Compro un poco más

monjes

Pues seguimos comprando mientras que el Ibex nos deje. Estamos sobre los 8000 puntos de Ibex y a estos precios creo que merece la pena seguir comprando. Pero tengan en cuenta que en realidad es un engaño ya que el Ibex está muy bancarizado, y no se confundan, la mayoría de valores del mercado son alcistas quitando a la banca y Telefónica. No se dejen engañar por el índice.

Tenía muchas dudas de qué comprar, no quiero descompensar cartera, y aunque la lógica me dice que compre más Telefónica y Santander hace tiempo que quiero empresas que sean realmente buenas, empresas que tengan un dividendo asegurado y a ser posible creciente. Pensé en comprar más Mapfre a 1.8 euros/acción, pero tengo tantas que otra compra me descompensa la cartera y eso no puede ser. La cartera tiene que estar repartida equitativamente por si alguna quiebra que el impacto no sea enorme. Con esto quiero decir que sí contemplo una quiebra de una Telefónica o un Banco Santander. Pero en el hipotético caso de que eso ocurriera (que las posibilidades son muy bajas), no me arruinaría por tener una cartera repartida equitativamente (o lo más posible) en 11 valores.

Al ir comprando empresas de las mejores desde hace un par de años como Abertis, REE y Enagás mi cartera se comporta mucho mejor frente al Ibex. Al ir comprando las mejores, el % de Banco Santander y Telefónica en mi cartera se va rebajando, y como son las que peor se comportan por eso mi cartera en global va bien. Me sorprendo de lo bien que va, y este año donde está siendo difícil sólo se deja un 3.32%. Creo que va muy bien.

Como no tenemos la bola de cristal, ni a veces el dinero disponible, no pude comprar en el Brexit, pero he comprado en cuanto he podido. He hecho dos compras. La primera es una compra de Enagás a 26.985 euros/acción, compro un valor con un per medio de los últimos 3 años de 15.69 veces, justo en su media histórica. Lo curioso es que sólo aporto 1800 euros, 1200 euros proceden de los dividendos de Mapfre, REE, Gas Natural y Enagás. Aunque el precio esté alto, no está cara, y eso es debido a que su BPA crece año a año. Miren el crecimiento del BPA de Enagás al cabo de 14 años:

bpa

La empresa sigue invirtiendo en Chile, creo que es país que es seguro para hacer inversiones y donde ya está dando frutos. En el primer trimestre se observó en los resultados. En unos años gran parte del dinero vendrá del exterior. El coste de la deuda es bajo, sobre 2.7% global, se espera un incremento del 5% del dividendo este año hasta 1.39 euros/acción y se esperan 65 millones que vengan de dividendos de las sociedades participadas. La empresa gana para pagar ese dividendo y más. El pay out se quedará sobre el 70-80%. Hay margen de crecer vía Chile.

La compra la tienen aquí:

compra

Por otro lado de cosas Iberdrola ha pagado 0.03 euros/brutos acción que he reinvertido en ella misma a través derechos:

compra1

Como la empresa hizo como siempre una ampliación de capital más amortización de acciones pues la conversión es una acción nueva por cada 45 antiguas. Con esa compra, junto con los derechos asignados, tengo justo para que me den 64 acciones que se me sumarán al dividendo.

Una cosa curiosa que he observado en este dividendo de Iberdrola es un incremento del 12.5% del dinero cobrado con respecto al año pasado. Han influido 3 cosas, la primera una pequeña rebaja del IRPF de esos 0.03 céntimos acción. La segunda un incremento del dividendo de 4%, y el resto viene del interés compuesto. Hablo que sólo del interés compuesto viene un 7-8%, me parece una barbaridad y por mucho que miro no veo que esté mal. En Iberdrola no he reinvertido dinero de otras ni comprado acciones, sólo reinvierto lo que me da en ella y me quedo las acciones. Es decir, la bola de nieve, se nota. Pero claro, ese 7-8% de interés compuesto no se puede ver en un gráfico, ni se puede explicar hasta que ve el dinero que cobra. Sólo lo puede observar uno viendo los importes cobrados año a año, y efectivamente, el interés compuesto da un incremento del 8%. Imaginen ustedes ese 8% sumado a un incremento del 7% del dividendo como ocurre en REE, hablamos de un incremento anual en dinero de casi un 15%. Si sigue reinvirtiendo durante 10 años, y la empresa crece un 7% diez años y si encima invertimos capital nuevo el incremento es finalmente enorme. Pero bueno esto, ya lo saben. Sólo quería compartirlo.

Por último decirles que hago un curso avanzado para el fin de semana del 16-17 de Julio, sábado y domingo de 10 a 12 y de 17 a 19 ambos días. Si hay gente interesada hacemos un grupo. Me han llegado unos emails preguntando sobre ello, y como yo disfruto con ello pues si quieren hacemos un grupo. Toda persona interesada si es tan amable que me mande un email.

Por último mostrarles el estado de la cartera con estas incorporaciones. Lo pueden ver pinchando aquí.

Por cierto, mi cartera ya vale más que nunca. Normal, sólo compro y no vendo. Seguimos en el camino hacia la IF. Por cierto, estoy estudiando a fondo Viscofán e Inditex. Ambas las descarté hace años por estar caras, pero vuelvo a estudiarlas porque tienen una ventaja competitiva que puede ser que merezca la pena pagar más por ellas. Así diversifico un poco más la cartera en 13 acciones y ya sí, ya tendría que salir fuera.

