Actualizando la situación en bolsa

Quería actualizar mi situación en bolsa, mi economía en general, y cómo veo un poco los mercados. Pero antes me vais a permitir deciros algo por si ayuda a alguien.

En mi casa IF tengo un depósito grande en un sitio alto donde acumulo el agua. Como sabéis los pozos mandan el agua al depósito de forma automática cuando sale el sol, y puse hace 2 años unas boyas flotantes de modo que cuando llegan al máximo mandan una señal a los 3 pozos para que se paren. Eso ya lo sabéis.

El depósito está mucho más alto que la casa, de forma que cuando necesito agua, el agua baja por su peso a la casa llegando a grifos, baño, riegos, etc… Es decir, sube gratis con el sol, y baja gratis por su peso. Hasta ahí fenomenal.

Problema: hace unos meses, en pleno invierno, veo que no salta el calentador cuando abría el grifo de la cocina, y claro, fregar los platos con agua fría en invierno es una tortura. Bueno, viendo vídeos en Youtube me dieron una idea muy buena y os la quiero explicar.

Vi en un vídeo que montando una bomba de presión pequeña podría ser suficiente para dar ese plus de presión para que encienda el calentador cuando abra cualquier grifo. Y así ha sido, pedí la bomba por unos 55 euros o así y la instalé, y a ver qué pasaba. Pues se ha solucionado el problema. Se abre cualquier grifo, la bomba detecta diferencia de presión y se enciende. Es pequeña, consume 100W en funcionamiento y va muy bien. Si tenéis algún problema de este tipo os la recomiendo. Os muestro imágenes por si os puede ayudar a alguien:

He comprado un soporte para anclarlo a la pared y que funcione en vertical como vi en Youtube (funciona también en horizontal), y bueno ahí está. Se pone en la entrada de agua de la casa y de ahí al calentador (en mi caso el calentador es a gas butano).

Es una solución sencilla y barata para dar ese plus de presión necesaria para que encienda el calentador. Es un poco chapucilla y seguro que se podéis hacerlo mejor que yo, pero a mí me vale, que es lo importante. Ahora para fregar los platos ya sale agua caliente, antes sólo salía en el resto de los grifos. Así que si a alguien le ayuda, fenomenal.

Tema economía:

No sé si recordáis que a final de año vendí parte del fondo de inversión internacional de COBAS para rotarlo al plan de pensiones global de COBAS, que es lo mismo, pero bajo la modalidad de plan de pensiones. El objetivo fue aprovechar la desgravación máxima legal del año pasado (ya la han rebajado a 2000 euros) y generar pérdidas. Por otro lado vendí algunas acciones de Santander y Telefónica para compensar las plusvalías de Abertis (compré con derivados las mismas acciones por si subían, y subieron, así que la cartera no cambia en nada). Esas mismas acciones las he vuelto a comprar cumpliendo la regla de los 2 meses que dice hacienda. Bueno, pues la declaración de la renta ha salido a devolver 1432,96 euros, que me acaban de ingresar ahora mismo en el banco. Bueno, pues ese dinero lo meto en el fondo de emergencias. Os recomendaría que os formarais en el tema de la declaración de la renta para poder aprovechar todas las deducciones legales que existen (cada vez hay menos). Hay muchísima información en internet respecto a ello, si yo puedo hacerlo cualquiera puede y mucho mejor que yo. Y ahora os cuento.

Vamos a ver, los índices americanos y europeos (excepto Ibex, claro), siguen batiendo máximos históricos todos los días. Tenemos burbujas en muchos sectores, materias primas, FAANG, acciones aisladas, etc… En esta situación es muy difícil psicológicamente comprar valores en máximos históricos. Es difícil invertir en el SP500 como estoy haciendo, pero lo hago de forma periódica y con muy poco capital respecto al total de liquidez disponible.

¿Qué quiero decir?. Que no me atrevo a invertir fuerte en una bolsa en máximos históricos. Seguro que hay inversiones puntuales excelentes, seguro que hay alguna buena empresa a precios de derribo, pero es que si el SP500 tose en España ni os digo dónde nos mandan.

Es cierto que la tendencia es alcista, que no hay alternativa a los ahorros, que hay mucho estímulo monetario, que los tipos están muy bajos, sí, la bolsa puede seguir subiendo y subiendo mucho más, y es lo más probable, pero siempre surgirá una oportunidad para entrar un poco en algún recorte que habrá seguro, por lo menos a su media de 30 semanas. Yo no digo que va a haber un cambio de tendencia, al contrario, lo que digo es que lo más probable es que los índices sigan subiendo, pero lo más inteligente creo que es dejar las emociones al lado y decir: “estoy invertido desde 2013, tengo una cartera formada, y aunque tenga mucha liquidez, no la voy a invertir en máximos históricos”. Estoy contento por la cartera que tengo del pasado, pero retengo en la cuenta de fondo de emergencia la liquidez.

Yo sigo como siempre, del dinero que ahorro al mes, la mitad al SP500 el mismo día del mes, y la otra mitad a ahorro. Es cierto que el total de liquidez está empezando a ser incómoda porque la inflación asoma la cabeza y los bancos no dan nada, pero creo que no es inteligente dejarse llevar por las emociones y caer en la euforia del mercado, creo que lo más inteligente es esperar a que ocurra “algo”. Mirar el VIX, en 17, eso es una situación de demasiada calma, y el indicador miedo/codicia ahora mismo está en 60 (ni mucho ni poco, todo calmado):

https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

Estamos en un momento muy dulce, todo muy tranquilo, está todo muy cuidado por los bancos centrales, pero la bolsa no suele ser así. Es cierto que nos metieron el rejonazo hace 1 año, pero siempre hay movimientos bruscos, también en las tendencias alcistas como la actual.

Es una situación complicada, lo sé, pero creo que lo más inteligente como dije anteriormente es esperar y ver. Hacer aportaciones periódicas pequeñas y poco más. Me cuesta mucho comprar fuerte ahora, llevo más de un año esperando y seguiré esperando.

Por otro lado de cosas tengo que reinvertir los dividendos de: NATURGY, SSE, BATS, IMB, VOD. Me gustaría reinvertirlo en UK siempre que la libra me lo permita. Debo decir que los valores de UK se están comportando muy bien últimamente, sobre todo National Grid y SSE, valores muy defensivos. BATS también ha recuperado bastante. Londres no ha tirado mucho como USA, y caso a parte tenemos a España.

En España sigo sin ver la luz al final del túnel. El Ibex, junto con Londres son los únicos dos índices que no consiguen recuperar valores de la época precovid. Londres estoy convencido que lo hará antes que España, pero España no hay quien la maneje. Se ampliarán los ERTE´s porque no queda más remedio. Nuestro país, que depende tantísimo del sector hostelero, está en coma inducido. Hemos perdido la campaña de Semana Santa, y creo que vamos a perder la de verano. Por mucho que digan no llegan vacunas para poder salvar la campaña de verano.

En España creo que lo tenemos muy negro, pero no porque los ciudadanos no luchan, es por los nobles del siglo XXI, que sólo les interesa el poder…y el dinero. Supongo que catar el poder debe ser muy adictivo, pero es una pena que un país como España, donde tenemos unas costas que ya les gustarían a muchos países, que tenemos un clima ideal para renovables, que tenemos terreno de sobra y gente capaz de todo….seamos el vagón de cola de Europa en paro. Todo se centra en Madrid y Barcelona, donde el precio de la vivienda está por las nubes. Y si a una persona que gana 1500 euros le pides 1000 de alquiler, dime qué renta disponible le queda para gastar. Pero es que si te vas a un pueblo, no hay empresas, no hay trabajo, y no sé qué es peor, si la ciudad o el pueblo. Tenemos un problema muy gordo yo creo en este sentido.

Si la vivienda fuera más barata (porque los salarios no van a subir), la gente podría gastar más y la economía se reactivaría. Y si encima, nos meten restricciones de movilidad, pues más parón económico.

Sinceramente, veo a USA, UK, Israel, China, Rusia…y veo a Europa y creo que algo falla. Algo debe hacer Europa mal viendo cómo van en otros países. Yo no soy nadie, pero sé lo que ocurre en la industria farmacéutica porque trabajo en ella, y no se puede hoy fabricar lo que piden porque no hay capacidad.

Por último decir, que me siento muy afortunado, porque en la nueva empresa me hicieron indefinido, el ambiente es muy bueno, estoy en un departamento que me gusta mucho, y estoy en un sitio donde fabricamos la vacuna para el COVID. Evidentemente firmé contrato de confidencialidad, pero la industria está haciendo todo lo posible para servir a la población y al mundo entero. Y os digo, lo que no puede ser es que salgan los gobernantes a decirnos que en verano todo el mundo estará vacunado. Es imposible, no existe capacidad ni dentro ni fuera de España para eso. Así que lo que parecía una crisis pasajera va a ser una crisis profunda y larga. Es que lo veo desde dentro, pero en cambio, las bolsas en máximos históricos descontando una “pronta” recuperación. Es una distorsión que me sorprende mucho, pero ahí está.

