¿Qué está descontando el mercado español?

Como sabéis todos los meses hago mi aportación al ETF sobre SP500, el mismo día al precio que esté. Este mes ha sido a precio inferior que la anterior compra, ya que el precio ha caído algo por lo que bueno, a veces mejor otras peor pero se va incrementado la posición que ya va por el 1,2% de la cartera (hasta el 10% quedan muchos meses). Si a alguien le interesa el ISIN es el LU1681048804 de Amundi. Los habrá mejores y peores, pero bueno, es el que mejor se adapta a mí en estos momentos.

Como nota positiva cobré el dividendo de SSE, y el día 30 de septiembre paga IMB. Debo decir las cosas como son, ambas empresas me han pagado menos que el año pasado, por lo que no es bueno. Muy pocas son las que lo aumentan, ENG, REE, BATS y NG.

A ver, algo nos está diciendo el gráfico del Ibex sobre la economía del país, porque no es normal que USA haya marcado una V, Alemania una V un poco más alargada y España una L de manual. No es normal que sólo en España la bolsa nos está diciendo a gritos que vamos a tener una recesión muy dura a diferencia de otros países. A mí poco entender los políticos han gestionado la situación muy mal, somos presas de los rebrotes, y es una vergüenza la imagen que están dando a la población y a la inversión extranjera. Creo que este país se merece políticos mejores, pero es lo que tenemos.

Nos espera una recesión bien gorda, y si nos recuperamos será porque tiran de fuera de nosotros, no porque el consumo interno pueda tirar. Personalmente una parte va a ahorro y otra a USA, y los dividendos los reinvierto en las 4 empresas que os he mencionado antes porque son las que mejor se han comportado en esta crisis.

Lo que sí es cierto es que se está descontando que en 3-4 meses tendremos la vacuna, las economías se recuperarán y las bolsas tirarán al alza. Creo que es algo temporal y será un bache en el camino que recordaremos toda la vida. Ahora la pregunta es: ¿qué hacemos con nuestras inversiones?. Si miramos el panorama, en España las empresas están muy baratas, aunque también es cierto que las perspectivas son peores que las de otros países. Es cierto que las valoraciones son muy bajas y los precios están descontando un pesimismo que no sé si llega a ser razonable o no. Sólo me limito a observar lo que dicen los números, y no soy nadie para decir lo que va a pasar, pero me da la sensación que ésta crisis va a ser especialmente dura para nosotros frente a otros países de la unión.

Van a ampliar los ERTE´s al sector hostelero….¿pero y el resto qué va a hacer?. Llevamos desde marzo mal y sólo han puesto un parche para que no se salga el aire, pero es que el parche se está despegando y poco a poco vemos la cruda realidad. A nivel sanitario estamos mejor que en marzo pero en tema económico estamos peor. 1 de cada 3 empresas está en quiebra técnica, tenemos una pirámide población invertida donde las pensiones ocupan gran parte de los impuestos y el gobierno literalmente no tiene dinero.

Está claro que la clase política no está por la labor de adelgazar la gran obesidad mórbida que sufre el estado. Es el momento de cortar por lo sano y eliminar realmente lo innecesario que todos sabemos lo que es, pero ni aun viviendo la peor crisis desde la guerra civil están dispuestos a poner remedio. Es por eso por lo que soy muy pesimista en la economía española y es por eso por lo que hace 5 meses decidí USA, USA y USA. Pocas veces he visto un mercado tan barato, pero sinceramente no me entran ningunas ganas de comprar porque le veo muy mal futuro a nuestro país.

Creo que es momento de comprar o esperar, no de vender. Y hablando de vender, tengo que compensar las plusvalías de BME, he compensado una parte pero me queda otra. No sé si vender COBAS INTERNACIONAL y pasarlo al COBAS PLAN DE PENSIONES donde ejecutaría pérdidas que compensarían ganancias y encima podría desgravarme en la declaración de la renta o vender algunas acciones para compensar. Estoy dándole vueltas al tema aunque tengo hasta el 31 de diciembre para elegir. No quiero salirme de nada, pero tengo que usar las herramientas legales que disponemos para mejorar en la medida de lo posible la factura fiscal.

En resumen, veo precios en España muy baratos frente a otros países, pero mi opinión sobre la economía española es tan mala, que me hace estarme quieto y dirigir el dinero una parte a ahorro y otra parte a USA. De verdad que he perdido la fe en España, porque si en la situación que estamos la gente no se queja, no se subleva, no pelea, no sé cuándo lo vamos a hacer.

