¿Oportunidad en el mercado de opciones?

monje

Bienvenidos de nuevo a otra entrada sobre el maravilloso mundo del dinero y al bolsa.

Llevamos bajando desde los 11200 puntos. Ahora mismo escribo esta entrada y estamos apenas en los 10000 puntos. Una caída de un 10% en 15 días. Son caídas relativamente importantes como para sacar partido a las opciones. Recuerden que cuando unos se tiran de los pelos porque las cotizaciones caen, otros aprovechamos las caídas para vender opciones a ciertos strike y a ciertas escalas temporales.

Algunas empresas que estamos vendiendo muy intensamente opciones son Telefónica, Inditex, Técnicas Reunidas, y muy OTM, Banco de Santander. Son empresas, que aunque no sean las mejores, ya sean por valoración o calidad, en ciertos marcos temporales y strikes OTM si pienso que dan mucho dinero. Miren por ejemplo esta gráfica:

tef

Es Telefónica. Ya saben que no es una empresa que me guste, pero no me importaría comprarla a 6,5 euros, y si no, me llevo la prima hoy. A 6,5 euros/acción el precio es atractivo. Pues vendan opciones con diferentes escalas temporales para poder aprovechar la caída desde 10,5 a 8,5 euros/acción.

Y si se les ejecutan las put siempre pueden vender call sobre el mismo strike.

tec

Otra es Técnicas Reunidas. Otra empresa donde las primas volaron hace unos días.

Creo que se le puede ganar y se le gana dinero al mercado de opciones. Hay que tener paciencia, pero, ¿no tenemos paciencia en el BH?. Si esto es para toda la vida. Pues aprendan a tener una cartera de opciones y cobrar primas.

Si están interesados en formarse, en aprender, en poner en práctica nuestra estrategia, en estar en los grupos maravillosos que tenemos disponen de los cursos para formarse cuándo y como quieran. Por desgracia ya no junto gente suficiente para un grupo, por lo que siempre disponen de los vídeos, creo que son buenos, o por lo menos la gente me lo dice. Yo me alegro que gusten. Somos una comunidad importante.

 

Anuncios

Resumen semanal de los mercados

opciones

En primer lugar quiero darles las gracias por los comentarios escritos en la entrada anterior. Todos de una calidad excelente. Libertad financiera para mí es poder decidir hacer con tu vida lo que quieras, encontrar la felicidad donde creas que la vas a encontrar. Unos preferirán media jornada, y otros seguir trabajando. Es un mundo libre, pero lo que es un hecho es que todo esto nos permite elegir al fin y al cabo. En mi caso, considero que una buena cartera de acciones y no tener deudas es una defensa ante los problemas que vienen en la vida. Y la vida es larga, por lo que la estrategia debe ser larga. Habrá momentos en los que pueda invertir y otros no, habrá momentos que tenga que coger los dividendos y otras veces los pueda reinvertir. De momento, al estar en activo, puedo aportar, cuando no lo esté (lo decidan otros o yo), no lo haré.

En cuanto a resultados empresariales me preocupan los de GAS NATURAL. El BPA va a llegar al euro por acción, por lo que hace que su pay out esté cercano al 100%.

gas

La compañía achaca los problemas a las condiciones climáticas y baja producción hidroeléctrica y ciertos desastres naturales.

gas1

Creo que la compañía no pasa por un buen momento. Son caídas demasiado fuertes en el beneficio neto y lleva varios meses /años así. Considero a GAS NATURAL una buena compañía, pero los números no son buenos, no me terminan de gustar.

Me gustan las compañías con amplios ROE´s, con beneficios crecientes y dividendos crecientes, y GAS NATURAL los está disminuyendo. La considero un pilar del BH pero los números me preocupan.

Les señalo en rojo lo que me preocupa:

gas2

Les señalo lo más importante para que vean lo que me preocupa:

gas3

Sigo animando a la gente a que se formen, que aprendan. Hay oportunidades en el mercado de opciones. Y es bonito analizar las empresas por fundamentales. Por suerte, o no, no hemos caído en un GOWEX. El análisisis fundamental funciona. Tienen mis vídeos para formarse y preguntarme lo que quieran. Nunca la información fue tan accesible

Disfruten del fin de semana.