Saludos.

Cumpliendo objetivos personales

Llevo como 1 mes o un poco menos sin actualizar el blog y me gustaría actualizaros la web.

Como sabéis el proyecto de la antigua empresa se acabó y no quisieron hacerme indefinido, prefirieron echarme a los leones. Pero la vida cerró una puerta y abrió una nueva ventana. Mientras que hacía mis últimos días en la empresa me dio por pinchar en lienkdn en un proyecto nuevo de fabricación de vacuna COVID en una planta de Madrid y yo eso no me lo puedo perder. Disfrutamos un último día con los compañeros y me despedí de ellos.

Nos fuimos a la casa IF ya que mi pareja está en ERTE y pasamos 10 días muy buenos. Me metí con la piscina como visteis en la última entrada pero me pedían que entrase ya en la nueva empresa. De vuelta a Madrid.

Bueno, pues entro, estoy una semana leyendo procedimientos y me dicen que me coja 10 días de vacaciones. Pues fenomenal, ¿no?. De vuelta a la casa IF a terminar la piscina. Bueno, pues así ha quedado. Sigo diciendo, no soy profesional, sólo me formo con los vídeos de Youtube y cojo los materiales de Bricomart o Bricodepot. Si alguien lo ve y me puede asesorar, siempre estaré agradecido. Terminé de picar todas las rajas con cincel y martillo. Seguí poniendo fibra de vidrio y plaste impermeabilizante y la terminé. Total: 9 sacos gastados más fibra de vidrio = 100 euros. Poco dinero si sale bien…pero ¿saldrá bien?. Ni idea. Yo empecé a llenar la piscina y a ver qué pasaba. Eché como 70.000 litros y parece que no se sale:

Parece que no se sale. La llené a tope y veo que de momento se mantiene. El tiempo dirá si lo he hecho bien o no. Si es que sí, toca vaciar, lijar, pintar y llenar. Ahora toca montar depuradora solar y placas solares, de forma que cuando salga el sol, depure el agua. Queda también instalar una cubierta para evitar que entre la suciedad.

Bueno, pues el proyecto de la piscina va tomando forma. Por supuesto, en estos 10 días fuimos a ver a Nutella. Está gordita y feliz con las vacas. He visto que tiene las pezuñas un poco rajadas, por lo que toca herrarla. En cuanto pueda llevaré a un señor que se dedica a ello. Se le limarán los cascos, se lijarán los cascos y a vivir con los zapatos nuevos. Yo la veo bastante hermosa. Queremos echarle un buen caballo y tener un potrito. Tiene buena sangre para ello:

Sinceramente, yo la veo divina. Un animal, que hace ya dos o tres años la salvamos porque iba para carne, mirar cómo está, feliz. Tiene todo el terreno que quiere, está acompañada (los caballos son animales gregarios), y está atendida. Ahora se va a herrar para que las pezuñas se le mantengan bien. Creo que lo hemos hecho bien y ella nos lo devuelve porque es oír el coche un mes después y viene a vernos.

Una vez vista a Nutella pues me dio por proteger arbolitos, ya que de la dehesa Extremeña el oro son los árboles y estoy empezando a protegerlos para que haya un futuro. Yo sé que yo no voy a recibir nada, pero mi generación puede que sí, así que todos los árboles que nacen voy a protegerlos con protectores. De momento he hecho una prueba con materiales que he encontrado en mi casa, pero no es eficiente, gasto demasiado tiempo. Voy a comprar mallas protectoras especiales, pero valen 12,5 euros cada una más 3 hierros corrugados para proteger. Unos 17 euros/unidad. Hay miles que proteger, así que debo tomarlo con calma, pero es el futuro. Tiene que quedar algo así para que el ganado no los parta y haya buenas encinas y alcornoques para el futuro:

Fijaros que a la derecha se secó la encina madre y están saliendo nuevas encinas, pero hay que protegerlas o las vacas se las comerán en verano. Tiré de materiales que tenía para hacer una prueba pero no me convence. Pon piquetas, pínchalas, corta machazo con la radial, ata con alambre de atar y pon alambre y lo atas. No me convence porque como tenga que hacer esto con mil o dos mil árboles no termino ni en 5 vidas. Voy a tener que comprar ese mallazo que vale 17 euros la unidad entre mallazo y hierro corrugado. Ahora multiplicar por 1000 o 2000 árboles… buf, buf, buf.

Por último me voy a uno de los pozos y me dice el cuadro de control “pozo vacío”. ¿Cómo puede ser?. Saco la bomba y la sonda estaba oxidada. Al ser un agua con mucho hierro oxida la sonda y da una falsa señal. Tocó hacer un experimento que era quitarla y poner una sonda de acero inoxidable. No os riais:

Bueno, pues otra cosa hecha, a ver lo que dura.

Por último nos pusimos a quitar los chupones a las higueras para que este verano tengamos una buena producción. Vaya tela la paliza que nos dimos quitando chupones. Reconozco que se nos fue el tiempo, había que haberlo hecho antes porque ya estaban brotando. Espero poder recoger un par de toneladas de higos si todo va como debe:

Y bueno, ya el remate es que se nos rompió la bomba de desagüe de la lavadora, así que nada, a pedir pieza nueva (es poco, 10 euros), pero es un engorro hacer de bomba de desagüe humana. Si no funciona así tocará investigar o comprar otra nueva. Una pena porque ésta está nueva.

Y os contaría más cosas, pero ya hemos llegado a Madrid. Ya mañana a trabajar (a descansar), porque aunque aquello es bonito se curra como un enano. Aquí en Madrid trabajo 8 horas, cotizo, pero descanso el resto del día. Aunque debo decir que la culpa es mía porque allí nadie me manda pero es que no paro.

En cuanto a bolsa sólo sé que he cobrado dividendo de Imperial Brands y que somos tremendamente alcistas, nada más. Os seguiré contando, pero ya hoy no puedo más.

Tener buena semana.

No llegó la sangre al río

En la vida como en la bolsa nunca llega la sangre al río. Os comenté en la última entrada que terminé el proyecto en la anterior empresa donde me prometieron un futuro prometedor, y luego, si te he visto no me acuerdo (como siempre). Pues nos fuimos a la casa IF a arreglar la piscina de cara al verano. Compré los materiales y estuve 3 días dándole al martillo y al cincel para arreglar y sanear las grietas por donde se salía el agua. Así estaba al principio:

Bueno, pues abrí la llave de paso y vacié la piscina y quedó como en la foto de la derecha. Pues ya sabéis, pala y rodo para limpiar la porquería hasta dejarla como en la izquierda. Esas tiras rojas que veis fue una prueba que hice el año pasado para ver si con una simple línea de caucho fibrado hacía algo, y sí, funcionó. Pero este año tocaba sanear, así que me tiré casi dos días (a mi ritmo, ya sabéis, flojo y flojito) picando hasta abrir y sanear.

Bueno, pues es cierto que las grietas eran importantes. El terreno ha cedido y han salido con el tiempo las rajas. A ver, yo no soy un experto en esto ni mucho menos, pero me gusta hacer las cosas a mí. No quiero pagar a nadie, porque me gusta el hecho de ser un reto y poder decir, yo sí puedo aunque sea un inútil. Pero ahí vamos, una vez limpio y saneado eché un mortero especial impermeabilizante junto con fibra de vidrio quedando así:

Esto ha sido el primer paso, es decir sólo el relleno. Ahora quiero cubrir y alisar con la amoladora de disco de diamante para desbaste de hormigón. Pero qué pasó, que se nos jorobó el invento y la monja tenía que trabajar. Llegamos a Madrid y me llamaron para un nuevo proyecto en la vacuna COVID. Así que nada, de momento voy a empezar el martes este nuevo proyecto que me gusta sobre esta vacuna.

La verdad es que no sabía si abrir el paro o no, pero no, el proyecto me gusta y lo he cogido. De esta forma creo que estaré mínimo otro año en Madrid. Volveré ahora en Semana Santa a terminar la piscina. Me falta lo anterior junto con la instalación de 4 placas de 24 voltios de 390W y una depuradora solar de 72 voltios y 900 watios directa. La idea es que salga el sol y la depuradora se encienda y funcione. Vamos, como tengo los pozos de agua. Luego pondré una cubierta a la piscina para que no entre mucha porquería.