Lo mejor en estos casos creo que es hacer lo de siempre, que sigan pasando los meses y no hacer nada o muy poco, a ver si la economía española me da algún motivo para confiar en ella. Pero de momento cada vez soy más pesimista. Siento decir esto sobre mi país, pero es que lo veo a mi alrededor y sólo veo a gente sin trabajo, negocios que dan pérdidas, noticias que nos bombardean con el COVID, y al final algo va calando. USA, USA y USA.

Caen rayos y truenos en España

Creo que la situación actual merece una entrada.

Literalmente caen rayos y truenos en España. Ayer anunciaron nuevas medidas de restricción en Madrid, siendo Madrid el motor económico junto con Barcelona del país. En Madrid ya tenemos las UCI´s al 100% o casi y la onda expansiva a nivel económico va a ser fuerte, no creo que tanto como en Marzo, pero la va a haber.

Hay mucha información en la red sobre el COVID y cómo está España en cuanto a los rebrotes, pero tengo que decir que saldremos, siempre salimos de todo, pero económicamente saldremos mal parados.

Si nos vamos al tema de bolsas USA y DAX están en máximos históricos, pero nosotros estamos en mínimos. Y estamos en mínimos por una razón. Cuando el índice es Inditex, Santander, Telefónica, Repsol y BBVA pues es normal que lo tengamos en mínimos día a día.

En el sector bancario es lógico y normal que en la situación actual haya una fusión para aumentar rentabilidades. Siempre he dicho que de tener bancos (yo tengo) tener siempre los más grandes porque se comerían a los pequeños. De aquí a un año o dos quedarán 3 o 4 bancos, aumentarán sus ROE´s por reducción de costes y se acabó. Repsol no levanta cabeza con un crudo rondando los 35 dólares/barril. Telefónica no levanta cabeza tampoco e Inditex, desde máximos, lleva una caída casi del 40%.

Bueno, debemos tener una cartera correctamente diversificada, eso significa que debemos tener el mismo % en cada valor. Sinceramente, yo sí creo que los blue chips españoles están más baratos de lo normal. Pero no por ello debo aumentar mi exposición de SAN y TEF por ejemplo que las llevo, por el simple hecho de estar más baratos de lo normal (a pesar de que lo diga el análisis fundamental). No debo, porque si me equivoco el golpe será peor. Si por lo que sea quiebran, el tener un % correctamente diversificado hará que el golpe sea menor. Claro que dan ganas de incrementar, pero no debemos por prudencia.

Bien, ¿qué voy a hacer por si ayudo a alguien?. Nada, lo de siempre, es decir: del sueldo, con una parte vivo, con otra ahorro y con otra sigo invirtiendo en el ETF sobre SP500. Los dividendos como no los necesito los reinvierto en las mejores que tengo: BATS, NG, SSE, ENG, REE. Debo decir que tengo el nivel de liquidez en máximos en momento pre-covid de marzo, pero no considero que haya una oportunidad histórica para gastar ese recurso. Ese fondo de liquidez es aproximadamente un 20-25% del total de cartera por lo que pudiera pasar.

Es decir, vamos a salir de ésta, no me cabe duda, vamos a salir tarde y mal, pero saldremos. La vacuna saldrá, la inmunidad de grupo se producirá y saldremos, pero hemos dicho desde hace tiempo que en España la bolsa está en L y USA y DAX en V, así que no me sorprende que ayer comunicaran restricciones en Madrid, eso producirá menor consumo, menor trabajo, más paro, y sigue la rueda. La bolsa una vez más anticipa la realidad económica. Parece mentira pero es la más lista, mucho más que el ser humano. Tampoco creo que haya más desplome de las bolsas porque en marzo el desplome se provocó antes de que se supieran las cosas. De haber un desplome mayor lo hubiéramos tenido ya. Seguiremos más meses en L en bolsa y ya está.

Por lo tanto, más de lo mismo. Por desgracia tendremos noticias negativas por todos lados de España y buenas de China, USA y DAX. Y las bolsas pues harán eso, España en L y el resto ascendiendo por su recuperación económica y por la enorme liquidez del sistema monetario.

No es momento de ser presa del pánico en ningún sentido. Hay que seguir las medidas sanitarias, ser precavido pero no dejarse llevar por la histeria. No creo que sea momento de vender todo ni comprarlo todo. Creo que es momento de seguir el plan trazado y poco más porque todo pasará. No sé si tardaremos mucho o poco pero saldremos.

Ánimo y fuerza para todos.

No hay un duro (hoy ya un euro)

Me apetece escribir un poco sobre cómo me va la cartera en estos momentos malos de mercado (en España, porque DAX y USA están en máximos).