Placer y dinero

b73e0-monje2

Hoy me apetece escribir algo diferente. ¿Qué es lo que afecta a nuestra sociedad de hiper consumo?. ¿Qué le afecta al ciudadano medio?. Pregunto y sigo a muchas personas que ya son IF, y muchos que son minimalistas y son IF también porque aunque no tienen altos ingresos no tienen apenas gastos. De cualquier manera, los dos, el IF y el minimalista tienen un denominador común, y es que controlan sus gastos para ser IF y vivir con menos.

Si nos paramos a pensar, ¿qué es lo importante, lo verdaderamente importante en la vida?. Tener lo básico cubierto. Tener salud, querer a tus seres queridos, unos cuantos amigos, y tener un techo donde dormir y lo básico para vivir. Nada más.

En el famoso libro de James Allen leí cosas fabulosas como… el hombre (o mujer diría yo) que se ha conquistado así mismo ha conquistado el universo. O frases como que todo nace en el pensamiento, y el momento más alto en la cultura moral del ser humano es aquel en el que cuando uno se da cuenta de que cuando modificas tu forma de pensar modificarás tu calidad de vida. Aquel que tiene buenos pensamientos tendrá buenas emociones y al contrario. Cuidado cómo pensamos porque viviremos felices o atormentados. Todo nace en el pensamiento.

Luego, otro psicólogo cognitivo, Rafael Santandreu define a la enfermedad de nuestra sociedad como terribilitis en su libro “Las gafas de la felicidad”. Al final, como él dice, no nos afecta lo que nos sucede, sino lo que nos decimos acerca de lo que nos sucede. 

Recopilando toda esta información y mascándola bien durante estas semanas poco a poco me hago a la idea de que es verdad. Lo primero que tenemos (o tengo) que hacer es eliminar de nuestras vidas la palabra “necesidad”. Yo no necesito el trabajo para ser feliz, es verdad, está bien, pagan y todo, pero no lo necesito. Si desaparece…. pues buscaremos otro y mientras tendremos la prestación por desempleo y serán los dividendos los que tiren de mis necesidades básicas.

¿Necesito yo una casa en la capital donde atarme 30 años para pagarla?. No, si me pienso ir de aquí cuando la cartera sea un poco más grande, se alquila y punto. ¿De dónde sale esa “necesidad” de comprar vivienda?. De una sociedad que valora más el tener que otra cosa, como por ejemplo la libertad personal e individual.

Parece mentira que cuando económicamente van las cosas algo mejor uno tiene más miedo. Pero es un miedo irracional, porque las deudas siguen siendo 0. ¿Será miedo a perder un trabajo que no necesito?. ¿Será miedo a no poder pagar la hipoteca que no tengo?. ¿O miedo de no poder pagar el Mercedes que no poseo?. Creo, que desde que alcancé un puesto de responsabilidad se me fue la cabeza. Me olvidé por qué cogí ese puesto, sólo por dinero, porque pagaban más que el anterior. He interiorizado a lo personal problemas que no son míos. Intento hacerlo lo mejor posible, pero esto no me va a destruir como tampoco me pasó a los 16 años cuando perdí a gente importante en mi familia y tuve que tirar para adelante sin nada.

Tengo salud, una persona que me aguanta, y creo que podría vivir con lo que tengo. No voy a dar el salto aún, pero debo repetirme a mí mismo que no necesito ciertas cosas para vivir. Parece mentira que a medida que evoluciono a positivo me agobio más. No tiene sentido, por eso poco a poco quiero ir construyendo desde dentro hacia fuera.

Nunca me han gustado los lujos, nunca he gastado lo que no he tenido, y reconozco que he cometido muchos errores en mi vida, el peor de todos, pensar que cosas malas podrían pasar porque en el 99% de los casos nunca ocurrieron y eso me machacó mentalmente. Me hizo pasar angustia, temor, vivir así es malvivir. Y no se soluciona con una cartera de un millón ni dos ni de 20.000 euros. Nuestro mejor amigo y nuestro peor enemigo está dentro de nosotros, tenemos que decidir. Yo estos últimos meses elegí el enemigo y me estaba (ya menos) destrozando. No se por qué, será ya por aburrimiento, que la mente asume ciertas cosas y empiezan a bajar las revoluciones y se calma.

