un problemilla porque miré por desguaces en todos lados y ya no se encuentra. En la casa oficial es una pieza descatalogada así que ajo y agua. No me quedó otra que desmontar la transmisión (es trasera) y andar sólo con la delantera. Ya sabéis, metéis la 4×4 y como no hay transmisión pues anda con las de delante. Para que no se saliera la valvulina de la caja de cambios le metí un maravilloso tapón de lavadora a presión, y funciona¡. Así ha estado bastante tiempo. La pieza que se rompió es esta simple pieza de goma:

Por dentro de esa pieza va la transmisión, pero es que ya no la encuentro. Encontré una de 25 mm de anillo interior, pero no la de mi coche es de 35 mm, así que no me quedó otra que pedir la de una IVECO DAILY de 35 mm, pero claro hay que adaptarla, tengo que cortar parte del chasis, soldar, en fin, una ñapa de cuidado. No tengo elevador, no tengo soldador, un problema la verdad, y la caja de cambios en cualquier momento se gripa al salirse el tapón por los botes del camino.

Pero bueno, casualidades de la vida el padre de un compañero de trabajo vendía su mitshubishi pajero porque no quiere más gastos y me lo he quedado. Sin mirar mandé una grúa y me lo llevó al pueblo. El coche ha estado 22 años con él, le puso el motor de desguace hace 5 años y me decía que estaba bien, pero claro son 34 años los que tiene el coche. Bah, es para el campo, así que nada, que se lo compré. Hemos hecho la transferencia y me lo llevé al campo. No sé qué os parece, pero es súper juguetón, al ser tan corto entre ejes se mete por todos lados, trepa muy bien, pero eso sí, es duro como una roca:

A ver, es 2.5 diésel turbo, creo que da como 90 cv o algo así. Como cosa buena que al estar empadronado en el pueblo, al tener el coche más de 25 años no paga el impuesto del numerito, cosa que me ahorro. La verdad es que el coche a nivel de transmisiones está muy bien cuidado, pero otras cosas hay que hacerle una revisión rápida.

Lo primero que hice fue cambiarle las dos ruedas de delante porque eran de diferente medida. Lo segundo fue darle con la máquina a presión en general y petrolear el motor sobre todo. Pero lo más importante limpiar todo el sistema de refrigeración porque el circuito estaba lleno de barro, pero barro barro. No sé si es porque el agua que le echaban llevaba tierra disuelta o qué pero le enchufé directamente la manguera al radiador y salía barro. Desmonté el filtro del airé, y bueno, paladas de polvo. No me dio tiempo pero he pedido ya los filtros de gasoil, aceite y aire para cambiarlos en cuanto vaya.

Lo que peor llevo es que es demasiado duro, bota demasiado ya que lleva ballestas detrás. Entre que bota muchísimo y el asiento está destrozado pues las cervicales te las destroza. Tengo que poner un asiento de esos de camión que llevan amortiguadores si quiero aguantar semejante piedra durante años. Es un coche creo que duro, resistente, pero tiene sus años, eso sí, para lo que me ha costado y para lo que lo quiero creo que es buena compra:

De momento me ha quedado así, creo que es un coche majo para ir al pueblo a por algo y volver, pero sobre todo para campo a través, trabajos de fuerza de ir con el carro a por madera, alguna ruta off road. Tengo pensado subirlo de altura, poner gancho por si me atasco, un respirador de aire por el techo, en fin, cuatro cosas para que sea un tractor con ruedas.

Y bueno, no os aburro más, sólo decir que todos los dividendos españoles los reinvertiré en Enagás, y los de UK en Bats o NG. Aporté la aportación mensual el 25 de diciembre al ETF del SP500 a mercado y poco más, no he comprado nada ni nada por el estilo. Eso sí, ayer pagó IMB. De bolsa opero poco, ya lo sabéis. Así en general decir que he cobrado menos dividendos que el año pasado. Por otro lado es cierto que vendí BME que daba bastantes dividendos y aún no he reinvertido ese dinero, lo tengo pendiente, pero ha sido un año malo en bolsa para mí es cierto, para qué negarlo.