Cuando empecé a invertir en empresas que daban dividendos, por el 2012-13 siempre lo hice con una única intención, que fuera una defensa por lo que iba a venir. Yo no he buscado hacerme rico (no lo seré), ni ser IF (que eso es una percepción personal), yo lo hice porque si me quedaba sin trabajo, o me iban mal las cosas, pues poder defenderme mejor ante la vida, nada más.

Pues así empecé hace 7-8 años, con bolsa nacional, y desde 2017-18 con bolsa internacional, ya sea UK, ahora ETF de SP500, fondos de inversión, etc… Evidentemente ha habido de todo, inversiones buenas y malas. Si hacemos números ahora, donde tenemos a unas bolsas no muy altas en acciones pero sí en índices pues está peor que hace un año por ejemplo.

Pero a lo que voy, invertir es eso, invertir. Me educaron con una filosofía de vida, sencilla, compra lo que puedas comprar a toca teja, deuda poca o nada, trabaja, ahorra e invierte, y esa es la filosofía que he llevado en mi vida. No es que sea el mejor prototipo para esta sociedad, al revés, el bueno para el estado es el que gasta en lo que NO necesita, vive al límite, y genera empleos debido a ese gasto desenfrenado. Pero bueno, nunca me importó lo que los demás opinaran de mí, y siempre pensé que si la mayoría de la gente tiene problemas con el dinero a lo mejor había que hacer algo diferente a lo que ellos hacían.

Como dice el título vivimos una situación complicada. Dicen que vivimos la peor crisis desde la guerra civil. Yo no termino de entender, cómo llevamos tan sólo 7 meses de crisis (oficialmente nació en Marzo) y estamos económicamente fatal. El paro ya no sé ni por dónde anda (17 millones si sumamos los ERTE´s), gente que no les pagan las ayudas, otros temblando de que el ERTE se convierta en ERE, y para poner la guinda pastel a final de mes se acaban los ERTE´s y va a venir un aluvión de ERE´s, ya que 1 de cada 3 empresas no pueden seguir. El sector hostelero está muerto, y con ello todo el sector primario, y miles y miles de puestos de trabajo están en peligro. ¿Pero tan débiles estábamos que no aguantamos 7 meses de crisis?.

Es un hecho que el Estado no tiene un duro. Ahora pagan los ERTE´s a mes vencido, sin avisar, o sea que si no comes pues ajo y agua. Desde el gobierno están suplicando que nos den el dinero desde Europa para poder pagar las ayudas este mes. Ojo, porque se está hablando de congelar el sueldo de los funcionarios en 2021, y las pensiones….ufff las pensiones, lo que nos queda por ver. Eso sí, de adelgazar el Estado nada, pero eso es harina de otro costal.

A lo que vamos, ahora las empresas pues lógicamente sienten la crisis, reducen beneficios y por ello los dividendos. Es algo lógico y normal. Son pocas los que lo mantienen y menos las que lo aumentan. Eso es algo que hay que entender, que las empresas sufren como sufrimos todos la falta de ingresos.

A nivel personal cobraré menos dividendos porque algunas me los han reducido, otras suprimido directamente y pocas aumentado. Pero claro, mejor estoy que si no hubiera hecho nada estos 7-8 años y me hubiera dedicado a dilapidar el dinero mes a mes y peor aún endeudándome para comprar cositas y comprar caprichitos. Ante el panorama de ruina que hay ahora, pues la verdad es que más o menos vivo tranquilo y veo cómo con el mismo dinero puedo comprar más cosas. No ya acciones, sino coches, cosas, etc…

Si retrocedo en el tiempo y volviera a empezar, ¿haría lo mismo?. Sí pero de otra manera. Es decir, invertiría como lo hago aunque es verdad que los errores que he cometido no los cometería, pero en el fondo haría lo mismo. Es un poco por ejemplo como ahora, ¿qué hago?, sigo haciendo lo mismo, trabajo, ahorro e inversión. Es una filosofía de vida que hace que cuando las cosas van mal, pues hace que no lo pases tan mal, y tener claro que todo esto pasará algún día. Un año, dos o tres, pero pasará. Eso sí, el Estado saldrá más endeudado y con más paro estructural ya que muchas empresas buenas se están yendo de España (no les falta razón).

Vamos a estar mejor en un futuro cuando el bichito desaparezca, creceremos algo, pero que las pensiones, servicios públicos, etc… van a la baja es una realidad. No va a haber las pensiones de hoy en 30 años porque no son viables y la deuda no puede crecer hasta el infinito y más allá, y o incrementamos la recaudación o reducimos servicios sociales, así que…a aguantarse toca.