A la bolsa como en la vida, hay que ir sin miedo. El auto control de mis  emociones en la bolsa las tengo que trasladar a mi vida. En bolsa es todo diferente, todo va bien, suena una dulce melodía que hace que las cosas vayan bien. En mi cartera hay de todo, empresas que han subido un 140% como Iberdrola y otras que no ganan nada como Telefónica. Pero en global van bien, y espero y deseo que sigan yendo bien las cosas.

No sé lo que necesito de dividendos para ser IF porque cuento con otras cosas, como casa pagada en un pueblo donde quiero retirarme y otros negocios que van funcionando, pero sí se una cosa, que no debemos ni debo terribilizar. Nunca, jamás, porque eso me hace pasar angustia y temor. En cuanto a la bolsa lo mismo, nunca jamás terribilizar. Una cartera correctamente diversificada, acciones, opciones, fondos, una cartera bien construida debe protegernos ante esa terribilitis que esta sociedad nos hace tener dentro de nosotros.

Disculpen que no hable de empresas en concreto en esta ocasión, me apetecía hablar de esto, de nuestro “yo” interior. De esos miedos que nos paralizan y nos hacen pasar ansiedad y temor. Todo está dentro de nuestra mente, y somos nosotros mismos los que le damos forma. Reconozco que tengo dos yo, uno de bolsa donde tiene un control total de su carácter, un control minucioso sobre lo que hace, que no aprieta el gatillo si no es necesario, y un yo real que se ha dejado ir a pensamientos poco adecuados pasando factura.

Dicen los que me conocen que lo difícil es la bolsa, y lo fácil lo demás. Para mí, hasta ahora, la bolsa es lo que entiendo y creo que me defiendo. Los hay mejores, por supuesto, pero creo que no lo hago mal, sé manejar el dinero, sé cómo comportarme. Pero tengo que aprender mucho aún, sobre la bolsa y sobre todo, sobre las emociones de la vida real.

Movimientos de la semana

volatilidad

Esta foto es lo que opina u opinan muchos sobre Técnicas Reunidas. Yo no tengo tiempo de ver la bolsa hasta final del día pero ayer los grupos whatsapp hervían, y es que había grupos con más de mil mensajes. Había de todo, personas comprando, otros vendiendo opciones, unos lamentándose de comprar por encima de 30 euros/acción, otro comprando a 19 y pico. De verdad que ayer fue un caos en la cotización de esta empresa. Esto es lo que publica la compañía:

ACTUALIZACIÓN DE PREVISIONES

Previsiones año 2017
 Ventas: € 4.900 millones – € 5.000 millones
 Margen EBIT: 2,0%
Previsiones año 2018
 Ventas: €4.300-4.600 millones de euros, impactado por el retraso de los proyectos
 Margen EBIT: entre un 1,5% y un 2,5%, con una recuperación progresiva a lo largo del año
 Compromiso con la política de remuneración al accionista

Veamos los resultados del tercer trimestre:

tecnicas

Esa enorme cantidad de aprovisionamientos nos reducen el EDITDA, y claro, ya desde ahí la foto final sale mal con una reducción del beneficio neto del 45,3% a la baja. Pero a esto se le se la sumado otra cosa:

tecnicas1

A los aprovisionamientos hay que sumarle un margen de EBITDA muy bajo.

Lo único que me gusta es que los fondos propios aumentan. Y la caja neta se reduce por problemas en ciertos proyectos y menores adjudicaciones.

¿Qué hizo en bolsa?: caer un 20%.

¿Hay que comprar?. Eso no lo diré yo, pero hay que valorar si está en un momento bueno del ciclo o no. Si está en buen momento de ciclo venderla, y si no, comprarla.

tecnicas2

Miren lo que hizo ayer. Recuerdo que a 25 euros/acción se rumoreó que muchos fondos estaban comprando y que se había escapado a 28 euros/acción, pues miren, así es la bolsa, destroza a quien se ponga por delante. 