Espero que los Reyes Magos sean buenos con vosotros 🙂

Pasarlo lo mejor que podáis.

Modificación de la cartera

Hola a todos y gracias por pasaros por aquí:

Esta entrada va a ser muy sencilla, simplemente comentar un movimiento de cartera por si pudiera ayudar a alguien.

Como sabéis es el último año que nos podemos desgravar como máximo 8000 euros en la base imponible con el plan de pensiones. Como sabéis NO es un producto que me gusta, pero debo decir que como COBAS INTERNACIONAL va tan mal, he aprovechado a vender participaciones por ese valor e inmediatamente meterlo en el COBAS GLOBAL PLAN DE PENSIONES. El objetivo es:

  1. Generar pérdidas para compensar parte de las plusvalías de BME. Eso me evita pagar un 19% hasta 6000 euros y a partir de ahí 21%.
  2. Poder desgravar lo máximo legal deducible. Para que nos entendamos, es como si en mis ingresos en la empresa me hubieran pagado 8000 euros menos.

Calculo que entre el ahorro del pago de plusvalías de BME y la desgravación que me aplico por el plan de pensiones, en la renta de 2021 habrá una diferencia importante. Matamos dos pájaros de un tiro. Creo que debemos pensar en estas cosas porque hay mucho dinero que podemos ahorrar de forma legal.

En resumen, que en la cartera:

  1. COBAS INTERNACIONAL ha pasado a pesar un 3.65% del total de la cartera.
  2. COBAS PLAN DE PENSIONES ha pasado a pesar un 12,31% del total de la cartera.

En la entrada anterior podéis ver cómo han cambiado los % con respecto al total de la cartera.

Todos conocemos las desventajas de los planes de pensiones, pero esto que hago es, digamos, una salida un poco menos vergonzosa por la rentabilidad de la gestora. Aprovecho a decir que han bajado las comisiones, un detalle, pero sigo pensando que un ETF que replique al mundo o al SP500 sigue siendo caballo ganador y un excelente plan para la jubilación. Más sencillo, más rentable, y los fondos de inversión se han dado cuenta que el público no es tonto.

Y poco más, os dije que era una entrada corta pero me gusta comunicaros lo que hago por si puedo ayudar a alguien. Vienen buenas fechas de cobro dividendos.

Seguimos en contacto.

De vuelta a la casa IF

Bueno, vamos a actualizar un poco la situación de este último mes.

Aprovechamos unos días para ir a nuestra casa IF para adornarla y prepararla para pasar ahí la Navidad. Es la primera vez que vamos a pasar ahí las fiestas porque las aglomeraciones no traerán nada bueno. No me quiero juntar con nadie superior a 65 años por lo que pueda pasar, y como en mi familia, todo el mundo supera esa edad pues nada, a nuestra casa IF y punto. Prepararemos unas buenas comidas y cenas, mucho vino y cerveza, y sobre todo, mucha madera para la chimenea. Aún me queda muchísima de cuando estuve viviendo aquí, por lo que no tengo que salir a cortar.

Si me preguntáis por Nutella, fuimos a verla y está como siempre, feliz y contenta con sus amigas:

Ahí la tenéis, parece feliz por ahí suelta. Ahora ha echado más pelo supongo que para protegerse un poco del frío. Pero qué memoria tiene, es oír el motor del coche y aparece a vernos. Qué buena es. En realidad viene a por lo que viene, a por las gominolas que le llevamos, pero la queremos igual. La estuve revisando y está sana, no tiene heridas, las que tenía (típica de roces con algún mallazo o piqueta) se le ha cerrado, y el culo lo tiene bien. Digo lo del culo porque estos caballos tienden a crear una especie de tumor que puede ser un problema porque en verano se abre y las moscas lo pueden infectar. Esta vez lo tiene bien, todo cerrado y curado, así que muy bien, está de las mejores veces, muy sana y gorda.