Éste es el mortero que estoy usando junto con fibra de vidrio. Repito, no soy experto ni nada por el estilo. Soy bastante malo, pero bueno, lo intento. Si alguien lo ha usado y sabe cómo va por favor, decírmelo. Creo que gastaré como 8 o 9 sacos:

En fin, que al final la sangre nunca llega al río, ni en la vida ni en la bolsa. Tenemos que ir midiendo, y cuando las cosas parecen que se van a hacer puñetas pues siempre se abre una ventana. En mi caso, termino un proyecto y se empieza otro y no ha pasado nada. Me dieron la liquidación el 10 de Marzo y el 26 de Marzo empiezo otro. Pero tengo tantas cosas que hacer en la casa IF… que no sé qué hacer. De momento la monja y yo pensamos que mientras haya trabajo en la capital lo vamos a coger. Cuando no lo haya nos volvemos allí. Así que eso es lo que tenemos hoy.

Durante estos días he aprovechado a renovar el portátil, que al pobre falta le hacía la verdad.

En cuanto a la bolsa he cobrado el dividendo de Naturgy. Sigo pensando lo mismo, no iré a la OPA. Mis acciones valen mucho más, y si no me lo dan pues me las quedo cobrando dividendo que me vienen muy bien.

Por el lado de compras: sigo en compás de espera, ahorrando e invirtiendo en el SP500 periódicamente. Acumulo mucha liquidez para aprovechar el momento que espero que de momento, no llega, ni sé cuándo llegará, pero sé que llegará. Sé que los bancos centrales devaluarán las monedas hasta su mínima expresión, por eso tener dinero líquido es una nefasta idea a largo plazo. Sólo tengo que esperar el momento para inyectar esa liquidez que tengo guardada. Es cuestión de paciencia. Así como datos que os pueden ayudar, me gusta mucho UNILEVER, pero no compraré hasta 35 libras para garantizar un 4% de yield. GLAXO estoy dudando, pero no quiero entrar ahora, prefiero esperar a una corrección del SP500 que contagiará a UK. En cuanto a WPP me la voy a quedar porque garantiza un 3,7% de yield aumentando el dividendo de nuevo hasta 0,24 libras por acción. El flujo de caja es bueno y al tener exceso de liquidez no tiene sentido desinvertir y rotar, prefiero inyectar liquidez acumulada.

En España no veo nada interesante porque llevo muchas cosas, más de las que me gustaría, y USA está en máximos, por lo que no es muy inteligente entrar fuerte, mejor compras pequeñas periódicas hasta que llegue el momento adecuado.

En resumen, que sigo esperando pacientemente esa oportunidad que da el mercado siempre. No tengo prisa ni necesidad. Antes de que el dinero pierda valor llegará esa corrección que espero, para darle un empujón a mi cartera, aunque reconozco que no tengo ni necesidad ni prisa.

A medida que pasan los años unos se vuelve más y más paciente, uno no quiere apalancamiento ni nada que ponga en peligro lo que ya se ha conseguido, sólo quiero esperar a esa oportunidad que siempre aparece aunque haya que esperar años (hace un año la hubo). Y nada, aquí seguimos. La vida va pasando y voy disfrutando el camino. Soy muy afortunado y doy gracias por tener lo que tengo. No soy de esas personas que quieren mucho, soy feliz con lo que tengo, y lo más importante, con las personas que tengo a mi lado. No creo que tarde mucho en irme de la capital, en cuanto me queme nos vamos. Pero quiero ver ese proyecto de la vacuna COVID, me pica la curiosidad y quiero empezar ya. Nos mudaremos seguramente de piso, pero eso no es un problema, para eso se inventó el alquiler. Sé que no nos queda mucho en la capital, pero bueno, vayamos poco a poco. En la vida como en la bolsa, hay que estar muy tranquilo y no arriesgarse cuando ya tienes las cosas conseguidas.

La vida nos da limones, pues hacemos limonada.

Bueno, pues así es la vida. Ese proyecto tan chupi guay que iba a reportar 1,5 millones de euros a mi compañía al año, empezó a funcionar hace 1 mes. Cuando quedaban 15 días para finalizar mi contrato, lo que el lunes me decían que sin problema, que me harían indefinido, me dan la carta de preaviso de los 15 días.

Al principio debo decir que sufrí un poco, tardé tres días en rehacerme, pero es que me ha pasado tantas veces que una más no hace daño. Al tercer día fui a hablar con mi jefa y le di las gracias por ese año tan bueno que he pasado. He desarrollado un proyecto muy chulo, y quería darle las gracias por la oportunidad ofrecida. La realidad es que me han tenido apagando fuegos hasta que se han reincorporado las mamás que dieron a luz. Ese proyecto que ha empezado a funcionar va divinamente, pero es que ahora resulta que han bajado los volúmenes de no se qué producto. Cuando mi jefa me lo contaba le sonreí, le pedí una carta de recomendación y le di las gracias por todo. Una vez más estamos con una mano delante y otra detrás, pero con cosillas en mente.

Si salí un miércoles, el jueves me lo tomé para descansar y nos hemos venido a nuestra casa a IF a descansar. Al casero ya le hemos dicho que nos vamos y nos ha bajado 100 euros de alquiler al mes porque ve que nos vamos y a saber quién viene. Somos buenos pagadores y ve que nos vamos, es normal que nos quiera retener.

Por otro lado ya he hecho la tercera entrevista de otro laboratorio y creo que a mediados de Abril me incorporo en otro sitio, por lo que creo que la cosa no va a ser grave. Con el coronavirus hay muchísimo trabajo, y de momento no quiero ni abrir el paro. En unos días si me dicen que sí, pues cambiamos de piso a la otra punta de Madrid y fin. La monja mientras que tenga renfe le vale, y a mí me ha gustado mucho no coger el coche, así que de momento estoy a la espera. Mientras se aclaran nos hemos venido a la casa IF porque estamos arreglando la piscina de cara al verano. La vida sigue, y lo más importante somos nosotros, por lo que estoy arreglando la piscina para pasar un buen verano. Soy millonario en tiempo, ¿no?. Pues a aprovecharlo.

Bien, por el tema de la bolsa muy bien, han recuperado las utilities y COBAS, por lo que el capital total ha aumentado. He cobrado dividendo de SSE que lo junto con los anteriores para hacer una compra en UK en condiciones cuando sea. No sé si cambiar WPP por GLAXO o inyecto capital nuevo. La verdad es que me he desapalancado muchísimo con las opciones, lo que hace que sea más resistente a una caída fuerte de mercado que todo el mundo pronostica, pero la realidad es que todo se está yendo para arriba. Ahora en breve cobramos dividendos de NATURGY e IMPERIAL BRANDS. Esto es lo que tenemos de momento por delante. Y poco más, porque el mercado cotiza caro y no quiero comprar nada ya que no veo oportunidades de oro. Sigo guardando la liquidez.

Hoy 13 de Marzo me puse a cambiar el aceite y los filtros de mi querido motor auxiliar Yanmar L70 que compré en Madrid por 500 euros de segunda mano cuando nuevo vale 3000 euros. Motor que uso cuando necesito potencias altas como la máquina a presión que uso para limpiar la piscina antes de repararla. Aquí tenéis alguna foto de mi Yanmar (duro como una piedra):

Me queda el filtro de gasoil que lo cambio mañana. La verdad es que ya era hora, desde que lo compré de segunda mano me ha salvado de días de invierno sin luz, hemos puestos muchísimas lavadoras, muchas horas de trabajo sin hacerle nada al pobre. Bueno, pues ya se le ha hecho todo y se está portando como un campeón ya que nos ayuda con la máquina a presión a limpiar la piscina y a reparar las grietas por las cuales se sale el agua. He limpiado la piscina, estoy saneando las grietas y luego echaré un mortero especial para evitar pérdidas de agua junto con cintas de fibra de virio. A ver cómo sale la jugada. Mirar cómo va el proyecto:

Ya he limpiado toda la piscina. He empezado por la pequeña y mañana me meto con la grande. Necesito probar ese especial. Martillo y cincel y picar para sanear. Luego la propia máquina a presión tiene una lanza que emite el agua a una fuerza enorme que abre más el cemento. A ver cómo queda. Y cuando el sol se va, pues nos venimos al salón a descansar después de un duro día de trabajo (bueno, duro, ya sabéis, desayuno guay, paradita, vasito de vino, otro, otro, siesta de 1 hora para no perder la costumbre…..).

En fin, que si nos quedamos sin trabajo pues no pasa nada, para eso se inventó el paro. Y si me llaman me vuelvo. Yo ya sé esta película. Así que ya sabéis, si la vida te da limones, pues hacemos limonada. Esta película ya la he visto muchas veces. Mientras que sigan los dividendos llegando no pasa nada.