Sigo pensando que Técnicas es una empresa cíclica, y como tal, está pasando por un mal momento. Es una empresa tipo REPSOL, se compra abajo y se vende arriba. De entrar, como dije, con un 5% de capital total. No es mala empresa, pero cualquier cosa puede pasar porque recuerden otra ingeniería de cuyo nombre no quiero acordarme que pasó de 5 euros/acción a 0,5 euros/acción.

Pasen buen fin de semana.

Si quieren aprender de análisis fundamental y de opciones tienen a su disposición los vídeos. Pueden contactar conmigo a través de mi email: elmonjepaciente@hotmail.com

En los grupos whatsapp establecemos estrategias de compras y venta, tanto de acciones como de opciones.

Novedades

Horizonte

Pues al final pasó. Si recuerdan la entrada anterior les dije que estuve tomando café con un compañero de trabajo donde vivía con poco por si le despedían. Pues ha ocurrido, ayer le despidieron. Cuando le llamé me dijo dos cosas, por un lado sintió terror porque se queda sin trabajo, por otro liberación. Me dijo que tenía una hipoteca que puede amortizar, por lo que no tiene deudas. Espero y deseo que le vayan bien las cosas, pero esto es la vida real, donde somos meros números y yo puedo (y creo) que seré el siguiente. Ya he visto 4 despidos a nivel de jefes desde que estoy yo allí, y no llevo mucho.

Es decir, el día a día me sigue reforzando la idea de seguir con lo que hacemos. Refuercen el muro porque va a venir el tortazo, en mi caso, inminente, y es que lo veo venir.

Ayer cobré los dividendos de ABERTIS, dinero que ha ido a DEGIRO para nuevas compras con los dividendos anteriormente cobrados. Mis deudas son 0 ahora mismo, ni en Degiro ni en la vida real. Deudas 0 y un muro, que aunque sigue creciendo no es suficiente. 

En cuanto a los resultados de REE:

ree

Les señalo lo que para mí es importante. Crecimiento del resultado de un 5.1%, un incremento de flujo de efectivo del 1,7% (va a menos) y un crecimiento del dividendo del 7%. Los fondos de efectivo dan para pagar inversiones, dividendos y reducir algo la deuda. De momento todo va bien, pero parece como que se ralentiza. De cualquier manera es una empresa que me gusta y ahí se queda.

El patrimonio neto sigue creciendo, síntoma de buena salud de la empresa.

Y poco más que contar, buena empresa, parece que ralentiza el crecimiento, pero sigue habiendo flujo de caja para pagar inversiones, dividendos y deuda.

En cuanto al precio ya es otro tema, el mercado está loco y lo mismo te cae un 3% como sube un 30%. Hagan sus cálculos y miren datos históricos para poder sacar una conclusión.

Últimamente veo muy popular el REIT OHI, me gustaría saber su opinión porque lo leo por los foros y veo que paga más de lo que gana, algo que da malos recuerdos.

Sigan reforzando su muro, es la mejor defensa ante la vida. Miren los vídeos grabados, ahí tienen toda la información para partir de cero hasta operar con derivados.

Que pasen un buen día.

¿Qué es lo importante?

c4c2e-monje5

Lo mejor que me ha pasado en los últimos años han sido dos cosas, una conocer a mi pareja, a la cual admiro y quiero con locura y otra conocer a una gran cantidad de gente de los grupos whatsapp. 

Con muchos de ellos quedo en persona a tomar algo y son gente maravillosa. Por cierto, a ver si hacemos otra reunión en Madrid para tomar algo y charlar porque creo que hace ya casi un año, o año y medio desde la última vez que nos vimos y os echo de menos.

