Mirando desde mi ventana

Danko «el perro canela»

Bienvenidos a una nueva entrada sobre mi vida personal y económica.

Empecemos por la económica, que creo que es la que le interesa a la mayoría de las personas.

Bueno, como saben, una de las reglas que mejor me funcionan para saber las tendencias de corto medio plazo (meses), de índices y acciones es, que cuando el precio se aleja un 10% de la media móvil de 30 semanas se confirma una tendencia. Es decir, la mm30 semanas en el SP500 estaba esta semana sobre los 4525, y el jueves llegó a 3858 puntos, por lo que asumo un cambio de tendencia en el índice director de los mercados. Ojo, hablo de una tendencia que podría durar semanas, meses o años, vaya usted a saber. Puede ser una tendencia como la del 2008 o más cortas como las de 2018, 2020, etc…

Bien, hay una cosa que llevo diciendo en este blog desde hace años: con una QE o expansión de balance se sube, y cuando se retiran los estímulos o lateralizamos o caemos. Si hacemos una QT o reducción del balance como hace USA, pues lo normal es caer. Bien, el mercado, a parte lucha como es lógico, frente a una subida de rentabilidad de los bonos, es decir el dinero sale de la renta variable a la fija, por lo que lo normal es que pinchen las burbujas. El bono a 10 años de USA está sobre el 3% y el europeo marca sobre el 0,8%, por lo que esos son los tipos de interés donde creo que iremos.

¿De dónde sale esta actitud de los bancos centrales?. De la simple decisión que tenían que tomar: o inflación o recesión, y han elegido sabiamente combatir la inflación aunque suframos una recesión económica. Digo sabiamente porque de una recesión se sale antes. Una inflación alta destroza todo. En resumen, lateralización en bolsa o caídas, explosión de burbujas, subidas de tipos de interés, recesión económica en 2023-2024 y bajadas de tipos de interés y nuevos QE´s a posteriori para volver a empezar.

Saben que es lo que más me gusta, que esto ya lo hemos vivido. ¿Recuerdan 2008?. Lo mismo. ¿Recuerdan 2018?. Lo mismo. ¿Recuerdan 2003 y 2020?. Lo mismo. Nada nuevo bajo el sol. Estudiando el pasado tenemos las claves para el futuro.

Más o menos eso es lo que tengo en mente. Veo que ha explotado la burbuja tecnológica, donde muchos valores han bajado un 70%, un 50% y unos pocos, menos del 30%. Veo cómo muchas criptomonedas han explotado también, es decir, es la misma historia que la burbuja tecnológica e inmobiliaria financiera del 2000 y 2003. Repito y siento repetirlo, sólo estudiando el pasado podemos intuir el futuro.

Bien, y de todo eso, ¿se puede sacar algo en claro?. Yo creo que sí, porque hay muchos valores que están a valoraciones muy atractivas. Y es que cuando el mercado cae, cae todo, unos más y otros menos, pero suele caer todo por efecto contagio (mucho operador para cubrir garantías tiene que vender otras acciones a lo que esté). Por eso digo, que son momentos de elegir esas acciones que a uno le gustan, porque ahora, y a lo largo de este año y el que viene, se pueden comprar baratos. También les digo que no tengan prisa porque la estructura de la caída es la típica de una tendencia bajista de mayor tiempo. Así que poco a poco y paciencia.

En cuanto a divisas pues invertir en USA está difícil por la divisa, una pena, pero es lo que hay. En UK no tanto, y Europa, hay Europa que mal te veo. La estanflación que hablábamos hace meses ya está aquí. El dato de crecimiento de España que decía el gobierno que era de un 7 y pico % el año que viene ya es un 4%, y no se lo cree nadie, pero bueno, algo hay que decir. A eso le sumamos una inflación que han dado del 8,3% y dan ganas de llorar.

Que si la guerra, que si nos cierran el grifo del gas, que si mandamos armas a Ucrania, que si… qué desastre Europa. La veo tan decrépita y necrosada que refuerza mi idea de invertir en USA únicamente. La inflación de USA no tiene nada que ver con la Europea, es largo de contar, pero allí su economía es fuerte y tienen pleno empleo, se pueden permitir una recesión porque se recuperarán rápido.

Un amable lector me preguntó sobre mi cartera, se la pongo aquí:

Eso es lo que vale hoy cada valor respecto al valor total de la cartera.