Por cierto Nutella es muy señorita, le llevamos unas mandarinas pero prefirió las galletas. Es ver el Mitshubishi y viene corriendo a vernos. Está sana, gordita y está con sus amigas las vacas. Mirar cómo está (ésta si que tiene una buena IF).

Saludos

Escuchando al mercado

Me preguntaba un amable lector en el último comentario sobre si iba a escribir una entrada hoy Domingo. Pues venga, vamos a ello.

Esta semana la verdad es que ha sido un poco rara. Los valores FAANG han corregido un porquitín y he visto muchos nervios en los inversores. Si ha habido un sector que ha sido la estrella de este año y 2020 han sido las tecnológicas, por lo que es lógico y normal que caigan un poco.

De momento, a día de hoy, no hay ninguna estructura de índices que indique un cambio de tendencia. Estamos en tendencia alcista en todos los índices del mundo, aunque sólo el Portugués parece que le pesa el culo un poco, pero en general somos muy alcistas.

Parece que hay cierta rotación del sector eléctrico al sector bancario, lo que coincidiría con la tesis de que la subida de la rentabilidad de los bonos (que descuentan inflación) hace que los bancos ganarán más dinero en el futuro. Es decir, el mercado está asumiendo que en un año o dos es probable que haya inflación y las empresas y particulares tendrán que pagar más por sus deudas. Tampoco estamos hablando de nada del otro mundo, hablamos de una leve inflación, y una leve subida en las tasas de tipos. Pero claro, la pregunta es: ¿hasta cuándo la economía aguantará esa subida de los bonos?. Quien sepa la respuesta se hará rico.

Por otro lado vemos que se ha aprobado el plan de Biden de estímulo de la economía, lo que inflará más economía (y la bolsa), bajará la tasa de paro en USA, las empresas ganarán más y las cotizaciones subirán más. Luego el BCE y la FED imprimiendo dinero e inyectando a la economía. El banco de Japón con tipos ultrabajos e interviniendo la curva de bonos a 10 años, cosa que está pensando hacer la FED. Nunca se ha visto tanta manipulación para que las bolsas suban, pero es lo que tenemos y es con lo que tenemos que vivir.

Yo escucho comentarios y vídeos de internet, y veo por un lado a todos los analistas técnicos marcando compra absoluta porque los índices son alcistas, y veo a un grupo reducido de expertos que dicen que ojo que esto puede acabar muy mal. No sé, como que al mercado le puede quedar todavía gasolina para seguir subiendo. No veo avaricia extrema, pero hay cierta tranquilidad en el mercado, nada que ver con lo que pasó hace un año. Esto nos viene a decir que en Marzo era un momento óptimo para invertir y ahora es un momento regular tirando a malo.

En cuanto a las empresas de España destacar un poco a Naturgy, que pagará en breve 0,61 euros/acción, con una OPA parcial donde podemos hacer cierto arbitraje que ya comentaré en el futuro. Yo sigo manteniendo que mis acciones no van a la OPA porque para mí valen mínimo 30 euros/acción. No tengo ninguna intención de vender porque es una empresa robusta, tranquila, en un sector agradable y predecible y la llevo a buen precio, lo que me haría pagar mucho a hacienda (cosa que no me agrada mucho la verdad). Mejor me las quedo y ya si eso hablamos más adelante.

De las empresas españolas que tengo no creo que haya nada que destacar, aunque sigo viendo cosas interesantes en otros mercados.

En UK tenemos el problema de que la libra ha subido mucho, lo que hace que los dividendos que nos pagan valen más euros pero nos vale más comprar las empresas. En UK como os digo me ha sorprendido para mal WPP. Una empresa “modelo”, en un pago de dividendo estable y creciente durante muchos años, falló estrepitosamente con el COVID, llegando a suprimir el dividendo al principio y dejándolo al 50% actualmente. Pues sí, reconozco que su modelo de negocio no ha sido tan robusto como pensaba que era, pero bueno, es lo que hay. La cotización ha subido mucho llegando al mismo precio que las compré por lo que a veces pienso en rotarla por otra empresa que me gusta que es GLAXO, empresa líder en el sector, robusta y con pago de dividendo moderado. Llevo mucho tiempo dándole vueltas al tema, pero quiero darle una última oportunidad a WPP y quizás no rote, sino que inyecte capital nuevo de la liquidez acumulada que está empezando a ser incómoda la verdad.

Me refiero a incómoda porque han salido datos de inflación en alemania del 1,6% y de España al 0,9%, y aunque no es mucho, se pierde poder adquisitivo, por lo que verter parte a renta variable no es mala opción. Una pequeña parte, pero algo tiene que pasarse para intentar frenar la pérdida del poder adquisitivo.

Veo al mercado bien, alcista, la música sigue sonando, pero veo al fondo del camino unas nubes negras de esas de tormenta. Veo una burbuja de deuda que a nada que se toque subiendo las tasas de interés va a pegar una explosión bastante importante. Pero claro, por otro lado, ¿serán los bancos centrales capaces de modificar la curva de tipos a 10 años bajando eso que se paga?. Pues esa es la duda, y en el fondo creo que sí pueden. Si tienen la llave de imprimir dinero pueden hacer lo que quieran, por lo que esos nubarrones negros parece que no son tan negros. Ojo, una cosa es que vea que las cosas marchan regular como ahora y otra es que marchen bien, porque ahora estamos donde estamos al estar en un mercado intervenido. Si no estuviera intervenido no estaríamos a las puertas de los 4000 puntos del SP500. Eso sí, no seré yo quien se ponga corto y vaya en contra de USA. No, ni de broma, pero eso no quita que sea moderado, no me apalanque casi nada y vaya invirtiendo de forma “natural”, en pocas cosas interesantes y guardando buena liquidez por si acaso se repite un Marzo2.

Al amable lector que me incitó a escribir esta entrada, decirle que EBRO está en un sector clave, robusto, porque la gente tiene que comer. Me parece buena empresa.

Y por último decir que veo con preocupación el precio del petróleo, donde roza los 70 dólares. Eso provocará presiones inflacionistas junto con las alzas de las materias primas. Esas cosas son las que me hacen ver nubarrones muy negros en el horizonte y me hace recordar una vez más que, paciencia, porque puede ocurrir un cisne negro en cualquier momento, otra vez, y hay que estar preparado.

Qué incierto es el futuro

El último comentario de un amable lector me animó a escribir esta nueva entrada sobre mi vida e inversiones, en ese camino que es la vida que al fin y al cabo andamos.

Empezaré un poco por el lado de la bolsa que es lo que a la mayoría de la gente le interesa, dejando para el final un poco mi vida personal, que supongo que es lo que os aburre.

Bien, en cuanto a la bolsa quería explicar una serie de detalles. Siempre en los cursos que impartí en el pasado, siempre decía lo mismo, el dinero va de la renta fija a la variable o al revés en función de la rentabilidad de la mismas. Si tenemos empresas del SP500 que dan un 3% por dividendo (por ejemplo) y el bono americano a 10 años da un 1% el dinero fluye de la fija a la variable y viceversa. Bien, ese es el origen de todos los crash que hemos vivido que yo recuerde, la del 1998, 2000, 2008, 2012, 2018, pero no 2020 donde ha sido por un factor exógeno a la bolsa.

Para clarificar un poco la exposición que voy a hacer, os voy a poner un enlace que da el resultado a la pregunta: ¿qué es más rentable ahora mismo?:

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/el-sp-500-pierde-una-ventaja-los-bonos-ya-rentan-mas-que-su-dividendo-medio/

En ese enlace podéis ver que la rentabilidad del bono a 10 años en USA ha superado a la rentabilidad por dividendo medio del SP500. Ya tenemos la primera señal de alarma, porque un inversor prefiere el 1,5% de un bono americano que es “seguro” que un 1,5% de dividendo medio del SP500. Es decir, empezamos a tener ya un trasvase de dinero de la renta variable a la fija y eso es muy peligroso.

¿Por qué da esa rentabilidad por dividendo el SP500 tan bajo?. Porque los precios en general han subido mucho, más que sus ganancias por acción, lo que hace que la rentabilidad sea baja.

¿Por qué da esa rentabilidad los bonos americanos a 10 años?. Porque se está empezando a descontar inflación en USA que viene de una incipiente recuperación económica y se empiezan a descontar subidas de tipos de interés.

He estado estudiando a muchos expertos en economía, y todos coinciden en lo mismo, y yo opino lo mismo. La madre de todas las burbujas de la historia está en el mercado de bonos. Un mercado modificado artificialmente para que los bonos no asciendan en rentabilidad. ¿Cómo?. Imprimo dinero y compro deuda pública, deuda que viene de que hay más gastos que ingresos. De esta forma bajo lo que tenemos que pagar por la deuda. Imprimo, compro bonos, y bajan las rentabilidades. Ole, ole y ole.