Por otro lado de cosas os comenté en entradas anteriores que quería hacerme una prueba para ver qué tal estábamos de salud. Pensé en un PET-TAC pero como bien me aconsejaron varios lectores era someterse a una radiación de forma innecesaria, así que la monja y yo optamos por la prueba de marcadores tumorales. Cuando en la clínica todo el mundo iba a hacerse PCR´s , nosotros fuimos a analizar lo que nadie se hacía, así que en dos días nos dieron los resultados:

En Junio me hice una bioquímica normal de sangre y dieron todos los parámetros bien, por lo que ya era una primera prueba que me dejó un poco tranquilo, pero al cáncer le tengo mucho respeto. Mi abuelo materno, mi tío el año pasado, en fin, varios familiares han fallecido de cáncer y tengo miedo que me pase a mí. De poco vale trabajar, ahorrar e invertir si no tienes salud. Si voy a vivir poco lo mando todo a hacer leches y me fundo todo en lo que me quede de vida, por lo que para mí esta prueba era muy importante. Esperé los resultados y……………………………….

Yo no soy ningún experto en el tema pero creo que aparentemente voy a vivir más de lo que pensaba. De momento estoy sano y hasta dentro de 12 meses no me hago otro control. Lo más importante es que también se hizo la prueba mi monja y está como yo, bien aparentemente. Es verdad que hay falsos negativos, pero lo más probable en estas pruebas son los falsos positivos. Creo que con esto es más que suficiente y puedo asegurar que estamos sanos y que podemos estar tranquilos. Debemos disfrutar de la vida y seguir nuestro camino. Dentro de lo que hay ahí fuera tenemos que dar gracias por tener salud, que es lo más importante.

Bien, esto en lo personal, voy a repasar algo desde el punto de vista de la bolsa y economía:

Primero decir que he convertido los derechos de BANCO DE SANTANDER en más acciones de BANCO DE SANTANDER. Ayer me dieron los derechos de TELEFÓNICA que convertiré en ella misma. Son mis dos cruces principales, pero bueno hay una frase que me encanta de uno que sabe de verdad, Charlie Munguer:

“El dinero a lo grande no se gana comprando y vendiendo,  sino esperando”

¿Esto a qué viene?. Pues mi estrategia cuando estalló la pandemia fue no hacer nada, ni comprar ni vender nada, sólo reinvertí dividendos y ya está. Empecé la estrategia de DGA en SP500 con ETF con 1/3 de lo que ahorro al mes del trabajo y nada más. Bien, como bien dice Munguer al final las cosas están saliendo bien ya que he recuperado como el 90% de las pérdidas que me ocasionaron la pandemia. Si esas dos cruces suben un poco habré recuperado todo.

Por otro lado de cosas he aprovechado estas subidas a cerrar una opción put de BASF a 64 euros para Diciembre del 2021 obteniendo un 40%. Tengo RENAULT y DEUTCHE BANK que me vencen ahora en el vencimiento de diciembre y estoy a la espera de ver si vencen a 0 o tengo que rolarlas.

Lo que quiero decir es que esperando (y teniendo capacidad económica para poder aguantar, claro) he podido recuperarme del golpe de Marzo. Evidentemente uno sigue aprendiendo cosas a pesar de llevar 22 años en bolsa como que de un día para otro la bolsa se desploma un 40% y puede pillarte apalancado. Por lo tanto, antes que arriesgar la IF prefiero ir menos apalancado y ganar menos dinero con las opciones. La lección aprendida es: una vez alcanzada la IF no compensa arriesgar para ganar más. Así que lo que estoy haciendo es reducir el apalancamiento en estas subidas de forma que si se produce de nuevo no me pondrá contra las cuerdas y podré comprar fuerte en las caídas. Sigo aprendiendo y siempre lo haré, la bolsa tiene esa capacidad de, de noche a la mañana, poner en riesgo todo. Mejor ir más despacio y llegar que correr y poder descarrilar.