Esto es un blog de bolsa pero también es un diario personal. Hay muchos blogs de bolsa y a veces es muy repetitivo. La bolsa no tienen ninguna ciencia, creo que cualquiera lo puede hacer y a todo el mundo le debe de ir bien. De verdad, no lo considero algo difícil ni algo que otros no puedan hacerlo. Si yo y mi gente nos defendemos, todos se pueden defender. Algunos dirán, “es que has tenido suerte “, pues seguro que sí, pero hemos pasado de 7000 de Ibex a 12000 para volver a 7000 y volver a 10500. No sé, no lo veo como un mega ciclo alcista como el que viví en el período del 2003 al 2007 donde ahí se ganaba mucho dinero sin hacer nada. Luego vino la crisis financiera y todo se derrumbó para luego ir dando tumbos hasta ahora. Es decir, del 2008 hasta ahora no ha sido un camino de rosas, ha sido más una prueba de fuego porque yo tenía valores en -50% y bueno, me pusieron a prueba y conseguimos aguantar y seguimos vivos. Espero que el siguiente crash no acabe conmigo. O quien sabe, cubrimos cartera, nos hinchamos a cortos y terminamos de bordar la IF por todo lo alto. 

A mí lo que me gusta es la bolsa, los balances y cuentas de resultados, el poder decir ésta empresa es buena y ésta no. Eso me alegra, me dan ganas de vivir y disfruto con ello. Salí de REPSOL demasiado pronto, un euro y medio por debajo de ahora. Ahora parece que Paramés también lo hace, pero él lo ha hecho mejor apurando más el precio. Es Paramés, yo sólo un monje aficionado a esto de la bolsa. A mis amigos les dije, vendan REPSOL y roten por TÉCNICAS, un mes después alguien que sabe más que yo coincide conmigo. O tengo mucha suerte o algo he visto que él también ha visto, es decir, la forma de ver las cosas las tenemos similares y eso es bueno.

¿Qué me hace feliz?. Pues pocas cosas, la mujer querida, un puñado de amigos, mi casa de la IF, y sobre todo, tener tiempo libre. Ahora no puedo hacer eso porque estoy atrapado en un trabajo que me absorbe todo mi tiempo. Pero pagan. Soy consciente de que la exigencia es alta y por eso pagan, pero cuando ya tienes una cartera que te da 1000 euros al mes de dividendos, que te paguen 500 euros más al mes no compensa. Por o tanto, busco el salto definitivo. Si mañana me despidieran de verdad que daría las gracias, porque sería millonario en tiempo, y con la prestación por desempleo haría cosas que hasta ahora no he podido hacer. De verdad que no me importaría en absoluto, me prepararía unas oposiciones por ejemplo que siempre he querido. O buscaría algo tranquilo por las tardes y poco más. No todo en la vida es ascender en el trabajo o ganar mucho dinero si no se dispone de tiempo para disfrutarlo. Y cuando ves que tu cartera crece, el trabajo carece de sentido. Lo malo es que soy tan bobo que me importa lo que hago y cuando las cosas no me salen bien me molesta mucho y me lo llevo a lo personal. No sólo no tengo tiempo sino que me afecta en lo personal. Vaya tontería ¿verdad?, pues es así, por eso preparo el salto.

A día de hoy, 01/11/2017 pienso en vender unas calls cubiertas de bme a 30, ya que me ejecutaron 2, y no me importaría sacarle unos euros, pero también es cierto que si se me ejecutan me quitarían 200 acciones de cartera disminuyendo mi muro de defensa, y eso no está dentro de mis planes. Mi plan es seguir reforzando el muro a marchas forzadas.

Hablando con un buen amigo que va a ser padre (felicidades amigo mío), me dijo, a ti lo que te pasa es que no tienes problemas. Pensándolo es verdad. Él trabajó 3 años en un hospital pasando por oncología a diario y ha aprendido a relativizar los problemas. Ese es el problema, que a muchos nos pasa que cuando no tenemos problemas nos los creamos. Por eso me llevo a lo personal lo diario cuando me debería importar poco ya que lo peor que me puede pasar es que me den tarjeta roja y dinero.

La bolsa sí, con la bolsa creo me entiendo. Son números, ellos te cuentan las cosas, y aunque te puedas equivocar, eso va bien. Llevamos unos días de subidas fuertes, y bienvenidas son, pero bueno, hay que ser consciente de que lo que hoy sube mañana puede bajar. Pero resulta gracioso decir, anda hoy gané nómina y media, y al día siguiente, anda, hoy perdí dos. La bolsa está loca, pega unos movimientos irracionales. Que haya valores destrozados como DÍA y TÉCNICAS y valores sobre valorados como REPSOL pues no tiene lógica, pero es bolsa, y no hay que querer llevar razón, sólo ganar dinero.