¿Modificará la curva de tipos a 10 años la FED como hace Japón directamente?. Es decir, ¿hasta cuándo llegará esta mega expansión de los balances de los bancos centrales antes de que todo estalle?. Pues la verdad no lo sé, cada vez me doy cuenta que sé menos por lo siguiente.

Cuando se constituyó el euro uno de los artículos inviolables era que el BCE nunca podría comprar deuda de los estados, en concreto el artículo 21. En 2012 Mario Dragui aprobó una serie de medidas que permitían comprar deuda de los estados y desplomó la crisis de deuda, recordar la frase: “Haré lo que sea necesario para mantener el euro, y créanme será suficiente”. Eso dio la vuelta a los mercados. Pero lo importante que les quiero transmitir es que se pasan las reglas que ellos han hecho por el arco del triunfo. Trasladado al hoy, ¿qué impide a la FED intervenir la curva a 10 años de los bonos para mantenerlos artificialmente bajos como hace Japón?. Total, la FED puede hacer lo que quiere, ¿no?. Pues sí, pero con matices. Es decir, la FED puede incluso manipular la curva de tipos a 10 años para que vuelva a bajar y mantener el sistema, pero hay una cosa que no puede manipular...la inflación. Y si manipula la FED la curva de tipos a 10 años puede provocar que la inflación aparezca de manera más violenta. Por eso Powell se apresuró hace unos días a decir que no pasa nada que podrían soportar tasas de inflación de hasta el 3% sin tocar los tipos de interés. Huy, que viene el lobo.

Sinceramente, cada día sé menos de economía, porque se sacan unos conejos de la chistera que eran impensables hace 10 años. ¿Qué harán ahora para mantener el chiringuito?. Pues no lo sé, pero algo harán, seguro. No creo que USA deje caer las bolsas como no la ha hecho desde 1929 donde aprendieron lo que era el libre mercado. El mercado está intervenido y así será para siempre, porque la gran depresión del 29 grabó a fuego a los americanos que aquello no podría volver a ocurrir.

Si lo trasladamos a Europa, pues bueno, que el bono alemán a 10 años está en un -0,26% pues nos dice que en Europa el problema no es tan grave. Es cierto que ha pasado de -0,5% a -0,25% en un mes, pero no son tasas peligrosas. Aunque hay una verdad absoluta, como caiga USA, Europa se derrumba, y España se desintegra.

En resumen, que yo creo que harán lo que sea necesario para que las bolsas sigan subiendo más aún, manipularán la curva de tipos, intervendrán el mercado del petróleo, harán lo necesario para que la música siga sonando, ahora, ¿nos lanzamos a comprar en masa?. Ni de broma, el monje paciente no lo hace ni de broma. El momento de compra fue en Marzo, y si no lo aproveché pues no lo voy a hacer ahora. Una cosa es que reinvierta dividendos y otra muy diferente es que use la liquidez para comprar. Yo me quedo guardando esa liquidez por si acaso se repite un Marzo2.

A nivel empresarial alegrías y decepciones. Alegrías por el lado de Iberdrola, Enagás, Telefónica y BATS. Decepciones con Naturgy, REE, Mapfre y Santander. Bueno, teniendo en cuenta el año 2020 pues hombre, no están tan mal en líneas generales. Por lo general reducciones de dividendos y pocos aumentos. Pero hay que tener en cuenta que 2020 fue nefasto por el coronabicho.

Si alguien me pregunta si compra valores españoles diría que hay valores baratos en general, en el resto de Europa más caros y en USA mega caros. Ahora, que cada uno elija. USA está cara, sí, pero es la top en rentabilidad histórica y es la que manda en el mundo (por eso mi ETF indexado al SP500 con inversión en el mismo día del mes la misma cantidad de dinero). Veo más tensión en el mercado de bonos en USA que en Europa, y es normal, porque la actividad económica allí es mucho mejor que la de Europa. Punto y a parte dejamos a España, donde suben impuestos, aumentan las quiebras de empresas, ERE´s, etc…. Ahora suben las cotizaciones a los autónomos. En fin, es lo que hay como diría aquel. España era un solar antes de Marzo y ahora es un agujero. Ahora con los fondos europeos podríamos tener una oportunidad, pero serán tirados a la basura como ocurrió con el famoso plan E del presidente que teníamos. Nuestros nobles siguen a lo suyo, agarrados al poder como garrapatas, da igual que el pueblo se muera, lo que importa es mantenerse en el poder.

Todo este rollo para contaros que las bolsas son alcistas pero hay música de fondo que da miedo. Cuando todo estalle (que lo hará) habrá un nuevo crash, pero éste va a ser gordo gordo. No me preocupa, porque sacarán otro conejo de la chistera para que el SP500 a 100 años vista siga siendo alcista.

En cuanto a lo personal, pues alguna novedad. Ese buen proyecto que tenía entre manos, que ya está rodando desde hace 1 mes por el que me habían contratado….pues que la empresa no sé por qué le ha dado por congelar las contrataciones. Pues anda y que les den, me piro a mi casa IF a disfrutar de mi paro de nuevo y que trabaje y pague impuestos otro. No entiendo nada, me contratan para un proyecto, se retrasa 11 meses, empieza a rodar y adiós majo. Pues bueno, vale, muy bien, me alegro. No me extraña que en España no haya inflación y la gente no quiera gastar ante la incertidumbre. No hay estabilidad laboral, pues yo no gasto más de lo necesario. Qué gracia me hizo mi banco cuando me llamó el otro día para ofrecerme un préstamo preconcedido para darme un capricho al maravilloso 6%. Anda y que os vaya bien, os financiáis al 0% y dais preconcedidos al 6%. Si hombre sí, para comprarme un coche o pedir una hipoteca, ¿no?. Servidor está ya como un militar de los tercios en Flandes, curtido en mil batallas. Tengo más claro que el agua que Madrid es para trabajar. Trabajo 1 año y ahora 4 meses de vacaciones, y cuando me salga algo que me guste me vuelvo a la capital de nuevo y si no, pues me quedo contando nubes que para eso soy autosuficiente y no tengo deudas. Ahora que el casero se busque otro inquilino porque servidor se va a disfrutar de su tiempo libre hasta que se acabe y ya si eso para cuando se acabe nos pensamos en volver.

Voy a aprovechar estos meses de buen tiempo que nos vienen para arreglar la piscina de la casa IF, pintar el interior y los exteriores de la casa, y darle un repaso a los tejados. Voy a reponer madera, arreglar el grupo electrógeno porque me llegaron los filtros para hacer un mantenimiento, y preparar el Mitshubishi para correr el rally de clásicos de Enero en Marruecos. Ya os iré poniendo fotos. A ver si me dan el finiquito y lo que me deben, entrego las llaves y que busquen a otro esclavo que reme, servidor se vuelve a donde estaba. En el fondo no está mal 1 año trabajando y 4 meses de vacaciones. Pues si eso es lo que quiere el sistema adelante, ahora, no seré yo el que impulse la economía pagando impuestos y gastando. España se ha convertido en un agujero bastante feo la verdad. En fin, es lo que quieren, pues es lo que hay. A mi plim.

Disfruten de la semana.

Vamos a jugar a un juego

El mercado de valores es un juego, y estamos jugando en él. Es un juego basado en la psicología pura y dura.

Todo lo que parecía oscuro, negro, y pesimismo extremo se ha convertido en luz, alegría y optimismo extremo. En USA los valores cotizan más caros que nunca y los chicharros del Nasdaq marcan brutales revalorizaciones.

Muchos se han quitado la máscara del miedo, como por ejemplo en chicharros como GameStop, donde un grupo de personas se lanzan en ataque contra Melvin Capital, el cual estaba en posición corta en un 140%. Los pequeños inversores compraron en tromba y sin miedo, lo que hizo que Melvin Capital tuviera que recomprar generando unas perdidas del 53% para el hedge fund. El mismo Melvin Capital tuvo que pedir socorro a Citadel, el cual es informado por las operaciones por el bróker Robinhood. A tanto llegó el tema que el bróker limitó temporalmente a sus clientes las compras de acciones de GameStop. Es un ejemplo de cómo los pequeños se quitaron la careta y se enfrentaron al miedo, arrodillando y cortando la cabeza del todopoderoso Hedge Fund Melvin Capital. Ojo, porque esa operativa que llevan haciendo los hedge fund operando en corto puede ser el fin de esta operativa que les ha ido bien durante los últimos 10 años.