Bien, cosas importantes:

  1. Gran fortaleza del euro frente al dólar y la libra. Es momento de comprar en USA y UK. Hay valores caros y otros baratos. Creo que es un buen momento para comprar fuera de europa.
  2. Se va a salir de la crisis como siempre se ha hecho, imprimiendo ingentes cantidades de dinero por parte de los bancos centrales, lo que devaluará las monedas. El tener dinero en bancolchón a la larga (ojo, no los próximos dos años), es caballo perdedor. El dinero hay que tenerlo a largo plazo invertido. El dinero de hoy valdrá poco dentro de 20 años.
  3. Consecuencia del punto anterior se tenderá a una teórica inflación, pero dudo que tengamos hiperinflación, más bien una japonización en Europa con un inflación un poco mayor en USA. Obren en consecuencia.
  4. Consecuencia de los puntos 2 y 3 las bolsas seguirán subiendo. Esa mega impresión de dinero devaluará las monedas pero creará burbujas bursátiles. Los metales preciosos y criptomonedas subirán.
  5. Tendremos tipos de interés muy bajos los próximos 10 años.
  6. Saldremos de la crisis por 2024-5 con un endeudamiento cercano al 140-150% del PIB. Cuando salgamos de la crisis nos impondrán recortes, pero ahora a gastar a tope por parte del Estado. Casi todo el dinero se gastará en cosas NO productivas en España.
  7. En los próximos dos años se esperan caídas del precio de la vivienda, bajadas salariales, ERE´s, cierres de empresas y subida del paro.

Y bueno, esto es un poco lo que espero de aquí a unos años. Se engordará el poder del estado en España. Los nobles del siglo XXI (=políticos) no sabrán lo que será la crisis, pero sí el pueblo, donde no se pagan los ERTE´s este mes. Aún no ha cobrado aún la gente), se deben meses a mucha gente, suben las cuotas de los autónomos, las cotizaciones sociales, etc… Es como si quisieran aniquilar a los autónomos y que los pocos que trabajan lo hagan en grandes empresas para que estén bien controladitos vía nómina. Nos tienen apesebrados, adormecidos, no luchamos por nuestros derechos, en fin, el pueblo sufre las consecuencias de la crisis, pero ellos siguen en aumento, tanto en número como en control total sobre el pueblo.

Recta final del año

Parece que fue tan lejos….

Hola de nuevo a todos y gracias por pasaros por aquí.

Como dice el título queda menos de 1 mes para dar por finalizado este 2020. Si me paro a pensar, ¿cómo lo definiríamos?. Difícil, ¿no?. Yo lo respondería como lo dijo una vez un sabio: “Piensa en lo impensable y acertarás”. Pues sí, así, lo haría.

Este año ha pasado de todo, desde el archi conocido COVID19 hasta encontrar un proyecto de algo nuevo en mi sector y que me está gustando bastante. Esa foto que he puesto ahí arriba es dos días después de mi cumpleaños de este año. Estábamos mi monja y yo comiendo unas plumas ibéricas y disfrutando de la casa IF, sin saber, que se estaba gestando la mayor pandemia que yo he conocido. ¿El estar allí aislado 9 meses me ha salvado la vida?. Pues puede ser…o no. Qué cosas, ¿verdad?.

Piensa en lo impensable. Recuerdo que fue el vencimiento de opciones de Febrero cuando cerraron los índices en el punto más alto, y el lunes siguiente todo se empezó a derrumbar. Recuerdo que a la monja le dije…”algo va a pasar o está pasando, esto no es normal”. Por entonces algo se oía que pasaba en China. A mediados de Marzo ya estaba en bolsa todo el circo montado y a finales ya salían los nobles del nuestro siglo (políticos) a decir más o menos lo que todos hemos vivido. Pues hemos asistido a una masacre que sinceramente nunca sabremos la cantidad de gente que se ha llevado este bicho, un bicho que no sabemos ni sabremos si fue creado de manera natural, o no. La realidad es que barrió al mundo entero y tuvieron que salir los bancos centrales a inyectar ingentes cantidades de dinero…¿bien o mal hecho?.