Y no hay alternativa para el dinero ahorrado. ¿Lo dejamos en el banco al 0% y pronto nos cobrarán comisiones?. Una parte sí, todo no. ¿Compramos ladrillo y alquilamos?. Puede ser, pero si la gente no tiene trabajo no sé yo… ¿Montar un negocio?. Claro, para que me chupen como una garrapata a base de impuestos. ¿Entonces?. Pues es que no hay mucha alternativa, acciones de empresas buenas y fondos indexados o ETF, es que no veo otra cosa. Irá mejor o peor, pero es lo más líquido, y eso te puede salvar de una gorda en un momento malo.

No sé, creo que seguiré haciendo como hasta ahora, a veces invertiré más y otras menos. Ni busco ser rico, ni ser IF, ni nada, lo que quiero es algo que me defienda ante cosas que no dependen de mí, como perder un trabajo, que venga una pandemia, yo que sé, es que no hay alternativa. ¿Que no suben el dividendo?. Vale. ¿Que los precios bajan en las crisis?. Sí. Pero díganme dónde invertir lo que ahorramos hoy en día porque no encuentro solución.

Otra idea es empezar a derrocharlo en caprichos, aunque a estas alturas y viendo el panorama, va a ser que no.

El tiempo no perdona

Como bien sabéis a comienzos del blog, allá por 2013 o así, me dedicaba a analizar empresas y es una faceta que he ido abandonando por la de ir comentando un poco mi vida, mis vivencias, mis experiencias, contar mis fallos y aciertos.

La única forma de que un blog sobreviva es precisamente escribir de lo que a uno le gusta. Al principio no me disgustaba analizar empresas, cuentas, exponerlo, etc… pero si hubiera seguido por ese camino hubiera terminado por abandonar el blog. Además, hay gente que sabe mucho más que yo y no tiene sentido que yo escriba sobre las cuentas de una empresa. Es un aburrimiento para mí y creo que para vosotros también, por lo que escribo sobre mis planes, ideas, etc… y hago caso a todas las recomendaciones que me hacéis porque me hacen mejorar. Cada vez me doy cuenta que soy muy ignorante sobre casi todo, por lo que si cada uno de vosotros me ayudáis a mejorar eso que yo ganaré.

En cuanto a bolsa seguimos en modo OFF, hice mi aportación mensual el mismo día en el SP500 en el ETF, la misma cantidad de dinero siendo ya como el 1,2% de la cartera y bueno, ahora parece que el dólar se está debilitando por lo que en teoría me favorece, en fin, suerte. Bien, las comparaciones son odiosas, pero la rentabilidad del ETF frente a la rentabilidad de COBAS no tiene punto en comparación, ambos instrumentos se iniciaron con mercados caros, pero uno va bien de momento (ETF) y el otro va rematadamente mal (COBAS), por lo que nunca jamás invertiré en fondos de inversión. Gesión pasiva al SP500 o al mundo y punto. Le daremos 5 años para ver la comparación allá por 2025.

En cuanto a las acciones por dividendo reinvertí los últimos dividendos en BATS a 25,4 libras, por lo que aumento un poquito mis ingresos en la cartera de dividendos. Debo decir que estoy en máximos de liquidez, y empieza a ser incómodo porque sé que el dinero parado no da nada, pero es mi fondo de seguridad, un dinero que me permitiría vivir como ahora durante un periodo de unos 4 años. Pero claro, mes a mes ahorro el dinero que me sobra a parte de la inversión al SP500 y me incomoda un poco seguir aumentando el fondo de emergencias. Aunque por otro lado, nunca está de más guardar dinero por si hubiera algún día alguna oportunidad como en marzo. Así que seguiré como voy hasta que haya alguna oportunidad en el mercado. No quiero más dividendos porque con los que tengo voy servido, aumento mi exposición al ETF y lo que sobra después de los gastos al fondo de emergencia. Ah sí, y los dividendos a reinvertirlos. Esto es lo que llevo haciendo los últimos 6 meses y la intención es seguir así para muchos años.

En cuanto al mercado veo oportunidades en UK porque los precios son bajos y la divisa favorece, así como USA, que aunque los índices estén en máximos muchos valores buenos están baratos y la divisa a 1,2 euro/dólar pues favorece la inversión. Recordar que llevaba mucho tiempo sin recomendar USA por la divisa, pues está empezando a ser atractivo. Es decir, oportunidades veo muchas para incorporarse.