Si por ejemplo, servidor tuviera influencia en las redes sociales, y detecto un valor X donde hay alguien en posición corta en más del 100% (se puede en USA pedir prestado y vender incluso lo que no tienes), y provoco una tromba de compras en un valor pequeño podría hacer quebrar la posición corta. Mucho cuidado con los valores estrechos y la posición corta. Ganar en posición corta, puedes ganar máximo el 100%, pero en un momento puedes perder un 100%. De momento muchos se han quitado la careta del miedo.

Volviendo a la realidad de los mercados en general, los mercados se han quitado la careta del miedo, SP500 y DAX están máximos históricos y el miedo ha desaparecido de los mercados. En marzo-abril del año pasado la careta que teníamos era la contraria, la del miedo, pero ahora el mercado tiene la careta de la alegría y color.

Bien, ante este panorama me voy poco a poco retirando con mi exceso de liquidez. No voy a comprar acciones en un mercado recalentado. El mercado da cientos de oportunidades, y lo inteligente es, en época de caretas de miedo, salir a comprar, pero en épocas de caretas de felicidad, retirarnos a dormir, no vender o vender quien lo desee, e ir soltando lastre de las cosas que llevamos arrastrando de la época de las caretas del miedo. Eso se traduce en que mi liquidez es enorme, la cual retiro y preservo por si hubiera otra oportunidad como en marzo y pudiera salir a comprar.

Por otro lado la libra se ha recuperado bastante frente al euro lo que hace que ante la misma cuantía del dividendo de BATS por ejemplo, el importe en euros es mucho mayor. Eso es fenomenal para mis inversiones en UK de la época de euro/dólar por encima de 0,9 euro/libra. He cobrado BATS y VODAFONE. En Marzo me alegrará la vista SSE. Volvemos a lo mismo, con la divisa más cara, me voy retirando de las compras en UK y voy drenando a liquidez lo ahorrado.

La liquidez no da nada, he incluso se pierde poder adquisitivo, así que únicamente seguiré con mis compras periódicas en mi ETF del SP500, el cual me está dando un fabuloso 13% desde que empecé con él a mediados del 2020. Es increíble la paliza que le está dando a COBAS, el cual ha recuperado algo, aunque está más que demostrado que la indexación pasiva gana por goleada a la activa. El problema es que no genera dividendos, aunque puedes ir perfectamente vendiendo los trocitos que te hagan falta. La indexación pasiva me está gustando muchísimo, así que seguiré indexandome al SP500 todos los meses al precio que esté, la misma cantidad de dinero.

Les pongo los gráficos de la careta actual de felicidad y alegría:

Este gráfico es del SP500. Este gráfico es muy simple, y yo lo interpreto de la siguiente manera: “No tienes que hacer nada excelente para tener rentabilidades excelentes, ésta es la tendencia, ahora, si vences al miedo en las épocas del miedo y vences a la euforia en momentos de euforia, conseguirás no sólo rentabilidades excelentes, sino, extraordinarias”.

Sin hacer ruido, poco a poco el monje paciente va soltando las cosas que se tuvo que comer en marzo. Las voy soltando poco a poco, y me quedo con los valores de siempre, los que considero los mejores, voy amontonando liquidez sin hacer ruido, y ya el mercado me dará una oportunidad. No sé si este año o el siguiente, pero la dará, y ahí estará mi liquidez. Mi cartera, la de siempre, no se vende, me siento a cobrar buenos dividendos, pero la liquidez se queda conmigo. La careta de la felicidad no me va engañar, yo me siento a esperar a que vuelva la careta del miedo.

En cuanto a lo personal, es más emocionante que la bolsa. En 38 días naturales finaliza mi contrato en la empresa y el del alquiler. Tachán, tachán, que pasará. Me encanta vivir así, con esa adrenalina que hace que te despierte esa sensación de… ¿y ahora qué?. Pues no lo sé, el futuro está por decidir. ¿Nuevo proyecto?. ¿Nueva temporada en la casa IF?. ¿Otra ciudad?. Pase lo que pase, el tener una cartera que te proteja y unos dividendos suculentos hacen que pase lo que pase tampoco será tan grave. Pero veremos, la cosa se va a poner interesante, habrá que quitarse la careta del miedo….otra vez.

Mi opinión sobre NATURGY

Bastantes lectores me han preguntado sobre mi opinión sobre Naturgy y me voy a mojar como siempre.

Esta situación ya la hemos vivido. Nos pasó con ABERTIS y con BME donde obtuvimos cuantiosas plusvalías, que la verdad sea dicha, nos vinieron fenomenal. Eran acciones que casi toda la comunidad BUY AND HOLD la teníamos en cartera y los precios pagados fueron muy buenos. Nos quitaron buenas empresas, pero las pagaron realmente bien, más de 20 veces beneficios. Sobre todo BME, que estaba en declive, por lo que las operaciones salieron redondas.

Por tercera vez se repite la historia. Otra empresa que tenemos en cartera la mayoría de la comunidad, sufre una OPA parcial a 23 euros/acción por el fondo de pensiones australiano IFM por el 22,7 % del capital. Voy a exponer lo que pienso sobre este tema.

Lo primero decir que creo que el estado NO va a vetar la operación. Esto es un libre mercado, y si alguien quiere pagar ese dinero por acción que lo haga. Recuerdo durante estos meses de pandemia que los precios se derrumbaron, cosa que personalmente me vino bien para aumentar posiciones hasta el 5,3% de mi cartera total. La pandemia ha hecho que muchas empresas estén muy infravaloradas y ahora muchos fondos de inversión han aprovechado y están aprovechando para comprar buenas empresas. No opan cualquier empresa, opan empresas buenas y rentables como es lógico.

Bien, si el estado se quita de en medio tenemos varias opciones:

  1. Al ser una OPA parcial quien quiera que venda sus acciones a 23 euros/acción. De momento las acciones seguirán cotizando en el mercado. No pasará nada. No es el caso de BME y ABERTIS.
  2. No ir a la OPA a 23 euros/acción.

¿Qué va a hacer el monje paciente?. No ir a la OPA por varias razones:

  1. Si quieren mis acciones tienen que pagar un mínimo de 20 veces beneficios como fue el caso de ABERTIS y BME. Es el precio mínimo que deberíamos aceptar ante una empresa de calidad. Eso significa que no vendo ni una hasta que me den 28,4 euros/acción como mínimo. Ese precio sale de lo que ganó por acción en 2019 X 20. No cuento 2020 porque es un año excepcional debido al COVID. 28,4 euros/acción sería un precio mínimamente justo por acción.
  2. Tampoco voy porque es una empresa que me da una rentabilidad por dividendo muy buena a los precios que la tengo comprada. Tendría que pagar a AEAT un dineral, y ya no me quedan activos para compensar pérdidas.
  3. Tampoco hay muchas empresas en este país donde recolocar ese dinero, por lo que me tengo que ir fuera de España. No hay problema, pero hay que estudiar empresas, acertar en precio y análisis, etc…
  4. Puede haber guerra de OPA por la totalidad de la empresa ya que los grandes accionistas de la compañía han abierto la veda diciendo que a 23 euros/acción no las venden, pero a otro precio se lo pensarán, por lo que piensan como yo, que esta empresa vale mínimo 20 veces/beneficios.

En resumen, que lo mejor en estas situaciones es esperar. Primero a ver si algún accionista mueve ficha, pero con su NO nos están diciendo que el precio ofertado es bajo.

Por otro lado el número de acciones que quedarán en circulación va a ser mínimo, y esto va a dejar a 3 accionistas mayoritarios, por lo que puede haber una guerra de poder y en un futuro uno de los 3 puede hacer una OPA total para controlarla 100% como BME y ABERTIS.

En resumen, que servidor no va a hacer nada.

A la pregunta de, ¿por qué cotiza a menos de 23 euros/acción?. Simplemente por la incertidumbre de si saldrá adelante o no, el tiempo de espera, etc… Evidentemente comprar ahora e ir a la OPA es una buena jugada como ocurrió en MONSANTO, SYNGENTA, etc...

Ahora cada uno debe decidir qué hacer con sus acciones, pero lo mejor suele ser…..dejarse querer por el más guapo, es decir, el que más pague se las lleva, pero por menos de 30 euros/acción las mías no serán vendidas.

Saludos.

Plan hasta verano

Bienvenidos todos una vez más a este blog.

Tenía ganas de escribir unas líneas sobre lo que estoy haciendo y voy a hacer de cara a los próximos 6 meses en lo referente a bolsa y un poco en lo personal, por si puedo ayudar a alguien. Ojo, esto no es una recomendación y cada persona tendrá una situación única, así como cada uno es responsable de sus actos.

Bien, como os dije en entradas anteriores los dividendos de España los iba a reinvertir en ENAGÁS y los de UK en UK. Bueno, pues así ha sido, reinvertí los dividendos de España en ENAGÁS a 17,995 euros/acción y los de UK en BATS a los precios que cotiza actualmente porque fue el viernes al cierre. Considero que son las mejores empresas de cada zona, y cumplen el requisito de que siguen aumentando el dividendo año a año.