Desde mi punto de vista MUY BIEN hecho. Los bancos centrales ya son los guardianes de los mercados. Cuando el mercado de valores se derrumba, cunde el pánico, saltan márgenes, empiezan despidos, las empresas no obtienen crédito, miedo, pánico, caos, y hemos visto inyecciones ingentes de dinero que han suavizado el golpe. Es decir, tenemos que operar evidentemente en el lado ganador, el lado largo comprado.

Ahora lo tenemos claro, pero por entonces las caídas fueron muy violentas y rápidas, y lo serán más en el futuro. Digamos que ahora se descuenta la efectividad de las vacunas y la recuperación de la economía dentro de 1 año más o menos. Todos felices, patada para adelante y punto pelota.

¿Cuál es el futuro?. ¿Dónde está el dinero?. Claramente en la tecnología y el coche eléctrico. La pregunta es si entrar en esos sectores ahora no se pagarán con sangre en el futuro. No lo sé, pero se pagan enormes múltiplos y sólo leo maravillas de esos dos sectores junto al bitcoin. Se empieza a llamar la “nueva economía”. Ufff, me recuerda a la burbuja.com donde florecían empresas de internet. Ahora florece todo lo que huela a energía renovable, coche eléctrico y como no, las FAANG.

Leía un comentario de un amable escritor que mi cartera es típica de un abuelo de 70 años. Pues, puede ser, sólo tengo 1,6% en el SP500 y no tengo acciones top famosas. Eso ahora huele como a rancio, como a viejo, pero, ¿qué necesita el coche eléctrico?, electricidad. Y no nos engañemos, no está preparado el sistema actual para cargar millones de coches, ni las redes, ni las casas, todo está por desarrollar, y ahí hay empresas clave, algo que llevo diciendo 8 años, las empresas eléctricas son las vendedoras de picos y palas del coche eléctrico. Creo que hay que tener empresas eléctricas, tanto en España como en Europa y USA. No me expondría tanto comprando TESLA pero sí empresas eléctricas a valoraciones atractivas, porque producirán eso que todos demandamos y demandaremos mucho más en el futuro: energía, electricidad, y si es posible verde, mejor, vende más.

En resumen, a la altura que estamos y a las valoraciones que nos movemos, no invertiría ni en FAANG ni en Tesla, pero sí en el sector utility, por ser un sector más barato y mucho más robuto. No sé cómo va a evolucionar la tecnología, la nube, el bitcoin y todo eso a 10 años, pero si sé lo que vamos a nacesitar.

Y bueno, es la recta final del año. Hay que empezar a preparar se para la foto bonita de fin de año. Compensar pérdidas con ganancias, aportar a los planes de pensiones (último año donde podremos desgrvarnos un máximo de 8000 euros) para que cuando llegue abril no nos den un susto.

Por último decir, que creo que indexarse a un índice como el SP500 o al mundo entero es caballo ganador. Primero porque las comisiones son mínimas y segundo porque están los bancos centrales como guardianes para que a largo plazo los índices suban. Estas dos cosas han matado la industria de los fondos de autor, donde nunca jamás volverán a ser lo que eran. Están quedando las cenizas de lo que eran. Ahora tienen comisiones abusivas y rentabilidades pésimas. Eso sí que lo tengo claro y a eso sí que le veo una evolución muy positiva para el pequeño inversor, el cual tenderá a indexarse a índices con productos baratos en vez de acudir a fondos de autor o peor aún, los bancarios.

Un saludo a todos.

El arte de no hacer nada

Los que saben de bolsa dicen que se hace dinero en los mercados no haciendo nada. Y es verdad, porque si miramos gráficos del SP500 y del DAX:

SP500
DAX
IBEX35

Son gráficos semanales de los 3 índices:

  1. El SP500 como siempre, gana por goleada. Un inversor indexado el 1 de Enero de 2020 ganaría hoy más que el a principios del año.
  2. En el DAX pronto ganaría lo mismo.
  3. En el ibex le hubiera dado un infarto como poco.