Ganar dinero en bolsa no es difícil, lo que es difícil es el auto control. Un auto control que llevo bien en la bolsa pero no tanto en la vida real. En la bolsa me siento como pez en el agua, llevo opciones por valor de 120.000 euros a varios años vista, una cartera de acciones potente, cfd´s en ciertos momentos, y lo llevo con total naturalidad y tranquilidad. Dentro de lo caótica que es, hay racionalidad, y lo único que no puedes predecir es el tiempo. Nunca sabes cuándo te dará la razón, pero siempre te la dará, y si no te la da, es porque tu análisis fue erróneo.

Ayer con un amigo del trabajo coincidimos en tomar café y me dijo, yo vivo sin deudas, si me despiden sé que estaré tranquilo. Es decir, nuestra forma de pensar no sólo se difunde desde aquí. Mucha gente se da cuenta de que el consumismo es esclavitud, es la esclavitud del siglo XXI. No llevo ni el mejor coche ni la mejor TV ni el mejor móvil. Pero es que ni lo quiero ni lo necesito para ser feliz. Yo sólo quiero tener tiempo libre para lo que realmente es importante, e inicié un proyecto hace años. Un proyecto que está casi terminando, porque en no mucho tiempo servidor se retira y hará lo que realmente le gusta. Y si hace falta vivir con poco, viviré con poco, lo que no estoy dispuesto es a vivir amargado. O aprendo a tomármelo de otra manera o daré el salto antes de tiempo. Pero si al final nunca ocurre nada, si te despiden, pues ya encontraremos solución. Siempre hay solución. Lo que no tiene solución son esos momentos malos que he vivido agobiado por un trabajo que no me agrada porque me come todo mi tiempo, un tiempo que jamás volverá.

Toda persona vive un momento de cambio en su vida, que empieza a valorar más lo inmaterial a lo material. Ese momento me está llegando.

Por cierto, es momento de cierre de ciertas opciones put y apertura de call. Les recomiendo que se vean los vídeos. En una operación se darán cuenta del potencial que hay. En el grupo de opciones estamos todos los días hablando de estrategias. Les animo a aprender de bolsa, porque es la llave de la libertad.

BME

ccb2f-monjestuaaa

Quería resaltar algunos puntos interesantes de los resultados de BME. Lo primero es que desde este 2017 por primera vez mejora los resultados con respecto al trimestre del año pasado. Por fin gana algo más que octubre de 2016. Pero no significa que va a ganar más en 2017 que en 2016 porque esto ya no hay quien lo levante. Este año lleva ganado 1.39 euros/acción, y suponiendo que gane lo mismo que el año pasado en el último trimestre ganará sobre 1.86 euros/acción. Es decir, espero que en 2017 gane menos que en 2016.

¿Mantendrá el dividendo de 1.8 euros/acción?. Puede hacerlo, tiene caja, y repartiría casi todo lo que gana. ¿Qué va a hacer?. No tengo ni idea. Creo que lo mantendrá, pero no lo sé. De momento pagará 0.6 euros/acción en diciembre, y ya veremos cómo termina el año.

Lo que me empieza a preocupar un poco es la caída de márgenes y sigue disminuyendo su ROE.

No la veo mal del todo, pero no la veo bien. Poco a poco su ROE se va desgastando y con ello los márgenes del negocio. Tienen una fuerte posición de caja que deberían usar para aumentar esos márgenes expandiéndose, pero no lo hacen. O no hay oportunidades de negocio o no lo ven.

En cuanto al dividendo, si no se hace nada a medio plazo, y sigue perdiendo eficiencia, el dividendo será disminuido y eso, no es bueno para nosotros. Creo que que BME está parada totalmente, no hace nada, y algo debe de hacer, porque va a menos, y empieza a preocupar. Parece como si estuviera esperando algún movimiento corporativo o algo porque no es normal esta pasividad en una empresa que se está desgastando y tiene una caja que le permite operar.