Novedades desde la última entrada, el pago del dividendo de ACTIVISION, cosa que no esperaba pero ahí está. Con respecto a esta empresa nada nuevo, esperando a que se apruebe lo que se tiene que aprobar y bueno la divisa me está favoreciendo, pura suerte.

Pero para pura suerte lo que me pasó en TWITTER. Como saben, entré con el objetivo de obtener una rentabilidad que me permita combatir la inflación de parte del dinero de la liquidez. Aquí si que he tenido suerte de verdad. Aquí he tenido suerte doble, primero por comprar y en 15 días vender, segundo por el efecto divisa, y tercero porque Elon ahora dice que no, que ya veremos si la compra. Lo dicho, a veces el mercado te premia. Lo dicho, suerte, suerte y suerte. Sólo me queda ACTIVISION como operación de arbitraje.

Y bueno, esto es lo que veo a nivel macro y micro. Con respecto a mi cartera, esperando los futuros dividendos que vienen. Y tengo idea de no comprar más España, y rotar valores españoles a UK y al indexado de USA. Estoy cansado de España, hay cosas muy buenas ahí fuera y quiero ir poco a poco perfilando mi cartera, pero poco a poco.

Con respecto a nuestra vida personal os muestro unas fotillos de cómo está dejando la monja la casa. La verdad es que tiene un toque muy bueno con respecto a esos detallitos pequeños que hacen bonito el jardín:

Yo no tengo paciencia para eso, pero ella es una crack. Construimos el sofá con pallets que un amigo quería tirar, y luego en el Leroy Merlín compramos los colchoncitos. Ahora ya hemos vaciado la piscina y empezamos a limpiarla, luego pintarla de nuevo y a llenarla. Esperamos tenerla lista en una semana. Creo que se puede estar bien con ese sofá, la piscina, la neverita, un parasol que guardo y un altavoz. Al final es dedicarle tiempo y cariño a las cosas. Con poco brillan mucho las cosas, pero hay que dedicarle tiempo. Y como somos millonarios en tiempo…..pues ahí están las cosas.

Yo sigo de albañil en el patio arreglando las paredes ya que son paredes que se construyeron de tierra y madre mía, lo que veo. Hay grandes pompas de aire que hay que romper, hay que sanear, hay que rellenar, lucir, y alisar. Todo esto antes de pintar. En fin que hay trabajo, demasiado trabajo. Tiempo, tiempo y tiempo. Ya sólo me queda un lateral de los cuatro, pero telita la de masa que se está llevando para que quede medianamente bien porque yo soy farmacéutico, no albañil. Bueno, cada loco con su tema. La verdad es que me siento más cómodo que el año pasado, la técnica con la paleta me va mejor, aunque todavía no tengo la mano derecha bien, me duele bastante la operación, no estira bien la mano, pero ya curará.

Y mi huertito pues ya va dando sus cosas. Todos los días comemos dos lechugas. Hemos decidido que a partir de ahora sembraremos las lechugas de orejas de burro antes que las de escarola porque se limpian y se aprovechan mejor. Y luego las fresas van dando sus frutos. Ya no compramos ni lechugas ni fresas. Me está gustando, pero me he dado cuenta de que me consume muchíiiiiismo tiempo y agua. Es tremendo, cuando riego (en función del calor), son 4 horas con el grifo abierto a tope. Cuando haga calor de verdad allá por junio-julio no sé cómo haré.

Y bueno, estoy centrado en el mantenimiento de la casa, creo que esta semana terminamos el corral y la piscina y nos metemos con la siguiente obra faraónica, pintar la casa por dentro. Eso sí que va a ser tela telita tela.

Por último decir que estoy estudiando la calefacción por aerotermia, ya que en la segunda planta puedo poner la máquina y sacar tubos para abajo a las habitaciones. Lo estoy estudiando, pero puede ser muy chulo y eco sostenible. Recordar que aquí no llega la luz ni el agua de ningún sitio. Aquí, nosotros nos lo comemos y nosotros nos lo guisamos. Oye, y tan feliz que somos, no necesitamos a nadie, eso sí, tampoco queremos los recibos de las eléctricas ni gasistas ni de nadie, pagar el IBI y chim pum (que ya es abusivo).

Corto que ha salido el sol y tengo que darle a la paleta.

Sean lo más felices que puedan.