Quitando a nuestro país, en el resto de bolsas el no hacer nada ha sido, una vez más, lo mejor y más rentable. ¿Y en España?. Pues en España, como anticipa la bolsa, el golpe está siendo más duro, y más duro va a ser a nivel microeconómico en los próximos meses. Ahora, estoy empezando a sentir cosas diferentes.

Estoy notando cierta rotación de dinero de la tecnología a los valores aburridos tradicionales. En España parece que las hoteleras y IAG parece que quieren empezar a decir que lo peor ha podido pasar. Parece que la banca está empezando a descontar cierta mejoría. Y Telefónica parece que nos quiere decir que lo peor ha pasado ya. A ver, digo parece, porque estas subidas que hemos experimentado pueden ser flor de un día.

Lo que os quiero decir es que se cumple de nuevo la máxima de que no hacer nada, suele ser lo mejor en la mayoría de los casos. Sobre todo se cumple en ese orden, SP, mejor que DAX, mejor que Ibex. De aquí sacamos la conclusión que el mejor mercado del mundo siempre ha sido y será el americano.

A nivel personal he recuperado mucho en este último mes, y casi estoy a nivel económico a la época precovid, cosa que me alegra profundamente. Todo lo que he podido reinvertir o comprar estos meses ha sido a precios bajos, y aunque es verdad que no he comprado mucho, un poquito me llevo.

No digo que los precios estén altos ni mucho menos, siguen siendo bajos, pero creo que el covid pasará, el miedo pasará y volveremos a hacer vida normal. Las empresas están presentando cifras muy malas, pero es lógico, son fruto de un confinamiento y caídas brutales de consumo interno. Poco a poco, a medida que vayamos mejorando a nivel sanitario, lo haremos a nivel económico, pero saldremos una vez más de esta crisis.

Tengo dividendos acumulados de SSE, WPP, BATS, NGY, que intentaré reinvertir en algún valor en horas bajas. Y tengo una liquidez que sigue aumentando y que me gustaría invertir en algún valor excelente a precios moderados. Me gustan mucho los que ya sabéis: INDITEX, GLAXO, DIAGEO, UNILEVER. Pero me gustaría tener paciencia y comprarlos cuando tengan algún patinazo. Es decir, prefiero tener liquidez y aumentarla para cuando haya un momento de irracionalidad como hemos vivido en Marzo. Reconozco que en Marzo no aproveché el momento y perdí una gran oportunidad de inversión. Me consuela no haber hecho nada y haber aguantado el chaparrón. Un consuelo de tontos, pero bueno.

Así que lo que estoy haciendo es un poco lo de siempre, esperar sentado a que pase el tiempo. A final de mes la mitad va a liquidez y la otra mitad al ETF del SP500. Los dividendos los ahorro hasta que lleguen a unos 3000 euros para poder hacer una compra donde las comisiones no se lleven mucho y a esperar algún patinazo de alguna buena empresa.

Quería recordaros que es el último año donde podéis desgravaros 8000 euros máximo en plan de pensiones aunque todavía queda año. Yo el mes que viene haré la aportación.

No sé, noto cierta rotación de dinero de valores tecnológicos a valores tipo valor. Muchos directivos han vendido muchas acciones de sus empresas FAANG en los máximos de hace unas semanas, y puede que nos estén diciendo algo (yo creo que sí). Pero bueno, vamos a ir poco a poco.

Sí creo que lo peor de la pandemia ha pasado ya, y nos queda poco para poder llevar vida normal (¿por verano de 2021?). A lo mejor hay que aprovechar momentos de caídas del mercado (que las habrá) o tomar posiciones en esas empresas aburridas pero con negocios predecibles de toda la vida.

Os copio el estado actual de mi cartera. Quiero explicar unas cosillas.