ENAGÁS es cierto que lleva 5 o 6 años que no hace nada en su precio, está en un lateral eterno, pero me gustan mucho sus fundamentales, y creo que es una empresa que a largo plazo puede hacerlo bien. Está en un sector clave, y aunque siempre tiene la amenaza de las regulaciones, las puertas giratorias y el 20% de la SEPI en su capital podrían ser sus claros escudos de defensa. En cuanto a BATS sigue aumentando el dividendo (creciente y sostenible), junto a NATIONAL GRID, son mis dos preferidas en UK. He optado por BATS simplemente por precio, ya que cotiza a valoraciones inferiores que la eléctrica, pero NG es una empresa que tiene que estar en una cartera por dividendos.

Bueno, vamos a lo importante. En plena pandemia, cuando todo va mal, cuando lideramos el paro en Europa, cuando estamos en tercera ola, cuando se habla de confinamientos domiciliarios….las bolsas se disparan. SP está en subida libre, DAX lo mismo, y el IBEX ha girado su tendencia a alcista. No hay que buscarle explicación al asunto, suben y punto. No sé el motivo, no sé si es porque no hay alternativa al dinero ahorrado, porque se imprimen ingentes cantidades de dinero, por lo que sea, los valores suben como la espuma. Yo no quiero llevar razón, quiero ganar dinero.

A nivel personal mi cartera vale lo mismo que en febrero del año pasado, en la época precovid. En marzo del año pasado, cuando todo explotó tomé la decisión de aguantar todos los valores y todas las opciones. El dinero que tenía de emergencia lo usé para soportar las opciones, y la jugada, ha salido bien. He aprovechado para cerrar la mayoría de las opciones ahora que la bolsa ha subido mucho y muchas han vencido a 0. Ya me quedan muy pocas. Me quedan unas DBK que están over strike y unas BASF también over strike que vencerán a 0 en el vencimiento de Febrero si todo va bien. Y poco más la verdad. Debo reconocer que ha salido bien, pero lo malo es que al usar el dinero para soportar las opciones, no pude invertir ese dinero en Marzo, por lo que se me escapó una enorme oportunidad de inversión. Fue mi decisión, para bien o para mal, pero aguanté. Me encanta la siguiente frase del maestro Buffet:

“El dinero pasa de los impacientes a los pacientes”

Qué gran verdad. Sólo esperar, y no hacer nada me ha hecho recuperarme totalmente. Eso sí, después de 22 años en bolsa he aprendido una lección más: “el mercado se ha hecho mucho mucho mucho más virulento, y de la noche a la mañana te puede estrangular”. Conclusión: cuidado extremo con los apalancamientos. Un poco, vale, más de lo que puedas soportar, nunca. Ojo con el dinero de los derivados, es muy atractivo y a veces sencillo, pero de la noche a la mañana, si te has pasado, puede dejarte fuera de juego.

Y ahora, ¿qué voy a hacer?. Bueno, para los próximos 6 meses tengo una serie de ideas a realizar. Lo primero es que tengo una posición de liquidez muy fuerte, al recuperar todo el dinero que inyecté para soportar posiciones. Ese dinero ha vuelto a la cuenta de ahorro para emergencias, por lo que es un dinero listo para invertir ya que la reducción de opciones lo permite al no ser necesario si hubiera otra debacle que puede ocurrir mañana mismo.

En los siguientes 6 meses haré lo siguiente:

  1. Seguiré con las aportaciones mensuales al ETF SP500 de amundi, mismo día del mes, misma cantidad de dinero a lo que esté. Está funcionando muy bien con una revalorización desde que comencé hace casi 1 año del 10%.
  2. Seguiré ahorrando 1/3 de mi sueldo que pasa a la cuenta para emergencias. Luego explico el por qué.
  3. Reinvertir los dividendos al no necesitarlos en las mejores empresas a lo que estén.

Simple, ¿no?. Bien, pues voy a comentar lo que ocurre. Creo que las cotizaciones desde Marzo hasta ahora han subido muchísimo, y seguro que van a seguir subiendo. Eso es bueno para las acciones que tengo pero malo porque el dinero que tengo de emergencia en el banco no da nada, y comprar a precios altos no me da buena sensación. Lo que voy a hacer es un poco lo de siempre, nada. Me explico.

No sé qué va a pasar en Marzo, se nos acaba el contrato de alquiler y trabajo. No sé si me voy a quedar en Madrid o nos vamos a la casa IF. Como con los dividendos puedo cubrir mis gastos allí (ojo, allí, no en la capital donde todo es más caro), la idea es la siguiente:

  1. Me renuevan: me quedo 1 año más y renovamos el alquiler 1 año más. Hay trabajo, renuevo, si no, chao Madrid. Hasta la siguiente. No hay obligaciones.
  2. No me renuevan: perfecto. Nos vamos de Madrid a la casa IF. El SEPE se encargará de pagar lo correspondiente y luego a tirar de dividendos hasta nueva situación. Por lo que los dividendos, de nuevo, serán la salvación ante la nueva incertidumbre.

Por otro lado de cosas, no nos importaría nada a mi monja y a mí volver a la casa IF unos meses. Tenemos en mente arreglar la piscina, arreglar el suelo y ponerlo con hormigón impreso, sembrar césped. La idea es estar desde Marzo hasta Septiembre allí, disfrutar del verano, la piscina, y alejarnos de Madrid y su COVID del cual estamos hartos. Me quitan 850 euros todos los meses de la nómina, y tendré derecho al paro máximo, así que, la idea sería aprovecharlo. Tranquilamente voy buscando un nuevo proyecto donde sea, Madrid o cualquier otro punto de España e iniciar un nuevo proyecto y aventura.

Y lo más importante, qué hacer con el dinero de emergencia. Sinceramente me he pasado ahorrando. Lo digo porque el banco no da nada por ese dinero y va perdiendo valor al cabo del tiempo. Por un lado no quiero invertirlo ahora (se tenía que haber hecho en Marzo), así que no me queda otra que esperar pacientemente a una oportunidad. Pueden ocurrir dos cosas:

a) La bolsa sigue subiendo años y años. Pues iré incrementando ese fondo de emergencia sin sentido, pero no voy a comprar empresas ahora cuando en Marzo valían la mitad.

b) La bolsa da una nueva oportunidad. Entonces sí, al ir descargado de opciones aprovechar esa supuesta oportunidad que no aproveché en Marzo.

No sé qué opción ocurrirá. Si sigue subiendo bien por las empresas que tengo. Si se da la opción b, pues a aprovechar la oportunidad. En resumen, tengo que seguir siendo paciente y no comprar ahora que los precios de las buenas empresas no son baratos. Hay que esperar una nueva oportunidad, que en 1 año o 5 vendrá. El pasado no se puede modificar, pero bueno, el futuro sí.

Empresas que me gustan para incorporar: GLAXO, UNITED UTILITIES, DIAGEO, UNLIEVER, DANONE, BAYER y mucho etf de SP500.

En fin, más o menos este es el plan ante los próximos 6 meses, de momento paciencia e ir maniobrando.

Bienvenidos al APOCALIPSIS

Lo primero de todo quería (con retraso) desearos unas felices fiestas a todos y que le demos una patada bien fuerte al desastroso 2020 que hemos pasado.

Atendiendo al título de la entrada parece según la televisión que el apocalipsis final ha llegado. Todos los medios de comunicación desde que vinimos de la casa IF bombardean de la infinidad de contagios, solicitudes de confinamientos totales, UK confinada total, Extremadura la peor comunidad en casos… Dios mío, el mundo ha llegado a su final… ¿no?.

Normalmente cuando la TV dice una cosa es por interés. Llegado a estos casos sólo miro un gráfico, el del SP500, para ver la realidad, porque siempre anticipa lo que va a hacer la economía en 6-12 meses. Y vemos 3 puntos bien claros:

  1. El punto 1 que os marco en el gráfico es el 18 de Febrero. Os recuerdo lo que pasaba en ese momento: todo va perfecto, la economía va bien, no pasa nada, algo se oye de un virus en China pero no se preocupen que no es peligroso, está todo controlado. El gobierno dice que tranquilidad que tenemos todo bajo control. Todo era felicidad y color de rosa. Todas las empresas van bien y darán unos dividendos maravillosos porque 2020 será muy bueno.
  2. El punto 2 en el gráfico es el 23 de Marzo: booooom, todo explotó. Sale el gobierno a decir que confinamiento total, estado de alarma, caos, los mercados se hunden, esto es el final, vamos a morir entre terrible sufrimiento, vendan todo, todos vendiendo a tope, saltan las coberturas, stops, caos, brókers ejecutando órdenes, exigiendo garantías, el caos total.
  3. Hoy 6 de Enero: en la TV todo caos, UK confinamiento total, España al borde del colapso sanitario, alguna comunidad pidiendo confinamiento total, Alemania endureciendo restricciones, volvemos a morir entre terrible sufrimiento, pero oh sorpresa, el mercado no se desplomó hace un mes¡. ¿Cómo es esto posible?.