Yendo al tema personal, pues me está dando un poco una paranoia. Os comento. Digamos que estoy viviendo un momento dulce en mi vida, estoy muy a gusto con mi pareja, vivimos de alquiler, voy andando a trabajar a un sitio que me gusta, los compañeros son muy majos, y me gustaría seguir así bastantes años ya que es un trabajo de oficina dentro de la industria farmacéutica y estoy alejado de producción, departamento que he estado 10 años y acabé quemadillo. Ahora estoy muy bien y me gustaría seguir así algunos años. Pero claro la paranoia que me está dando es la siguiente, el tema salud.

Uffff con este tema. A ver, yo me encuentro muy bien tanto físicamente como mentalmente, hago poco deporte, pero algo hago (salgo a andar y eso 🙂 ), un poco de bici, pero poco más. Digamos que en el tema deporte soy más vago que la chaqueta de un guardia. En el tema de alimentación sí soy estricto. No suelo comer carne, y si la como es de máxima calidad. Como mucha fruta, verduras, mucho verde vamos. No es que esté gordo pero me sobran 3 o 4 Kg. Pero tengo antecedentes familiares malos por todos lados. Por parte de padre tengo que vigilar el corazón, colesterol, tensión y ácido úrico. Por parte de madre el cáncer, ya que mi abuelo y mi tío fallecieron por cáncer. Y aquí entra mi paranoia porque es que, no me quiero morir, quiero vivir muchos años porque considero que vivo guay, así que pienso en la inversión en salud.

Me hago un análisis de sangre al año, el de sangre me lo hice en junio y me dio todo bien. Colesterol, tensión, glucosa, linfocitos, hígado, etc… nada mal, todo dentro de rangos. Es decir, del tema paterno y corazón, al vivir con nula tensión y los análisis no marcan mal, pues debería ir todo bien los próximos 10 años (eso me dijo el médico), pero claro ahora entra la comedura de coco y ¿el cáncer?. Y me entra el miedo.

Yo sigo mucho a un médico por Youtube que es Jesús Candel, el médico que defiende la sanidad pública. No entro en valoraciones, pero es que es una persona deportista (más que yo), pesa menos que yo, no fuma (ni yo), no bebe (yo una copa o dos de vino al día por ello de que es cardioprotector) y le han encontrado un cáncer metastatizado con 44 años. Jolín yo tengo 38 años, y él con 44 años ya está súper tocado y rezo a lo que haya ahí arriba para que se cure. Vale, y yo pienso ¿y si me pasa a mí mañana, qué?. Yo no me quiero morir, y creo que nadie, pero al cáncer le tengo un miedo alucinante. Entonces lo que llevo pensando muchos meses es empezar a hacerme análisis PET-TAC. Seguro que muchos sabéis lo que es. Para los que no, digamos que es una técnica que es muy fiable para la detección de cáncer, y todos sabemos que cuando encuentras un cáncer, si lo pillas en las fases iniciales la probabilidad de cura es mucho mayor que si se te extiende por el cuerpo.

Me gustaría que me dierais vuestra opinión si debo hacerme un PET-TAC cada año por prevención. La prueba lo haría por sanidad privada una al año y son unos 1.000 euros, cosa que bueno, hay gente que se lo gasta en caprichos y a mí me gustaría gastarlo en eso para estar seguro y tranquilo. He pensado en hacerlo en un hospital privado en Madrid y me lo dirían en unas horas, si tengo o no. Si tengo, pues golpe tremendo y a tratarse cuanto antes, y si no, a respirar y a seguir tranquilo.

Si os soy sincero yo el tema de dejar las cosas hechas cuando me vaya de esta vida ya lo tengo organizado. Tema de testamento está hecho, son 30 euros y dos horas en una notaría. Tema de acciones está aclarado con un muy buen amigo en quien confío al 100% y le dirá a la monja lo que tiene que hacer (básicamente explicarle el tema para que continúe recibiendo dividendos y le ayude en su vida en el día a día).

Y esa es un poco la paranoia que está en mi cabeza. Cada uno tiene las suyas pero yo tengo esta ahora mismo y ando dándole vueltas y vueltas si empezar a hacerme esa prueba una vez al año por precaución. No sé, dudando estoy, pero es que mi tío falleció hace 6 meses por no haberse hecho esta prueba en su momento y por pasar del tema. Si lo hubiera cogido un año antes estaría aquí. Si en vez de haberse comprado un coche nuevo se lo hubiera gastado en esa prueba, jolín estaría vivo¡. Que le den al coche, lo primero es la vida.

Siento el rollo, pero quería pediros opinión por si lo veis un poco exagerado o de lo contrario gastarse ese dinero que al fin y al cabo porque la vida no tiene precio y quizás sea la mejor inversión que haga en mi vida.