  1. Los % representan el % de dinero invertido en esa empresa respecto al total invertido de dinero aportado y no sobre dividendos reinvertidos.
  2. IMB pone 0% porque la compré con dinero procedente de dividendos.
  3. La liquidez actualmente supone un 25% del valor total de la cartera.

Entiendo que cada persona lo hará de una manera diferente. Yo lo hago así y entiendo que mucha gente no esté de acuerdo. Lo entiendo, los gustos son como los colores, hay muchos y nos gustan a cada uno el nuestro.

Me gustaría conocer vuestra opinión sobre la misma, o si haríais otras cosas.

Gracias por pasaros por aquí.

Pequeño cambio de aires

Llevo meses y meses escuchando la misma historia, que si España va directa a la ruina, que si el coronavirus va a acabar con nosotros en todos los sentidos, que todo va a ir mal. En fin, pones los medios de comunicación y es un bombardeo diario y ya me estaba cansando. Ya empieza a afectar al ánimo de muchas personas lo que hace que el que tiene dinero no lo gasta por miedo, y el que no lo tiene, pues no puede gastarlo. Nos metemos en una rueda de ahorro por miedo que hace que la economía muera por sí sola. El virus pasará, la crisis pasará, volverá a salir el sol y todo volverá a la normalidad.

Debido a ese hartazgo nos fuimos unos días de vacaciones a nuestra casa IF, necesitábamos relajarnos un poco del ruido de la ciudad y del bombardeo diario. Cogimos el portátil para poner las series de tv que nos gustan, compramos carne en el pueblo y mucho vino para relajarnos. Hemos tenido suerte y nos ha hecho un tiempo estupendo, así que eso que nos hemos llevado. Nutella tan bonita como siempre, con sus amigas las vacas.

La casa estaba perfecta, desde Agosto que la dejamos para trabajar en Madrid. Una pequeña avería en el baño que arreglé por 5 euros y nada más. Ni humedades ni nada. En Agosto reparé los canalones, pinté, reforcé los tejados con caucho fibrado y reforcé con mortero la chimenea por dentro. La verdad es que el trabajo ha dado sus frutos y la casa estaba como la dejamos, perfecta. A pesar de que hacía buena temperatura, encendimos la chimenea para caldeara un poco el aire y dé ese toque de hogar.

Así estaba el jardín con las últimas lluvias. Como véis allí no llega nada, ni la luz, ni el agua, ni el COVID, ni las malas noticias porque no escuchamos la radio ni la televisión. Allí el tiempo nunca pasa. Puede ser el fin del mundo como ahora, y todo sigue igual. Puedes ir 5 años más tarde, y seguirá todo estando igual. El tiempo allí no pasa, sólo lo notamos nosotros en nuestros cuerpos, porque lo demás sigue siempre como lo dejamos.

No podíamos estar allí sin ver a Nutella, fuimos a verla y está como siempre, fenomenal, comiendo hierba con sus amigas las vacas. Es vernos y viene corriendo a recibirnos. Qué animal más bonito y bueno. ¿Cómo podrían pensar en venderla para carne?. Es cariñosa, bonita, fuerte, y muy inteligente.

Y como siempre hemos dicho la monja y yo, éste es el sitio donde queremos estar, donde si las cosas nos van mal en Madrid pues nos venimos aquí. Y queremos pasar aquí nuestra vejez, no queremos grandes coches y casas, sólo disfrutar de la vida aquí. La pena es que el trabajo está en Madrid, de momento, a lo mejor las cosas cambian para mal… o no.

Por ejemplo en Marzo se me acaba el año de trabajo en el proyecto de la farmaceútica en la que me contrataron. No sé qué pasará. Si sigo pues renovamos el contrato de alquiler del piso en el que estamos, y si no, pues nos vamos. En esta sociedad que vivimos, donde cualquier cosa puede pasar, pensamos que no nos atamos a nada, y si tenemos que volar en 4 meses, volaremos. ¿Dónde?. Ni idea, pueden pasar mil cosas, desde irme al paro o ser renovado o que me cojan en otro sitio, yo que sé, pero no hago planes a más de 3 meses viendo el panorama. No tenemos deudas, vivimos de alquiler, tenemos ahorros, así que poco miedo tenemos la verdad. Somos afortunados, pero somos conscientes de que nos han forjado así, día a día y partido a partido.