A mí esto no me cuadra. El punto 3 del gráfico debería ser el punto 2 de Marzo, pero no, el mercado está en máximos. Yo no soy experto, ni sé de nada, sólo veo que el mercado dice que en 6-12 meses va a haber una recuperación económica en USA. Y el mercado no se suele equivocar, por lo que algo en la TV pasa que no nos cuentan. ¿Acaso infunden miedo para una vacunación masiva?. No lo sé pero sólo observo la TV y parece que el apocalipsis final, ha llegado.

En fin, que tenga lo que tenga que pasar, si viene el apocalipsis pues nada, ha sido un placer haber escrito en este blog, y si finalmente, no, salimos adelante, pues una más.

¿Qué hemos hecho estos días?. Pues nada, el 23 de diciembre nos fuimos a nuestra casita IF a aislarnos del ruido de Madrid, de las masificaciones, de la gente, del ruido, pasamos de asumir un riesgo innecesario. Así que cogimos carretera y manta y nos largamos de aquí. Hemos estado hasta el día 3 de Enero ya que vuelve la vuelta al cole y hay que trabajar (damos gracias por tener trabajo, aunque no sabemos por cuánto tiempo, aunque no nos preocupa mucho la verdad, que sea lo que tenga que ser).

Pasamos 10 días muy agradables. Mucha chimenea, mucho campo, mucho tiempo con Nutella, mucho paseo y como recomiendan en la TV no nos juntamos con nadie. Celebramos el fin de año nosotros y listo.

En estos 10 días me ha pasado de todo, todo averías, pero como vivimos en la era de la información, pues toca arreglar las cosas:

  1. Se me rompió el regulador de carga del grupo electrógeno auxiliar, de forma que no me cargaba la batería del mismo. De forma que cuando me quedaba sin luz (habitual ahora en invierno) pues a tirar de cuerda para arrancarlo. No me gusta mucho eso de pegar tirones a un motor diésel cuando te quedas sin luz y es de noche, así que nada, pedí un regulador nuevo y lo puse. Debo decir que el grupo que compré un éxito, es un YANMAR L70 diésel que da 5 KW y está saliendo buenísimo. Lo compré por 500 euros de segunda mano hace cosa de dos años en un pueblo de Madrid y me lo llevé para allá. Tiene un cilindro de 320 cc y consume como medio litro a la hora. Viene fenomenal cuando te pillan 4 días de niebla como ha sido el caso y las placas solares no tiran. Debo decir que en el futuro voy a hacer una instalación eléctrica en condiciones, con 5 KW de inversor y unas 10 placas de 340 W. El problema es que no vivimos allí y es una pena gastarte el dinero en algo que no usas, porque la tecnología está avanzando un montón y cada vez sacan placas más potentes y más baratas. Y sobre todo las baterías de plomo ácido tienen un tiempo de vida. Ya están sacando las de litio, pero son muy caras. La idea es que cuando vayamos a pasar más tiempo allí ponerlo todo de golpe.
Aquí tenéis al campeón en una mañana fría. Parecía un polo. Tengo que hacerle un cambio de aceite y filtros que desde que lo compré no le he hecho mucho caso y me salva en los momentos malos. Es más simple que el mecanismo de un botijo la verdad.

2.- El microondas se fue a freír espárragos. No calentaba pero funcionaba. Mira que le dí vueltas al tema. Pues nada, como ya era tirarlo y comprar otro, pues experimenté un poco. Experimenté hasta que dí con un fusible que me encontré quemado. Pues ya está, subida de tensión del grupo que me quemó el fusible. A ver, sé que vais a decir que soy un inconsciente, que es energía de microondas y todo eso, ya, lo sé, es verdad, pero me gusta comer caliente, pues nada que le hice un puente hasta que lleguen los fusibles pedidos (10 fusibles 2 euros). Hay que salir como sea de estas situaciones, y en el campo, más:

Me animé a desarmarlo porque una vez intenté hacer un cargador de batería para coches con el cableado de cobre que hay dentro del microondas, pero acabé hasta las narices y no me salió aunque en internet sí he visto que hay gente que le ha salido, a mi no.

3.- Se me rompió el soporte de transmisión del coche del campo y es un problemilla porque miré por desguaces en todos lados y ya no se encuentra. En la casa oficial es una pieza descatalogada así que ajo y agua. No me quedó otra que desmontar la transmisión (es trasera) y andar sólo con la delantera. Ya sabéis, metéis la 4×4 y como no hay transmisión pues anda con las de delante. Para que no se saliera la valvulina de la caja de cambios le metí un maravilloso tapón de lavadora a presión, y funciona¡. Así ha estado bastante tiempo. La pieza que se rompió es esta simple pieza de goma:

Por dentro de esa pieza va la transmisión, pero es que ya no la encuentro. Encontré una de 25 mm de anillo interior, pero no la de mi coche es de 35 mm, así que no me quedó otra que pedir la de una IVECO DAILY de 35 mm, pero claro hay que adaptarla, tengo que cortar parte del chasis, soldar, en fin, una ñapa de cuidado. No tengo elevador, no tengo soldador, un problema la verdad, y la caja de cambios en cualquier momento se gripa al salirse el tapón por los botes del camino.

Pero bueno, casualidades de la vida el padre de un compañero de trabajo vendía su mitshubishi pajero porque no quiere más gastos y me lo he quedado. Sin mirar mandé una grúa y me lo llevó al pueblo. El coche ha estado 22 años con él, le puso el motor de desguace hace 5 años y me decía que estaba bien, pero claro son 34 años los que tiene el coche. Bah, es para el campo, así que nada, que se lo compré. Hemos hecho la transferencia y me lo llevé al campo. No sé qué os parece, pero es súper juguetón, al ser tan corto entre ejes se mete por todos lados, trepa muy bien, pero eso sí, es duro como una roca:

A ver, es 2.5 diésel turbo, creo que da como 90 cv o algo así. Como cosa buena que al estar empadronado en el pueblo, al tener el coche más de 25 años no paga el impuesto del numerito, cosa que me ahorro. La verdad es que el coche a nivel de transmisiones está muy bien cuidado, pero otras cosas hay que hacerle una revisión rápida.

Lo primero que hice fue cambiarle las dos ruedas de delante porque eran de diferente medida. Lo segundo fue darle con la máquina a presión en general y petrolear el motor sobre todo. Pero lo más importante limpiar todo el sistema de refrigeración porque el circuito estaba lleno de barro, pero barro barro. No sé si es porque el agua que le echaban llevaba tierra disuelta o qué pero le enchufé directamente la manguera al radiador y salía barro. Desmonté el filtro del airé, y bueno, paladas de polvo. No me dio tiempo pero he pedido ya los filtros de gasoil, aceite y aire para cambiarlos en cuanto vaya.

Lo que peor llevo es que es demasiado duro, bota demasiado ya que lleva ballestas detrás. Entre que bota muchísimo y el asiento está destrozado pues las cervicales te las destroza. Tengo que poner un asiento de esos de camión que llevan amortiguadores si quiero aguantar semejante piedra durante años. Es un coche creo que duro, resistente, pero tiene sus años, eso sí, para lo que me ha costado y para lo que lo quiero creo que es buena compra:

De momento me ha quedado así, creo que es un coche majo para ir al pueblo a por algo y volver, pero sobre todo para campo a través, trabajos de fuerza de ir con el carro a por madera, alguna ruta off road. Tengo pensado subirlo de altura, poner gancho por si me atasco, un respirador de aire por el techo, en fin, cuatro cosas para que sea un tractor con ruedas.

Y bueno, no os aburro más, sólo decir que todos los dividendos españoles los reinvertiré en Enagás, y los de UK en Bats o NG. Aporté la aportación mensual el 25 de diciembre al ETF del SP500 a mercado y poco más, no he comprado nada ni nada por el estilo. Eso sí, ayer pagó IMB. De bolsa opero poco, ya lo sabéis. Así en general decir que he cobrado menos dividendos que el año pasado. Por otro lado es cierto que vendí BME que daba bastantes dividendos y aún no he reinvertido ese dinero, lo tengo pendiente, pero ha sido un año malo en bolsa para mí es cierto, para qué negarlo.

Espero que los Reyes Magos sean buenos con vosotros 🙂

Pasarlo lo mejor que podáis.