14 comentarios en “Compro un poco más

  1. Muy bien Monje.

    Yo en 8000,he comprado DIA para diversificar. No tenia nada en alimentaciin y comer tenemos que comer todos y el Ibex no le afecta.

    Yo enagas aumentare posiciones en otro día “rojo” sobre 26. A tener paciencia.

    Animo a todos!!

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  2. Hola, buenos días: Interesante coemntario ,como siempre. Una pregunta : Veo que en tu cartera no existe ninguna acción estranjera podrías comentar cual es el motivo de que no entres en mercados internacionales (por el peligro del cambio de divisa, la doble imposición sobre los dividendos u otros). Considero que en los mercados internacionales hay buenas opciones de compra tanto a nivel de valoración como en el cobro de dividendos.
    Un saludo

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    • Buenas:

      Porque en europa las valoraciones son mucho menores que en USA. Es por ello por lo que le veo más recorrido a europa frente a USA. Y dentro de europa España más. en mi opinión USA está mucho más cara. En USA están las mejores empresas, pero no compro cuando el ciclo está mucho más adelantado que en Europa. Yo, de momento, aprovecho aquí.

      Saludos.

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  3. Los dos últimos julios (2015 y 2014) opté por las acciones nuevas, a un precio, respectivamente, de 6,12 € y de 5,47 €; también lo hice en los eneros correspondientes.

    Sin embargo, este año ya he cogido el dinero. En julio lo he cogido vendiendo los derechos a mercado y a un precio superior al que ofrece Iberdrola (de 0,124 € a 0,130 €): más dinero y sin retención. Sin embargo, como la ecuación de canje es buena (la acción sale a 5,58€), he cogido 50 nuevas. ¡No hay que parar el interés compuesto con esta magnífica empresa!

    Repasando el dividendo en efectivo de 0,03 €, veo que de julio de 2014 a julio de 2015 mi cobro subió un 4,67% y de julio de 2015 a julio de 2016 un 1,83% (porque no suscribí acciones en enero). ¡Qué placer da hacer estos números y comprobar que tienes más acciones y que por ello cobras más! Y encima cuando vemos que las pensiones públicas empiezan su decadencia imparable.

    Entre ITX y VIS yo prefiero esta última: tiene un PER más bajo, es una empresa más tecnológica y su dividendo crece más. ITX es mucho más grande y tiene una caja descomunal, pero le puede surgir un rival, un H&M, cuando menos se espere. VIS llegó a perder los 47 €; yo la cogí de nuevo a 49,7 € en abril. Las dos, como ENA, REE y GAS, se recuperaron muy bien del batacazo pos-Brexit.

    Respecto a mi cartera, me ocurre como a ti: cuatro acciones me aportan dos tercios de los dividendos. Tengo que balancearla. Prefiero reducir el peso de Telefónica y Santander vendiendo sus scrip y comprando otras: ENA, GAS, MAP, ABE…

    Por cierto, Monje, permíteme invitaros a ti y a tus seguidores a mi cuenta de TW: @ElDelCupon

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    • Buenas:

      En Iberdrola se ve claramente el efecto del interés compuesto. Al quedarme siempre las acciones el dividendo crece y crece y la empresa no lo aumenta prácticamente nada. Claro, en empresas como REE, Abertis o Enagás lo notas mucho más.

      Con respecto a Santander y Telefónica, en el caso de Santander el dinero que cobro lo reinvierto en otras acciones. Y los scrip de ambas me los quedo también. En resumen, al ir aumentando las otras el % de estas dos en cartera evidentemente bajan, y eso se nota en el comportamiento de la cartera, que de momento va a mejor.

      Saludos.

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      • El sector energético (IBE, ELE, REP, ENA, GAS y REE) se recuperó mucho mejor y más rápido del pos-Brexit que el bancario y Telefónica. La banca ahora se arrastra como un elefante herido.

        De mi cartera, los valores más estables y que más tranquilidad me aportan son esos, más algún otro como VIS.

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  4. hola monje, tengo la misma cartera que tu excepto ree a cambio tengo Viscofan y ebro, en total 12 empresas, ahora quiero empezar a invertir en reino unido a través de acciones y en el resto a través de 2 etf concretamente el vig que tiene empresas de usa y el vigi que tiene empresas internacionales excepto usa, creo que de esa manera cubro todo el mundo y no me complico demasiado la vida.

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  5. Buenas monje,un saludo como siempre.He estado siguiendo a Esta empresa y me parece una buena compra para añadir a la cartera del monje.Por poner una pega le vea poca capitalizacion,pero una buena proyeccion a futuro.Este año a aumentado Un 20% la facturacion en productos para diabetes y no tiene deuda lo cual la pone en una posicion compradora para crecer.Espero sus sabios consejos y gracias una vez mas por todo.

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  6. Hola,,me interesaria saber que opinion teneis respecto al futuro de Iberdrola.Es una accion que no tengo en cartera y que si baja al entorno de los 5.5 euros querria adquirirla.Leo en internet sobre el futuro de las energias haciendo incapie en la energia solar fotovoltaica, y mi duda es ¿que papel puede jugar iberdrola?.En realidad la pregunta valdria para Gas Natural, Endesa, y E,On.Resumiendo,¿pueden mermar sus beneficios a estas empresas la energia solar fotovoltaica si cada uno se abasteciera de sus placas solares?¿saldran otro tipo de empresas especializadas en energia solar?¿Alguien podria aclararme un poquito que puede suceder?
    Por cierto esa foto es del Monasterio de Valvanera (La Rioja)
    Un saludo.

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