En cuanto a bolsa, eso sí que sigue todo igual. Yo sigo aportando todos los meses el día 25 al ETF de SP500 esté alto o bajo. En ese tema no hay mucho que pensar y el resultado es bueno. Una pena que no hubiera empezado hace 10 años, pero es lo que hay.

En cuanto a valores pues tenemos la famosa K, valores que están en máximos y otros que están en el hoyo más farragoso y asqueroso donde parece que quebrarán. Parece que las telefónicas, repsoles, santanderes, bbva siguen en ese lodazal asqueroso que no quieren salir para desastre de sus accionistas. Otras como las famosas FANG americanas van como cohetes. Así que dentro del enorme mundo de la bolsa cada empresa es un mundo.

Yo sigo pensando lo mismo y diréis que soy demasiado aburrido y os entiendo (mi bróker no hace negocio conmigo). Sigo teniendo lo mismo. En cuanto a España me gustaría incorporar INDITEX nada más. Todos los dividendos españoles que cobre ahora en estos 2 meses que vienen, se reinvertirán en las mejores empresas de España que aumenten el dividendo año a año, y hoy salen REE y ENAGÁS.

En cuanto a UK he cobrado el dividendo de WPP y en 20 días cobraré BATS. Se reinvertirán sólo en BATS o NG, ya que son las que considero que mejor se están comportando en esta “crisis”. De UK quiero incorporar GLAXO, DIAGEO y UNILEVER.

En cuanto al general de la cartera no vendo nada nunca como ya sabéis salvo OPA tipo ABERTIS y BME. Una empresa como por ejemplo TELEFÓNICA, aunque caiga un 60% no la vendo. Sigo pensando que una cartera debe de tocar todos los sectores, y si uno es un desastre como SAN y TEF por ejemplo, pues se aguanta, ya que al no saber el futuro, no sé qué pasará en el sector en 10 años. Mi cartera no es a 10 años vista, es hasta que me muera, por lo que debe estar repartida en todos los sectores, y el bancario y telecomunicaciones son dos de ellos. Que sí, que son un desastre, pero lo pensé así.

Como os dije en el anterior post ya se han cargado los planes de pensiones. Sólo nos queda este año para aprovechar esos 8000 euros de desgravación máxima. El año que viene y siguientes 2000 euros, por lo que han puesto punto y final a que la población mire para su jubilación. No se incentivará el ahorro para la jubilación y sí depender de la paga del Estado en un momento donde el sistema de las pensiones está quebrado. Es decir, prefieren que la gente dependa del Estado a que dependa de sí misma. Mal hecho, pero bueno, los votos son los votos. Haré lo que os he dicho otras veces, venderé el fondo COBAS INTERNACIONAL generando pérdidas para compensar las plusvalías de BME y lo meteré en el plan de pensiones de COBAS para aprovechar la desgravación fiscal. La rentabilidad de COBAS mejor ni lo mencionamos.

En cuanto a compras tengo bastante liquidez ahorrada, por lo que si hubiera una caída fuerte del mercado aprovecharía a salir de compras en los valores que os he comentado. No voy a comprar a cualquier precio, quiero, o no hacer nada o aprovechar momentos óptimos, así que sigo ahorrando y engordando la liquidez por si el mercado me diera una oportunidad como en Marzo. No sé qué va a pasar en el futuro, pero tengo una buena liquidez para poder aprovechar esos momentos cruciales.

Y poco más, como veis nada nuevo bajo el sol, esperando a noticias de Marzo para operar en nuestra vida y obrar en consecuencia. Y recordar, que hasta con un velero alquilado se puede navegar, no hace falta comparlo.

Disfruten del puente y ánimo, que siempre se sale de todo….hasta de lo malo.